APETTI ECONOMICO-FINANZIARI della gestione delle imprese di
assicurazione
Gestione assicurativa
1) Assunzione dei rischi e riscossione dei premi
2) Riassicurazione (eventuale) dei rischi assunti e pagamento dei premi
3) Pagamento delle somme assicurate (risarcimento dei danni)
Gestione patrimoniale
1) Investimento delle disponibilità derivanti dalla riscossione dei premi
2) Amministrazione degli investimenti patrimoniali
3) Disinvestimenti eventuali
Mercato riassicurativo
IMPRESE DI
ASSICURAZIONE
Mercato dei capitali
Mercato dei fattori produttivi
FLUSSI IN ENTRATA ED IN USCITA DI UN’IMPRESA DI ASSICURAZIONE
Mercato dei beni patrimoniali
COSTI RICAVI
Rimanenze attive iniziali: riserve premi o rimanenze matematiche a carico dei riassicuratori
Rimanenze passive iniziali: riserve premi o riserve matematiche
Provvigioni ed oneri vari per
acquisizione contratti Premi di assicurazione Somme corrisposte per danni
liquidati e per capitali e rendite scadute
Risarcimenti da imprese di assicurazione
Premi di assicurazione.
Accantonamenti a riserve sinistri e riserve per somme da pagare
Rimanenze attive finali: riserva premi e riserva matematica a carico dei riassicuratori
Accantonamenti per rischi ed oneri Rimanenze passive finali: riserva
Funzione degli investimenti
1) Garanzia di solvibilità nei confronti degli assicurati e del mercato in generale
2) Fonte di reddito utilizzato per il
miglioramento della gestione tecnica con conseguenti effetti sulla riduzione del tasso di premio
Per assolvere a tali funzioni gli investimenti devono possedere, in misura maggiore o minore, i seguenti tre requisiti:
1) Redditività
2) Sicurezza
3) liquidità
La funzione del premio nella gestione del rischio
Il “prodotto finito” che scaturisce dal
processo produttivo è la “concessione di copertura assicurativa” al cliente
Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-
assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
+ saldo lavoro diretto
+ saldo cessioni lavoro diretto + saldo lavoro indiretto
= RISULTATO DELLA GESTIONE TECNICO-ASSICURATIVA (a)
Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-
assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
+ risultato della gestione patrimoniale ordinaria saldo cessioni lavoro diretto
± componenti straordinari di reddito
= RISULTATO DELLA GESTIONE PATRIMONIALE (b)
Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-
assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Con riguardo alla prima grandezza (a) occorre osservare che il saldo del lavoro diretto è il risultato della somma algebrica tra:
. Premi di competenza del lavoro diretto . Sinistri di competenza del lavoro diretto
. Oneri di acquisizione, produzione ed organizzazione . Altri oneri e proventi tecnici
Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-
assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Il saldo cessioni lavoro diretto si ottiene
sommando algebricamente i valori derivanti dalle operazioni di riassicurazione passiva
Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-
assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Il saldo lavoro indiretto, infine, è il risultato che scaturisce dalle operazioni di riassicurazione
attiva e di retrocessione attiva e passiva
Rischi relativi alla formazione del margine tecnico-
assicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Ai due risultati così ottenuti (a+b), vanno aggiunti:
-I costi fissi di struttura, che riguardano quelle voci di costo non imputabili direttamente alla gestione tecnico-assicurativa o a quella
I rischi tecnici nella gestione assicurativa (riepilogo)
-Rischio di sottotariffazione
- rischio di sovrasinistralità
- rischio di insufficienza delle riserve tecniche
I rischi di mercato (riepilogo)
- il rischio di tasso di interesse - il rischio di liquidità
- il rischio di prezzo - il rischio di cambio
RIASSICURAZIONE
La riassicurazione
- riassicurazione facoltativa
- riassicurazione per trattati
I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali
I trattati proporzionali:
- trattato in quota
- trattato in eccedente
I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali
I trattati non proporzionali:
- Excess of loss - Stop loss
IL BILANCIO
Il Bilancio: le riserve tecniche
- la riserva premi - la riserva sinistri
- altre riserve dei rami danni
- Riserve di senescenza -
Il Bilancio: le riserve tecniche
- la riserva premi
Si compone della Riserva per frazioni di premi e della Riserva per rischi in corso
Il Bilancio: le riserve tecniche
- la riserva sinistri - Accantonamenti effettuati per fronteggiare i pagamenti relativi a:
- Sinistri già denunciati ma non ancora liquidati
(il cui valore non è ancora certo o determinato in via definitiva)
- Sinistri liquidati ma non ancora pagati (per i quali l’importo del debito è, invece, certo)
STATO
PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
CONTO
ECONOMICO
RICLASSIFICATO
GLI INDICI PATRIMONIALI
- INDICE DI IMMOBILIZZAZIONE
Attività immobilizzate (INV+IS+AD) x 100
Attività totali (CI)
- INDICE DI DISPONIBILITA’
Attività correnti /AC) x 100 Attività totali (CI)
GLI INDICI ECONOMICI
- REDDITIVITA’ DEL CAPITALE PROPRIO
(roe – return on equity)
Risultato d’esercizio (RN) x 100
Patrimonio netto (PN)
- REDDITIVITA’ OPERATIVA (roi – return on investment)
GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- PREMI DI COMPETENZA
PREMI DELL’ESERCIZIO
+ RISERVA PREMI INIZIO ESERCIZIO - RISERVA PREMI FINE ESERCIZIO
GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- SINISTRI DI COMPETENZA
SINISTRI DELL’ESERCIZIO
+ RISERVA SINISTRI FINE ESERCIZIO - RISERVA SINISTRI INIZIO ESERCIZIO
GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- INDICE DI SINISTRALITA’ (Loss Ratio)
Sinistri di competenza x 100 Premi di competenza
GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- EXPENSES RATIO (efficienza della struttura)
Spese generali x 100 Premi dell’esercizio
GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- COMBINED RATIO
Sinistri di competenza + spese generali x 100
Premi dell’esercizio
GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- VELOCITA’ DI LIQUIDAZIONE
Sinistri liquidati x 100 Sinistri denunciati