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SOMMARIO
Nota introduttiva ...IX Capitolo primo
La riforma del mercato finanziario europeo: market trasparency e le nuove regole di comportamento...15 Capitolo secondo
L'adeguatezza nel "vecchio" regime...22 1. La non adeguatezza delle operazioni di investimento: un breve quadro del "vecchio" panorama legislativo...22 2. Diligenza, correttezza e trasparenza...25 2.1. Gli obblighi informativi previsti dall’art. 21 del TUF...33 2.2. Il documento sui rischi generali degli investimenti in
strumenti finanziari...38 2.3. Il contratto informato...42 3. Dal dovere di informare al dovere di informarsi: i doveri prodromici e strumentali alla suitability rule...46 3.1. Il rifiuto del cliente di fornire informazioni...56 4. Le fattispecie di non adeguatezza: la non adeguatezza per frequenza, dimensioni, oggetto e tipologia...59 5. L’obbligo di astenersi dall’effettuare operazioni non adeguate, segnalazione di non adeguatezza e autorizzazione scritta...63
vi Capitolo terzo
L'adeguatezza dopo la MiFID...70
1. La suitability rule: dalla legge 262/2005 alla MiFID...70
2. L'attuazione della direttiva MiFID...74
3. La nuova disciplina introdotta dalla MiFID riguardo alla suitability rule...81
Capitolo quarto Contenuto delle regole di adeguatezza e di appropriatezza...87
1. La raccolta delle informazioni necessarie...87
2. L’oggetto della valutazione...98
3. Dal “vecchio” operatore qualificato alla nuova differenziazione dei clienti apportata dalla MiFID...102
4. Incidenza sulle due regole che ha la graduazione dei clienti: "cliente professionale", "cliente al dettaglio" e "controparte qualificata"...120
5. La valutazione di adeguatezza nell’attività di gestione e in quella di consulenza...122
6. Regole sui contratti d’investimento ...132
6.1. La forma del contratto...133
6.2. Il contenuto del contratto...136
6.3. La nullità relativa...138
vii Capitolo quinto
Recenti sviluppi della giurisprudenza di merito sulla tutela dell’investitore...140 1. Le conseguenze della violazione degli obblighi di comportamento da parte degli intermediari...140 2. Responsabilità vs. nullità nella giurisprudenza della Cassazione e delle Corti di merito...147
Considerazioni conclusive...156
Ringraziamenti...161
