TREND E STRATEGIE DI INVESTIMENTO
Settimana del 16 luglio 2019
3° numero del mese di Luglio 2019
I mercati in Sintesi
• Mercati azionari con andamento contrastato
Bene gli USA sia in dollari che in euro
Negativi il mercato Europeo, asiatici ed emergenti
Andamento contrastato per l’Italia, che registra una crescita settimanale quasi dell’1%
• Mercati valutari
Cambio euro/dollaro sempre poco mosso
• Mercato materie prime: oro
Dopo la crescita messa a segno nell’ultimo periodo, l’oro ha iniziato a muoversi all’interno di un intervallo di prezzo ben definito: 1.430-1.388
Settimana contrastata per le principali piazze finanziarie: chiusura positiva per gli USA, negativa invece per Europa, emergenti ed asiatici.
Nonostante si inizi a diffondere l’idea che la prossima crisi finanziaria sia vicina in quanto i rapporti P/E (prezzo/utili) iniziano ad essere troppo alti, il mercato americano sembra essere ben impostato al rialzo e questa settimana ha superato anche il livello psicologico di 3.000 punti.
ANALISI DEI MERCATI
Nella nostra consueta tabella. il primo posto è occupato dagli USA in dollari, seguiti dagli USA in euro, unico mercato ad aver battuto questa settimana il benchmark. Tutti gli altri mercati chiudono invece in territorio negativo. Il peggiore è il mercato Asiatico.
(Note 1. Come leggere la tabella: nella tabella sottostante settimanalmente viene stilata una classifica degli indici/etf rappresentanti le principali aree economiche del mondo. Nella tabella viene riportata anche la performance dell’etf amundi msci word utilizzato come benchmark.
Questo ti permette di conoscere a “colpo d’occhio” come si è comportato ogni singolo mercato azionario anche rispetto al mercato azionario di riferimento.
Nota 2. Nella tabella gli indici/etf sono riportati in euro. In questo modo le performance risentono anche dell’andamento dell’euro rispetto alle valute di denominazione dei sottostanti. L’unico mercato espresso anche in una valuta diversa dall’euro è quello americano. Poi notare chiaramente che l’America è presente due volte. Il motivo è nel fatto che il mercato americano continua ad essere al centro dell’economia mondiale. Per cui conoscere l’andamento
“puro” del mercato in questione certamente è un valore aggiunto per le nostre analisi.
AMERICA (USD) S&P500 1 0,78%
AMERICA (EUR) Amundi S&P 500 Eur
Ucits Etf 2 0,59%
Benchmark Amundi MSCI World UCITS
ETF 0,11%
EMERGENTI Amundi MSCI Emerging
M 3 -0,63%
EUROPA Eurostoxx50 4 -0,86%
ASIA Lyxor MSCI Asia Ex-Japan 5 -1,10%
Ora, diamo uno sguardo ai principali indici/etf
L’S&P500 continua a registrare nuovi massimi, portandosi al di sopra della soglia psicologica dei 3.000 punti.
Anche il Nasdaq (sul quale siamo presenti) continua a salire.
L’Europa non riesce a chiudere la settimana al di sopra dell’importante resistenza di medio/lungo termine posta in area 3.528. Resistenza la cui importanza è stata già evidenziata nel report della settimana scorsa.
Bene il mercato italiano (sul quale siamo presenti), che in controtendenza rispetto all’indice europeo mette a segno un rendimento su base settimanale quasi di un punto percentuale.
Superata anche la soglia psicologica dei 22.000 punti.
Il mercato asiatico (sul quale siamo presenti), nonostante la chiusura settimanale negativa dopo il rimbalzo avvenuto nelle ultime settimane, sembra consolidare al di sopra dell’area chiave 101,70- 100.
Stesso discorso per i mercati emergenti (sul quale siamo presenti). Anche in questo caso, sul piano tecnico sembra che le quotazioni siano tornate stabilmente al di sopra del livello di 4 euro, nonostante la chiusura negativa della settimana appena trascorsa.
MERCATO VALUTARIO: EURO/DOLLARO
Continua ad essere poco mosso il cambio euro/dollaro.
MATERIE PRIME: ORO
Dopo diverse sedute in positivo, nelle ultime 3 settimana l’oro si muove all’intero di un intervallo di prezzo ben definito (trading range) compreso tra 1.430-1.388
COMMENTO FINALE
I nostri titoli restano tutti in modalità BUY. Chi è sottopesato sulle nostre raccomandazioni di investimenti, può ancora approfittare per aprire nuove posizioni o accumulare. Ora dovremo vedere se la fase di lateralità o rallentamento continuerà. In tal caso, inizieremo a riportare qualche titolo in HOLD, perché vorrebbe dire che il “momentum” dell’ultimo mese si sta esaurendo. Il che è anche probabile, visto che non possiamo pensare che i forti rialzi dell’ultimo mese potessero continuare senza sosta.
In generale, comunque, stiamo vivendo un’ottima estate. Attenzione ora all’avvicinarsi del mese di agosto, che storicamente non è mai particolarmente positivo. Ma comunque noi continueremo a seguire attentamente la situazione.
PORTAFOGLIO DINAMICO
Titolo Ticker/ISIN Quote/
Azioni
Prezzo Medio Carico
Prezzo attuale in euro
Controvalore
in euro Peso % Action Amundi Nasdaq 100 Tr LU1681038243 166 37,77 77,69 12.896,54 16,55% BUY
ETF MSCI Spain FR0010655746 17 200,1 196,14 3.334,38 4,28% BUY Lyxor MSCI Asia Ex-Japan LU1900068161 73 93,26 105,15 7.675,95 9,85% BUY Ishares Core MSCI World IE00B4L5Y983 85 38,1 52,2 4.437,00 5,70% BUY Amundi MSCI Emerging M. LU1681045370 988 3,166 4,15 4.100,20 5,26% BUY Amundi MSCI Brazil LU1437024992 85 39,6 50,77 4.315,45 5,54% BUY Lyxor Japan Topix FR0010245514 28 124,51 123,58 3.460,24 4,44% BUY ROBO Global Robotics and IE00BMW3QX54 290 12,18 13,41 3.888,90 4,99% BUY Ishares FTSE MIB IE00B53L4X51 86 82,36 84,9 7.301,40 9,37% BUY
Totale Azioni 51.410,06 65,99%
BTPi 15/09/23 2.60% IT0004243512 5.000 112,71 132,44 6.622,00 8,50% BUY Lyxor EuroMTS Inflation LU1650491282 44 145,26 155,81 6.855,64 8,80% BUY
Totale BOND 13.477,64 17,30%
ETFs Physical Gold JE00B1VS3770 31 109,33 119,37 3.700,47 4,75% BUY
Totale Alternativi 3.700,47 4,75%
TOTALE AZIONI: 51.410,06 65,99%
TOTALE OBBLIGAZIONI: 13.477,64 17,30%
TOTALE ALTERNATIVI: 3.700,47 4,75%
LIQUIDITA': 9.321,92 11,96%
TOTALE PORTAFOGLIO: 77.910,09 100,00%
Performance dal lancio 94,78%
(Settembre 2006)
Performance 2019 13,81%
INCOME PORTFOLIO
Titolo Ticker/ISIN Quote/
Azioni
Prezzo Medio Carico
Prezzo attuale in euro
Controvalore
in euro Peso % Action
Ishares DJ Asia/Pacific Select Div. IE00B14X4T88 161 25,2 24,34 3.918,74 8,38% BUY Lyxor ETF FTSE Epra/Nareit Global LU1832418773 128 33,52 46,49 5.950,72 12,73% BUY BTP 01/09/2019 4,25% IT0004489610 4000 106,86 101,95 4.078,00 8,72% HOLD BTP 01/03/2024 4,5% IT0004953417 4000 104,12 117,64 4.705,60 10,07% BUY BTPi 15/09/23 2.60% IT0004243512 2000 112,71 132,44 2.648,80 5,67% BUY Spagna 2037 4,20% ES0000012932 4000 125,63 151,71 6.068,40 12,98% BUY SPDR US Dividend Aristocrat IE00B6YX5D40 63 35,67 50,12 3.157,56 6,75% BUY
ENEL IT0003128367 947 4,79 6,45 6.108,15 13,07% BUY
MARR IT0003428445 200 22,07 21,15 4.230,00 9,05% BUY
Liquidità 5.878,86 12,58%
TOTALE 46.744,83 100,00%
Valore portafoglio al lancio 40.000
Performance 2019 9,41%
Risultati storici Capital Gain Dividendi e cedole
2014 14,24% 4,31%
2015 4,44% 4,54%
2016 -4,08% 5,25%
2017 -2,87% 2,69%
2018 -3,92% 3,17%
LAZY PORTFOLIO
Nome Quote
Ultimo
Prezzo Controvalore Ishares DJ Eurostoxx50 (EUE.MI - ISIN:
IE0008471009) 202 36,03 7.278,06
Ishares DJ Eurostoxx Small Cap (DJSC.MI – ISIN:
IE00B02KXM00) 102 35,12 3.582,24
Ishares S&P500 (IUSA.MI - ISIN:
IE0031442068) 139 26,61 3.698,79
DB X-Trackers MSCI Emerging Mark.
(XMEM.MI - ISIN: LU0292107645) 137 39,98 5.477,26
Lyxor ETF Japan (JPN.MI - ISIN:
FR0010245514) 14 123,58 1.730,12
DB X-Trackers li Iboxx Sovereigns 1-3
(X13E.MI - ISIN:LU0290356871) 20 169,16 3.383,20
Lyxor ETF Euromts Inflation (EMI.MI - ISIN:
LU1650491282) 23 155,81 3.583,63
DB X-Trackers li Emerg. Mkt Liquid
Eurbond (XEMB.MI - ISIN: LU0321462953) 11 332,7 3.659,70 Lyxor ETF FTSE Epra/Nareit Global (REWLD.MI –
ISIN: LU1832418773) 41 46,49 1.906,09
ETFs Physical Gold (PHAU.MI - ISIN:
JE00B1VS3770) 17 119,37 2.029,29
Liquidità 91,77
TOTALE 36.420,15
Performance dal lancio (8 settembre 2008) 82,10%
Performance 2019 12,59%
Costo commissioni: 8 euro per operazione.
Metodo di investimento di Trend e Strategie di Investimento
Si riporta di seguito il metodo per investire con il nostro servizio a cui raccomandiamo di attenersi.
Il metodo riguarda il portafoglio Dinamico e Income, mentre non riguarda il Lazy Portfolio che ha una gestione diversa.
1 – L'ottica di investimento è il lungo periodo, cioè 5 o più anni che è il periodo dove generalmente si completa un ciclo di mercato. Solo in tale ottica ha senso investire mentre il breve termine, cioè 3-6 o anche 12 mesi, è tendenzialmente poco significativo e I risultati non sono prevedibili.
2 – L'asset allocation è l'elemento più importante del nostro servizio. Più del timing, più dei giudizi, più dei singoli titoli. E' quindi importante avere un'allocazione in linea con quella suggerita e livello di singoli titoli. Per individuare la % di ogni titolo basta dividere l'importo dello stesso per il valore totale del portafoglio.
3 – Gli alert di acquisto o vendita vanno eseguiti in prossimità del momento in cui vengono inviati (orientativamente entro 48, massimo 72 ore). Questo indipendentemente dai prezzi di carico o della differenza di performance rispetto alle nostre. Più l'alert viene posticipato, più i risultati saranno diversi dai nostri. Suggerisco sempre l'esecuzione degli ordini “al meglio”, senza mettere limiti o condizioni.
4– Per il nuovo abbonato o per chi ad un certo punto si trova ad aver disponibile una somma rilevante, non investire mai tutto il capitale in un colpo solo perché questo renderebbe il risultato troppo dipendente dal timing. L'obiettivo è arrivare a replicare il portafoglio in un arco temporale di 6-12 mesi, quindi vanno comprati i titoli tendenzialmente 1 o 2 al mese in modo da arrivare alla replica nell'arco temporale considerato. Anche per questo i risultati dei primi 6-12 mesi sono poco indicativi.
5 – Il giudizio BUY significa che il titolo è acquistabile se non è già in portafoglio o accumulabile. Il giudizio HOLD vuol dire che se non è già in portafoglio il titolo non è da acquistare in quel preciso momento.
6 – I giudizi BUY ed HOLD servono soltanto per coloro che non sono investiti su un titolo o vogliono accumulare. Una volta fatto l'acquisto, la colonna relativa al giudizio è sostanzialmente inutile.
7 – I giudizi BUY ed HOLD non debbono essere usati come segnali di trading di breve termine. L'uso in tal senso di tali giudizi è destinato a risultati probabilmente negativi in quanto un titolo diventa BUY dopo una serie di sedute positive mentre lo stesso diventa HOLD dopo una serie di sedute negative.
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Nell’intento di fornire risposte specifiche, è importante attenersi a domande altrettanto specifiche sugli argomenti trattati. Analizzare un titolo, un mercato o un settore richiede tempo e se la domanda verte su qualche cosa di diverso rispetto agli argomenti discussi, non potrà essere fornita una risposta specifica.
Note Legali
Tutte le analisi e le raccomandazioni di investimento si basano su documenti pubblici e notizie diffuse al pubblico tramite stampa, internet e altri mezzi di diffusione di massa. Nessuno è infallibile e gli errori possono capitare.
Nessun investimento dei portafogli modello dovrebbe essere intrapreso senza averne prima analizzato la natura e valutato il grado di rischio. Sono i tuoi soldi ed è tuo compito farlo. La finalità del presente servizio è di natura informativa e non è da intendersi quale sollecitazione all’investimento o consulenza personalizzata. Non si garantisce di ottenere in futuro i medesimi rendimenti passati.
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