Gli Istituti di credito e le esigenze di copertura del
capitale circolante
Politiche del credito e conseguenti scelte tecniche
11 maggio 2012
Agenda
La domanda e l’offerta di credito
Il capitale circolante da “voce contabile” a “leva strategica”
I prodotti creditizi e le iniziative di sistema
Le determinanti della domanda di credito
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Supporto alle esigenze del circolante e ristrutturazione del debito sono le determinanti più significative per la domanda di credito …
… resta negativo il contributo degli investimenti e delle operazioni straordinarie
Le determinanti dell’offerta di credito
Sul rallentamento congiunturale dei prestiti alle imprese concorrono fattori legati all’instabilità nel mercato dei titoli pubblici, al peggioramento della qualità dei
CCN: riflessi della crisi
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Il CCN rappresenta mediamente il 30% degli asset aziendali ed è una fondamentale leva di sviluppo del business
quali i driver per ottimizzare la gestione
del circolante?
quali le criticità attuali? e quali le conseguenze?
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Far ruotare il magazzino
Ridurre i tempi di riscossione dei crediti e Tenere sotto controllo i pagamenti
Minimizzare le perdite su crediti
Decumulo delle scorte
L’allungamento del ciclo finanziario oltre i limiti “fisiologici”
determina la perdita di clienti/fornitori di qualità
Aumento delle insolvenze e delle procedure concorsuali
Peggioramento degli indicatori andamentali
(bilancio, centrale rischi, rapporti di fido) e quindi del rating
prima della crisi …
Capitale circolante variabile
Capitale circolante permanente Attività
immobilizzate
Debiti a BT
Debiti a mlt Equity
e durante la crisi …
Capitale circolante variabile
Capitale circolante permanente Attività
Debiti a BT
Debiti a MLT Equity
La dinamica del CCN nella crisi
Le iniziative di sistema
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Allungamento a 270 gg. delle scadenze sugli anticipi dei crediti
Sospensione per un anno quota capitale mutui e leasing immobiliare
Allungamento della durata dei mutui (non oltre il 100% della durata residua) con un massimo di 3 anni per quelli ipotecari
Finanza integrativa per supportare i processi di rafforzamento patrimoniale
ABI – MEF sospensione debiti alle PMI
Ministero Sviluppo – ABI e associazioni di categoria Smobilizzo dei crediti della PA (decreto attuativo previsto per fine maggio)
Crediti delle imprese verso la PA per 60 MLD ~
Intervento delle banche per rendere liquidi e smobilizzare i crediti (20/30 MLD ~ )
Utilizzo di un processo standardizzato per la certificazione telematica e cessione dei crediti a mezzo piattaforma web costituita da CONSIP
I prodotti creditizi a sostegno del CCN
Smobilizzo di crediti finanziamento delle scorte e elasticità di cassa
Castelletto per sconto e/o accredito sbf di PTF commerciale
Anticipo di crediti (80%) comprovati da fattura con delega per l’incasso a favore della banca (durata standard 4 mesi)
Anticipo su appunti (RIBA, RID, ecc.) al sbf (durata standard 6 mesi)
Anticipo contratti import/export (in ragione del 100% dell’operazione sottostante)
Anticipazione (80%) su merce costituita in pegno c/o MM.GG.
Factoring anticipo crediti maturati (di norma 80%) - maturandi (di norma 20%) con cessione notificata e accettata
APC in c/c
Finanziamenti (fondiari o chirografari) alle PMI connessi ad aumenti dei mezzi propri (max pari all’incremento di equity effettivamente versato) con durata a 5 anni per favorire il riequilibrio e l’irrobustimento della struttura finanziaria
dell’azienda
Operazioni volte a promuovere riequilibrio e sviluppo delle attività
La gestione del CCN presupposto per la crescita
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Alcuni messaggi chiave …
Efficienza operativa
Merito di credito
Opportunit àsviluppo