Formazione del patrimonio netto e destinazione degli utili annuali

passività; dal punto di vista finanziario rappresenta le fonti di finanziamento proprie: quelle conferite dai soci/azionisti e quelle generate dalla gestione.

Questo vale per una società di capitali come per una società cooperativa.

E’ negli aggregati che emergono le specificità in una cooperativa: la variabilità del capitale sociale, le diverse categorie di soci, la configurazione delle riserve e degli utili.

La cooperativa è una società a capitale variabile conseguenza del principio della porta aperta, dell’eventualità di soci finanziatori, della possibile rivalutazione del capitale sottoscritto dal socio per destinazione a tale scopo dei dividendi (L.59/92, art 7) e dei ristorni (D.lgs. 6, 2003).

Questo significa che da un anno all’altro il capitale sociale può presentare differenze sensibili, senza bisogno di una decisione dell’assemblea straordinaria (come invece si verifica nelle società di capitali)

Solo il bilancio di esercizio dà la misura del capitale sociale, alla data appunto del bilancio. Il capitale sociale ha componenti diverse, secondo le innovazioni portate dalla l.59/92, per cui è necessaria la distinzione tra capitale sociale dei soci cooperatori, dei soci finanziatori, delle azioni di partecipazione cooperativa.

A sua volta, il D.lgs. 6-2003 ha esteso alle società cooperative che adottano la forme delle S.p.A. la possibilità di emettere strumenti finanziari diversi in analogia appunto a quanto previsto per le S.p.A. 27.

Alcuni di questi strumenti hanno carattere di azione, per cui, ove siano emessi, è necessaria la loro specificazione in un aggregato specifico del capitale sociale.

27 _{Art. 2526 c.c.}

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Anche l’aggregato riserve in parte è simile a quanto si verifica nelle S.p.A. e in parte riflette la specificità cooperativa.

Così, la riserva per il sovrapprezzo delle azioni, per le azioni proprie in portafoglio, la riserva legale, la riserva di rivalutazione (in seguito a specifiche leggi di rivalutazione per portare il valore di determinati cespiti immobiliari da quello storico a quello del momento) hanno lo stesso significato contabile ed economico in entrambe le tipologie societarie28. E’ invece tipica delle cooperative la destinazione obbligatoria del 3% degli utili di esercizio come contributo ai fondi mutualistici per la promozione e lo sviluppo della cooperazione (ex L.59/92, art. 10).

Possono esserci altre riserve, indicate distintamente: statutarie, straordinarie, facoltative, che rispondono a finalità definite. Comunque le cooperative a mutualità prevalente che si definiscono “non lucrative” hanno l’obbligo dell’indivisibilità delle riserve ai soci, sia durante la vita della cooperativa che in fase di liquidazione (quando il patrimonio residuo sarà devoluto ai fondi mutualistici destinatari del 3% del reddito annuo di esercizi).

Non ha senso in una cooperativa la voce “utili/perdita di esercizio portati a nuovo”, perché gli utili vanno totalmente ripartiti nell’anno di formazione, e le perdite dovrebbero essere coperte anche con l’utilizzo delle riserve indisponibili per i soci, (dopo che siano esaurite le riserve che la società aveva destinato ad operazioni di aumento del capitale e quelle che possono essere ripartite tra i soci in caso di scioglimento della società29). Nel momento in cui approva il bilancio di esercizio l’assemblea delibera sul trattamento degli utili residui dopo le due destinazioni obbligatorie (riserva legale e fondo sviluppo cooperativo).

Lo schema è il seguente : - dividendi,

- rivalutazione gratuita del capitale, - remunerazione strumenti finanziari, - ristorni,

- riserve statutarie,

28 _{Si può rilevare che una cooperativa è obbligata alla riserva legale (30% del risultato netto di esercizio) vita} natural durante, mentre una società di capitale fino a quando l’ammontare della riserva si porta a 1/5 del capitale sociale.

- 109 - - riserve facoltative.

I dividendi ai soci cooperatori da attribuire al capitale versato, possono essere distribuiti solo se il rapporto tra patrimonio netto e indebitamento è superiore a ¼ 30 e in misura limitata, in base ai criteri di non lucratività31 (pari all’interesse massimo dei buoni postali fruttiferi, aumentato di due punti; i dividendi ai soci finanziatori (ex l.59/92) possono superare di due punti quelli previsti per i soci ordinari e non sono soggetti all’indice N/T); la remunerazione di strumenti finanziari diversi (D.lgs. 6/2003) così come i loro eventuali diritti amministrativi sono fissati dagli statuti.

In pratica, per quanto rimane dell’utile netto dopo le destinazioni vincolate (riserva legale e fondo sviluppo cooperazione) sono i soci in assemblea o indicazioni statutarie a scegliere: tra ristorni e remunerazione del capitale sotto forma di rivalutazione gratuita; tra quanto può essere erogato come uscita e quanto può essere capitalizzato (riserve, capitalizzazione dei dividendi e del ristorno)

Ricordo che nelle cooperative a mutualità prevalente le riserve di qualunque tipo sono indivisibili, sia durante la vita della società che nella liquidazione della stessa.

Da notare: gli statuti delle cooperative studiate sono piuttosto scarni riguardo alle due voci in esame:formazione del patrimonio netto e destinazione degli utili.

In fatto di elementi costitutivi del patrimonio netto, tutti gli statuti prevedono la costituzione di fondi per lo sviluppo tecnologico o per la ristrutturazione o per il potenziamento aziendale e l’adozione di procedure di programmazione pluriennale finalizzate allo sviluppo e/o all’ammodernamento aziendale: tutte pre-condizioni per poter aprire il capitale sociale a soci finanziatori e ad azioni di partecipazione cooperativa (come previsto dalla l.59/92); solo due statuti prevedono espressamente i soci sovventori e le azioni di partecipazione cooperativa fissandone i diritti (ex l.59/92, ripresi dal D.lgs. 6/2003) e anche il valore dei conferimenti: in genere, per quanto riguarda i soci sovventori, i conferimenti (denaro –beni in natura – crediti) sono rappresentati da azioni nominative trasferibili del valore di euro 516,45 ciascuna, con un numero minimo per ciascun socio di 50 azioni; le azioni di partecipazione cooperativa hanno un valore nominale di € 500 e

30

Art.2545 sexties c.c. 31 _{Art. 2514 c.c.}

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possono essere emesse per un ammontare fino al valore contabile del patrimonio netto o delle riserve indivisibile, quali risultano dall’ultimo bilancio certificato e depositato presso il ministero delle attività produttive.

Nella realtà delle cose – come sarà evidente dall’analisi patrimoniale e finanziaria delle cooperative – i soci finanziatori sono presenti in pochi casi e si accentrano su 1-2 figure, con un apporto però di capitale che supera quello dei soci cooperatori; non si capisce come possa realizzarsi il loro vantaggio patrimoniale, data l’esiguità degli utili di gestione, quando addirittura non figurano, data la pratica diffusa del bilancio in pareggio (costi=ricavi).

Tutti gli statuti lasciano all’assemblea – e non potrebbe essere altrimenti – la decisione circa gli utili residui dopo le destinazioni obbligate: i dividendi secondo i limiti di legge; rivalutazione gratuita del capitale; ristorni (quando lo statuto non lo nega espressamente) però è sempre presente un comma: l’assemblea in ogni caso può destinare gli utili – fermo restando le destinazioni obbligatorie per legge alla costituzione di riserve indivisibili . La riforma del diritto societario non sembra aver lasciato il segno in questi statuti e proprio là dove ci si aspettava che aiutasse a superare la confusione tra i due concetti cardine della mutualità e della speculazione privata: confusione che ci portiamo dietro dal famoso art. 45 della Costituzione, comma 1) e dall’art. 26, comma 1, d.lgs. C.P.S. n. 1577/1947.

L’impianto del D.lgs. 6/2003 invece, separa con chiarezza, e non solo sul piano giuridico, la mutualità e l’assenza di fini di speculazione privata, propri della cooperativa, senza intaccarne le tendenze d’impresa: la mutualità riguarda i beneficiari dell’impresa sociale, l’altra la ripartizione tra i soci degli utili e del patrimonio sociale32. La prevalenza degli scambi con i soci non dà loro automaticamente la certezza di poter avere beni e servizi a condizioni più favorevoli di quelle di mercato, così come le clausole di non lucratività limitano le attese di lucro ma non significano di per sé la valorizzazione monetaria dei rapporti mutualistici33.

32

Associazione Disiano Preite, Verso un nuovo diritto societario – Il Mulino, 2002 pag.224 33 _{Su questo aspetto, si veda A. Bassi, cit. pag 25-31}

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