B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto

Tavola II.6 – Volatilità storica

N. B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto

Dalle risultanze di bilancio non si sono riscontrate differenze significative tra gli oneri complessivamente posti a carico degli iscritti e le spese effettivamente sostenute nell’anno.

Nota Informativa– Informazioni sull’andamento della gestione pag

7

di 15

Conservativo

Data di avvio dell’operatività del comparto: 30/04/2008

Patrimonio netto al 31.12.2014 (in euro): 3.988.235,72

Soggetto gestore: EPSILON SGR S.p.A.

Informazioni sulla gestione delle risorse

Le Tabelle che seguono forniscono informazioni relative alla fine del 2014.

Tav. II.1. Investimenti per tipologia di strumento finanziario

Voce Valore % Peso

Depositi 115.309 2,98%

Crediti per operazioni pronti contro termine con vita residua <= 6 mesi 0 0,00%

Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali con vita residua <= 6 mesi 399.434 10,31%

Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali con vita residua > 6 mesi 3.052.146 78,78%

Titoli di debito quotati con vita residua <= 6 mesi 150.873 3,89%

Titoli di debito quotati con vita residua > 6 mesi 156.677 4,04%

Titoli di debito non quotati con vita residua <= 6 mesi 0 0,00%

Titoli di debito non quotati con vita residua > 6 mesi 0 0,00%

Titoli di capitale quotati 0 0,00%

Titoli di capitale non quotati 0 0,00%

Quote di OICR 0 0,00%

Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0,00%

Opzioni acquistate 0 0,00%

Altri strumenti derivati 0 0,00%

Debiti per operazioni pronti contro termine con vita residua <= 6 mesI 0 0,00%

area geografica

den_sezione den_settore Dati Italia Area Euro Area OCSE Totale complessivo

Obbligazioni Consumer, Cyclical Somma di imp_valore 50.475,00 50.475,00

Somma di rateo 2.257,71 2.257,71

Financial Somma di imp_valore 100.397,50 105.045,00 205.442,50 Somma di rateo 2.541,10 3.371,91 5.913,01

Government Somma di imp_valore 3.451.579,80 3.451.579,80

Somma di rateo 1.988,95 1.988,95

Utilities Somma di imp_valore 51.631,53 51.631,53

Somma di rateo 1.476,71 1.476,71

Obbligazioni Somma di imp_valore 3.503.211,33 150.872,50 105.045,00 3.759.128,83 Obbligazioni Somm a di rateo 3.465,66 4.798,81 3.371,91 11.636,38

Nota Informativa– Informazioni sull’andamento della gestione pag 7 di 15 Tav. II.2. Investimento per area geografica

FONTEX CONSERVATIVO Titoli di debito TOTALE

Tipologia di attività 100,00% 3.759.129 100,00% 3.759.129

Italia 93,20% 3.503.211 93,20% 3.503.211

Altri Paesi dell’area Euro 4,01% 150.873 4,01% 150.873 Altri Paesi dell’Unione

Europea 0,00% - 0,00% -

Stati Uniti 2,79% 105.045 2,79% 105.045

Giappone 0,00% - 0,00% - Altri Paesi aderenti all’OCSE 0,00% - 0,00% - Paesi non aderenti all’OCSE 0,00% - 0,00% -

TOTALE 100,00% 3.759.129 100,00% 3.759.129

Tav. II.3. Altre informazioni rilevanti

Il turnover è un indicatore che misura l'attività di negoziazione di un Fondo durante l'anno precedente.

Corrisponde a una percentuale degli attivi complessivi medi del Fondo. Per esempio, un tasso di turnover dello 0,1 significa che il 10% del portafoglio è stato, durante l’anno, sostituito con nuovi investimenti e che un livello pari ad 1 significa che tutto il patrimonio è stato, durante l’anno, oggetto di disinvestimento e reinvestimento.

A parità di altre condizioni, elevati livelli di turnover possono implicare più elevati costi di transazione con conseguente riduzione dei rendimenti netti.

AVVERTENZA: A partire dall’anno 2011, la modalità di calcolo dell’indicatore è stata uniformata alle disposizioni emanate dalla COVIP.

Tipologia di attivi Valore

2,891%

0,000%

0,820 0,00%

1,587 Duration media

Esposizione valutaria (in % del patrimonio) Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio Liquidità (in % del patrimonio)

OICR (in % del patrimonio)

Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento

Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto in confronto con il relativo benchmark.

Nell’esaminare i dati sui rendimenti ricordati che:

 i dati di rendimento non tengono conto dei costi gravanti direttamente sull’aderente;

 il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio dello stesso, che invece non sono contabilizzati nell’andamento del benchmark, e degli oneri fiscali;

 il benchmark è riportato al netto degli oneri fiscali vigenti.

Tav. II.4 Rendimenti annui

Benchmark:

40% MTS BOT LORDO, 50% JP MORGAN EMU, 10% DJ EURO STOXX BROAD Tavola II.5 – Rendimento medio

Comparto Tavola II.6 – Volatilità storica Peri

Attenzione: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri

Nota Informativa– Informazioni sull’andamento della gestione pag

10

di 15 Total Expenses Ratio (TER): costi e spese effettivi

Il Total Expenses Ratio (TER) è un indicatore che esprime i costi sostenuti nell’anno considerato in percentuale del patrimonio di fine anno. Nel calcolo del TER vengono tenuti in considerazione tutti i costi effettivamente sostenuti in relazione alla gestione (finanziaria e amministrativa) del comparto, ad eccezione degli oneri di negoziazione e degli oneri fiscali.

Tavola II.5 – TER

2012 2013 2014

Oneri di gestione finanziaria 0,50% 0,60% 0,33%

- di cui per commissioni di gestione finanziaria 0,34% 0,35% 0,36%

- di cui per commissioni di garanzia 0,00% 0,00% 0,00%

- di cui per commissioni di incentivo 0,16% 0,25% 0,03%

- di cui per compensi banca depositaria 0,00% 0,00% 0,00%

Oneri di gestione amministrativa 0,18% - 0,18%

- di cui per spese generali ed amministrative 0,06% - 0,08%

- di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati da terzi 0,09% - 0,09%

- di cui per altri oneri amm.vi 0,03% - 0,01%

TOTALE GENERALE 0,68% 0,60% 0,51%

N.B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto.

Dalle risultanze di bilancio non si sono riscontrate differenze significative tra gli oneri complessivamente posti a carico degli iscritti e le spese effettivamente sostenute nell’anno.

Dinamico

Data di avvio dell’operatività del comparto: 01/08/2001

Patrimonio netto al 31.12.2014 (in euro): 55.538.595,53

Soggetto gestore: EPSILON SGR SPA

Informazioni sulla gestione delle risorse

Le Tabelle che seguono forniscono informazioni relative alla fine del 2014.

Tav. II.1. Investimenti per tipologia di strumento finanziario

Voce Valore % Peso

Depositi 461.345 0,84%

Crediti per operazioni pronti contro termine con vita residua <= 6 mesi 0 0,00%

Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali con vita residua <= 6 mesi 3.081.915 5,60%

Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali con vita residua > 6 mesi 20.783.772 37,76%

Titoli di debito quotati con vita residua <= 6 mesi 0 0,00%

Titoli di debito quotati con vita residua > 6 mesi 1.746.930 3,17%

Titoli di debito non quotati con vita residua <= 6 mesi 0 0,00%

Titoli di debito non quotati con vita residua > 6 mesi 0 0,00%

Titoli di capitale quotati 28.966.708 52,63%

Titoli di capitale non quotati 0 0,00%

Quote di OICR 0 0,00%

Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0,00%

Opzioni acquistate 0 0,00%

Altri strumenti derivati 0 0,00%

Debiti per operazioni pronti contro termine con vita residua <= 6 mesI 0 0,00%

Nota Informativa– Informazioni sull’andamento della gestione pag

12

di 15 Tav. II.2. Investimento per area geografica

area geografica

den_sezione den_settore Dati Italia Area Euro Area UE Area OCSE Totale complessivo

Azioni Basic Materials Somma di imp_valore 991.514,63 195.629,29 324.930,72 1.512.074,64

Tipologia di attività 100,00% 25.612.618 100,00% 28.966.708 100,00% 54.579.326 Italia 30,50% 7.811.878 4,08% 1.182.189 16,48% 8.994.067

-TOTALE 100,00% 25.612.618 100,00% 28.966.708 100,00% 54.579.326

TOTALE Titoli di debito Titoli di capitale

Tav. II.3. Altre informazioni rilevanti

Il turnover è un indicatore che misura l'attività di negoziazione di un Fondo durante l'anno precedente.

A parità di altre condizioni, elevati livelli di turnover possono implicare più elevati costi di transazione con conseguente riduzione dei rendimenti netti.

AVVERTENZA: A partire dall’anno 2011, la modalità di calcolo dell’indicatore è stata uniformata alle disposizioni emanate dalla COVIP.

Tipologia di attivi Valore

0,831%

0,000%

7,940 43,27%

0,561 Duration media

Esposizione valutaria (in % del patrimonio) Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio Liquidità (in % del patrimonio)

OICR (in % del patrimonio)

Nota Informativa– Informazioni sull’andamento della gestione pag

14

di 15 Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento

Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto in confronto con il relativo benchmark.

Nell’esaminare i dati sui rendimenti ricordati che:

 i dati di rendimento non tengono conto dei costi gravanti direttamente sull’aderente;

 il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio dello stesso, che invece non sono contabilizzati nell’andamento del benchmark, e degli oneri fiscali;

 il benchmark è riportato al netto degli oneri fiscali vigenti.

Tav. II.4 Rendimenti annui

Comparto Tavola II.6 – Volatilità storica Peri

Attenzione: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri

Nel documento FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE FONTEX Iscritto all Albo tenuto dalla Covip con il n Sezione Speciale I (pagine 28-36)