“Gli strumenti eventualmente adottati ai sensi del comma 3 sono indicati nella relazione sul governo societario che le società controllate predispongono annualmente, a chiusura dell’esercizio sociale e pubblicano contestualmente al bilancio di esercizio”.
In base al co. 5:
“Qualora le società a controllo pubblico non integrino gli strumenti di governo societario con quelli di cui al comma 3, danno conto delle ragioni all’interno della relazione di cui al comma 4”.
Nella seguente tabella si indicano gli strumenti integrativi di governo societario:
Riferimenti normativi Oggetto Strumenti adottati Motivi della mancata integrazione
C. RELAZIONE SU MONITORAGGIO E VERIFICA DEL RISCHIO DI CRISI AZIENDALE AL 31/12/2019.
In adempimento al Programma di valutazione del rischio approvato dall’organo amministrativo in data 29 marzo 2019 si è proceduto all’attività di monitoraggio e di verifica del rischio aziendale le cui risultanze, con riferimento alla data del 31/12/2019 sono di seguito evidenziate.
1. LA SOCIETÀ
La società Sitm spa è partecipata al 100% dal Comune di Molveno; è costituita ai sensi dell’art. 5 della Legge Regionale n. 12 del 24/11/2014 ed opera nei confronti della Regione stessa secondo le modalità
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dell’in house providing, nel rispetto delle direttive provinciali in materia di esercizio del controllo analogo. La Società è pertanto soggetta al potere di indirizzo e di controllo, strategico ed operativo, del Comune di Molveno. I rapporti della società Sitm spa con il Socio Unico sono regolati dalle disposizioni comunitarie, nazionali e provinciali vigenti, dallo Statuto e da contratti di servizio, in conformità ai principi generali enucleati dalla giurisprudenza europea ed amministrativa in materia di “in house”.
Gli organi sociali, ai sensi dell’art. 7 dello Statuto della Società, sono l’Assemblea, costituita dal Socio Unico “Comune di Molveno”, il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale. L’art. 11 dello Statuto stabilisce i poteri del Consiglio di Amministrazione, nello specifico “è investito dei più ampi poteri per la gestione ordinaria e straordinaria della Società, esclusi quelli che la legge riserva all’Assemblea”.
Pertanto ha la facoltà di compiere tutti gli atti anche di disposizione che ritiene opportuni per il conseguimento dell'oggetto sociale, salvo le limitazioni che risultino dallo Statuto o dalla legge e nel rispetto delle direttive e degli indirizzi strategici e programmatici stabiliti dal Comune di Molveno, che esercita il controllo previsto dall'art. 10 della legge provinciale 17 giugno 2004, n. 6.
Il Consiglio di Amministrazione è composto da un Presidente e quattro Consiglieri. L’articolo 11.1 dello Statuto ha stabilito che “La Società è, di norma, amministrata da un Amministratore Unico. In alternativa, nei casi e nei modi previsti dalla legge, la società potrà essere amministrata da un Consiglio di Amministrazione composto da un minimo di 3 {tre) ad un massimo di 5 (cinque) componenti, compreso il Presidente. Il numero dei componenti è determinato dall’Assemblea. Deve essere rispettato il principio dell’equilibrio di genere, almeno nella misura minima richiesta dalla normativa, anche regolamentare, vigente. I componenti dell’Organo amministrativo devono possedere i requisiti di onorabilità, professionalità e autonomia previsti dalla normativa vigente in materia.
Il Collegio Sindacale è composto da un Presidente, due sindaci effettivi e due supplenti, mentre il Controllo contabile è affidato ad un revisore legale dei conti (art. 13 dello Statuto).
1.1. ATTIVITA’
La Società Incremento Turistico Molveno spa ha in gestione un complesso di impianti e strutture turistiche e sportive costituito da:
- area divertimenti (parco giochi, gonfiabili, minicars elettriche).
2. LA COMPAGINE SOCIALE
L’assetto proprietario della Società al 31/12/2019 è il seguente:
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Socio Nr. Azioni Valore nominale
% di partecipazione
Comune di Molveno 958.000 958.000,00 100%
Totale 958.000 958.000,00 100,00%
3. ORGANO AMMINISTRATIVO
L’organo amministrativo è costituito da C.d.A. nominato con delibera assembleare in data 28 maggio 2018 e rimarrà in carica sino all’approvazione del bilancio al 31/12/2020.
I componenti del Consiglio di Amministrazione sono:
- Donini Lorenzo Presidente del Consiglio di Amministrazione - Franchi Fabio Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione - Frizzera Sonia Consigliere
- Donini Manuel Consigliere - Gavazza Rita Consigliere
4. ORGANO DI CONTROLLO – REVISORE
L’organo di controllo è costituito da un collegio sindacale nominato con delibera assembleare in data 19 maggio 2017 e rimarrà in carica sino all’approvazione del bilancio al 31/12/2019.
I componenti del Collegio sono:
- Sartori Nicola Presidente del Collegio Sindacale - Donini Stefania Sindaco effettivo
- Franchi Hermann Sindaco effettivo - Mattivi Monika Sindaco Supplente - Lorenzoni Emilio Sindaco Supplente
La revisione legale è affidata al dott. Gottardi Christian nominato con delibera assembleare in data 8 febbraio 2018 e rimarrà in carica per 3 esercizi.
5. IL PERSONALE
La situazione del personale occupato alla data del 31/12/2019 è la seguente:
U.L.A. periodo 01/01/2019 31/12/2019
Impiegati 4,40
Operai 15,50
Totale dipendenti 19,90
La Società ha provveduto – ai sensi dell’art. 25, co.1, del d.lgs. 175/2016 - a effettuare la ricognizione del personale in servizio al 30/9/2017 non rilevando personale eccedente. Non è quindi stato trasmesso alla Provincia Autonoma di trento il relativo elenco.
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6. VALUTAZIONE DEL RISCHIO DI CRISI AZIENDALE AL 31/12/2019
La Società ha condotto la misurazione del rischio di crisi aziendale utilizzando gli strumenti di valutazione indicati al § 2 del Programma elaborato ai sensi dell’art. 6, co. 2, d.lgs. 175/2016 e verificando l’eventuale sussistenza di profili di rischio di crisi aziendale in base al Programma medesimo, secondo quanto di seguito indicato.
6.1. ANALISI DI BILANCIO
L’analisi di bilancio si è articolata nelle seguenti fasi:
- raccolta delle informazioni ricavabili dai bilanci, dalle analisi di settore e da ogni altra fonte significativa;
- riclassificazione dello stato patrimoniale e del conto economico;
- elaborazione di strumenti per la valutazione dei margini, degli indici, dei flussi;
- comparazione dei dati relativi all’esercizio corrente e ai due precedenti;
- formulazione di un giudizio sui risultati ottenuti.
6.1.1 Esame degli indici e dei margini significativi
La seguente tabella evidenzia l’andamento degli indici e margini di bilancio considerati nel periodo oggetto di esame (esercizio corrente e due precedenti).
INDICE/MARGINE ANNO 2019 ANNO 2018 ANNO 2017 VALORE LIMITE ACCETTABILE STATO PATRIMONIALE
Margine di tesoreria 539.939 € 363.335 € 229.610 € >- 300.00 €
Indice di liquidità 187,74% 164,95% 133,47 > 1,00%
Indice di copertura delle immobilizzazioni con
capitale proprio 87,47% 76,21% 68,10 >40,00%
Solidità (Debiti / Equity) 48,59% 57,02% 72,00 <90,00%
Leverage (Attivo / Capitale proprio) 157,31% 168,00% 184,78% <200,00%
CONTO ECONOMICO
Margine operativo lordo (EBITDA) 778.455 € 538.914 € 503.245 € >80.000 €
Reddito operativo (EBIT) 630.626 € 447.430 € 408.559 € >30.000 €
ROI (Return on Investment) 13,34% 10,31% 9,62% >2,00%
ROS (Return on Sales) 22,92% 18,06% 18,02% >4,00%
ALTRI INDICI E INDICATORI Flusso di cassa della gestione caratteristica prima
delle variazioni del CCN € 921.222 735.301 € 689.905 € >100.000 €
Flusso di cassa della gestione caratteristica dopo
delle variazioni del CCN € 1.110.156 911.033 € 703.605 € > -50.000 €
Posizione Finanziaria Netta (PFN) 207.810 € -179.927 € -339.9007 € > -400.00 €
Rapporto tre PFN e EBITDA 26,70% -33,31% -67,54% > -12,15%
I margini e gli indici ricavabili dall’analisi dello Stato patrimoniale sono stati selezionati in quanto ritenuti adeguati a monitorare il grado di liquidità e di solidità finanziaria della Società. Sono privilegiati margini
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e indicatori che mostrino l’andamento delle disponibilità liquide immediate e differite, ed il rapporto tra queste e le passività a breve termine. Inoltre, si è ritenuto opportuno analizzare il grado di copertura con mezzi propri degli investimenti in capitale fisso.
Quanto ai margini ed indicatori di conto economico, si è ritenuto fondamentale analizzare la marginalità dell’azienda sia in termini assoluti (EBITA e EBIT) che in termini percentuali (Return on Sales), anche considerato che l’analisi di redditività rispetto ai ricavi assume rilevanza anche quale indicatore dell’efficienza gestionale. L’indice ROI (Return on Investment) permette di evidenziare variazioni della redditività rapportata al capitale investito: a parità di capitale investito, la sua variazione dipende essenzialmente dalla variazione del reddito operativo.
L’analisi del Flusso di cassa della gestione caratteristica dopo delle variazioni del CCN è volta, infine, ad individuare tempestivamente eventuali crisi di liquidità che non dipendano dal deterioramento della performance economica bensì da problemi di rotazione del capitale circolante netto: in particolare, mentre il flusso di cassa prima delle variazioni del CCN è per sua natura correlato positivamente con l’EBITDA (e la sua analisi risulterebbe pertanto ridondante), il valore assoluto dell’indicatore considerato permette di valutare quanta liquidità viene generata / assorbita dagli investimenti in capitale circolante netto. La posizione finanziaria netta permette il livello di indebitamento dell’imprea e la capacita di restituzione quando viene rapportato all’EBITDA.
Non risulta, infine, verificato alcuno degli indicatori di crisi di cui al paragrafo 2.2 del Programma di valutazione del rischio, avendo la società regolarmente fatto fronte ai propri impegni scaduti e non oggetto di contestazione
6.1.2 Valutazione dei risultati.
Tutti i margini ed indici legati ai valori di Stato patrimoniale mostrano valori assolutamente positivi (elevato grado di liquidità, autonomia finanziaria buona, grado di copertura dell’attivo investito in costante crescita) e trend in ulteriore miglioramento. Tale circostanza porta a ritenere che la Società presenti un profilo di solidità finanziaria e patrimoniale tale da non far emergere incertezze circa l’eventuale presenza di situazioni di crisi di illiquidità.
I margini economici risultano in aumento nell’arco temporale considerato, ma va sottolineato come gli stessi dipendano in via preponderante dalle condizioni climatiche particolarmente favorevoli nel corso dell’estate 2019.
Per quanto riguarda infine l’analisi del cash flow al netto delle variazioni del capitale circolante netto, si evidenzia come l’andamento risulti altalenante, ma ciò dipenda in via preponderante dalle differenti tempistiche di pagamento delle spettanze dovute agli Enti associati tra un esercizio e l’altro: in altri termini, il minor (o maggior) flusso di cassa al netto delle variazioni di CCN, a parità di EBITDA, dipende non tanto da un rallentamento del turnover dei crediti e del magazzino, quanto dal fatto che in alcuni periodo il saldo delle spettanze dovute ai Comuni sia stato pagato prima o dopo la chiusura dell’esercizio.
Tale circostanza porta a ritenere non significativo il trend altalenante dell’indicatore considerato.
7. CONCLUSIONI.
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I risultati dell’attività di monitoraggio condotta sui valori al 31/12/2019 in funzione degli adempimenti prescritti ex art. 6, co. 2 e 14, co. 2, 3, 4, 5 del d.lgs. 175/2016 inducono l’organo amministrativo a ritenere che il rischio di crisi aziendale relativo alla Società sia da escludere.
Molveno, 29 maggio 2020
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Donini Lorenzo