LEONTEQ
CERTIFICATI LEVERAGE AUTOCALLABLE
PAYOFF
DESCRIZIONE DEL PRODOTTO
• I Certificati Leverage Autocallable sono prodotti che offrono una cedola condizionale pagata periodicamente e calcolata sull'Importo di Riferimento qualora ci sia un rialzo o un moderato ribasso - fino al livello di attivazione della cedola - del sottostante (o del sot- tostante con la peggiore performance, in caso di più sottostanti).
Ad ogni data di osservazione
• Ad ogni data di osservazione autocall, se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è superiore al rispettivo livello di attivazione autocall, i prodotti sono rimborsati anticipatamente e l’investitore riceve il 100% del prezzo di emissione più le eventuali cedole dovute (qualora le cedole abbiano l’effetto memoria).
• Ad ogni data di osservazione della cedola, la cedola condizionale è pagata se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è superiore al livello di attivazione della cedola alla rispettiva data di osservazione (assumendo che non si sia verificato alcun rimborso anticipato). Il valore della cedola è calcolato moltiplicando il Tasso della Cedola Condizionale per l'Importo di Riferimento. Qualora sia presente l’effetto memoria, le cedole non pagate a causa della mancata soddisfazione della condizione per il pagamento della cedola, sono pagate alla successiva data di osservazione della cedola qualora detta condizione sia soddis- fatta.
A scadenza, se non si è verificato alcun rimborso anticipato
• Se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore perfor- mance) è al di sopra del relativo livello barriera, l'investitore riceve il 100% del prezzo di emissione.
• In caso contrario, se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è pari o al di sotto del rispettivo livello barriera, l'investitore riceve un importo monetario pari a : MAX [0; Importo di Riferimento x (Livello di Chiusura del Sottostante con la perfomance peggiore / Livello Iniziale del Sottostante con la perfomance peggiore) – (Importo di Riferi- mento – Prezzo di Emissione) ]
• Per maggiori dettagli, si veda la tabella delle ipotesi di rim- borso a scadenza nonché quella di comparazione con un Certificato Express Autocallable.
Profitto
0
Strike
Sottostante
Cedola Cedola Cedola Cedola Cedola Livello di Strike
Si consideri un ipotetico prodotto Leverage Autocallable avente come sottostante la Società XYZ e:
• Prezzo di Emissione: EUR 500
• Importo di Riferimento: EUR 1'000
• Livello iniziale (100%): EUR 1’887
• Livello barriera (60%): EUR 1’132.2
• Tasso della Cedola Condizionale: 2% (per periodo)
Ad ogni data di osservazione cedolare, se il livello di chisura di Società XYZ è strettamente superiore al livello di trigger cedolare, il certificato pagherà un coupon per un importo pari:
Importo della Cedola (per periodo) = Importo di Riferimento x Tasso della Cedola Condizionale = EUR 1'000 x 2% = EUR 20
A scadenza, se non si è verificato alcun rimborso anticipato e il livello di chiusura di Società XYZ è pari o al di sotto del relativo livel- lo barriera, l’importo di rimborso viene calcolato in base alla seguente formula:
Importo di rimborso = MAX 0; Importo di Riferimento x – Importo di Riferimento - Prezzo di Emissione Potrebbero, a titolo esemplificativo, verificarsi i seguenti scenari:
• Scenario 1
se Società XYZ chiude a EUR 1'037.85 (-45%), l’importo di rimborso è pari a:
Importo di rimborso = MAX 0; EUR 1’000 x – (EUR 1'000 - EUR 500) = MAX [0; 50] = EUR 50
• Scenario 2
se Società XYZ chiude a Eur 754.8 (-60%), l’importo di rimborso è pari a:
Importo di rimborso = MAX 0; EUR 1’000 x – (EUR 1'000 - EUR 500) = MAX [0; - 100] = EUR 0
ESEMPIO NUMERICO DI CALCOLO DEL RIMBORSO A SCADENZA
Livello di Chiusura del Sottostante Livello Iniziale del Sottostante
( (
EUR 1'037.85 EUR 1'887
( )
EUR 754.8 EUR 1'887
( )
) )
[
[ [
] ]
]
RISCHI
RISCHI CONNESSI AL PRODOTTO
• I prodotti espongono gli investitori a rischi, spiegati dettagliatamente nella documentazione legale di ciascuna offerta, che devono essere considerati attentamente prima di investire
• Il rendimento massimo è limitato al pagamento della cedola.
• L’investitore si assume il rischio di credito dell’emittente.
• I prodotti non sono a capitale protetto. Gli investitori possono perdere parte dell’importo investito o la totalità dello stesso.
• Se il livello di chiusura del sottostante (con la peggiore performance) è pari o al di sotto del relativo livello barriera alla scadenza, l’investitore riceve meno del 100% del valore investito.
• Prima della scadenza, il valore dei prodotti nel mercato secondario è influenzato da numerosi fattori (tra cui volatilità e tassi di interesse) e può essere inferiore al 100% del valore investito.
• Rispetto ad un investimento diretto nel sottostante, l’investitore non avrà diritto a ricevere alcun pagamento di dividendi.
Fonte: Leonteq Securities AG
IPOTESI DI RIMBORSO A SCADENZA | PER DIVERSI LIVELLI DI BARRIERA
PERFOMANCE DEL PEGGIOR SOTTOSTAN- TE A SCADENZA
RIMBORSO ALLA SCADENZA (LIVELLO BARRIERA AL 50%)
RIMBORSO ALLA SCADENZA (ESPRESSO IN PERCENTUALE RISPETTO AL PREZZO D’EMISSIONE)
100 EUR 500 100%
90 EUR 500 100%
80 EUR 500 100%
70 EUR 500 100%
60 EUR 500 100%
51 EUR 500 100%
50 EUR 0 0%
40 EUR 0 0%
30 EUR 0 0%
20 EUR 0 0%
10 EUR 0 0%
0 EUR 0 0%
PERFOMANCE DEL PEGGIOR SOTTOSTAN- TE A SCADENZA
RIMBORSO ALLA SCADENZA (LIVELLO BARRIERA AL 60%)
RIMBORSO ALLA SCADENZA (ESPRESSO IN PERCENTUALE RISPETTO AL PREZZO D’EMISSIONE)
100 EUR 500 100%
90 EUR 500 100%
80 EUR 500 100%
70 EUR 500 100%
61 EUR 500 100%
60 EUR 100 20%
50 EUR 0 0%
40 EUR 0 0%
30 EUR 0 0%
20 EUR 0 0%
10 EUR 0 0%
0 EUR 0 0%
Si consideri un ipotetico prodotto Leverage Autocallable avente come singolo sottostante la Società XYZ e:
• Prezzo di Emissione: EUR 500
• Importo di Riferimento: EUR 1'000
PERFOMANCE DEL SOTTOSTANTE A SCADENZA
RIMBORSO ALLA SCADEN- ZA (BARRIERA EUROPEA AL 60%) PHOENIX AUTO- CALLABLE
RIMBORSO ALLA SCADEN- ZA (BARRIERA EUROPEA AL 60%) LEVERAGE AUTO- CALLABLE
100 EUR 1000 EUR 500
90 EUR 1000 EUR 500
80 EUR 1000 EUR 500
70 EUR 1000 EUR 500
61 EUR 1000 EUR 500
60 EUR 600 EUR 100
50 EUR 500 EUR 0
40 EUR 400 EUR 0
30 EUR 300 EUR 0
20 EUR 200 EUR 0
10 EUR 100 EUR 0
0 EUR 0 EUR 0
LEVERAGE AUTOCALLABLE E CERTIFICATI EXPRESS AUTOCALLABLE
Si consideri un ipotetico prodotto Pheonix Autocallable avente EUR 1’000 come prezzo di emissione e come singolo sottostante la Società XYZ e un ipotetico prodotto Leverage Autocallable avente come singolo sottostante la Società XYZ e:
• Prezzo di Emissione: EUR 500
• Importo di Riferimento: EUR 1'000
lenza.
Prima di assumere qualsiasi decisione di investimento, si raccomanda di leggere attentamente la documentazione legale degli strumenti finanziari con particolare attenzione alle sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all'investimento. Ogni decisione di investimento dovrà essere basata unicamente sulle informazioni contenute in tale documentazione. Per strumenti finanziari emessi sulla base di un prospetto di base, la documentazione legale include:
il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documen- to contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto.
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