NEXT ELETTRONICA - Calabria -

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Area Promozione e Workers BuyOut

NEXT ELETTRONICA - Calabria -

24 maggio 2021

Gianluigi Granero

Direttore Area Promozione e Workers Buyout Consiglio di Amministrazione Sezione: Promozione WBO

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NEXT ELETTRONICA CDA 24 MAGGIO 2021

SOGGETTO E SINTESI DELL’OPERAZIONE

Costituita nell’ottobre 2020 da 16 ex dipendenti (su 30) di Freelink Italia Srl (Gruppo MR&D), in procedura fallimentare dal maggio 2019 ed inattiva dal 2018.

Primo WBO promosso in Calabria.

ATTIVITÀ: produzione di schede e sistemi elettronici presso lo stabilimento di Mangone (Cosenza).

BASE SOCIALE: 16 soci lavoratori (CS: 320.000 €, di cui 244.000 € di NASPI). ORGANICO: 18 addetti.

DELIBERA CFI (marzo 2021) 150.000 € partecipazione 350.000 € finanziamento Marcora (convertire in DM)

o mono committenza dal Gruppo (MRD Company);

o rapporti mediati dal Gruppo con il mercato;

o gestione esternalizzata delle attività di R&S;

o esclusione dal processo decisionale nell’acquisizione delle commesse

o scarsa valorizzazione delle risorse umane;

o bassa solidità patrimoniale.

 Clienti: Leonardo, Ferrovie dello Stato, Honeywel, Tecnogym, Bticino, ecc.

PRINCIPALI CRITICITÀ:

Richiesto a Coopfond un intervento di 120.000 € a titolo di partecipazione a supporto dello start up e degli investimenti. Possibilità di erogare in futuro un contributo a valere sul Fondo Servizi Reali a

supporto del rafforzamento dell’area gestionale (importi da definire)

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IL PROGETTO DI WBO

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 Competenza e professionalità dei soci (esperienza ultradecennale),

 Alta qualità riconosciuta dei prodotti (di nicchia, altamente specializzati),

 Disponibilità di tecnologie avanzate (rispetto alla media del settore),

 Operatività in tutte le fasi del processo:

progettazione, produzione, assemblaggio fino al post vendita.

 ATTIVITÀ: realizzazione di schede elettroniche destinate a prodotti di alta gamma su piccoli- medi lotti, inizialmente c/terzi.

 Sviluppo di tutte le fasi del processo.

 Internalizzazione attività di ricerca e sviluppo (collaborazione con una società specializzata e UNICAL).

 Capacità produttiva sufficientemente elevata (per volumi, dimensione e tipologia di articoli).

PROGETTO IMPRENDITORIALE

POTENZIALE DI SVILUPPO

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IL MERCATO E I COMPETITORS

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Suddivisi su 3 fasce di fatturato (medesime certificazioni e caratteristiche)

o Pur collocandosi nella fascia più bassa, Next si occuperà direttamente di tutte le fasi del processo: vantaggio per qualità e fidelizzazione cliente.

o A differenza dei principali competitors disporrà di una struttura operativa e di un’impiantistica flessibile (prodotti con dimensioni differenziate e elevata qualità)

100.000 €

<Fatturato>

5 mln €

I COMPETITORS

Target: prodotti di nicchia (impiegati su componentistica altamente specializzata);

richiesta attività di prototipazione, spesso, in collaborazione con il cliente finale

I CLIENTI

Riattivati contatti con alcuni clienti storici ed in corso trattative con nuovi potenziali clienti

Manifestazioni interesse non vincolanti alla collaborazione

Unipolsai

(Alfa Evolution Tecnology) Forward Innovation

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INVESTIMENTI/FONTI

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o Proposta di acquisto (marzo 2021) per 800.000 € (versati 80.000 €) comprensivo di:

o Capannone (4.600 m): 436.000 € (perizia 1.300.000 €)

o Impianti e macchinari da 3 curatele 364.000 €.

o Asta: 28/05/2021 pagamento entro fine giugno.

o Riqualificazione fabbricato: 310.000 €;

o Revamping macchinari: 120.000 €;

o Acquisto attrezzature: 40.000 €;

o Certificazioni/software (non trasferibili): 50.000 €;

o Imposte e oneri: 50.000 €.

Formazione (Foncoop) per alcuni soci marketing/commerciale e acquisti ACQUISTO RAMO AZIENDA: 800.000 €

ALTRI INVESTIMENTI 2021: 570.000 €:

o Capitale Soci: 320.000 € (244.000

€ NASPI, versato: 180.000 €);

o Capitale CFI: 150.000 €;

o Finanziamento DM: 350.000 €

o Trattive in corso avanzate leasing BPER: 745.000 € (110.000 € maxi rata, 12 anni, tasso 3,5%);

o Richiesta partecipazione Coopfond 120.000 €;

Contatti in corso con BPER e Banca Etica per l’apertura di linee di credito

di breve a sostegno del circolante.

FONTI

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PIANO ECONOMICO FINANZIARIO

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o Fatturato a regime: ai 1,1 mil di € (Freelink 2017: 3 mil) con una produzione in c/terzi.

o MOL 12% > rispetto a Freelink Srl (10% nel 2016), ma in linea con i competitors (5/19%).

o Lavoro: principale voce di costo (640.000 €, 57% vdp), addetti a regime 20 (+2); non considerati sgravi.

o Canone leasing (70.000 €/anno, 6,7% a regime) sostenibile sul conto economico.

o Perdita di 10.000 € 2021, riassorbita negli anni successivi.

o Autofinanziamento a regime: 140.000 €.

CONTO ECONOMICO

425

1.005

1.115

-3 27 47

-10

3 18

-0,7%

2,7%

4,2%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

-200 0 200 400 600 800 1.000 1.200

2021 2022 2023

VDP RO RN RO/VdP

Piano elaborato in una logica prudenziale (volumi e marginalità). I dati potrebbero divenire più ambiziosi (contatti in corso, processo produttivo flessibile, produzione sulla medio/alta gamma)

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PIANO ECONOMICO FINANZIARIO

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o Margine di struttura secondario positivo in arco piano (buona patrimonializzazione).

o Inseriti gli investimenti in parte sostenuti tramite ricorso al leasing.

o PN a regime 550.000 € (CS versato 540.000 €).

o Tempi medi di incasso clienti: 100 gg, pagamento fornitori: 65 gg.

o PFN a regime su livelli importanti, ma in calo a 670.000 € (leasing residuo 520.000 €, debito CFI residuo 315.000 € al netto di 160.000 € di liquidità).

o PFN/MOL riflette la situazione finanziaria impegnata, ma è in miglioramento.

586 517 458

309 532 639

446 519 550

362

388 382

86

142 165

0 200 400 600 800 1.000 1.200

ATTIVO 2021 PASSIVO 2021

Passività correnti Passività consolidate Patrimonio Netto Capitale circolante Capitale immobilizzato

SITUAZIONE PATRIMONIALE

PFN 2021 - 2023

940

810

670 13,6

4,3 3,2

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0

0 200 400 600 800 1.000 1.200

2021 2022 2023

PFN con leasing PFN/MOL (rett)

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RATING

8

CONTRIBUTO AGENDA 2030

B Interventi con benefici per le persone o il

pianeta

RRF 4 RQS

2 Operazione con rischio medio/alto e con ottime caratteristiche

qualitative

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PROPOSTA DI DELIBERA

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Visto il supporto formalizzato dal Territorio e dal Settore si propone di deliberare quanto segue:

o Capitale Coopfond: 120.000 €

o Condizioni Redditività: rivalutazione gratuita Istat + dividendo minimo (2%) solo se presenza di utili, come da Regolamento.

o Modalità e tempi way-out: 7 anni, recessi dal 5°: 30.000 €, 40.000 €, 50.000 €

CONDIZIONI ALLE QUALI È SUBORDINATO L’INTERVENTO:

• Acquisizione del ramo d’azienda;

• Acquisizioni delle fonti adeguate alla copertura degli investimenti previsti.

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Sede

00161 Roma Via A. Guattani, 9 Tel. +39 06 44249435 Fax +39 06 44249659

Uffici

40121 Bologna Via Cairoli, 11

Tel. +39 051 5282811 Fax +39 051 5282888

Partita Iva 04488751001

Iscrizione CCIAA Roma n. 770702

Contatti

www.coopfond.it [email protected] Social

fb.com/coopfond

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