INFORMATIVA DI SETTORE

Rischio liquidità - Il rischio liquidità cui il Gruppo potrebbe essere soggetto è il mancato reperimento di adeguati mezzi finanziari necessari per la sua operatività, nonché per lo sviluppo delle proprie attività industriali e commerciali. I due principali fattori che determinano la situazione di liquidità del Gruppo sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attività operative e di investimento, dall’altra le caratteristiche di scadenza e di rinnovo del debito o di liquidità degli impieghi finanziari e le condizioni di mercato. Al 31 dicembre 2020 il Gruppo dispone di una dotazione di liquidità immediatamente utilizzabile ai fini aziendali e di un'ampia disponibilità di linee di credito prontamente utilizzabili concesse da una pluralità di primarie istituzioni bancarie italiane ed internazionali. Le caratteristiche di scadenza delle attività finanziarie del Gruppo e del debito sono riportate nelle note n. 18, n. 21 e n. 31 relative rispettivamente agli investimenti finanziari a breve termine edisponibilità liquide, ai finanziamenti a medio lungo termine e ai debiti verso banche. Il Gruppo ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall’attività operativa e di finanziamento, consentiranno di soddisfare i fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.

34. INFORMATIVA DI SETTORE

L’informativa per settore di attività e per area geografica, presentata secondo quanto richiesto dall’IFRS 8 – Settori operativi, è predisposta secondo gli stessi principi contabili adottati nella preparazione e presentazione del Bilancio consolidato del Gruppo.

In base alle caratteristiche del modello organizzativo, operativo e strategico, sono identificabili due settori principali: il settore dedicato ai farmaci specialistici e di medicina generale (Specialty and Primary Care) e quello relativo ai farmaci per malattie rare.

L'identificazione si è basata sulle diverse strategie gestionali e di marketing dei prodotti appartenenti ai due segmenti. Di conseguenza, sono stati sviluppati modelli e strutture organizzative ben identificate e separate.

Tutti i dati economici e finanziari derivano da una contabilità analitica e non da criteri generici di allocazione.

La presenza geografica delle attività Specialty and Primary Care è focalizzata prevalentemente in Europa. Il Gruppo opera nei principali mercati europei, compresi quelli dell’Europa centro orientale, in Russia e negli altri paesi della C.S.I., in Ucraina, Turchia e Tunisia attraverso proprie filiali. Nel resto del mondo, queste

attività sono svolte prevalentemente attraverso accordi di licenza con primarie aziende farmaceutiche. Il Gruppo ha gradualmente esteso la sua presenza internazionale attraverso l’acquisizione di organizzazioni commerciali esistenti con l’obiettivo di affiancare farmaci proprietari, o ottenuti attraverso licenze multi territoriali, ai prodotti locali.

Per quanto riguarda il settore dedicato alle malattie rare le attività del Gruppo sono su scala globale. Il Gruppo opera attraverso Recordati Rare Diseases, il proprio gruppo di società dedicate, condividendo il principio secondo il quale ogni persona affetta da una malattia rara ha diritto al miglior trattamento possibile. Le nostre organizzazioni lavorano a stretto contatto con specialisti, operatori sanitari, pazienti, le loro famiglie e le loro associazioni per diffondere conoscenze, migliorare i processi diagnostici e i relativi trattamenti, facilitare l’accesso alle terapie sostenendo i pazienti che ne beneficiano. Recordati Rare Diseases opera direttamente in Europa, Medio Oriente, Nord Africa, Stati Uniti d’America, Canada, Messico, Brasile, Colombia, Giappone e Australia con le sue filiali e attraverso distributori altamente specializzati nel resto del mondo.

Recordati Rare Diseases, nel corso del 2019, ha annunciato che la sua strategia tesa a stabilire una presenza diretta nei principali mercati di tutti i continenti è stata realizzata con successo. Le società che precedentemente operavano con il nome di Orphan Europe sono state recentemente rinominate Recordati Rare Diseases, che è oggi il marchio globale dell’organizzazione Recordati dedicata a malattie rare e farmaci orfani. Orphan Europe, fondata nel 1990, è stata la società pioniera nello sviluppo di farmaci orfani in Europa ed è diventata parte del gruppo Recordati nel 2007.

L'amministratore delegato del Gruppo esamina i rapporti di gestione interna di ciascun settore almeno trimestralmente.

Nelle due tabelle seguenti sono esposti i valori per tali settori al 31 dicembre 2020 con i relativi dati comparativi.

€ (migliaia) Settore Specialty

and Primary Care*

Settore farmaci per malattie rare

Valori non allocati

Bilancio consolidato

2020

Ricavi 1.129.426 319.441 - 1.448.867

Costi (780.080) (199.771) - (979.851)

Utile operativo 349.346 119.670 - 469.016

2019

Ricavi 1.231.998 249.850 - 1.481.848

Costi (876.116) (140.466) - (1.016.582)

Utile operativo 355.882 109.384 - 465.266

* Comprende le attività chimico farmaceutiche.

€ (migliaia)

Settore Specialty and Primary Care *

Settore farmaci per malattie rare

Valori non allocati**

Bilancio consolidato

31 dicembre 2020

Attività non correnti 1.162.636 730.486 45.581 1.938.703

Rimanenze di magazzino 210.089 41.163 - 251.252

Crediti commerciali 200.601 68.296 - 268.897

Altri crediti e altre attività correnti 48.133 9.403 7.036 64.572 Disponibilità liquide e mezzi

equivalenti - - 188.230 188.230

Totale attività 1.621.459 849.348 240.847 2.711.654

Passività non correnti 57.621 21.071 778.238 856.930

Passività correnti 192.454 93.419 292.591 578.464

Totale passività 250.075 114.490 1.070.829 1.435.394

Capitale investito netto 1.371.384 734.858 31 dicembre 2019

Attività non correnti 1.213.146 747.868 38.566 1.999.580

Rimanenze di magazzino 200.848 26.037 - 226.885

Crediti commerciali 234.788 62.173 - 296.961

Altri crediti e altre attività correnti 76.352 11.280 9.949 97.581

Disponibilità liquide e mezzi

equivalenti - - 187.923 187.923

Totale attività 1.725.134 847.358 236.438 2.808.930

Passività non correnti 63.441 22.581 937.343 1.023.365

Passività correnti 265.343 147.414 173.997 586.754

Totale passività 328.784 169.995 1.111.340 1.610.119

Capitale investito netto 1.396.350 677.363

* Comprende le attività chimico farmaceutiche. ** I valori non allocati si riferiscono alle voci: altre partecipazioni e titoli, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, finanziamenti, strumenti derivati e debiti a breve termine verso banche e altri finanziatori.

L’attività chimico farmaceutica è considerata parte integrante del settore Specialty and Primary Care in quanto dedicata prevalentemente, dal punto di vista organizzativo e strategico, alla produzione di principi attivi necessari all’ottenimento delle specialità farmaceutiche.

Nel 2020 e nel 2019 nessun cliente ha contribuito al fatturato del Gruppo in misura superiore al 10%.

La seguente tabella presenta l’analisi dei ricavi netti per area geografica:

€ (migliaia) 2020 2019 Variazione

2020/2019

Europa 1.132.008 1.191.474 (59.466)

di cui Italia 274.588 287.289 (12.701)

Australasia 95.099 85.465 9.634

America 169.366 152.626 16.740

Africa 52.394 52.283 111

Totale 1.448.867 1.481.848 (32.981)

Il Gruppo svolge la sua attività produttiva quasi esclusivamente in Europa e pertanto le attività non correnti e gli investimenti sono principalmente in quest’area geografica.