Asset allocation mensile Fta
02/01/21
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Ipotesi di allocazione delle risorse in base a studi di analisi statistica
40.0 35.0 25.0
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0
Azionario Obbligazionario Materie prime
Previous gennaio febbraio marzo aprile maggio giugno luglio agosto settembre ottobre novembre dicembre
Azionario 41.6 30.4 24.3 34.1 39.1 37.0 37.3 27.1 31.9 29.3 29.6 44.3
Obbligazionario 25.6 49.1 55.4 34.8 34.9 43.1 42.1 48.0 57.6 50.3 45.2 38.6
Materie prime 32.8 20.5 20.4 31.1 26.0 19.9 20.7 24.9 10.5 20.4 25.1 27.5
100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
Rendimento FTA dal 31/12/2019 Andamento benchmark dal 31/12/2019
Azioni 1.94 % Azioni 5.55 %
Bond 0.60 % Bond 0.84 %
Mat. Prime -4.56 % Mat. Prime -16.96 %
Portafoglio -2.02 Portafoglio -10.57
basata su valutazioni di analisi tecnica e dal momento che la stessa analisi tecnica ha tra i suoi presupposti “the trend is my friend”, ovvero suggerisce di rimanere con la tendenza, per il momento l’esposizione sul mercato azionario sembra ragionevole. Certo, prima o poi una correzione si realizzerà, ma ancora non si vedono segnali in questo senso, anche se la comparsa sull’MSCI World il 29 dicembre di uno “shooting star” suggerisce prudenza. Questa allocazione proposta da FTA continua a sovraperformare nettamente il benchmark: il nostro portafoglio perde il 2,02% circa da inizio anno, quello non pesato (tutti gli strumenti inclusi con lo stesso peso) perde il 10,57%. La componente azionaria guadagna da inizio anno l’1,94%, il benchmark (ovvero un portafoglio dove i singoli elementi entrano con uguale peso) e’ positivo con un +5,55%. Ancora piu' evidente il valore aggiunto della gestione di FTA per la componente materie prime, il portafoglio di questa asset class di FtaOnline perde il 4,56% da inizio anno (tenere presente il crollo delle quotazioni del greggio per spiegare la performance), il benchmark perde il 16,96%. Sui bond Fta fa leggermente peggio del riferimento (0,60% contro 0,84%) ma riesce comunque a portare a casa un risultato positivo.
Mercato obbligazionario
Bond
18.0 19.3
21.9 5.4
6.7
28.6
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0
Europa fino 5 yrs Europa fino 10 yrs Europa corporate Usa fino 3 yrs Usa fino 10 yrs Usa High Yield
Asset allocation mensile FTA
3
Mercato azionario
Previous Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre
Europa fino 5 yrs 12 15.9 20.4 18.0 18.7 22.9 24.2 21.1 19.3 23.9 23.0 18.1
Europa fino 10 yrs 12 16.4 18.1 18.0 19.8 23.2 23.6 21.2 19.6 23.5 22.3 19.4
Europa corporate 21 18.7 12.0 4.0 3.8 14.5 9.2 22.3 15.8 18.6 22.3 22.0
Usa fino 3 yrs 12 17.5 20.0 22.0 24.3 11.4 11.2 5.9 12.1 11.7 10.2 5.3
Usa fino 10 yrs 8 19.3 20.4 22.0 24.4 11.8 14.1 9.3 19.7 14.2 12.0 6.6
Usa High Yield 35 12.2 9.0 16 9.0 16.2 17.6 20.2 13.5 8.1 10.1 28.8
Azioni
9.6
17.5 14.1
18.4 18.7
21.8
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
Cina Giappone Brics Euro Usa SP500 Usa Nasdaq
Previous Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre
Cina 20 9.1 20.5 17.0 18.7 11.4 17.2 9.9 8.8 11.0 21.3 9.6
Giappone 9 13.8 4.5 16.0 15.2 19.7 16.5 12.6 20.8 26.7 16.9 17.5
Brics 22 12.5 18.3 17.0 14.9 15.9 19.0 21.6 7.9 15.8 25.1 14.1
Euro 17 17.3 18.2 16.0 14.9 15.6 15.6 14.6 13.7 11.9 6.4 18.4
Usa SP500 16 22.8 17.7 16.0 17.2 18.3 15.2 23.2 8.0 16.2 15.7 18.7
Usa Nasdaq 17 24.4 20.8 17.0 19.1 19.1 16.5 18.1 40.9 18.4 14.6 21.8
Materie prime
Materie prime
21.9 20.0
21.9 17.7 3.3
15.3
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
Caffe Rame Crude Oil Oro Gas Naturale Grano
Previous Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre
Caffe 17 7.5 22.6 17 12.4 5.2 17.2 5.7 4.2 6.4 21.9
Rame 21 14.2 13.7 16 19.2 21.3 17.6 14.1 24.0 23.9 20.0
Crude Oil 23 10.5 4.9 14 5.6 27.4 15.5 6.4 6.5 3.4 22.0
Oro 18 33.0 35.7 18 26.0 25.2 31.6 61.8 22.0 15.0 17.7
Gas Naturale 3 4.3 7.1 16 19.1 4.6 14.9 7.5 10.1 26.1 3.1
Grano 18 30.4 16.0 18 17.7 16.3 3.1 4.6 33.1 25.4 15.3
Asset allocation mensile FTA
5 Strumenti utilizzati per l'elaborazione
ETF Ticker Symbol COFFEE COFF COPPER COPA CRUDE OIL CRUD ESTOXX50 LYX MSE EUMTS 3-5Y EM35 EUMTS 5-7Y EM57 EUMTS 7-10Y EM710 EUMTS GLOBAL EMG EUR CORP BOND CBEF FTSE BRIC50 BR50 FTSE CHINA25 XX25 GOLD PH PHAU
ISH HY CORP BD HYG JAPAN TOPIX JPN MSCI EUROPE LYX MEU NASDAQ100 EURO EQQQ NATURAL GAS NGAS S&P500 IUSA
TBOND 1-3 IBTS TBOND 7-10 IBTM WHEAT WEAT
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