ExtraMOT PRO
La risposta di Borsa Italiana alle esigenze
di funding delle corporate italiane
I mercati obbligazionari gestiti da Borsa Italiana
MOT
(Mercato Regolamentato)
CC&G (solo per strumenti
in EUR) DomesticMOT
(Monte Titoli)
Altri titoli di debito
EuroMOT (Euroclear e Clearstream)
Euro-obbligazioni, ABS e altri titoli di
debito
ExtraMOT (MTF)
Eurobond già negoziati in mercati
regolamentati UE
Obbligazioni bancarie «branded»
Segmento Professionale (Monte Titoli /ICSDs)
Cambiali finanziarie, obbligazioni corporate, project
bond CC&G
(solo per strumenti in EUR) CC&G
Titoli di Stato Italiani
ExtraMOT «milestone»
Giugno 2009
Nasce l’MTF obbligazionario di Borsa Italiana per la negoziazione «on exchange» delle eurobbligazioni delle principali corporate europee ed internazionali generalmente scambiabili OTC
Maggio 2011
Sul mercato è possibile ammettere alle negoziazioni obbligazioni bancarie cosiddette «branded» in modo da consentire agli intermediari di assolvere agli obblighi Consob sui titoli illiquidi
Febbraio 2013
Nasce il Segmento Professionale (ExtraMOT PRO) degli strumenti finanziari di debito delle società italiane per offrire alle aziende italiane un mercato
nazionale in cui cogliere le opportunità derivanti dal nuovo quadro normativo
NEW !
L’offerta Fixed Income di
Borsa Italiana per le corporate
MOT
(Direttiva Prospetti applicabile) Prestiti
bancari Public Bond
Mercato europeo corporate bond
Private Placement
ExtraMOT
(Direttiva Prospetti non applicabile)
Prospetto approvato da Consob
(istruttorie Consob e Borsa
contemporanee)
Prospetto approvato da Autorità estera e
«passportato» in Italia (traduzione in italiano della nota di
sintesi)
•Negoziazione ettronica MIFID compliant e procedura di settlement automatica
• Possibilità di un operatore specialista anche solo in acquisto per offrire un prezzo ufficiale giornaliero agli investitori
• Ampio network di investitori professionali connessi
• Mercati obbligazionari di Borsa riconosciuti a livello internazionale
• MTF eleggibile per le operazioni
dell’Eurosistema (BCE)
•Bassi costi di listing
• Listing partner non obbligatorio
• Deducibilità degli interessi passivi senza ulteriori aggravi verso l’Agenzia delle Entrate per emittenti non quotati
• Esenzione ritenuta per investitori esteri
• Requisiti di ammissione e di informativa meno stringenti rispetto al mercato regolamentato, o altro MTF aperto agli investitori al dettaglio
• Rapido processo di quotazione
• Documenti di ammissione redigibili in italiano o in inglese a seconda delle necessità degli investitori
FLESSIBILE ED
EFFICIENTE ECONOMICO
MERCATO DI SCAMBIO BRAND
INTERNAZIO- NALE
Perché quotarsi su ExtraMOT PRO
Requisiti di quotazione
- Obbligazioni, cambiali finanziarie, strumenti partecipativi, project bond, altri strumenti di debito liberamente trasferibili e liquidabili o su Monte Titoli o su Euroclear e Clearstream Luxembourg
- Pubblicazione da parte dell’Emittente di un prospetto o di un documento di ammissione minimo come da «Linee Guida»
Requisiti informativi
- Informativa relativa all’Emittente (comunicazioni al pubblico, eventi rilevanti, …) già assolta per gli Emittenti aventi azioni quotate sui mercati di Borsa Italiana
- Informativa di carattere tecnico (cedole, date di pagamento degli interessi, piani di ammortamento, scadenze anticipate) da inviare via fax o tramite lo SDIR in uso da parte dell’Emittente
Mercato
- Segmento SOLO per Investitori professionali in modo da consentire all’Emittente un approccio più leggero alla quotazione sia con riferimento ai requisiti iniziali sia a quelli «on going»
- Assenza di uno sponsor o listing partner per non gravare l’emittente di costi accessori
- Mercato order driven con presenza facoltativa di un operatore anche solo in bid qualora gli investitori necessitino di un mercato di scambio o di pricing ufficiale
ExtraMOT PRO: i requisiti
per Emittenti/Garanti quotati
Requisiti di quotazione
- Obbligazioni, cambiali finanziarie, strumenti partecipativi, project bond, altri strumenti di debito liberamente trasferibili e liquidabili o su Monte Titoli o su Euroclear e Clearstream Luxembourg
- Pubblicazione da parte dell’Emittente del bilancio (principi contabili nazionali o internazionali) anche consolidato degli ultimi due esercizi di cui almeno l’ultimo sottoposto a revisione contabile
- Pubblicazione da parte dell’Emittente di un prospetto o di un documento di ammissione minimo come da «Linee Guida»
Requisiti informativi
- Pubblicazione da parte dell’Emittente del bilancio sottoposto a revisione contabile
- Comunicazione da parte dell’emittente del rating qualora esistente
- Informativa price sensitive
(informazioni rilevanti per permettere agli investitori di pervenire ad un giudizio sull’investimento, modifica nei diritti dei portatori degli strumenti)
- Informativa di carattere tecnico (cedole, date di pagamento degli interessi, piani di ammortamento, scadenze anticipate)
Mercato
- Segmento SOLO per Investitori professionali in modo da consentire all’Emittente un approccio più leggero alla quotazione sia con riferimento ai requisiti iniziali sia a quelli «on going»
- Assenza di uno sponsor o listing partner per non gravare l’emittente di costi accessori
- Mercato order driven con presenza facoltativa di un operatore anche solo in bid qualora gli investitori necessitino di un mercato di scambio o di pricing ufficiale
ExtraMOT PRO: i requisiti
per Emittenti/Garanti non quotati
Planning opera-
zione
• Definizione caratteristiche e tempistica dell’operazione
• Definizione documento di ammissione (che può coincidere con un estratto del documento di offerta che includa i contenuti minimi di seguito illustrati)
Invio e analisi
doc.
• Invio domanda + documento di ammissione da parte dell’Emittente
• Analisi della completezza della documentazione da parte di Borsa Italiana
Ammis- sione (max 7gg)
• Avviso di ammissione alla quotazione dello strumento a far data dal secondo giorno successivo la pubblicazione dell’avviso
Negozia- zione
• Requisiti informativi «on going»
ExtraMOT PRO - procedura di quotazione
La domanda include tutte le dichiarazioni richieste da Borsa Italiana
sotto forma di frasi standardizzate alternative da selezionare.
A lato un esempio di compilazione per gli strumenti finanziari di ExtraMOT PRO
La domanda include tutte le dichiarazioni richieste da Borsa Italiana
sotto forma di frasi standardizzate alternative da selezionare.
A lato un esempio di compilazione per gli strumenti finanziari di ExtraMOT PRO
Domanda (1/2)
Domanda (2/2)
D O C U M E N T O D I A M M IS S IO N E
Prospetto redatto conformemente all’Allegato IX e XIII Regolamento Prospetto 809/2004 da non più di 12 mesi, oppure
Documento di ammissione che contenga:
1) Persone Responsabili 2) Fattori di Rischio
3) Informazioni sull’Emittente (4.1 Allegato IX)
4) Struttura organizzativa 5) Azionisti
6) Informazioni finanziarie o ultimo bilancio
7) Caratteristiche SF
8) Ammissioni alle negoziazioni
I contenuti minimi sono comunque sottoposti a discrezionalità:
- Le informazioni da 1 a 6 possono
essere omesse se società quotata in mercato
regolamentato o MTF
- In base alla
tipologia di emittente, strumento o alla natura
dell’operazione possono essere adottati schemi diversi
Documento di ammissione (1)
Tra i contenuti minimi da includere nel Documento di Ammissione si suggerisce di prestare attenzione nelle esplicitazione dei principali fattori di rischio specifici della società
Documento di ammissione (2)
Rischi connessi all’indebitamento
Rischi legati alla concessione di fideiussioni e/o altre garanzie
Dipendenze da fornitori/clienti
Rischi connessi alla mancata riscossione dei
crediti
Rischio di credito legato ai rapporti con parti correlate
Rischi connessi al contenzioso /
Rischi legali
Rischi connessi al
tasso di cambio Uso dei proventi
Fattori di rischio connessi al settore in cui l’emittente opera
Rischi di liquidabilità delle
obbligazioni (se collocamento al
retail)
Nessun corrispettivo durante la vita dello strumento
Listing fees ExtraMOT PRO
Corrispettivo unico di quotazione di 500 euro per SF se già quotato in altro
mercato regolamentato o MTF
Price List di quotazione
Corrispettivo unico di quotazione di 2.500 euro per SF indipendentemente
dalla durata
ExtraMOT PRO – i titoli quotati
Codice ISIN Emittente Denominazione Scadenza Outstanding
XS0876813600 Cerved Technologies S.p.A. CERVED TECH 6.375% GE20 CALL EUR 15/1/2020 300.000.000 XS0876829945 Cerved Technologies S.p.A. CERVED TECH EUR3M+5,375 GE19 CALL EUR 15/1/2019 250.000.000 XS0876835595 Cerved Technologies S.p.A. CERVED TECH 8% GE21 SUB CALL EUR 15/1/2021 230.000.000
XS0911441409 IVS F. S.p.A. IVS F 7.125% AP20 CALL EUR 1/4/2020 200.000.000
IT0004899594 Buscaini Angelo S.r.l. BUSCAINI ANG 7% AP15 EUR 8/4/2015 10.000.000
XS0808638372 Teamsystem Holding S.p.A. TEAMSYSTEM H 7.375% MA20 CALL EUR 15/5/2020 300.000.000 XS0931919947 Sisal Holding Istituto di Pagamento S.p.A. SISAL HOLDIN 7.25% SE17 CALL EUR 30/9/2017 275.000.000
IT0004923725 FIDE S.p.A. FIDE EUR3M+2,75 GI16 CALL EUR 3/6/2016 2.700.000
IT0004923816 C.A.A.R. S.p.A. CAAR 6.5% LU18 AMORT EUR 1/7/2018 3.000.000
XS0954289913 Gamenet S.p.A. GAMENET 7.25% AG18 CALL EUR 1/8/2018 200.000.000
ExtraMOT PRO – i titoli quotati
Codice ISIN Emittente Denominazione Scadenza Outstanding
XS0808635352 Manutencoop Facility Management S.p.A. MANUTENCOOP 8.5% AG20 CALL EUR 1/8/2020 425.000.000
IT0004953201 IFIR S.p.A. IFIR 4.25% FE15 CALL EUR 2/2/2015 325.000
IT0004953227 IFIR S.p.A. IFIR 5.5% FE16 CALL EUR 2/2/2016 1.000.000
IT0004953235 IFIR S.p.A. IFIR 6.25% AG17 CALL EUR 2/8/2017 2.600.000
IT0004954381 Primi sui Motori S.p.A. PRIMI 9% AG16 EUR 8/8/2016 1.680.000
IT0004964364 Filca Cooperative S.C. FILCA 6% SE19 AMORT EUR 30/9/2019 12.300.000
IT0004964612 Sudcommerci s.r.l. SUDCOMMERCI 6% OT18 CALL EUR 9/10/2018 22.000.000
XS0986071537 Rhino Bondco S.p.A. RHINO BONDCO 7.25% NO20 CALL EUR 15/11/2020 215.000.000
XS0986071453 Rhino Bondco S.p.A. RHINO BONDCO FR DI19 CALL EUR 15/12/2019 200.000.000
IT0004974207 Grafiche Mazzucchelli S.p.A. MAZZUCCHELLI 8% DI19 CALL EUR 31/12/2019 2.000.000
ExtraMOT PRO – i titoli quotati
Codice ISIN Emittente Denominazione Scadenza Outstanding
IT0004974181 Meridie S.p.A. MERIDIE 8% NO15 CALL EUR 12/11/2015 4.000.000
XS0991759076 Marcolin S.p.A. MARCOLIN 8.5% NO19 CALL EUR 15/11/2019 200.000.000
IT0004975485 Mille Uno Bingo S.p.A. BINGO EUR3M+5,6 NO18 AMORT CALL EUR 15/11/2018 9.000.000 IT0004983398 Alessandro Rosso Group S.p.A. ALES ROSSO 10% DI18 CALL EUR 20/12/2018 4.000.000 IT0004982143 Iacobucci HF Electronics S.p.A. IACOBUCCI HF 8% DI17 AMORT CALL EUR 20/12/2017 3.750.000
IT0004981913 GPI S.p.A. GPI 5.5% GI18 EUR 30/06/2018 3.750.000
IT0004982572 ETT S.p.A. ETT 6% SE14 CALL EUR 30/09/2014 500.000
IT0004988082 Finanziaria Internazionale Holding S.p.A. FINANZ INTER 5% GE15 EUR 22/01/2015 12.000.000
IT0004983042 Microcinema S.p.A. MICROCINEMA 8.125% GE17 EUR 29/01/2017 1.500.000
IT0004991573 TerniEnergia S.p.A. TERNIENERGIA 6.875% FE19 EUR 06/02/2019 25.000.000
La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio da parte di Borsa Italiana S.p.A. e non costituisce alcun giudizio, da parte della stessa, sull’opportunità dell’eventuale investimento descritto.
Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. I dati in esso contenuti possono essere utilizzati per soli fini personali. Borsa Italiana S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all’utente e/o a terzi dall’uso dei dati contenuti nel presente documento.
AGREX, BORSA ITALIANA, BORSA ITALIANA ITALIAN STOCK EXCHANGE, BORSA VIRTUALE, BORSAM@T, CITY FOR GOOD, DDM, ELITE, ETFplus, EUROMOT, EXPANDI, EXTRAMOT, IDEM-THE ITALIAN DERIVATIVES MARKET, IDEX, MIB, MIB 30, MIBTEL, MIDEX, MINIFIB, MIV, MOT, MTA, MTF, NIS, SEDEX, STAR, STAR SEGMENTO TITOLI CON ALTI REQUISITI, TECHSTAR nonché il marchio figurativo costituito da tre losanghe in obliquo sono marchi registrati di proprietà di Borsa Italiana S.p.A.
CC&G è un marchio registrato di proprietà di Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A.
MONTE TITOLI, X-TRM e MT-X sono marchi registrati di proprietà di Monte Titoli S.p.A.
MTS, BOND VISION, EUROMTS sono marchi registrati di proprietà di MTS S.p.A.
PALAZZO MEZZANOTTE CONGRESS CENTRE AND SERVICES, BEST VENUE INDICATOR, MARKET CONNECT sono marchi registrati di proprietà di BIt Market Services S.p.A.
London Stock Exchange ed il relativo logo, nonché AIM sono marchi registrati di proprietà di London Stock Exchange plc.
FTSE è un marchio registrato di proprietà del Gruppo London Stock Exchange ed è utilizzato da FTSE International Limited sotto licenza.
GATElab, Traderpath, Algorithmicpath, Exchangepath sono marchi registrati di proprietà di Gatelab S.r.l.
I suddetti marchi registrati, nonché gli ulteriori marchi di proprietà del Gruppo London Stock Exchange, non possono essere utilizzati senza il preventivo consenso scritto della società del Gruppo proprietaria del marchio.
Il Gruppo promuove e offre i servizi Post Negoziazione prestati da Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. e da Monte Titoli S.p.A., secondo modalità eque, trasparenti e non discriminatorie e sulla base di criteri e procedure che assicurano l'interoperabilità, la sicurezza e la parità di trattamento tra infrastrutture di mercato, a tutti i soggetti che ne facciano domanda e siano a ciò qualificati in base alle norme nazionali e comunitarie e alle regole vigenti nonché alle determinazioni delle competenti Autorità.
© Febbraio 2014 Borsa Italiana Tutti i diritti sono riservati Borsa Italiana S.p.A Piazza Affari, 6 20123 - Milano www.borsaitaliana.it
