Empirical evidences about electricity hourly prices in some European markets
t
t EHP
p
t
t B B p
z 1 241 168
144 120 96 72 48 24 24
168 1 1
1 B B B B B B B B
144 120 96 72 48 2 24 24 168
241 1 1
1 B B B B B B B B B
t
t B B p
z 0.51 24 0.51 168 zt 1 0,5B24 0,5B168pt
t
zt
B 0
1 1 1 1B zt t
t 1 1
1 1
1 1
1 Bzt zt t
0
1 1
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2 1 1 2
1 1 2
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24 t
t Var
Var
2 1 1 2
1 1 2
t k t k k t
2 24 24 2
1 1 2
t t t
ut t
ut
2 24 24 2
1 1 2
0 168 24
1 1 0.5 0.5
1
t t t
t t t t
t
u p B B B
EHP p
ut
parameter ITALY SPAIN GERMANY NORWAY
phi0 (1) -0,0030 0,0002 -0,0006 -0,0020
phi1 0,7854 0,8541 0,8951 0,9076
phi1 bis - - - 0,2254 omega 0,1109 0,0028 0,0081 -
alfa1 0,2129 0,1871 0,2066 0,1755
beta24 0,3850 0,7648 0,7172 0,8245
mean EHP 87,02 50,72 52,57 39,88
RMSE 9,63 3,23 4,63 1,96
RMRSE (2) 12,3% 10,7% 13,4% 9,0%
0
P H E P H E EHP
Mean ˆ / ˆ
ITALY
0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60
-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
df=4,6
SPAIN
0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60
-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
df=3,9
GERMANY and AUSTRIA
0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60
-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
df=3,9
NORWAY
0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70
-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
df=3,6
- -
t t
t B u
p B B
B 24 168 0 168 168
1 1 0,5 0,5 1
1
t t
t u
p B B B
B 336 0
336 168 168 24 24
1 1
1
