RISULTATI PRIMO TRIMESTRE 2022 E PIANO STRATEGICO

(1)

RISULTATI PRIMO TRIMESTRE 2022

E PIANO STRATEGICO 2022-‘24

(2)

PROFILO DEL GRUPPO TIM

PIANO STRATEGICO TIM 2022-‘24

RISULTATI PRIMO TRIMESTRE 2022

(3)

RISULTATI Q1 ‘22 E PIANO 2022-‘24 3

Profilo del Gruppo

Gruppo TIM

TIM rivolge la sua offerta a cittadini, imprese e pubbliche amministrazioni, oltre che al mercato wholesale e si avvale di digital companies specializzate che realizzano soluzioni, anche in partnership con gruppi di primaria importanza: Noovle è la cloud company di TIM, Olivetti è il polo digitale con focus sullo sviluppo di soluzioni Internet of Things,Telsy opera nel settore della cybersecurity eSparklerealizza e mette a disposizione infrastrutture e servizi internazionali.

Kenaè il second brand di telefonia mobile del gruppo, mentre TIMVision, produce e distribuisce contenuti di entertainment.

In Brasile,TIM Brasilè uno dei principali player nel mercato sudamericano delle comunicazioni e leader nella copertura 4G.

Nello sviluppo del business il gruppo ha fatto propria una strategia improntata alla sostenibilità che si poggia su obiettivi di climate strategy, economia circolare, crescita digitale e gender equality, e si prefigge di diventarecarbon neutralnel 2030 e raggiungere lezero emissioni nette entro il 2040.

AttraversoFondazione TIM, inoltre, sostiene progetti di alto interesse sociale.

TIM è il gruppo leader in Italia e in Brasile nel settore ICT, sviluppa infrastrutture fisse, mobili, cloud e datacenter e offre servizi e prodotti per le comunicazioni e

l’intrattenimento, ponendosi all’avanguardia delle tecnologie digitali.

(4)

Principali indicatori finanziari e operativi – 2021

Gruppo TIM

(1) EBITDA (Margine Operativo Lordo) organico, after lease (2) Indebitamento finanziario netto rettificato, after lease

Gruppo TIM Domestic Brasile

51,9 42,3 9,6

15,3 12,5 2,8

5,4 4,4 1,1

3,8 3,1

17,6

0,7 Ricavi

EBITDA

⁽¹⁾

Investimenti industriali

Indebitamento finanziario

⁽²⁾

Personale

Mobile Fisso

retail

Clienti 30,5 52,1

8,6 7,7

€ miliardi

Nr dipendenti x 1.000

Milioni di linee 31 dicembre 2021

wholesale

(5)

Quote di mercato – 2021

Gruppo TIM

Accessi broadband e ultra broadband Accessi complessivi

Linee complessive Linee human

43.2% 41.4%

28.7% 26.5%

Fonte: Osservatorio sulle comunicazioni Agcom, dati aggiornati a Dicembre 2021

Fisso

Mobile

(6)

La rete di TIM

Gruppo TIM

COPERTURA

Marzo 2022

Fibra ottica (FTTx) Mobile, FWA e satellite

90% >99%

Unità immobiliari tecniche

~94%

Famiglie con

linea attiva Copertura

popolazione

GLOSSARIO: FTTx = Fibra ottica fino al cabinet o all’edificio; FWA = Fixed Wireless Access (accesso fisso radio, detto anche fibra fino all’antenna radiomobile)

(7)

PROFILO DEL GRUPPO TIM

PIANO STRATEGICO TIM 2022-‘24

RISULTATI PRIMO TRIMESTRE 2022

(8)

Il primo trimestre 2022 in sintesi

Gruppo TIM

(1) PNRR = Piano Nazionale di Ripartenza e Resilienza; PSN= Polo Strategico Nazionale

(2) Proposta presentata per "Italia 1 Giga", "Connected Schools" (fase 2) e "Connected Health Care"

(3) Obiettivo di riduzione del 20% (dal 15%) di 4.8 B€ di costi operativi indirizzabili, come indicato nella presentazione “FY ’21 Results and 2022-‘24 Plan” del 3 marzo (4) Tasso di utilizzo UBB calcolato sulle unità immobiliari tecniche raggiunte da copertura UBB

Iniziative PNRR/PSN

⁽¹⁾

▪ Roll out FTTH in linea, solidi KPIs wholesale

▪ Copertura UBB pari al ~94% delle famiglie con una linea fissa attiva, tasso di utilizzo +4.0pp YoY al 47% ⁽⁴⁾

Network:

FTTH roll-out

▪ Mix di manager interni ed esterni

▪ Ruoli chiave assegnati a risorse interne e

manager esterni provenienti dal settore al fine di ottimizzare rapidamente i segmenti Consumer ed Enterprise

Executive team e nuova organizzazione

completati

▪ Valore per TIM Brasil pari a R$ 16-19mld

▪ Nuove dinamiche di mercato, con effetti positivi su innovazione e qualità

▪ Riduzione degli investimenti e incremento dei flussi di cassa

▪ Maggiore remunerazione degli azionisti

Il 20 aprile 2022 perfezionata l’acquisizione degli asset di Oi

▪ Identificate le principali iniziative per superare l’obiettivo di risparmio al 2024

▪ Obiettivo innalzato al 20% della base costi indirizzabile ⁽³⁾

▪ Definizione della roadmap e avvio delle iniziative a partire da maggio

Cost transformation

▪ Consumer: avviato il processo di

riposizionamento, lancio della nuova offerta e della campagna di comunicazione previsto nel Q2

▪ Enterprise: ottimo posizionamento, focus sull’ottimizzazione dei processi operativi

Piano di azione delle Business

Unit in corso

▪ Accordo per la cessione di una quota addizionale pari al 41% in Daphne 3

▪ TIM riceverà ~€1.3mld, oltre al rimborso del prestito di ~€0.2mld

Firmato accordo con Ardian sulla quota INWIT

▪ Equity FCF AL nel Q1 ‘22 di € 123mln,grazie alla positiva performance operativa e con il

pagamento a DAZN parzialmente compensato dal tasso di cambio

Positive Equity FCF generation

▪ Presentata proposta TIM per le principali gare in corso ⁽²⁾

▪ Gran parte degli investimenti assorbita nella guidance di CAPEX 2022-2024

GLOSSARIO: FTTH = Fibra ottica fino all’edificio; YoY = Anno su anno; KPIs = “Key Performance Indicators”, indicatori chiave di performance; Equity FCF = “Equity Free Cash Flow”, generazione di cassa per gli azionisti

(9)

Q1 ‘22 – I principali indicatori economici

(1) Escludendo fluttuazioni del tasso di cambio, partite non ricorrenti e variazioni del perimetro di consolidamento. Risultati di Gruppo al tasso di cambio medio puntuale di 5.87 R$/€

(2) Debito netto di Gruppo, adjusted

Gruppo TIM

Dati organici ⁽¹⁾, IFRS 16, milioni di euro

Risultati di Gruppo in linea con la guidance per il 2022

301

-168mln YoY

EFCF

-184mln YoY

123 Debito netto

⁽²⁾

17.7mld

+0.1mld vs YE 2021

2,612

-5.3% YoY

Ricavi

3,644

-4.5% YoY

3,386

-2.5% YoY Totali

Servizi

di cui Domestic

1,387

-13.3% YoY

EBITDA

1,169

-16.3% YoY After Lease

After Lease

GLOSSARIO: YoY = anno su anno; EBITDA = Margine operativo lordo; EFCF = “Equity Free Cash Flow”, generazione di cassa per gli azionisti; YE = “Year End”, fine anno

(10)

Il trend dei principali indicatori economici nell’ultimo anno

(1) Dati organici al netto di partite non ricorrenti e variazioni del perimetro di consolidamento; base comparabile (Q1 ‘21) escludendo nche fluttuazioni del tasso di cambio. Risultati di Gruppo

@ tasso di cambio medio puntuale 5.87 R$/€

(2) Debito netto after lease di Gruppo, adjusted

Gruppo TIM

Dati organici ⁽¹⁾, IFRS 16, milioni di euro

Ricavi

3,082 2,846

3,815 3,644

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

Ricavi da servizi

2,758 2,612

3,472 3,386

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

1,135

904 1,397

1,169

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

CAPEX netto licenze

490 706

716 932

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

EFCF AL

307

-218

-61

34 123

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

Debito Netto AL

⁽²⁾

17,573

17,673 FY '21

Q1 '22

EBITDA AL

-0.6% 1.0% -3.1% -4.4% -4.5% ^-2.5% ^-1.7% ^-1.4% ^-2.8% -2.5% ^-2.9% ^-7.4% ^-9.3% _-25.7% -16.3%

-1.4% -1.0% -4.4% -6.0% -7.7% -3.9% -4.0% -2.7% -4.5% -5.3% -4.1% -9.6% -11.3% -31.5% -20.4%

Domestic Brazil Group

∆ YoY

GLOSSARIO: YoY = anno su anno; EBITDA AL = Margine operativo lordo after lease; CAPEX = Investimenti industriali; EFCF AL = “Equity Free Cash Flow After Lease”, generazione di cassa after lease per gli azionisti

(11)

TIM Domestico

Ricavi da Servizi Fissi impattati dal difficile confronto vs. 2021, churn in miglioramento nonostante il posizionamento premium e il nuovo entrante

Ricavi Fisso Incremento netto linee Retail

‘000 linee

Churn rate

%

3.6% 3.4%

3.0%

3.5% 3.4%

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

Incremento netto linee Wholesale

ARPU BB+ICT

ARPU Broadband + ICT, €/mese

32.2 33.0 32.4 36.3 33.0

9.9% 8.6% 3.1% 5.5% 2.5%

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

∆ YoY

‘000 linee

-66 -86 -88 -5 0

160 135 103 200 178

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

Linee totali di cui UBB

-16 -9 -35 -82 -108

263 231 158 102 58

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

Linee totali di cui UBB

Dati orgnici

€ m

(1) Includendo ricavi ICT generati dalle Digital Companies di TIM (2) Includendo ricavi FiberCop

Retail ⁽¹⁾ Wholesale Naz.⁽²⁾ Wholesale Intern.

222 225

556 494

1,368 1,290

2,334

2,123

Q1 '21 Q1 '22

-5.8%

+3.2%

-11.2%

-5.5%

-8.7%

FSR 2,144 2,020

Apparati -41.5%

Ricavi da Servizi Fissi (FSR)-5.8% YoY (-2.0pp QoQ) con:

▪ Retail-3.5pp di contribuzione YoY dei FSR (-0.5pp QoQ) per minori gross adds (in parte dovute al contributo +vo dei voucher in Q1 ‘21), minore base clienti e ARPU

▪ Wholesale Nazionale-2.9pp di contribuzione YoY (-0.7pp QoQ) a causa di transazioni non ripetibili in Q1 ‘21 e dell’impatto dei prezzi regolamentati

▪ Wholesale Internazionale+0.3pp di contribuzione YoY (-0.8pp QoQ) grazie alla crescita di voce e servizi dati

Vendita apparati -41.5% YoY a causa del difficile confronto (vendite in Q1 ‘21 aiutate dai voucher) e da minori volumi

Consumer, margine zero nel lungo periodo e nessun impatto cash GLOSSARIO: YoY = Anno su anno; QoQ= Trimestre su trimestre; Churn rate = Tasso di disconnessione; ARPU= Ricavo medio per cliente; UBB = Banda ultralarga

(12)

TIM Domestico

Mobile: strategia "value vs. volume"

Ricavi Mobili Incremento netto linee

‘000 linee

Churn rate

%

3.8% 3.7%

3.6% 3.6% 3.7%

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

MNP di mercato

ARPU Human

€/mese

11.4 11.7 11.7 11.8 11.3 -6.8% -5.3% -0.3% -0.8% -1.3%

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

Delta YoY

‘000 linee Dati organici

€ m

2,300 2,203 -136

-21% -10%

Q4 '21 Q1 '22 52 95 155 YoY

-6 -71

-241 -248

-134 -118

-255

Q1 '21 Q2 Q3 Q4 Q1 '22

Linee Totali di cui Human

81 89

676 638

Q1 '21 Q1 '22

892

757 728

850 -3.9%

+7.3%

-5.2%

-4.6%

Apparati -8.6%

MSR

Ricavi da Servizi Mobili (MSR)-3.9% YoY (+3.2pp QoQ) con:

▪ Retail-4.7pp di contribuzione YoY su MSR (-1.2pp QoQ) a causa della minore base clienti

▪ Wholesale e altro+0.8pp di contribuzione YoY (+4.3pp QoQ) grazie a maggiore roaming e contribuzione operatori mobili virtuali (MVNO)

Vendita apparati -8.6% YoY per minori volumi nel segmento Consumer, nessun impatto su EBITDA

Retail Wholesale e altro

Impatto aumento prezzi nel Q1 ⁽¹⁾

(1) TIM ha aumentato selettivamente i prezzi a marzo

GLOSSARIO: YoY = Anno su anno; QoQ= Trimestre su trimestre; MNP = Portabilità del numero di telefonia mobile; Churn rate = Tasso di disconnessione; ARPU= Ricavo medio per cliente; EBITDA = Margine operative lordo

(13)

0 15

522 497

93 117

240 253

284 284

168 205

257 191

259 255

1,822 1,817

Q1 '21 Q1 '22

Interconnessione Apparati

Costo del venduto Costi commerciali Costi industriali G&A e IT

Costo del lavoro Altro

Costi operativi domestici sostanzialmente stabili anno su anno

RIflettono il cambio nel mix dei ricavi e la maggiore contribuzione dell’ICT e del multimedia

(1) Al netto dei costi capitalizzati

(2) Include altri costi/accantonamenti e altri proventi

TIM Domestico

▪ Costi variabili -5% YoY, con un minor costo per apparati in parte compensato dal maggior costo del venduto (imputabile alla crescita dei ricavi ICT). I minori costi di interconnessione sono relativi ai maggiori valori delle tariffe di terminazione (“glide path”), compensati da maggiori ricavi voce

internazionale

▪ Costi commerciali stabili YoY, con maggiori costi legati all’offerta calcio e al set up dell’infrastruttura cloud

compensati da minori costi per advertising, gestione clienti e morosità

▪ Costi industriali +5% principalmente a causa di maggiori costi per spazi industriali ed energia

▪ G&A in aumento YoY a causa del rimbalzo post covid (lockdown nel Q1 ‘21) e delle maggiori consulenze e servizi professionali, parte dei quali relativa alle iniziative del PNRR e al PSN. L’incremento dei costi ITè attribuibile alla crescita dei ricavi ICT

▪ Costo del lavoro-5% YoY principalmente per il contributo positivo di solidarietà e riduzione dell’organico FTE

Costi operativi

Dati organici, IFRS 16, milioni di euro

-0.3%

(1) (2)

stabili

+5%

+27%

-5%

-2%

-26%

+22%

Contributo/impatto sul totale costi

0pp +0.7pp

1.3pp -1.4pp -0.2pp -3.7pp +2.1pp

+0.9pp

GLOSSARIO: ICT = Information and Communication Technologies; YoY = Anno su anno; PNRR = Piano Nazionale Ripresa e Resilienza; PSN = Polo Strategico Nazionale; FTE = “Full Time Equivalent”, equivalente a tempo pieno (punti percentuali)

(14)

Aumentano gli investimenti per la crescita, positiva la generazione di cassa per gli azionisti

Gruppo TIM

Investimenti industriali

CAPEX di Gruppo, al netto delle licenze

Dati organici, milioni di euro Domestic Brasile

490 706

226 716 226

932

Q1 '21 Q1 '22

CAPEX per la crescita +50% YoY

CAPEX di gestione +35% YoY +30.2%

+0.3%

+44.1%

60% 62%

CAPEX per la crescita

Le CAPEX aumentano anno su anno, 2/3 dell’incremento è da imputare ai maggiori investimenti per la crescita (copertura fissa e mobile in banda ultralarga, cloud e data center)

L’incremento delle CAPEX di gestione (“Run CAPEX”) è attribuibile al maggior dimensionamento della rete e alla distribuzione

temporale di alcuni contratti IT, e sarà interamente compensato nei prossimi trimestri dell’anno

Generazione di cassa per gli azionisti (EFCF after lease)

Equity Free Cash Flow after lease di Gruppo

Milioni di euro

La generazione di cassa per gli azionisti nel Q1 ‘22 è positiva e ammonta a 123 milioni di euro, grazie alla performance

operativa del Gruppo e includendo il pagamento DAZN e il contributo positivo dall’effetto cambio

(15)

Debito netto after lease di Gruppo in leggero aumento nel trimestre

(+€ 0.1 miliardi, includendo il pagamento della licenza 5G in Brasile di € 0.2 miliardi)

Gruppo TIM

Milioni di euro; (-) = Cassa generata, (+) = Cassa assorbita

(1) Include la licenza 5G in Brasile (+186mln), gli investimenti finanziari (+11mln), IFRS16 e altro (+411mln) (2) Include FiberCop (-1,758mln), gli investimenti finanziari (+37mln), il pagamento delle e altro (-7mln)

Debito netto AL

FY ‘21 Debito netto

FY ‘21

Impatto leasing

Debito netto AL Q1 ‘22

+€ 100mln

Q1 ‘21

FY ‘20 -2,171

18,594 4,732 23,326 (755) 288 (1,728)⁽²⁾

265 20 2,336

(1,139) (118)

(1,021)

FY ‘20 -2,003 Q1 ‘21

+€ 452mln

Δ YoY 2021 Debito netto

Q1 ‘22 Dividendi

e variazioni di patrimonio netto OFCF al

netto delle licenze

Oneri

finanziari Imposte di cassa e altro

24 2

21,155 (4,564)

(402) 1,484

16,591 1,082

(1)

EBITDA

CAPEX al netto delle licenze Δ Capitale circolante e altro

1,316 (932) 106 Flusso di cassa operativo al netto delle licenze 490

Impatto leasing

(16)

Brasile: prosegue la crescita delle metriche operative e finanziarie

TIM Brasil

Dati reported, milioni di reais

4.287

+8,6% YoY

+3,1% Prepaid, +8.2% Postpaid

Ricavi

4.727

+8,9% YoY

4.584

+8,4% YoY Totali

Servizi

di cui Mobile

2.111

+5,1% YoY

23^°trimestre di crescita

Margine Operativo Lordo

al netto delle voci non ricorrenti

297

+5,7% YoY

di cui Fisso

27,4

R$/mese +7,6% YoY

91,4

R$/mese +2,0% YoY

ARPU Mobile

ARPU TIM Live

52.305

^mila

+1,1% YoY

689

^mila

+4,2% YoY

Base clienti mobile⁽¹⁾

Base clienti TIM Live

(1) Include le linee aziendali

(2) S&P Global “Sustainability Yearbook”

ACCORDO CON OI finalizzato in aprile

1° anno nel SUSTAINABILITY YEARBOOK

⁽²⁾

PARTNERSHIP commerciale con APPLE

Benefici dalla STRATEGIA

“VOLUME-TO-VALUE”

Rete core 5G standalone IMPLEMENTATA

Accelerazione dei ricavi POSTPAID PREPAID torna a crescere

ESPANSIONE FTTH geografica con approccio “ ASSET LIGHT”

GLOSSARIO: PREPAID = Segmento prepagato; POSTPAID = Segmento domiciliato; FTTH = Fibra ottica fino all’edificio

(17)

PROFILO DEL GRUPPO TIM

PIANO STRATEGICO TIM 2022-‘24

RISULTATI PRIMO TRIMESTRE 2022

(18)

Scenario

TIM ha asset di valore...

...tuttavia, sta affrontando una forte concorrenza e vincoli regolatori...

Solo azioni straordinarie possono aumentare il valore di TIM oltre quanto ottenibileattraverso il suo percorso inerziale

Sono necessari investimenti incrementali per sostenere la crescita di nuovi business e supportare la generazione di cassa di lungo termine

▪ Il mercato Fisso è in crescita, ma gli ostacoli regolatori e il rischio di pressione competitiva e di prezzo restano intensi anche a causa dell’ingresso di nuovo operatore

▪ Il mobile sta progressivamente migliorando e mostra segnali di stabilizzazione

▪ I business legati al digitale stanno prosperando, sebbene con margini inferiori rispetto ai servizi core

▪ Wholesale: l'ARPU sta migliorando, ma il contesto regolatorio è sfidante e così anche la concorrenza infrastrutturale

TIM Domestic

(19)

TIM dispone di asset di valore in un contesto di mercato in miglioramento…

(1) Fonte Ipsos, ricerca su Brand Awareness, 2021 (2) Linee con connessione UBB sul totale linee fisse (3) Fonte Opensignal, H1 2021

(4) Quota di mercato in ambito Connettività, fonte TIM, elaborazione dati AGCOM, Gartner e Sirmi (5) PNRR= “Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza”. Partecipazione ai bandi di gara: Piano “Italia 1 Giga” € 3.7mld, “Scuole connesse” € 0.2mld, “Salute connessa” € 0.4mld, Cloud per PA (“Polo Strategico Nazionale”) € 0.7mld

Infrastruttura Telco ^& IT

distintiva

Top brand Solida posizione nel B2B

Tecnologie ^& know-how

best-in-class

Posizione privilegiata per far leva sui

fondi del PNRR Mercato Fisso ^{di nuovo} in crescita

Copertura UBB⁽²⁾ Velocità 5G⁽³⁾ Infrastruttura Data center

Quota TIM nel segmento Enterprise

⁽⁴⁾

Attualmente l’azienda sta partecipando a bandi di gara del valore di

~€5 miliardi

di fondi PNNR

⁽⁵⁾

1° brand

di telecomunicazioni in Italia

Top of mind Spontaneous Brand

Awareness⁽¹⁾ 44% 88%

1

^st

1

^st

1

^st

94%

296 Mbps 50km

²

Privato Pubblica

Amministrazione

2

^°

player nel mercato Cloud

Player convergente nella connettività B2B e B2C e nei

differenti layer di servizio _19.5 _19.9

Q3 '20 Q3 '21

+0.4m YoY Linee Fisse

+0.7m YoY di cui a banda larga

17.9 18.5

Q3 '20 Q3 '21

Source: AGCOM

4G 4G FWA

FTTC FTTH Cloud Edge

Security IoT

AI Music

TV Games

… …

45%

>50%

TIM Domestic

(20)

-31.9%

-16.0% -11.4%

-25.3%

-12.3%

IT EU DE FR SP

…ma deve affrontare importanti sfide…

Il mercato italiano è il più competitivo d’Europa

a seguito delle decisioni dell'Antitrust... ...e ha la regolamentazione più stringente d'Europa

Obblighi di

separazione e non discriminazione

Test di replicabilità (offerta al dettaglio)

Regolamentazione NGA - wholesale

Francia Germania UK ^Spagna ITALIA

Vincoli

regolatori Bassi Alti

TIM Domestic

Prezzi nel settore TLC in Europa

Variazione di prezzo in 10 anni

Fisso + Mobile, Q3 ‘21 vs. Q3 ’11 ⁽¹⁾

-17.8%

-4.4% -3.9% -3.3% -1.4%

IT EU DE FR SP

Variazione di prezzo in 5 anni

Fisso + Mobile, Q3 ‘21 vs. Q3 ’16 ⁽¹⁾ Media dei prezzi nel Fisso

€/mese, Q3 ’21 ⁽²⁾ 53 48

37 35 31 25

CH NL SP DE FR IT

1.2 0.9 0.7 0.5

0.2 0.2 DE NL CH SP FR IT

Media dei prezzi nel Mobile

€/GB, Q3 ’21 ⁽²⁾

(1) Fonte: AGCOM “Osservatorio Comunicazioni, Dic. ’21

(2) Fonte: Newstreet European tariff tracker, Set. ’21. Analisi TIM sui prezzi delle linee fisse in Italia

(21)

2021 2022 2023 2024 2025 2026

…e cogliere opportunità che richiedono ingenti investimenti: accelerare su FTTH, 5G e Digital Companies, verso la sostenibilità dei flussi di cassa

TIM Domestic

FTTH

copertura al 2026

Accelerazione della copertura

FTTH

facendo leva sul 95% di copertura

FTTC

+3pp di copertura rispetto al

precedente piano (nelle aree grigie)

Escluse zone grigie del bando

“Italia 1 Giga”

Copertura – Italia

Unità tecniche immobiliari, % ~60%

Bianco Grigio

Nero

Investimenti

per la crescita

CAPEX

€mld, escluso licenze

Picco degli investimenti

nel 2022, <15% nel M/T

Gli investimenti nel breve termine riguardano la copertura in FTTH, il potenziamento dei data center,

lo switch-off del 3G, nuove rotte per il wholesale internazionale e l’aggiudicazione dei bandi ICT

⁽¹⁾

2021 2022 2023 2024 2026 2030

“Grow &

Transform”

“Run”

3,1 3,2 3,1 3,0

2,5 1,9

(1) Es. «Bando scuole»

(22)

La strada da percorrere

Il segmento Retail avrebbe l’ownership dell’infrastruttura mobile e sarebbe nella posizione di poter competere sul fisso allo stesso livello degli altri OLO

La realizzazione richiederà dai 12 ai 18 mesi

Finanziari

▪ Migliore allocazione del capitale

▪ Migliore allocazione del debito rispetto ai flussi di cassa

▪ Migliore visibilitàsugli asset di Gruppo e attrattivitàper investimenti privati

▪ Piena valorizzazione del potenziale

▪ Un percorso verso una maggiore distribuzione di dividendi agli azionisti

Benefici principali 1

2

3 ServCo

Consumer Enterprise

NetCo

TIM Brasil

Strategici e di Business

▪ Maggiore focus

▪ Opportunità strategiche per le 4 entità

▪ L’infra perimetro dedicato della Network company rende le partnership e le aggregazioni più semplici

Wholesale

TIM Group «La nuova Vision»

Dall’integrazione verticale a 4 entità distinte

con differenti focus industriali e metriche finanziarie

Regolatori

▪ La Network company sarebbe libera dall’orientamento ai costi se diventasse

“wholesale-only” ⁽¹⁾

▪ Il segmento Retail beneficerebbe di agevolazioni regolatorie

(1) Art. 80 del Codice di Comunicazione Europeo

La nuova Vision

(23)

CONSUMER

Contesto di mercato fisso e mobile altamente competitivo

Il segmento più impattato dalla regolamentazione e

dalle dinamiche di mercato iper-competitive

NETWORK

Investimenti per una significativa generazione di

cassa

Aumento dell'ARPU Wholesale e stabilizzazione

dei margini attraverso il passaggio accelerato dal

rame alla fibra

Razionale strategico: 4 entità molto diverse, 3 in buono stato

ENTERPRISE

Opportunità di forte crescita

Consolidamento della leadership e crescita supportata da Cloud, IoT,

Cybersecurity e PNRR

TIM BRASIL

Ottima performance e crescita

Traguardando gli obiettivi di crescita mid-single digit,

benefici in arrivo dal consolidamento del mercato

TIM Group «La nuova Vision»

(24)

Wholesale: Nazionale per guidare la migrazione a FTTH, Internazionale per crescere

Priorità strategiche

KPI

▪ Protezione della CB e crescita dell’UBB

▪ Accordi di co-investimento

▪ Migrazione a FTTx e upgrade tecnologico

▪ Rafforzamento del ruolo come provider backhaul

▪ Wholesale come nuovo canale per Noovle, Olivetti, Telsy

Contesto di mercato

▪ Mercato fisso atteso in crescita grazie all’FTTH

▪ Competizionederivante dal sovra- dimensionamento infrastrutturale

▪ PNRR:opportunità nelle aree grigie

2021 2024

-

Linee TIM (Retail + Wholesale)

+++

TIM FTTH

Estensione del servizio FWA wholesale agli

altri operatori autorizzati

(“OAO”) Benefici non inclusi nel Piano

Contesto di Mercato

▪ Connettività core: i volumi raddoppiano ogni 2 anni

▪ Networking: spostamento del valore dalla sola connettività alle soluzioni di servizio Opportunità

▪ Rafforzare la leadership nel business della Core Connectivity, con espansione selettiva nelle aree in crescita

▪ Sfruttare il potenziale del SD-WAN, unito a soluzioni di sicurezza e competenze di co- management

2021 2024

+

Ricavi

2021 2024

++

EBITDA

2020 2024

+0.9%

Crescita del mercato Wireline

%, CAGR TIM Domestic

NetCoServCo

(25)

Enterprise: evoluzione verso il modello operativo Tech-company in un mercato in crescita

Contesto di mercato

Priorità strategiche

KPI

finanziari ed operativi

▪ Mercato in crescita del 4%/annosupportato dall’IT

▪ Evoluzione della domanda dei clienti verso soluzioni ICT integrate, convergenti ed end-to-end

▪ Rinnovata attenzione alla sovranità e sicurezza dei dati

▪ Crescita significativa sul segmento PA, con l'adozione della strategia cloud-first e PNRR/PSN⁽¹⁾come

catalizzatori aggiuntivi

▪ Passaggio da soluzioni di connettività tradizionali a soluzioni avanzate

▪ Rafforzamento delle offerte ICT integrate grazie alle competenze delle Digital Company del Gruppo

▪ Evoluzione verso unità integrate per accelerare la trazione commerciale

▪ Sviluppo di prodotti/soluzioni ICT proprietarie per sostenere/migliorare la marginalità

▪ Priorità alle Grandi Aziende e alla PA per cogliere le opportunità del PNRR/PSN⁽¹⁾

Trend di mercato – Spesa per business

IT e Connettività Cloud Security IoT

2021 2024 +15%

2021 2024 +10%

2021 2024 +4%

Ricavi

2021 2025 2030

+80%

EBITDA

2021 2025 2030

X2

2021 2025 2030

CAPEX

~=

Sinergie dalla maggiore integrazione del modello operativo

Benefici dal PNRR Benefici non inclusi

nel Piano

2021 2024 2021 2024

Data center

++ ++

Capacità totale, MW Server room, M² TIM Domestic

NetCoServCo

(1) “Polo Strategico Nazionale”

(26)

Enterprise BU Enterprise BU

Percorso di trasformazione

ben definito

Enterprise: quota di mercato in aumento grazie a un posizionamento unico, con servizi di “Secured MultiCloud” e “Advanced ICT” semplificati

Offerta end-to-end

su misura Competenze

uniche Enterprise cresce ancora più velocemente rispetto al mercato

grazie a una proposta di valore unica

Approccio

“One-stop-shop"

TIM Domestic

▪ Portafoglio prodotti completo e diversificato, approccio Go-to-market integrato

▪ Capacità di integrare e orchestrare diverse soluzioni ICT, offrendo semplicità

▪ Competenze e track record consolidati per soddisfare la varietà e complessità delle esigenze di grandi aziende e PA

▪ Opportunità di sviluppare prodotti ICT pronti all'uso per i segmenti Consumer/PMI

▪ TIM, già leader nel mercato ICT, in grado di guidare un ulteriore consolidamento del mercato

▪ Replicabilità del modello all'estero, in futuro

Cloud transformation

DC services

Modern workplace

Customer experience

Security

AI & Analytics

Offerta Cloud

Data

Center

16 sedi 50 mila m²

NetCoServCo

(27)

Modello di business Cloud NewCo NewCo acquista servizi e infrastrutture principalmente da partner industriali e vende alla PA:

▪ Migrazione / configurazione del cloud (supportata rispettivamente da 1 miliardo di euro / 0,9 miliardi di euro di finanziamenti PNRR⁽²⁾)

▪ Infrastrutturaeservizi(ricavi ricorrenti)

Cloud NewCo

20% 10% 25% 45%

Partnership Privato-Pubblico

Progetto consortile guidato da TIM e selezionato come il più idoneo per la creazione del Polo Strategico Nazionale (PSN)

⁽¹⁾

Financials

della Cloud NewCo⁽¹⁾

- Proposta di consorzio guidato da TIM - (valori cumulati, 13 anni)

Enterprise: forte crescita del cloud nel segmento PA grazie a PSN/PNRR

(1) Durante il bando di gara, altri operatori possono presentare offerte in linea con quanto presentato dal consorzio guidato da TIM, il quale ha comunque un diritto di rilancio (2) Bando di gara per il set-up dell’infrastruttura cloud lanciato il 26 Gennaio 2022 (€ 0.7mld il valore nel bando, € 0.9mld l’allocazione nel PNRR)

(3) Piano Strategico per la Banda Ultralarga, finanziato da fondi nazionali ed europei (4) Il valore nei bandi di gara potrebbe differire dalle allocazioni definite nel PNRR

Ricavi € 4,4ml

Costi operativi € 3,2ml

EBITDA € 1,2ml

CAPEX € 0,7ml

TIM Domestic

Bando di gara in corso

Bando di gara in corso In corso

Manifestazione

d’interesse In attesa di

approvazione In corso

Chiusa ^Approvata_{per le PMI}

Pre-bando

Bando di gara in corso⁽²⁾

In corso

Open RAN e Cloud Edge Voucher

Fase 1

Scuole connesse

Fase 1 Scuole connesse

Fase 2 Italia 1 Giga Italia 5G

PSN e migrazione al cloud della PA

Sanità connessa Industria 4.0

Porti “green”

Cablaggio delle scuole

0.2 Voucher

Fase 2 0.9

0.3 0.2

3.7 2.0

1.9

0.4 18.5

0.3 0.5

1.5

Short-list delle principali iniziative di finanziamento pubblico con componente TLC

(totale finanziamento per missione Digitale del PNRR: € 50mld)

€bn Risorse allocate ⁽⁴⁾

PNRR (235 miliardi di euro) e ulteriori iniziative di finanziamento pubblico

⁽³⁾

M1-6 Missione PNRR

“O”= altri fondi

M1

O

M4

M3

M1

O

M1

M4

NetCoServCo

(28)

Consumer: strategia focalizzata sul valore al cliente e mantenimento della CB

Contesto di mercato

Priorità strategiche

KPI

▪ Mercato fisso in crescita, la concorrenza dovrebbe restare intensa

▪ Il mercato mobilemostra segnali di stabilizzazione

▪ Migrazione verso FTTHe 5G ²⁰²¹ ²⁰²⁴

+

2021 2024 Mobile

-

Fisso

Trend di mercato - linee Famiglie “mobile-only”

33%

28%

21%

7%

Media 7.5% escluso ITA 2021 2024

++

Abbonamenti TV OTT

Clienti paganti

2021 2024 ++

TIM Vision

▪ Brand: posizionamento premium, “made in Italy high-tech”, finanziamento dei device tramite TIMFin

▪ Passaggio dall'acquisizione al caring e alla retention della base clienti

▪ Leva sulla fase 2 del Piano Voucher

▪ Migliorare le prestazioni del canale sul core

▪ Azioni di upselling mirate

▪ Ulteriore push sulla convergenza

▪ Contenuti: maggiore marginalità e trasformazione del modello di business

Beneficio dalla combinazione unica di 5G, device e piani

unlimited

Clienti solo-mobile come eventuale target specifico Ulteriore supporto dai voucher

Benefici non inclusi nel Piano

Fisso

+

2021 2024

-

Linee ARPU

2021 2024

Mobile

2021 2024

Linee

human ARPU

2021 2024

- -

Pagamenti diretti

2021 2024 ++

Convergenza

2021 2024 ++

TIM Domestic

NetCoServCo

(29)

SME: opportunità di sfruttare l'esclusiva proposta di vendita di TIM

Mobile Fisso

Contesto di mercato

Priorità strategiche

KPI

▪ Le PMI sono un segmento eterogeneo, dove TIM deve difendere il Medio/Piccolo e ha margini di crescita nel segmento mobile e nella convergenza

▪ TIM è l'unico player integrato sul mercato, che offre soluzioni di connettività tradizionali e avanzate, oltre a prodotti e servizi IT/digitali

2021 2024 2021 2024 Trend di mercato - Linee

+ +

▪ Sostenere un posizionamento premium

▪ Proteggere la CB esistente e l’ARPU

▪ Gestione guidata dai dati per il micro- clustering della base clienti

▪ Rafforzare il caring e la customer

experience

▪ Promuovere l'ICT come "reason why" per scegliere TIM

▪ Strategia “more for more"

▪ Upgrade tecnologico attraverso i voucher

2021 2024 2021 2024

- -

2021 2024 2021 2024

+ -

Mobile Fisso

Linee

human ARPU

Linee ARPU

Convergenza

2021 2024 ++

Penetrazione dell'ICT

2021 2024 ++

Pagamenti diretti

2021 2024 ++

Supporto dalla fase 2 del Piano Voucher Benefici non inclusi

nel Piano TIM Domestic

NetCoServCo

(30)

Disclaimer

Questa presentazione contiene dichiarazioni previsionali riguardanti intenzioni, convinzioni o attuali aspettative di crescita futura nelle diverse linee di business e nel business a livello globale, i risultati finanziari e gli altri aspetti delle attività e della situazione del Gruppo TIM. Tali dichiarazioni previsionali non sono garanzie di prestazioni future e comportano rischi ed incertezze. I risultati effettivi potrebbero differire sostanzialmente da quelli previsti o impliciti nelle dichiarazioni previsionali a causa di vari fattori.

I risultati finanziari del Gruppo TIM sono stati predisposti in conformità agli International Financial Reporting Standards emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'UE (denominati “IFRS”).

I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati nella predisposizione dei risultati finanziari del 1° trimestre 2022 del Gruppo TIM sono omogenei a quelli adottati nel Bilancio Consolidato Annuale del Gruppo TIM al 31 dicembre 2021 ai quali si rimanda, fatta eccezione per le modifiche ai principi emesse dallo IASB ed in vigore a partire dal 1° gennaio 2022.

I risultati finanziari del Gruppo TIM per il 1° trimestre 2022 non sono stati sottoposti a revisione.

Indicatori alternativi di performance

Al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance.

In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui ricavi, sull’EBITDA e sull’EBIT; EBITDA margin e EBIT margin; indebitamento finanziario netto contabile e rettificato; Equity Free Cash Flow. A seguito dell’adozione dell’IFRS 16, inoltre, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance: EBITDA After Lease (“EBITDA-AL”), Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, Equity free cash flow After Lease.

Tali indicatori alternativi di performance non sono sottoposti a revisione contabile.