IntesaSanPaolo

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La congiuntura del credito in Emilia-Romagna

Tito Nocentini, Direttore Regionale

8 ottobre 2019

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I prestiti all’industria si sono fermati

Fonte: Banca d’Italia, elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo

Prestiti all’industria

al netto delle sofferenze (var. % a/a) Prestiti alle costruzioni

al netto delle sofferenze (var. % a/a) Nel 1° semestre, in Emilia Romagna i prestiti all’industria sono rimasti fermi (+0,1%

a/a medio) ma hanno confermato un andamento migliore della media Italia dove invece si è avuta una flessione (-2,4% nel 2° trimestre, dati al netto delle sofferenze).

Permane un forte calo dei prestiti alle costruzioni (-8,6% a/a in Regione nel 2°

trimestre), che però si è ridotto di intensità rispetto alla prima metà dell’anno scorso.

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19

EMILIA-ROMAGNA ITALIA

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19

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Negativo l’andamento dei prestiti a medio-lungo per investimenti in macchinari e mezzi di trasporto …

Fonte: Banca d’Italia, elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo

Finanziamenti oltre il breve termine destinati a investimenti in macchine, attrezzature, mezzi di trasporto e prodotti vari

Escluse sofferenze (var. % a/a)

Consistenze (var. % a/a)

Nel 1° semestre 2019 in Emilia Romagna la crescita si è portata in territorio negativo, dopo il rapido indebolimento visto nel 2018 (-5,6% a/a lo stock a giugno 2019).

L’andamento visto in Regione ha anticipato quello della media nazionale (-3,7%).

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Erogazioni (var. % a/a)

-15 -10 -5 0 5 10 15

dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19

-60 -40 -20 0 20 40 60 80 100

dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19

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60 70 80 90

set13 mar14 set14 mar15 set15 mar16 set16 mar17 set17 mar18 set18 mar19 set19 Nord Est Italia

… nonostante il miglioramento delle condizioni di accesso al credito

Fonte: Istat

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I giudizi delle imprese sulle condizioni di accesso al credito hanno visto un significativo miglioramento rispetto a fine 2018.

Quelli espressi dalle imprese del Nord-Est hanno recuperato più della media nazionale, tornando verso i massimi.

Percentuale delle imprese manifatturiere che giudicano stabili o più favorevoli le condizioni di accesso al credito rispetto a 3 mesi prima.

Nord Est a confronto con la media nazionale

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Frenano le erogazioni di finanziamenti alle famiglie per acquisto abitazioni …

Fonte: Banca d’Italia, elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo.

Erogazioni di finanziamenti a famiglie consumatrici per acquisto abitazioni (numero indice base media 2009=100)

Per i flussi trimestrali, dopo un anno di crescita, a giugno si è registrata un’inversione del trend espansivo. L’andamento dell’Emilia Romagna è allineato a quello

nazionale, rispettivamente -13% a/a e -14% a giugno 2019.

(var. % a/a)

4

-60 -40 -20 0 20 40 60 80 100

dic-11 mar-12 giu-12 set-12 dic-12 mar-13 giu-13 set-13 dic-13 mar-14 giu-14 set-14 dic-14 mar-15 giu-15 set-15 dic-15 mar-16 giu-16 set-16 dic-16 mar-17 giu-17 set-17 dic-17 mar-18 giu-18 set-18 dic-18 mar-19 giu-19

20 40 60 80 100 120 140

giu-09 dic-09 giu-10 dic-10 giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19

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… coerentemente con la crescita più moderata delle compravendite di case

Nel 2° trimestre, crescita delle compravendite residenziali a un ritmo più moderato rispetto a quello registrato nei sei trimestri precedenti.

In Emilia Romagna la dinamica delle compravendite residenziali resta più robusta del sistema nazionale (anche nel 2Q19 +4,8% a/a in Regione e +3,9% il dato Italia).

Fonte: Istat, OMI e elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo

Numero di compravendite di unità immobiliari ad uso abitazione e accessorio e numero di mutui, finanziamenti ed altre obbligazioni con concessione di ipoteca

immobiliare in Emilia Romagna e Italia (var. % a/a)

5

-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40

dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19 Compravendite Emilia Romagna N° di mutui Emilia Romagna

Compravendite Italia N° di mutui Italia

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Stock di mutui residenziali in aumento al ritmo del 2,6%

In Emilia Romagna, crescita dello stock di mutui lievemente rafforzata a +2,6% nel 1°

semestre 2019. Tuttavia, la dinamica si conferma più moderata della media nazionale (+2,9% in media nel 1° semestre in Italia).

Consistenze di finanziamenti a famiglie consumatrici per acquisto abitazioni (var. % a/a)

6

-9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4

dic-11 mar-12 giu-12 set-12 dic-12 mar-13 giu-13 set-13 dic-13 mar-14 giu-14 set-14 dic-14 mar-15 giu-15 set-15 dic-15 mar-16 giu-16 set-16 dic-16 mar-17 giu-17 set-17 dic-17 mar-18 giu-18 set-18 dic-18 mar-19 giu-19

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Prosegue il calo del tasso di ingresso in sofferenza dei prestiti alle imprese

(*) Dati riferiti a Banche, Finanziarie e altri Enti segnalanti alla Centrale Rischi. Flusso delle “sofferenze rettificate” nel trimestre in rapporto alle consistenze dei prestiti non in “sofferenza rettificata”. I dati sono calcolati come somma dei quattro trimestri terminanti con quello di riferimento.

Emila Romagna: tasso % di decadimento (*)

annuale dei prestiti per settore Emila Romagna e Italia: tasso % di decadimento (*) annuale dei prestiti alle imprese

Nel 2° trimestre 2019, per le imprese scende a 1,85% (annualizzato), il minimo da dieci anni, restando sotto la media nazionale (a 2,13%).

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0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0

giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19

Famiglie consumatrici Società non-fin. e fam.prod.

Totale (escl. soc. fin. e cred.)

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0

giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16 giu-17 dic-17 giu-18 dic-18 giu-19

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Rapporto tra sofferenze e prestiti ridotto in misura significativa, grazie a cessioni e cartolarizzazioni

(*) Dati riferiti a banche e Cassa Depositi e Prestiti

Sofferenze lorde / prestiti imprese (*) Sofferenze lorde / prestiti famiglie (*)

Per i prestiti alle imprese, in Emilia Romagna il calo a luglio 2019 rispetto a fine 2018 è di 1,1 punti percentuali, leggermente meglio del -1% medio nazionale.

L’incidenza delle sofferenze si conferma inferiore alla media nazionale. Il rapporto è pari a 8,40% in Regione e a 8,99% a livello Italia.

8

0 1 2 3 4 5 6 7 8

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20