CRISI FINANZIARIE NEL CONTESTO INTERNAZIONALE. STRUMENTI DI PREVENZIONE E RISOLUZIONE
Introduzione
1 Evoluzione del sistema finanziario: sfide per la stabilità finanziaria 1. Gli sviluppi rilevanti degli intermediari finanziari
1. Le banche commerciali
Il consolidamento bancario I conglomerati finanziari
L’operatività internazionale delle banche La sofisticazione degli strumenti finanziari 2. Le assicurazioni
Gli strumenti di finanza alternativa
L’integrazione fra intermediazione bancaria e assicurativa Consolidamento, conglomerazione e internazionalizzazione 3. I fondi pensione
4. Gli hedge funds
2. Gli intermediari finanziari e le fonti di vulnerabilità del sistema finanziario 3. Le tendenze in atto nei mercati finanziari
1. Sistemi finanziari bank – oriented e market – oriented 2. La globalizzazione dei mercati finanziari
3. I mercati emergenti
4. I rischi sistemici nel contesto dei mercati finanziari 5. Le infrastrutture del sistema finanziario
2 Benefici della cooperazione internazionale sulla stabilità del sistema finanziario globale
1. L’evoluzione della cooperazione finanziaria internazionale 2. Le istituzioni finanziarie internazionali
2. Banca Mondiale
3. Bank for International Settlements (BIS) 3. I fori internazionali
1. Financial Stability Forum
2. Basel Committee on Banking Supervision
3. International Association of Insurance Supervisors 4. International Organisation of Securities Commissions 3 Rischi sistemici e crisi finanziarie
1. I rischi sistemici
1. Il concetto di rischio sistemico
2. L’impatto e la trasmissione dell’evento negativo 2. La manifestazione del rischio sistemico: la crisi finanziaria
1. La definizione di crisi finanziaria
2. I modelli di classificazione operativa delle crisi finanziarie Le crisi bancarie
Le crisi che originano dai mercati finanziari Le crisi e le infrastrutture finanziarie
4 Strumenti di prevenzione delle crisi finanziarie
1. Gli strumenti di competenza dell’autorità nazionale 1. I meccanismi di prevenzione
2. La regolamentazione e la supervisione 3. La sorveglianza
2. Il ruolo delle istituzioni finanziarie internazionali
1. Il monitoraggio del sistema finanziario internazionale e le iniziative internazionali
2. Financial Sector Assessment Program (FSAP) 3. OFCs Assessment Program
4. L’iniziativa FIRST
1. Le misure di competenza dell’autorità nazionale 1. Le principali forme di intervento
2. Il ruolo delle istituzioni finanziarie internazionali 1. Il mercato globale dei capitali
2. Il Fondo come lender of last resort
3. Coinvolgimento del settore privato nella risoluzione delle crisi 1. Collective Action Clauses (CACs)
2. Principi per flussi di capitale stabili e per una equa ristrutturazione del debito nei mercati emergenti
6 Crisi finanziarie: alcuni esempi significativi
1. La crisi finanziaria giapponese degli anni Novanta
1. Il sistema finanziario giapponese prima degli anni Novanta La deregolamentazione finanziaria
La bolla speculativa 2. Le prime difficoltà finanziarie
Il problema dei prestiti non performing I primi fallimenti delle istituzioni finanziarie 3. Il piano di riforma del sistema finanziario: il Big Bang 4. La crisi finanziaria del 1997
5. Un nuovo approccio 2. La crisi finanziaria argentina
1. L’Argentina dal 1990 al 1998
2. Le prime difficoltà: gli shock esterni, il regime valutario e il debito pubblico
3. Lo scoppio della crisi (2001/2002) 4. La crisi bancaria in dettaglio 5. Il ruolo del Fondo
