IL PRIMO PORTALE ONLINE DI AFFITTI BREVI
PER IMMOBILI DI LAVORO
L’IDEA
WWW.HUBWAY.IT
Dove lavoro?
Dove posso aprire un temporary store?
Come valorizzo al meglio i miei investimenti
immobiliari?
Host
TROVARE AFFITTI A BREVE TERMINE VANTAGGIOSI E FLESSIBILI È DIFFICILE...
...HUBWAY TI FORNISCE LA SOLUZIONE!
WWW.HUBWAY.IT
Hubway è la piattaforma per trovare e prenotare online i migliori spazi lavorativi
1
Hubway trova e mette a disposizione uffici, postazioni di lavoro, sale riunioni, temporary shop, etc. per esigenze di lavoro
2
Hubway aiuta i proprietari immobiliari a incrementare e tutelare i propri
guadagni con affitti di breve durata
4Hubway risponde alle esigenze di flessibilità di professionisti, freelance, imprenditori e aziende
3
Host
Smart worker / business owner
...HUBWAY TI FORNISCE LA SOLUZIONE!
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Semplice e immediato
1
Seleziona il tipo di spazio che ti serve e la location che preferisci
2
Scegli tra le proprietà della zona quella più adatta ai tuoi bisogni
3
Prenota una o più date tra quelle
disponibili
MISSION STATEMENT
WWW.HUBWAY.IT
Vogliamo rendere il mercato italiano degli affitti a breve termine più efficiente e vantaggioso
I vantaggi di Hubway Obbiettivi
Comodità
Prenotazione dello spazio lavorativo in qualunque
momento, ovunque
Flessibilità
Prenotazioni possibili a partire da un giorno
Sicurezza
Pagamento con Paypal e Stripe istantaneo
Qualià
Annunci selezionati e verificati
Networking
Possibilità di incontrare e conoscere professionisti, aziende e smart worker
Un mercato degli affitti a breve
termine vantaggioso e sicuro per tutti
Maggiori guadagni rispetto a contratti di affitto standard
Maggiore flessibilità
Minori costi per spazi lavorativi
Zero rischi di mancati pagamenti
Host
Smart worker / business owner
MERCATO E
BUSINESS MODEL
WWW.HUBWAY.IT Principali sfide e trend del real estate in Italia
Fonte: European Central Bank, Statista
Complessità: mercato difficile con forti differenze tra le città
Competizione accesa e bassa crescita dei prezzi
Covid-19: scarsa
necessità di uffici fissi e contratti di lunga durata
Insoluti: per proprietà in affitto rischio di morosità e mancati pagamenti
Sharing economy: facile accesso a proprietà ovunque e in ogni
momento
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
I rendimenti sugli investimenti in real estate sono stagnanti dopo aver subito una flessione
IL SETTORE DEL REAL ESTATE ITALIANO È IN UNA FASE DI CRISI...
HUBWAY VALORIZZA IL TUO INVESTIMENTO IMMOBILIARE E SODDISFA LE ESIGENZE DI SMART LIVING DI OGGI
Vantaggi per host Vantaggi per user
Come?
Prenotazioni anche last minute per esigenze dell’ultimo momento
Vasta scelta di immobili per tipologia e per geografia
Nessun impegno a entrare in contratti onerosi e di lunga durata
Possibilità di ottenere prezzi vantaggiosi per affitti più lunghi
Affittare a giornata può portare a guadagni maggiori rispetto a contratti d’affitto tradizionali
Nessun vincolo a lungo termine con l’user
Nessuna preoccupazione per i pagamenti, sono gestiti da Hubway e anticipati
Possibilità di ricevere il supporto di Hubway e i suoi partner per rinnovare e arredare i propri spaziA
Offerta di affitti a breve termine:
• da un giorno a vari mesi
• pagamento garantito
• in tutta Italia
B
Portale front-end con user experience ottimizzata
C
Gestione automatica della fatturazione
FLESSIBILITA’ NO STRESS + MASSIMIZZAZIONE DEL
GUADAGNO
Embrace smart working!
Affitti senza preoccupazione!
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IL RUOLO DI HUBWAY COME PIATTAFORMA
PER LA RICERCA DI AFFITTI A BREVE TERMINE
DOMANDA - Utenza finale OFFERTA - Host
«Airbnb degli uffici e temporary store»
A
Acquisizione user:
online e offline marketing,
posizionamento SEO
A
Acquisizione host:
campagne
marketing, contatto diretto, brand awareness
Target user
B
Freelance Piccola
Azienda
da 1 giorno aqualche mese
Scelta dello spazio ideale, prenotazione e
pagamento in pochi click
Target host
Piccoli e medi proprietari con immobili già arredati
Piccoli e medi proprietari immobiliari che vogliono arredare il proprio spazio per renderlo affittabile a lavoratori
Centri commerciali
Coworking
Hotel che possiedono uffici e sale riunioni
B
Trasferimento periodico
della somma percepita al
netto della commissione
all’host
REVENUE STREAM PRINCIPALE
COMMISSIONI SULL’AFFITTO DI SPAZI LAVORATIVI E COMMERCIALI
USER
• Sceglie uno spazio su Hubway, specificando la zona, il tipo d’immobile richiesto e la durata dell’affitto
Hubway
• Gestisce la piattaforma e la popola con host per ampliare l’offerta
• Incassa il pagamento del cliente e lo storna all’host in 20 giorni al netto di una fee del 20%
• Gestisce fattura elettronica per conto dell’host in automatico
• + Fornisce servizi aggiuntivi di advertising on site a pagamento per dare visibilità agli host
• + Fornisce servizi on demand agli host: fornitura di arredamento, fornitura di servizi foto e video e gestione di campagne marketing sui social per conto degli host
HOST
• Gestisce lo spazio occupandosi delle pulizie e dell’organizzazione del calendario
USER HOST
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ANALISI DEI COMPETITOR DIRETTI E INDIRETTI 1/2...
Financials Descrizione Punti di forza Punti di debolezza
Fonti: Aida, Factset, Hubway
CBRE Group, Inc., dec-2019
• Ricavi: €21,348.0m
• Operating Income: €1,171.0m
• Operating Income (%): 5.5%
CBRE è uno dei principali attori nel settore della fornitura di servizi immobiliari
Grossa taglia
Ampio ventaglio di servizi real estate
✗Non fornisce affitti a breve termine
✗Non presente al di fuori di Milano e Roma per affitto uffici
Instant Group AG., dec-2019
Parte del portafoglio di Bowmark Capital, Instant Group è attivo internazionalmente nella fornitura di soluzioni di flexible workspace
Copertura internazionale
Supportato nella crescita da un fondo
d’investimento
✗Non offre affitti
giornalieri o a brevissima durata
Nibol S.r.l., dic-2019
• Ricavi: €15.0k
• EBITDA: €3.0k
• EBITDA (%): 21.4%
Nibol è un newcomer nel mercato degli affitti a breve termine
Buona performance economica
Ottima flessibilità dell’offerta (per fascia oraria)
✗Taglia molto piccola
✗Possibile prenotare solo scaricando l’app
IWG Plc, dec-2019
• Ricavi: €3,023.9m
• EBITDA: €1,657.6m
• EBITDA (%): 54.8%
Parte del gruppo svizzero IWG Plc, Regus è un’azienda che offre servizi di affitto a medio- lungo termine per aziende e professionisti
Leader di mercato
Brand
Ottimi margini del gruppo
✗Contratti di durata annuale con preavviso di 1 mese
✗Presente solo nelle principali città Cowo [rete di coworking indipendenti]
Cowo è una partnership tra Coworking italiani che funge da aggregatore ed è proprietaria di molteplici domini web
Sostegno a 360 gradi ai proprietari di coworking
Ottima copertura del territorio
✗Realtà frammentata
✗Aggregatore puro
ANALISI DEI COMPETITOR DIRETTI E INDIRETTI 2/2...
Financials Descrizione Punti di forza Punti di debolezza
Talent Garden S.p.A., dec-2018
• Ricavi: €3.9m
• EBITDA: -€1.9m
• EBITDA (%): -50.2%
Talent Garden offre spazi di coworking e servizi di formazione e supporto aziendale sia per startup che per PMI e corporate
Spiccata brand equity
Buona copertura del territorio
Flessibilità sulle location
✗Pessima performance economica
✗Non offre affitti a breve termine
What a Space S.r.l., dec-2019
• Ricavi: €50.0k
• EBITDA: €12.0k
• EBITDA (%): 23.8%
What a Space è un marketplace di spazi per eventi Italiano
Ottima marginalità
Buona flessibilità nell’offerta degli spazi
✗Non copre la parte uffici
✗Piccola taglia
Wework Companies, Inc., dec-2018
• Ricavi: €1,544.2m
• EBITDA: -€1,102.8m
• EBITDA (%): -71.4%
Wework è il principale player attivo nell’affitto di spazi lavorativi e coworking nella principali città del mondo
Leader di mercato
Brand
✗Modello di business non profittevole
✗Performance economica disastrosa
Hubway S.r.l., dic-2021 [expected]
• Ricavi: €732.0k Hubway è il player italiano emergente nel
Business model solido
Grande scalabilità su ✗Taglia piccola
✗ Uffici Arredati [Network di +60
business center italiani]
Uffici Arredatis offre spazi lavorativi nelle principali città italiane
Flessibilità nell’offerta di spazi
Azienda in crescita
✗Realtà frammentata
✗Aggregatore puro
SCALABILITÀ
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OPPORTUNITÀ FUTURE DI CRESCITA
Piattaforma centralizzata Hubway
Servizi a valore aggiunto
addizionali Espansione internazionale
Il modello di business facilmente scalabile di Hubway consente un’espansione puramente
«commerciale» in altri paesi senza grandi investimenti
Il trend dello «smart living» è un fenomeno globale
Abbinamento del servizio dell’affitto di spazi a breve termine con pernottamento in hotel e residence (Bed & Office) Ampliamento notevole della base clienti
Accordi con agenzie di pulizie, aziende di ristrutturazione e arredamento a commission
Garanzia di un servizio completo
Integrazione del calendario di Hubway con il gestionale dell’host Comodità, efficienza e risoluzione di problemi di overlapping
Creazione di una vetrina dedicata sul sito di Hubway per promuovere gli host che lo richiedono Maggiore monetizzazione
Creazione di una piattaforma a tuttotondo e centralizzata non solo per affitti a breve
termine di spazi ma per tutti i servizi connessi:
o Organizzazione a 360 gradi del proprio smart working
o Gestione calendario
o Prenotazione pulizia degli spazi
o Marketing del proprio immobile
FINANCIALS,
VALUTAZIONE & FUNDING
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KEY FINANCIALS
337
1.470
4.200
8.400
714
2.241
349
1.427 17,5%
12,1%
17,0%
26,7%
2020b 2021e 2022e 2023e 2024e
Hubway (€k) 2020b 2021e 2022e 2023e 2024e
Ricavi 1 337 1,470 4,200 8,400
EBITDA (43) 20 178 714 2,241
EBITDA (%) n.s. 17.5% 12.1% 17.0% 26.7%
Cash flow (28) (1) (2) 349 1,427
N. uffici partner 60 700 1,000 3,000 6,000 N. temporary store partner 1 50 400 1,000 2,000 N. postazioni co-working 20 700 2,000 4,000 8,000
81 1.450
3.400
8.000
16.000
2020b 2021e 2022e 2023e 2024e
Dati in €K
Evoluzione delle principali grandezze finanziarie (€k)
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CAP-TABLE ATTUALE
Massimo Gianesin 40.41%
Enrico Brotto 51.43%
Matteo Azzolin 2.93%
Riccardo Romanello 2.93%
Marco Zanella 2.3%
Azionariato di Hubway S.r.l. Milestone dei finanziamenti
Totale equity di Hubway S.r.l.: €50.000
2018
Finanziamento iniziale €5k
2020
1. Aumento del capitale sociale di c. €23k da parte dei soci fondatori + finanziamento
€25k a titolo di debito
2. Aumento di capitale a c. € 50k a
Dicembre 2020, ingresso dei nuovi soci
I finanziamenti a titolo di capitale di rischio provengono
esclusivamente dai soci (no business angel o VC)
Commenti
• Per valutare il capitale economico di Hubway S.r.l. è stato utilizzato il metodo dei multipli delle transazioni, il quale prende come riferimento il rapporto tra Enterprise Value e Ricavi o EBITDA di aziende comparabili
• I multipli delle transazioni rappresentano il valore riconosciuto dai compratori ad aziende comparabili in transazioni avvenute; Per Hubway sono state scelti deal M&A nel settore dei servizi real estate con focus su Italia e UK
• Ai multipli ottenuti dall'analisi sono stati applicati due sconti:
o 20% discount per size
o 20% discount per financials 2022 expected
• I multipli scontati sono stati applicati all'EBITDA e ai Ricavi attesi 2022 di Hubway per ottenere il range valutativo di Enterprise Value (EV) post-money; si ipotizza una
VALUTAZIONE DI HUBWAY
Hubway - Valutazione
520.380
1.051.227
2.989.804 1.661.082
EV/Revenues (€) EV/EBITDA (€)
Valutazione
1target
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EQUITY RICHIESTA E INVESTIMENTI
Necessità di finanziamento di Hubway e valutazione
Fonte: Mergermarket Nota: 1 Equity Value
Uso dei fondi
c. €200k
Equity: 20%
Pre-money valuation: c. €825k
Post-money valuation: c. €1,000k
Hubway è una startup innovativa con benefici fiscali IRES/IRPEF pari al 30% per aziende e 50% per privati
• Marketing online: SEO, Google adv, social ads & digital PR
• Marketing offline: riviste ed eventi di settore
• Software development: miglioramento della piattaforma, creazione dell’app Hubway, sincronizzazione con calendario e gestionale dell’host per
prenotazioni
• Assunzione commerciale e assistenza clienti: 1 nuova figura assunta
• Spese generali
Marketing 40%
Software 30%
HR 20%
G&A 10%
€200k
EXIT STRATEGY
M&A IPO
Vendita a competitor diretto o indiretto
Vendita a partner strategici
Segmento AIM Italia
"AIM Italia è il mercato dedicato alle PMI dinamiche e competitive che cercano capitali per finanziare la propria crescita"
• L'equity raccolta nelle IPO varia da €2m a >
€100m 2
astrategia
1
astrategia
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DISCLAIMER
Fonte: : Borsa Italiana
Pi Value S.r.l.s.
Via Emilia, 172
40064 Ozzano dell'Emilia (BO) - Italia
www.pivalue.it PEC: pivalue@pec.it CF/Reg. Imp. BO:
03800101200
P.IVA: IT03800101200 My Draco S.r.l.
Via dell'Annunciata, 2 20121 Milano (MI) - Italia
www.mydraco.biz CF/Reg. Imp. MI:
09814230968
P.IVA: IT09814230968
Il presente documento (di seguito il "Documento" o il "Pitch") è stato predisposto Pi Value S.r.l.s. (di seguito "Pi Value") e My Draco S.r.l. (di seguito "My Draco"
e, congiuntamente a Pi Value, gli "Advisor") nell'ambito dell'incarico di assistenza professionale alla proprietà (di seguito la "Proprietà" o gli "Azionisti") di Hubway S.r.l. (di seguito la "Società" o "Hubway") per la preparazione di una presentazione di informazioni chiave contenuti nel Documento di cui sopra.
Il Pitch è stato preparato a fini meramente informativi e non rappresenta né una prestazione di servizio di consulenza all’investimento, né parte di alcuna decisione di investimento effettuata da Hubway. Il Documento è di natura confidenziale, non è destinato a circolare liberamente e deve intendersi riservato in maniera esclusiva a Hubway. Il Documento non può essere né completamente né in parte pubblicato, riprodotto, copiato o diffuso senza il preventivo consenso scritto della Società. In nessun caso né Hubway, né gli Advisor, né i rispettivi collaboratori saranno da ritenersi responsabili per danni - anche nei confronti di terzi - che derivassero dalla lettura, riproduzione e/o diffusione del Documento in qualunque maniera.
L'intera analisi è stata basata su dati storici e prospettici forniti dal management di Hubway e i propri collaboratori, e da altre fonti ritenute affidabili. Gli Advisor non hanno indipendentemente verificato alcuna informazione ottenuta e qui di seguito riportata, incluse le ipotesi e le assunzioni su cui tali stime si basano, e qualunque affermazione sull’andamento futuro della Società. Nonostante l’analisi sia stata svolta con massima diligenza, professionalità e indipendenza, gli Advisor non forniscono alcuna garanzia sulla correttezza e completezza delle informazioni di seguito riportate nel Documento e non si assumono nessuna responsabilità per eventuali rappresentazioni, espresse o implicite, o eventuali omissioni contenute nel Documento.
Le elaborazioni e le stime valutative contenute nel Documento non tengono conto di possibili passività dovute a problemi di natura legale, giuslavorista, fiscale, e/o ambientale. La valutazione finanziaria di Hubway è stata effettuata sulle base di elementi di ragionevole previsione e non tiene conto di circostanze straordinarie o non prevedibili, in particolare - ma senza limitazione - con riferimento a nuove normative di settore, modifiche della normativa fiscale, mutamenti sociali e politici e catastrofi naturali.
Per qualunque comunicazione e/o richiesta relativa al Documento si prega di contattare le seguenti persone:
