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Gli Istituti di credito e le esigenze di copertura del capitale circolante

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Academic year: 2022

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(1)

Gli Istituti di credito e le esigenze di copertura del

capitale circolante

Politiche del credito e conseguenti scelte tecniche

11 maggio 2012

(2)

Agenda

 La domanda e l’offerta di credito

 Il capitale circolante da “voce contabile” a “leva strategica”

 I prodotti creditizi e le iniziative di sistema

(3)

Le determinanti della domanda di credito

11/05/2012 3

Supporto alle esigenze del circolante e ristrutturazione del debito sono le determinanti più significative per la domanda di credito …

… resta negativo il contributo degli investimenti e delle operazioni straordinarie

(4)

Le determinanti dell’offerta di credito

Sul rallentamento congiunturale dei prestiti alle imprese concorrono fattori legati all’instabilità nel mercato dei titoli pubblici, al peggioramento della qualità dei

(5)

CCN: riflessi della crisi

11/05/2012 5

Il CCN rappresenta mediamente il 30% degli asset aziendali ed è una fondamentale leva di sviluppo del business

quali i driver per ottimizzare la gestione

del circolante?

quali le criticità attuali? e quali le conseguenze?

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3

Far ruotare il magazzino

Ridurre i tempi di riscossione dei crediti e Tenere sotto controllo i pagamenti

Minimizzare le perdite su crediti

Decumulo delle scorte

L’allungamento del ciclo finanziario oltre i limiti “fisiologici”

determina la perdita di clienti/fornitori di qualità

Aumento delle insolvenze e delle procedure concorsuali

Peggioramento degli indicatori andamentali

(bilancio, centrale rischi, rapporti di fido) e quindi del rating

(6)

prima della crisi …

Capitale circolante variabile

Capitale circolante permanente Attività

immobilizzate

Debiti a BT

Debiti a mlt Equity

e durante la crisi …

Capitale circolante variabile

Capitale circolante permanente Attività

Debiti a BT

Debiti a MLT Equity

La dinamica del CCN nella crisi

(7)

Le iniziative di sistema

11/05/2012 7

 Allungamento a 270 gg. delle scadenze sugli anticipi dei crediti

 Sospensione per un anno quota capitale mutui e leasing immobiliare

 Allungamento della durata dei mutui (non oltre il 100% della durata residua) con un massimo di 3 anni per quelli ipotecari

 Finanza integrativa per supportare i processi di rafforzamento patrimoniale

ABI – MEF sospensione debiti alle PMI

Ministero Sviluppo – ABI e associazioni di categoria Smobilizzo dei crediti della PA (decreto attuativo previsto per fine maggio)

 Crediti delle imprese verso la PA per 60 MLD ~

 Intervento delle banche per rendere liquidi e smobilizzare i crediti (20/30 MLD ~ )

 Utilizzo di un processo standardizzato per la certificazione telematica e cessione dei crediti a mezzo piattaforma web costituita da CONSIP

(8)

I prodotti creditizi a sostegno del CCN

Smobilizzo di crediti finanziamento delle scorte e elasticità di cassa

 Castelletto per sconto e/o accredito sbf di PTF commerciale

 Anticipo di crediti (80%) comprovati da fattura con delega per l’incasso a favore della banca (durata standard 4 mesi)

 Anticipo su appunti (RIBA, RID, ecc.) al sbf (durata standard 6 mesi)

 Anticipo contratti import/export (in ragione del 100% dell’operazione sottostante)

 Anticipazione (80%) su merce costituita in pegno c/o MM.GG.

 Factoring anticipo crediti maturati (di norma 80%) - maturandi (di norma 20%) con cessione notificata e accettata

 APC in c/c

 Finanziamenti (fondiari o chirografari) alle PMI connessi ad aumenti dei mezzi propri (max pari all’incremento di equity effettivamente versato) con durata a 5 anni per favorire il riequilibrio e l’irrobustimento della struttura finanziaria

dell’azienda

Operazioni volte a promuovere riequilibrio e sviluppo delle attività

(9)

La gestione del CCN presupposto per la crescita

11/05/2012 9

Alcuni messaggi chiave …

Efficienza operativa

Merito di credito

Opportunit àsviluppo

(10)

Regards

Gra zie a t utti pe r l’a tten zio ne

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