Congiuntura del credito

(1)

La congiuntura del credito in Emilia-Romagna

Direzione Centrale Studi e Ricerche

12 ottobre 2017

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Resta negativo l’andamento dei prestiti alle imprese, crescita robusta per quelli alle famiglie

(*) Le variazioni dei prestiti alle imprese sono corrette per tener conto di discontinuità statistiche intervenute nel corso del 2014 e a febbraio 2016. Le variazioni dei prestiti alle famiglie consumatrici sono corrette per discontinuità intervenute a giugno 2015, ottobre 2015 e febbraio 2016.

Fonte: Banca d’Italia, elaborazioni Studi e Ricerche, Intesa Sanpaolo.

Emilia Romagna: prestiti a famiglie consumatrici (var. % a/a) (*)

Prestiti alle società non finanziarie al netto delle sofferenze (var. % a/a)

Continua a deludere l’andamento dei prestiti alle imprese, che restano in calo.

Diversamente, i prestiti alle famiglie si confermano in crescita, a un ritmo medio dell’1,6%

a/a tra gennaio e luglio 2017.

-1,6 -1,2 -0,8 -0,4 0,0 0,4 0,8 1,2 1,6 2,0

lug- 12

gen- 13

lug- 13

gen- 14

lug- 14

gen- 15

lug- 15

gen- 16

lug- 16

gen- 17

lug- 17

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

dic-10 giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17

EMILIA-ROMAGNA ITALIA

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I prestiti all’industria faticano a riprendere …

Fonte: Banca d’Italia, elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo

Prestiti all’industria

al netto delle sofferenze (var. % a/a)

Prestiti alle costruzioni al netto delle sofferenze (var. % a/a)

Incerto l’andamento dei prestiti all’industria, con variazioni annue che oscillano sotto lo zero.

Permane un forte calo dei prestiti alle costruzioni.

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

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… ma crescono i prestiti a medio-lungo destinati a investimenti in macchinari e mezzi di trasporto …

Finanziamenti oltre il breve termine destinati a investimenti in macchine, attrezzature, mezzi di trasporto e prodotti vari

Escluse sofferenze (var. % a/a)

Consistenze (var. % a/a)

In termini di stock, la dinamica dell’Emilia Romagna è superiore alla media nazionale.

-60 -40 -20 0 20 40 60 80 100

dic-09 mar-10 giu -10 set-10

dic-16 mar-17 giu

-17

-15 -10 -05 00 05 10 15 20

dic-16 mar-17 giu

-17

Erogazioni (var. % a/a)

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… e le condizioni di accesso al credito restano favorevoli

In un quadro generale di stabilità su alti livelli dei giudizi sulle condizioni di accesso al credito, quelli espressi dalle imprese del Nord-Est sono in linea con la media nazionale.

Fonte: Istat

40 50 60 70 80 90

giu13 dic13 giu14 dic14 giu15 dic15 giu16 dic16 giu17 Italia Nord Est

Percentuale delle imprese manifatturiere che giudicano stabili o più favorevoli le condizioni di accesso al credito rispetto a 3 mesi prima.

Nord Est a confronto con la media nazionale

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Stabili su volumi elevati le erogazioni di finanziamenti per acquisto abitazioni

Fonte: Banca d’Italia, elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo.

Erogazioni di finanziamenti a famiglie consumatrici per acquisto abitazioni (numero indice base media 2009=100)

Flussi trimestrali ancora elevati ma il trend espansivo è in frenata.

(var. % a/a)

0 20 40 60 80 100 120 140

dic-08 giu-09 dic-09 giu-10 dic-10 giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17

-40 -20 0 20 40 60 80 100

giu-13 set-13 dic-13 mar-14 giu-14 set-14 dic-14 mar-15 giu-15 set-15 dic-15 mar-16 giu-16 set-16 dic-16 mar-17 giu-17

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Frenano i nuovi contratti di mutuo, mentre si riducono le operazioni di surroga

Consistenze di finanziamenti rinegoziati in % dello stock complessivo a famiglie consumatrici per

acquisto abitazioni in Emilia Romagna e Italia

Surroghe e sostituzioni in % delle erogazioni trimestrali a famiglie consumatrici per acquisto

abitazioni in Emilia Romagna e Italia

Le surroghe hanno determinato il 14% delle erogazioni nel 2° trimestre dal 20% del trimestre precedente.

In termini di stock, in Regione i prestiti rinegoziati continuano a mostrare una maggiore incidenza rispetto al sistema Italia.

18,3 19,0 19,3 20,4 20,6

13,5 14,2 14,7

16,0 16,6

0 5 10 15 20 25

giu-16 set-16 dic-17 mar-17 giu-17 Emilia-Romagna Italia

14,8 15,8 15,4

19,8

13,9

17,4 16,9 18,0

20,8

16,9

0 5 10 15 20 25

giu-16 set-16 dic-16 mar-17 giu-17 Emilia-Romagna Italia

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La frenata delle erogazioni è correlata con la decelerazione delle compravendite immobiliari

Crescita più moderata delle compravendite di immobili residenziali (+3,1% a/a in Regione nel 2° trimestre, +3,8% il dato nazionale) dopo la fase di forte accelerazione.

In Emilia Romagna il numero di mutui e le compravendite residenziali si muovono in linea col sistema nazionale.

Fonte: Istat, OMI e elaborazioni Studi e Ricerche, Intesa Sanpaolo

Numero di compravendite di unità immobiliari ad uso abitazione e accessorio e numero di mutui, finanziamenti ed altre obbligazioni con concessione di ipoteca

immobiliare in Emilia Romagna e Italia (var. % a/a)

-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40

giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 Compravendite Emilia Romagna N° di mutui Emilia Romagna Compravendite Italia

N° di mutui Italia

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Rimbalzo del tasso di ingresso in sofferenza dei prestiti alle imprese, che resta superiore alla media nazionale

(*) Dati riferiti a Banche, Finanziarie e altri Enti segnalanti alla Centrale Rischi. Flusso delle “sofferenze rettificate” nel trimestre in rapporto alle consistenze dei prestiti non in “sofferenza rettificata”. I dati sono calcolati come somma dei quattro trimestri terminanti con quello di riferimento.

Emila Romagna: tasso % di decadimento (*) annuale dei prestiti per settore

Emila Romagna e Italia: tasso % di decadimento (*) annuale dei prestiti alle imprese

Torna a 4,2% nel 2° trimestre, dopo un dato incoraggiante nei primi mesi dell’anno. Il rimbalzo è in controtendenza rispetto al calo a livello nazionale.

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0

dic-09 giu-10 dic-10 giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17

Famiglie consumatrici Società non-fin. e fam.prod.

Totale

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0

giu-09 dic-09 giu-10 dic-10 giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17

ITALIA

EMILIA-ROMAGNA

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Rapporto tra sofferenze e prestiti in calo, grazie a cessioni e cartolarizzazioni

(*) Dati riferiti a banche e Cassa Depositi e Prestiti

Sofferenze / prestiti imprese (*) Sofferenze / prestiti famiglie (*)

Il calo è coerente con l’andamento osservato nella media nazionale

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

20 EMILIA-ROMAGNA

ITALIA

0 1 2 3 4 5 6 7 8

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Crescita ancora robusta dei depositi delle famiglie, sempre molto dinamici quelli delle imprese

Famiglie consumatrici Imprese

In linea col trend italiano, in Regione i depositi delle famiglie vedono una crescita robusta, in media del 3,1% tra gennaio e luglio 2017.

Anche in Emilia Romagna i depositi delle imprese registrano una notevole dinamica, pur con la consueta ampia variabilità.

Andamento dei depositi di famiglie e imprese in Emilia Romagna a confronto con l’Italia (var. % a/a)

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

lug 13 lug 14 lug 15 lug 16 lug 17 EMILIA-ROMAGNA ITALIA

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

lug 13 lug 14 lug 15 lug 16 lug 17 EMILIA-ROMAGNA ITALIA

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Consistenze di prestiti per acquisto di macchine, attrezzature, mezzi di trasporto e prodotti vari per provincia, regione e area geografica di destinazione dell’investimento (finanziamenti oltre il

breve termine in bonis) Variazione % a/a su dati di fine trimestre

Fonte: elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo su dati Banca d’Italia

Backup:

Consistenze di prestiti per acquisto macchine, attrezzature, mezzi di trasporto e prodotti vari

11

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Consistenze di prestiti per acquisto abitazioni di famiglie consumatrici per provincia, regione e area geografica di destinazione dell’investimento (finanziamenti oltre il breve termine in bonis)

Variazione % a/a su dati di fine trimestre

Backup:

Consistenze di prestiti per acquisto abitazioni

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Erogazioni trimestrali di prestiti per acquisto abitazioni di famiglie consumatrici per provincia, regione e area geografica di destinazione dell’investimento (finanziamenti oltre il breve termine)

Variazione % a/a

Backup:

Erogazioni trimestrali di prestiti per acquisto abitazioni

13

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Sofferenze / prestiti (%). Dati riferiti a Banche e Cassa Depositi e Prestiti