Figura 4.6. Tasso di partecipazione a forme pensionistiche integrative (iscritti in percentuale alle forze lavoro), 2019. Fonte: elaborazione The European House – Ambrosetti su dati COVIP, 2020.
complesso queste misure consentono di valorizzare la previdenza complementare nel nostro Paese.
Partendo dall’aspetto fiscale, emerge un quadro eterogeneo tra i Paesi europei dal punto di vista della tassazione anche per effetto di diversi sistemi in vigore46. Pertanto, si raccomanda l’introduzione di meccanismi di incentivo fiscale come una tassazione agevolata sui rendimenti accumulati nella previdenza complementare ai livelli pre-Legge di Stabilità del 2015, che aveva aumentato l’imposta sostitutiva da applicare sul risultato di gestione maturato dall’11,5% al 20%, al fine di sostenere un maggiore tasso di adesione alle forme di previdenza integrativa (fondi negoziali, fondi aperti e PIP).
Una seconda tipologia di interventi per stimolare l'adesione alla previdenza complementare riguarda la maggiore flessibilità dello strumento previdenziale, in termini di portabilità del plafond, la previsione di estendere ai motivi di calamità naturale o di pandemia la possibilità di anticipo dal proprio montante pensionistico e il trasferimento ai figli della posizione maturata. Gli interventi mirati ad accrescere la flessibilità, infatti, aumentano la resilienza della previdenza complementare in un contesto che vedrà la pandemia COVID-19 impattare significativamente sui versamenti.
In questo senso, l'introduzione della "portabilità" da un anno all’altro dell’ammontare di deducibilità fiscale non utilizzato in un determinato anno potrebbe essere di particolare interesse a seguito dell'emergenza COVID-19 in quanto consentirebbe di sommare i massimali di deducibilità fiscale per le somme versate nell’anno 2020 e 2021 al fine di poter recuperare la quota di deducibilità non fruita sui redditi 2020 a causa di minori versamenti per effetto dell'emergenza in corso.
Un secondo aspetto, di particolare interesse nel contesto pandemico, riguarda la possibilità di ottenere anticipazioni straordinarie sulla prestazione, al verificarsi di particolari circostanze, a prescindere dall’anzianità di iscrizione47. La pandemia COVID-19 ha richiesto, infatti, ai cittadini di ricorrere ai propri risparmi, facendo emergere l’opportunità di disciplinare in modo diverso le possibilità di anticipazioni dal montante pensionistico integrativo in occasione di eventi preventivamente definiti _
46 Nella maggior parte dei Paesi dell’UE vige il modello di tassazione EET (Esenzione, Esenzione, Tassazione), per cui la tassazione è applicata solo al momento dell’erogazione della prestazione pensionistica. Al contrario, in Italia, Danimarca e Svezia è in vigore il sistema ETT che prevede che la tassazione venga applicata anche sui rendimenti accumulati oltre che al momento dell’erogazione della prestazione. Altre forme di tassazione sono TEE, TET e EEE.
e localizzabili come, ad esempio, una calamità naturale o la pandemia. A questo riguardo, un esempio è rappresentato da quanto disciplinato da una circolare COVIP in occasione del terremoto del Centro Italia nel 201748. Un’ipotesi potrebbe prevedere la possibilità di richiedere un anticipo fino al 15% con previsione di esenzione dalla tassazione e possibilità di riversare questo ammontare in un secondo momento.
Inoltre, un ultimo aspetto di flessibilità potrebbe riguardare la possibilità di consentire il trasferimento ai propri figli della posizione maturata dal titolare al proprio pensionamento, in luogo della riscossione della prestazione. Considerando che la maggior parte dei lavoratori inizia a versare nella previdenza complementare in prossimità all’età pensionabile e alla luce dei dati COVIP che evidenziano un contributo medio annuo pari a 2.700 Euro per un accantonamento totale pari a circa 22.380 Euro, è possibile desumere che, al momento della riscossione, il montante contributivo medio sia di entità contenuta. In questa circostanza, la possibilità di trasferire ai figli la posizione maturata, senza l'imposizione di una tassazione, potrebbe costituire uno stimolo verso l'adesione alla previdenza complementare.
Il terzo intervento diretto ad accrescere la flessibilità della previdenza integrativa riguarda la creazione di uno strumento ad hoc – qui denominato UNICO, “Universale Contributo” – che sostenga la creazione di posizioni previdenziali integrative per i più giovani. Il meccanismo è funzionale ad accrescere la platea di sottoscrittori di forme previdenziali includendo progressivamente tutti i più giovani e contemporaneamente consentire a questi ultimi di avere l’opportunità di dotarsi, in anticipo rispetto all’ingresso nel mondo lavorativo, di un montante contributivo significativo che possa accrescere nel tempo.
Questo meccanismo potrebbe essere dedicato a tutti i nuovi nati (circa 450 mila ogni anno) per cui sia automaticamente aperta una posizione previdenziale di III pilastro con possibilità, da parte delle diverse istituzioni finanziarie e assicurative, di dotare questa posizione di una contribuzione iniziale pari a 50 Euro. La posizione così aperta consentirebbe, da un lato, di fare cultura previdenziale tra i più giovani, anche nell’ottica di portabilità a livello comunitario dei c.d. “Pan-European Personal Pension products” (PEPP) che la Commissione Europea ha recentemente previsto. Dall’altro lato consentirebbe agli operatori del settore di disporre di posizioni, che altrimenti non sarebbero originate per diversi anni, a cui possono essere veicolate offerte anche con modalità innovative e digitali. _
48 Circolare Covip del 9 marzo 2017 relativa all'applicazione delle misure agevolative per i terremotati del Centro Italia, previste dall'art. 48, comma 13-bis, del Decreto-legge 189/2916 convertito, con modifiche, dalla legge n.229/2016.
Le posizioni previdenziali create automaticamente per i nuovi nati possono, inoltre, essere la base di funzionamento per il vero e proprio meccanismo di UNICO, “Universale Contributo”. Quest’ultimo si propone, infatti, di facilitare l’inizio di un accantonamento previdenziale per i più giovani, soprattutto alla luce del fatto che molti di questi iniziano a lavorare non prima di 25/26 anni a conclusione di Università e stage. UNICO potrebbe quindi prevedere, previa richiesta della persona intitolata, l’attivazione di un montante pensionistico, garantito da un intermediario finanziario, con importo pari, ad esempio, a 20mila Euro sulla propria posizione. Questo ammontare potrebbe iniziare da subito a generare interessi costituendo una base per lo sviluppo di una posizione complementare e potrebbe iniziare ad essere ripagato nel momento in cui il giovane entra sul mercato del lavoro e inizia effettivamente a contribuire alla propria posizione previdenziale.
LASTIMADEIBENEFICI
Sulla base delle considerazioni effettuate, per quanto riguarda la proposta legata all’aspetto fiscale, si ipotizza di riportare l'aliquota da applicare per la tassazione sui rendimenti accumulati nella previdenza complementare all’11,5%, pari al valore pre-Legge di Stabilità del 2015, al fine di allineare l'Italia ai principali Paesi europei in termini di sistemi di tassazione adottati. In questo modo, si assume che, in seguito, la partecipazione alla previdenza complementare in Italia si allinei ai tassi medi di adesione alle forme di previdenza complementare dei Paesi europei. Sulla base di queste ipotesi e considerando un periodo di contribuzione medio di 25 anni, le stime elaborate evidenziano che la tassazione agevolata potrebbe generare circa 10 mila Euro in più per ciascun aderente. Ciò andrebbe a determinare un incentivo per le sottoscrizioni, che potrebbero aumentare di 2,5 milioni (pari al 30% delle sottoscrizioni totali) per un totale di 7 miliardi di Euro di risorse aggiuntive destinate alla previdenza complementare.
Tali risorse aggiuntive potrebbero essere indirizzate verso investimenti nell’economia reale incentivando la realizzazione di progetti sistemici per il Paese (es. investimenti green, infrastrutture, ecc.) e generando ricadute sul PIL fino a un incremento di 1,5 punti percentuali.
Le proposte dirette alla flessibilità e all’attivazione di UNICO hanno, invece, benefici in termini di incremento della cultura previdenziale e ampliamento potenziale della platea di aderenti alle forme previdenziali integrative, tendenzialmente al raggiungimento di una copertura