Mercoledì, 14 luglio 2021
Palazzo Mezzanotte – Piazza degli Affari 6, Milano
Intervento di Alessio Candi
L’INDUSTRIA DELLA COSMETICA
Le sfide e i principali driver del nuovo
contesto globale
2
*** Esclusi saponi, igiene orale, rasoi e lame
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
+4%
CAGR 2000-19
Valori di consumo mondiale in miliardi di euro e % di variazione
€ 110 B
Consumo 2000
€ 218 B
Consumo 2019
€ 200 B
Consumo 2020
-8%
variazione 2019-20
Fonte: L’Oréal Annual Report, stime e valutazioni Pambianco
LA FLESSIONE DOVUTA ALLA PANDEMIA PER IL SETTORE
BEAUTY È STATA CONTENUTA
L’ASIA PACIFIC È L’AREA CHE MENO HA RISENTITO DEGLI EFFETTI NEGATIVI DELLA PANDEMIA
3
*** Esclusi saponi, igiene orale, rasoi e lame
Valori di consumo mondiale 2020 in miliardi di euro e variazione % 2019-20
24
52 52
89
22
48 44
86
RoW US Europe Asia Pacific
Quota % 10% 24% 24% 42%
Fonte: L’Oréal Annual Report
-16%
-4%
-8%
-8%
2020
2019
LA PANDEMIA HA COLPITO SOPRATTUTTO MAKE-UP E FRAGRANZE
4
*** Esclusi saponi, igiene orale, rasoi e lame
Valori di consumo mondiale 2020 in miliardi di euro e variazione % 2019-20
Fonte: L’Oréal Annual Report
Igiene personale
Make-up
Fragrances Skincare Haircare
-18%
-17%
-4% -4% -8%
€ 20 B
€ 84 B € 34 B
€ 32 B
€ 20 B
…MENTRE L’E-COMMERCE È IL VERO PROTAGONISTA
5
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
5
*** Esclusi saponi, igiene orale, rasoi e lame
+30%
CAGR 2014-20
Valori di consumo mondiale in miliardi di euro e % di variazione
€ 9 B
€ 31 B
€ 44 B
Fonte: L’Oréal Annual Report, stime e valutazioni Pambianco
+44%
variazione 2019-20
22%
del mercato
IN RIPRESA I BIG PLAYERS GLOBALI NEGLI ULTIMI 3 MESI
Cambio 1€ = 124,9¥ 6 Cambio 1€ = 1,18$
Fonte: Annual e Quarter Report
2019
Ebitda
% 2020 D %
Ebitda
% 1Q21 D %
Ebitda
% Valori in milioni di euro
29.874 25 27.992 -6 26 7.615 +5 nd 12.596 19 12.114 -4 9 3.275 +16 20 9.060 15 7.373 -19 8 1.954 +8 13
6.270 16 5.214 -17 9 1.643 +65 19 5.329 -47 3.998 -25 -11 871 -3 18 3.454 8 3.233 -6 6 551 -16 -30 2.051 9 1.614 -21 -4 377 -2 5 Totale 71.087 15 67.814 -5 14 17.892 +11 11
* Operazioni straordinarie in corso
*
2.456 25 6.277 +156 10 1.607 +26 44
*
….ED ANCHE IL LORO ANDAMENTO IN BORSA
7 0
20 40 60 80 100 120 140 160 180
gen-20 mag-20 lug-21
ANDAMENTO DELLA MEDIA DEI PREZZI
D media gen - mag 2020
-23%
+63%
D media mag20 - lug21
Price Price gen-20 lug-21 Mkt Cap.
Givaudan 37.590 2.992,0 4.285,0
Symrise 16.319 92,6 118,3
Int. Flavors&Fragrances 33.456 126,6 149,4 Kao Corp. (Kanebo) 31.650 8.941,0 6.830,0
L‘Oréal 208.458 259,6 375,4
Beiersdorf 23.170 104,9 102,0
Nu Skin Enterprises 2.568 39,8 56,7
Natura 14.071 38,3 57,2
Shiseido 31.600 7.714,0 8.200,0
Edgewell Pc 2.108 30,6 43,6
Estée Lauder 104.861 205,7 317,1
Amore Pacific 11.079 207,5 248,0
L‘Occitane 43.215 18,0 30,1
Jacques Bogart 162 11,3 11,4
Interparfum 2.068 72,0 72,6
Sh Kelkar 237 109,8 174,1
Revlon 605 21,3 12,8
Ales Groupe 17 2,7 1,2
Ulta Beauty 17.123 254,6 349,0
Coty 6.204 10,9 9,3
Totale 586.563
0,91 $ vs € 0,94 CHF vs € 0,00075 KRW vs € 0,01 INR vs € 0,01 YEN vs € 0,12 HK$ vs € 0,17 BRL vs €
mln€
8
9
PRINCIPALI TREND IN ATTO
E-COMMERCE
M&A
10
2019 2019
4,6
0,6 7,4
0,8
2020 2020
% E-Commerce 16% 27% 17% 25%
+60%
+41%
*Incluso Retailers.com ed E-tailers
FATTURATO E-COMMERCE – Valori in B euro
Fonte: Annual Report
2019 2020
9% 16%
0,2 0,3
+40%
2019
1,2 1,8
2020
13% 25%
+57%
FORTI LE CRESCITE DELL’E-COMMERCE PER LE QUOTATE
11
L’ESEMPIO DI DUE FENOMENI DIGITALI ITALIANI
Valori in milioni di euro
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
€ 13
€ 25
€ 37
€ 31
€ 1 € 6
€ 22
€ 55 +75%
+150%
+69%
CAGR 2017-20
+250%
CAGR 2017-20
Acquirente Acquisita
Valore operazione
LA CONCENTRAZIONE DEL SETTORE NON SI FERMA NÉ ALL’ESTERO..
12
Natura&Co Avon Products 1,6 B
KKR Coty Professional & Haircare div. 4,3 B Coty KKW Beauty (Kim Kardashian) 200 M
Puig Charlotte Tilbury n.d.
per il 20%
Givaudan B.Kolormakeup n.d. 25%
Acquirente Acquisita
Valore operazione
…NÉ IN ITALIA
13
Euroitalia Atkinson, I Coloniali
40 M Italmobiliare Officina Profumo S. M. Novella
n.d.
Pool Service Panzeri Diffusion n.d.
White Bridge Specchiasol, Named, Phytogarda n.d.
per il 20%
ASPETTATIVE PER IL FUTURO
14
Sempre maggiore concentrazione del mercato
L’online è ormai diventato un canale di vendita stabile (per alcuni di riferimento)
TREND IN ATTO
15
Digitalizzazione del business, sia in chiave di comunicazione che di vendita
2020 alle spalle, 2021 anno ancora di transizione, ci
attendiamo e ci auguriamo la vera ripresa per il 2022
16
*** Esclusi saponi, igiene orale, rasoi e lame
2017 2018 2019 2020 2021
Valori di consumo mondiale in miliardi di euro e % di variazione
€ 218 B
Consumo 2019
€ 200 B
Consumo 2020
Fonte: L’Oréal Annual Report, stime e valutazioni Pambianco
