Default risk: Poisson mixture and the business cycle

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CEFIN Working Papers

No 2

Default risk: Poisson mixture and the business cycle

by Chiara Pederzoli

(2)

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Negative Binomial Poisson

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Poisson E-R mixture

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Poisson E-R mixture

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(13)

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E-R mixture Negative Binomial

0,00 0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 0,14 0,16 0,18 0,20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Number of defaults P ro ba bi lit y

)"* $

% 2 ' = ' # P(R)=0,8; =2.5% P(R)=0,1; =2.5% 0,00 0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 0,14 0,16 0,18 0,20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Number of defaults P ro ba bi lit y

0,00 0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 0,14 0,16 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Number of defaults P ro ba bi lit y

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