1. Immobilizzazioni materiali
Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature
I movimenti intervenuti nelle attività materiali sono riportati nella tabella e di seguito commentati.
(in migliaia di euro) Terreni Fabbricati Impianti e
macchinari
Attrezzature industriali
e commerciali Altri beni
Immobilizzazioni in corso
e acconti Totale
Costo storico 31.301 398.384 1.261.071 227.951 63.006 108.796 2.090.509
Fondo ammortamento 0 (109.663) (711.554) (186.503) (38.822) 0 (1.046.542)
Fondo svalutazione 0 (13) (2.242) 0 0 (375) (2.630)
Consistenza al 1° gennaio 2019 31.301 288.708 547.275 41.448 24.184 108.421 1.041.337 Variazioni:
Differenze di conversione 161 3.338 4.783 171 189 1.365 10.007
Riclassifiche 92 10.210 63.868 6.132 2.754 (88.207) (5.151)
Acquisizioni 357 20.514 88.603 18.302 4.064 43.652 175.492
Alienazioni 0 (58) (1.117) (501) (30) (1.448) (3.154)
Altro 0 0 (651) (29) (3) (1) (684)
Ammortamenti 0 (18.309) (110.219) (19.243) (5.508) 0 (153.279)
Perdita di valore 0 0 (136) (19) 0 (106) (261)
Totale variazioni 610 15.695 45.131 4.813 1.466 (44.745) 22.970
Costo storico 31.911 433.396 1.406.365 250.247 68.480 63.986 2.254.385
Fondo ammortamento 0 (128.980) (811.555) (203.968) (42.830) 0 (1.187.333)
Fondo svalutazione 0 (13) (2.404) (18) 0 (310) (2.745)
Consistenza al 1° gennaio 2020 31.911 304.403 592.406 46.261 25.650 63.676 1.064.307 Variazioni:
Differenze di conversione (729) (16.646) (26.809) (1.274) (562) (3.816) (49.836)
Riclassifiche 268 3.092 29.382 6.033 1.549 (43.999) (3.675)
Acquisizioni 15 6.580 55.920 10.363 2.299 49.120 124.297
Alienazioni 0 (1) (791) (680) 0 (343) (1.815)
Ammortamenti 0 (18.504) (113.004) (19.743) (5.716) 0 (156.967)
Perdita di valore 0 (5) (434) (7) (13) (28) (487)
Totale variazioni (446) (25.484) (55.736) (5.308) (2.443) 934 (88.483)
Costo storico 31.465 420.847 1.417.585 259.155 71.304 64.734 2.265.090
Fondo ammortamento 0 (141.911) (878.236) (218.184) (48.084) 0 (1.286.415)
Fondo svalutazione 0 (17) (2.679) (18) (13) (124) (2.851)
Consistenza al 31 dicembre 2020 31.465 278.919 536.670 40.953 23.207 64.610 975.824
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2020 3. Bilancio consolidato dell’esercizio 2020
Nel corso del 2020 sono stati realizzati investimenti in immobilizzazioni materiali per € 124.297 migliaia, di cui € 49.120 migliaia relativi a immobilizzazioni in corso.
Come già in precedenza commentato nella Relazione sulla gestione, il Gruppo continua il programma di sviluppo internazionale a seguito del quale sono stati effettuati significativi investimenti in Italia, Polonia, Nord America e Repubblica ceca.
I decrementi netti per alienazioni sono stati pari a € 1.815 migliaia e si riferiscono al normale ciclo di sostituzione di macchinari non più utilizzabili nel processo produttivo.
Gli ammortamenti complessivi imputati nel corso del 2020 ammontano a € 156.967 migliaia (2019: € 153.279 migliaia).
Diritto di utilizzo beni in leasing
I movimenti intervenuti nella voce Diritto di utilizzo beni in leasing sono riportati nella tabella seguente:
(in migliaia di euro) Terreni Fabbricati Altri beni Totale
Costo storico 0 0 204 204
Fondo ammortamento 0 0 (99) (99)
Consistenza al 1° gennaio 2019 0 0 105 105
Variazioni:
Differenze di conversione 0 (10) 7 (3)
Effetti prima applicazione IFRS 16 0 167.158 10.494 177.652
Passaggio da beni in leasing a immobilizzazioni materiali 222 0 (15) 207
Nuovi contratti/Accensioni del periodo 483 25.116 12.566 38.165
Chiusura contratto di leasing 0 (1.465) (20) (1.485)
Altro 0 0 (4) (4)
Ammortamenti 0 (14.229) (5.915) (20.144)
Totale variazioni 705 176.570 17.113 194.388
Costo storico 705 190.548 23.119 214.372
Fondo ammortamento 0 (13.978) (5.901) (19.879)
Consistenza al 1° gennaio 2020 705 176.570 17.218 194.493
Variazioni:
Differenze di conversione (41) (5.118) (464) (5.623)
Nuovi contratti/Accensioni del periodo 7 28.083 9.665 37.755
Chiusura contratto di leasing 0 0 (129) (129)
Altro 3.637 (477) (63) 3.097
Ammortamenti (98) (13.958) (8.081) (22.137)
Totale variazioni 3.505 8.530 928 12.963
Costo storico 4.530 212.698 30.524 247.752
Fondo ammortamento (320) (27.598) (12.378) (40.296)
Consistenza al 31 dicembre 2020 4.210 185.100 18.146 207.456
Tra gli incrementi, si segnala che Brembo Czech ha sottoscritto a fine 2020 un nuovo leasing operativo per un building (denominato O23) di circa 22 mila metri quadri nello stesso parco industriale in cui risiede l’attuale sito produttivo. Nel nuovo building verranno trasferite le attività di verniciatura, tampografia e assemblaggio di pinze
fisse in alluminio, nonché di stoccaggio di semilavorati e prodotti finiti, oltre ad una parte dedicata agli uffici. Il RoU (Right of Use) iscritto a bilancio, calcolato su un periodo di 15 anni, ha un valore di circa € 25 milioni.
Si rimanda alla nota 13 per altre informazioni relative all’impegno finanziario del Gruppo per i beni acquistati in leasing.
2. Immobilizzazioni immateriali (costi di sviluppo, avviamento e altre attività immateriali)
Costi di sviluppo, avviamento e altre attività immateriali
I movimenti intervenuti nella voce sono riportati nella tabella successiva e di seguito commentati.
Costi di
Costo storico 182.299 92.911 1.401 94.312 39.008 127.840 166.848 443.459
Fondo ammortamento (108.607) 0 0 0 (29.737) (82.909) (112.646) (221.253)
Fondo svalutazione (388) (11.587) (3) (11.590) (1.089) 0 (1.089) (13.067)
Consistenza al 1° gennaio 2019 73.304 81.324 1.398 82.722 8.182 44.931 53.113 209.139 Variazioni:
Differenze di conversione 144 1.158 3 1.161 3 242 245 1.550
Riclassifiche 0 0 0 0 18 2.867 2.885 2.885
Acquisizioni 26.628 0 0 0 3.490 7.993 11.483 38.111
Altro 0 0 0 0 1 (459) (458) (458)
Ammortamenti (11.153) 0 0 0 (1.331) (8.780) (10.111) (21.264)
Perdita di valore (1.682) 0 0 0 0 0 0 (1.682)
Totale Variazioni 13.937 1.158 3 1.161 2.181 1.863 4.044 19.142
Costo storico 209.139 94.665 1.404 96.069 42.542 138.436 180.978 486.186
Fondo ammortamento (119.828) 0 0 0 (31.090) (91.642) (122.732) (242.560)
Fondo svalutazione (2.070) (12.183) (3) (12.186) (1.089) 0 (1.089) (15.345)
Consistenza al 1° gennaio 2020 87.241 82.482 1.401 83.883 10.363 46.794 57.157 228.281 Variazioni:
Differenze di conversione (773) (3.991) (10) (4.001) (17) (1.082) (1.099) (5.873)
Riclassifiche 0 0 0 0 551 (3.140) (2.589) (2.589)
Acquisizioni 22.266 0 0 0 1.643 4.364 6.007 28.273
Alienazioni 0 0 0 0 12 (578) (566) (566)
Ammortamenti (14.533) 0 0 0 (1.482) (9.035) (10.517) (25.050)
Perdita di valore (1.909) 0 0 0 (1.000) 0 (1.000) (2.909)
Totale Variazioni 5.051 (3.991) (10) (4.001) (293) (9.471) (9.764) (8.714)
Costo storico 229.986 90.020 1.394 91.414 44.563 136.674 181.237 502.637
Fondo ammortamento (133.714) 0 0 0 (32.404) (99.351) (131.755) (265.469)
Fondo svalutazione (3.980) (11.529) (3) (11.532) (2.089) 0 (2.089) (17.601)
Consistenza al 31 dicembre 2020 92.292 78.491 1.391 79.882 10.070 37.323 47.393 219.567
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2020 3. Bilancio consolidato dell’esercizio 2020
Costi di sviluppo
La voce “Costi di sviluppo” accoglie le spese di sviluppo, sia interne sia esterne, per un costo storico lordo di
€ 229.986 migliaia. Tale voce, nel periodo di riferimento, si è movimentata per l’incremento dei costi sostenuti nel corso del 2020 a fronte delle commesse di sviluppo aperte nel corso dell’anno e di commesse aperte nei periodi precedenti per le quali sono stati sostenuti ulteriori costi di sviluppo; sono stati registrati ammortamenti per un ammontare di € 14.533 migliaia relativi ai costi di sviluppo per commesse relativamente alle quali il prodotto è in produzione.
Il valore lordo include attività di sviluppo per progetti in corso per un ammontare pari a € 52.032 migliaia. L’importo complessivo dei costi per progetti interni capitalizzati imputati a Conto economico nella voce “Costi per progetti interni capitalizzati” nel corso dell’esercizio è pari a € 22.573 migliaia (2019: € 26.647 migliaia).
Le perdite per riduzione di valore sono pari a € 1.909 migliaia e sono incluse nella voce di Conto economico “Am-mortamenti e svalutazioni”. Tali perdite sono relative a costi di sviluppo sostenuti principalmente dalla Capogruppo Brembo S.p.A. relativi a progetti che, per volontà del cliente o di Brembo, non sono stati portati a termine o per i quali è stata modificata la destinazione finale.
Avviamento
La voce avviamento è attribuibile a business combination dalle quali deriva l’allocazione alle seguenti GCU:
(in migliaia di euro) 31.12.2020 31.12.2019
Dischi - Sistemi - Moto:
Brembo North America Inc. (Hayes Lemmerz) 13.910 15.194
Brembo Mexico S.A. de C.V. (Hayes Lemmerz) 847 925
Brembo Nanjing Brake Systems Co. Ltd. 872 895
Brembo Brake India Pvt. Ltd. 7.344 8.212
Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd. 41.965 43.049
After Market - Performance Group:
Corporacion Upwards’98 (Frenco S.A.) 2.006 2.006
Ap Racing Ltd. 11.547 12.201
Totale 78.491 82.482
La differenza rispetto al 31 dicembre 2019 è imputabile alla variazione dei cambi di consolidamento.
Per quanto concerne l’identificazione delle CGU, quest’ultime normalmente corrispondono al business oggetto di acquisizione e quindi di impairment test. Nel caso in cui l’attività oggetto di impairment test si riferisca a realtà operanti in più business lines, l’attività viene attribuita al complesso delle business lines esistenti alla data di acqui-sizione; tale approccio è coerente con le valutazioni effettuate alla data di acquisto, valutazioni che normalmente si basano sulla stima di recuperabilità dell’intero investimento.
Le principali assunzioni utilizzate nella determinazione del valore in uso dell’unità generatrice di cassa sono relative al tasso di sconto e al tasso di crescita di lungo periodo e ai flussi finanziari derivanti dai business plan aziendali.
I flussi finanziari degli esercizi successivi sono estrapolati utilizzando prudenzialmente un tasso di crescita di medio-lungo termine stabile dell’1-1,5% (1-1,5% nel 2019) a seconda dei casi. Il tasso di sconto di Gruppo utilizzato (Group WACC) è pari al 5,58% (7,29% nel 2019) e riflette la valutazione corrente di mercato del denaro e dei rischi specifici dell’attività in oggetto. Per quanto riguarda i business plan aziendali, le previsioni di budget
2021 e i piani 2022-2024, eventualmente rivisti in base alla situazione di mercato prospettica delle regioni in cui risiedono le CGU, sono stati approvati dal CdA di Brembo S.p.A.
Inoltre, a seguito della pandemia da Covid-19 sono state formulate ipotesi multi-scenario, incluso uno scenario di break-even al di sotto del quale lo specifico assets dovrebbe essere svalutato. Tra gli scenari elaborati è stato successivamente identificato quello giudicato più rappresentativo, senza utilizzarne uno medio o senza applica-re indici di probabilità e ponderazioni degli stessi. Dai test di impairment sopracitati non è emersa la necessità nell’esercizio di procedere ad alcuna svalutazione.
In caso di variazione del WACC da 5,58% a 6,08% o del tasso di crescita da 1,0% a 0,5% (oppure da 1,5% a 1,0%), nessun avviamento, precedentemente non svalutato, sarebbe stato oggetto di impairment.
Le variazioni di WACC e del tasso di crescita sopra descritte sono ritenute ragionevoli; in tal senso infatti, solo in caso di variazioni oltre soglie di ragionevolezza, si sarebbero evidenziati impairment.
Immobilizzazioni immateriali a vita indefinita
La voce è costituita per € 1.030 migliaia dal marchio Villar di proprietà della controllata Corporación Upwards
‘98 S.A. e per la differenza, pari a € 361 migliaia, dal valore del marchio LF iscritto in Brembo Huilian (Langfang) Brake Systems Co. Ltd.
In merito alla metodologia di impairment test si rimanda a quanto indicato sopra con riferimento agli avviamenti.
Dall’impairment test non è emersa necessità di svalutazione.
Altre attività immateriali
Le acquisizioni in “Altre attività immateriali” ammontano complessivamente a € 6.007 migliaia e si riferiscono per
€ 1.643 migliaia al deposito di specifici brevetti e marchi e per il residuo principalmente alla quota di investimento dell’anno relativa allo sviluppo di nuove funzionalità all’interno del Gruppo del nuovo sistema ERP (Enterprise Resource Planning), oltre che all’acquisizione di altri applicativi informatici.
3. Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto (società collegate e joint venture)
In tale voce sono riportate le quote di patrimonio netto di spettanza del Gruppo relative alle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto; nella tabella seguente si riepilogano i relativi movimenti:
(in migliaia di euro) 31.12.2019
Acquisizioni e sottoscrizioni
Rivalutazioni/
Svalutazioni Dividendi
Altre
variazioni 31.12.2020
Gruppo Brembo SGL Carbon Ceramic Brakes 42.224 0 10.392 (10.000) (415) 42.201
Petroceramics S.p.A. 925 0 110 (80) 0 955
Infibra 0 800 (9) 0 0 791
Totale 43.149 800 10.493 (10.080) (415) 43.947
Si segnala che l’impatto a Conto economico delle partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto è suddiviso su due voci, “Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria”, riconducibile al risultato della valutazione a patrimonio netto del Gruppo BSCCB, e “Proventi (oneri) finanziari da partecipazioni”, riconducibili al risultato della valutazione a patrimonio netto delle società collegate.
Di seguito si riporta il dettaglio delle attività, passività, costi e ricavi relativi alle società a controllo congiunto e alle società collegate:
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2020 3. Bilancio consolidato dell’esercizio 2020