ESAME per
Commercialista ed Esperto Contabile
DISCIPLINE TECNICO-ECONOMICHE
TOMO II
61/2 | Manuale per Commercialista ed esperto contabile Art director | Gianfranco De Angelis
Responsabili grafici di fotocomposizione | Bianca Pierro e Marco Esposito Coordinatrice di fotocomposizione | Iole Reale
Impaginazione | Patrizia Iermano Via F. Caracciolo, n. 11
80122 Napoli
Per info contattaci su WhatsApp al 366 65 99 985
La pubblicazione di questo volume, pur curato con scrupolosa attenzione dagli Autori e dalla redazione, non comporta alcuna assunzione di responsabilità da parte degli stessi e della Casa editrice per eventuali errori, incongruenze o difformità dai contenuti delle prove effettivamente somministrate in sede di concorso.
Tuttavia per continuare a migliorare la qualità delle sue pubblicazioni e renderle sempre più mirate alle esigenze dei lettori, la Edizioni Simone sarà lieta di ricevere segnalazioni o osservazioni all’indirizzo info@simone.it Questo volume è stato stampato nel mese di febbraio 2021 presso:
Rotobook Service s.r.l.
Via Capri, n. 67 - Casoria (NA)
Il manuale è rivolto ai candidati alla prova orale degli esami per l’abilitazione alle professioni di Dottore Commercialista e di Esperto Contabile.
Il lavoro, che fa tesoro delle esperienze maturate da chi quell’esame ha sostenuto, ricalca il programma ministeriale ed è articolato in tre parti:
— la prima parte è dedicata alle discipline aziendalistiche (ragioneria generale e applicata, revisione aziendale, tecnica industriale e commerciale, finanza aziendale). In particolare, gli argomenti oggetto di studio riguardano: reddito d’esercizio, bilancio, fiscalità aziendale, analisi di bilancio, analisi costi-volumi-risultati, indici di bilancio, scelta dei programmi d’in- vestimento, amministrazione e controllo, marketing ecc., nonché le operazioni straordinarie nei loro molteplici aspetti, anche tributari;
— nella seconda parte gli argomenti affrontati riguardano la tecnica bancaria ed elementi di Borsa: funzionamento del sistema finanziario, attività bancaria in tutte le sue forme, vigilanza sul sistema bancario e sugli intermediari, gestione collettiva del risparmio;
— la terza parte, invece, passa in rassegna economia politica, matematica finanziaria, statistica con particolare attenzione alle esigenze della professione di Commercialista.
La trattazione si sofferma sugli argomenti tradizionalmente più richiesti in sede d’esame.
Il taglio teorico-pratico, completamente diverso, quindi, da quello dei manuali tradizionali favorisce un agevole ripasso delle varie discipline.
I
Capitolo 1 Caratteristiche e funzioni dell’Amministrazione aziendale
1 Le funzioni da espletare ... Pag. 7
2 Contabilità direzionale ... » 7
3 Controllo di gestione ... » 8
4 Analisi della redditività ... » 8
5 Gestione finanziaria ... » 9
Capitolo 2 Il reddito di esercizio
1 La determinazione analitica del reddito di esercizio... » 102 Le scritture di completamento (o aggiornamento) preliminare dei valori di conto . » 12 a) Rilevazione di differenze nei valori in cassa, di interessi maturati, di componen- ti di reddito che scadono a fine esercizio ... » 13
b) Stanziamento di crediti e debiti da liquidare ... » 14
3 Lo stanziamento per il TFR maturato nell’esercizio ... » 14
4 I procedimenti contabili del bilancio ... » 18
5 La valutazione del capitale di funzionamento ... » 19
6 L’inventario ordinario di esercizio ... » 21
7 Le nozioni di competenza secondo la dottrina economico-aziendale ... » 23
8 Il principio della correlazione dei costi e dei ricavi in ragione di esercizio ... » 24
9 Il reddito prodotto nell’esercizio ... » 26
10 L’aspetto originario e l’aspetto derivato di osservazione delle operazioni di asse- stamento ... » 27
11 Le scritture di assestamento dei valori di conto secondo il principio della compe- tenza economica in ragione di esercizio ... » 29
12 Le scritture di integrazione di fine esercizio ... » 31
a) Imputazione di ratei attivi e passivi ... » 32
b) Stanziamenti di debito o fondi per la copertura di oneri specifici di futura ma- nifestazione ... » 35
c) Stanziamenti ai fondi per la copertura di rischi specifici di futura manifestazione ... » 35
13 Le scritture di rettifica (o di storno) di fine esercizio ... » 37
a) Rilevazione delle rimanenze di magazzino di fine esercizio ... » 38
b) Risconti attivi e passivi ... » 40
c) Costi e ricavi anticipati ... » 44
d) La rilevazione degli incrementi di valore di immobilizzazioni per lavori interni . » 44 14 Le scritture di ammortamento dei costi pluriennali ... » 46
15 Le rettifiche di valore di elementi patrimoniali attivi ... » 49
16 I conti di patrimonio e i conti di reddito (in senso stretto) ... » 51
17 La chiusura dei conti accesi alle variazioni economiche di reddito senza ripresa di saldo ... » 52
18 La chiusura generale del sottosistema dei conti di patrimonio ... Pag. 54
19 Il bilancio di diretta derivazione scritturale ... » 55
20 I collegamenti contabili tra le due parti del bilancio ... » 57
21 La riapertura dei conti patrimoniali ... » 57
22 Lo storno dei costi e dei ricavi sospesi ... » 58
23 Lo storno dei ratei passivi e attivi ... » 59
24 I fondi di bilancio ... » 60
25 L’utilizzo contabile dei fondi per rischi ed oneri ... » 61
26 L’utilizzo contabile dei fondi rettificativi dell’attivo ... » 62
27 Schemi relativi al sistema dei valori d’impresa e alle operazioni di chiusura-aper- tura dei conti ... » 63
Capitolo 3 Il bilancio di esercizio
1 Uno strumento di informazione aziendale ... » 692 Aspetti del bilancio di esercizio ... » 70
3 I principi di redazione del bilancio di esercizio ... » 71
a) Principio della prudenza ... » 71
b) Principio della prospettiva di funzionamento dell’impresa ... » 72
c) Principio della prevalenza della sostanza sulla forma ... » 72
d) Principio dell’effettiva realizzazione degli utili ... » 73
e) Principio della competenza... » 73
f) Principio della considerazione dei rischi e delle perdite ... » 74
g) Principio della valutazione separata delle voci di bilancio ... » 74
h) Principio della continuità di applicazione dei criteri di valutazione ... » 74
4 Lo Stato patrimoniale ... » 74
5 Il Conto economico ... » 79
6 Il Rendiconto finanziario ... » 84
7 La Nota integrativa ... » 86
8 Il bilancio di esercizio in forma abbreviata ... » 88
a) Il bilancio per le microimprese ... » 90
9 La valutazione nel bilancio di esercizio ... » 91
10 I criteri sostitutivi del costo nelle valutazioni di bilancio ... » 116
11 Relazioni accompagnatorie al bilancio ... » 116
a) La relazione sulla gestione ... » 116
b) La relazione del collegio sindacale ... » 117
12 Informativa supplementare al bilancio ... » 118
a) Patrimoni destinati a singoli affari ... » 118
b) Informazioni relative al valore equo «Fair value» degli strumenti finanziari ... » 118
c) Altre fonti informative di bilancio ... » 119
13 La dichiarazione di carattere non finanziario e la gestione della sostenibilità ... » 119
a) La direttiva 2014/95/UE e il D.Lgs. n. 254/2016 ... » 119
b) Soggetti obbligati alla pubblicazione della DNF ... » 119
c) Contenuti della dichiarazione di carattere non finanziario (DNF) ... » 120
14 L’approvazione del bilancio ... » 121
a) Il formato XBRL ... » 122
b) Soggetti incaricati dell’invio telematico ... » 123
c) Sanzioni ... » 123
15 Il bilancio sociale ... Pag. 123
16 La Corporate governance ... » 124
17 La revisione legale dei conti ... » 125
a) Considerazioni generali ... » 125
b) Conferimento dell’incarico ... » 125
c) Revoca del revisore ... » 125
d) Indipendenza del revisore ... » 125
e) Responsabilità del revisore ... » 126
f) L’attività di revisione legale dei conti nelle società quotate ... » 126
g) Il Decreto legislativo 135/2016 ... » 127
h) I Principi di revisione ISA ITALIA ... » 127
i) Formazione del giudizio e relazione sul bilancio ... » 131
18 La certificazione del bilancio di esercizio ... » 132
19 La revisione legale dei conti negli enti di interesse pubblico ... » 132
20 L’impugnazione del bilancio d’esercizio ... » 133
21 Ipotesi di annullabilità del bilancio ... » 134
22 Il falso in bilancio ... » 134
Capitolo 4 I principi contabili nazionali e internazionali
1 Le funzioni del bilancio ... » 1352 I principi contabili internazionali ... » 135
3 I principi contabili nazionali ... » 135
4 Soggetti obbligati e soggetti esonerati dall’applicazione dei principi contabili in- ternazionali ... » 136
5 Principi contabili italiani emessi dal CNDC-CNR e rivisti dall’OIC ... » 136
a) Principi contabili italiani emessi dall’OIC ... » 136
b) I principi dello IASB approvati dall’Unione Europea con Regolamento (CE) n. 1725/2003 ... » 137
c) Approvazione successiva al Regolamento n. 1725/2003 ... » 138
d) Interpretazione dei principi contabili internazionali IAS emessi dallo Standing Interpretations Committee (SIC) e dall’International Reporting Interpretation Committee (IFRIC)... » 138
6 Il principio della prevalenza della sostanza sulla forma ... » 139
7 La valutazione al Fair value ... » 140
8 Osservazioni sul criterio di valutazione al costo storico e al Fair value ... » 141
9 Gli sviluppi della normativa tributaria per i soggetti IAS ... » 141
10 Postulati del bilancio d’esercizio secondo i principi contabili internazionali ... » 142
11 Struttura del bilancio di esercizio secondo lo IASB ... » 143
12 Strutture dello Stato patrimoniale a confronto: codice civile, OIC e IASB ... » 143
13 Strutture del Conto economico a confronto: codice civile, OIC e IASB ... » 145
14 La Nota integrativa secondo il Codice Civile, l’OIC e lo IASB ... » 147
15 Il rendiconto finanziario secondo il Codice Civile, l’OIC e lo IASB ... » 148
16 La Relazione sulla gestione secondo il codice civile e l’OIC ... » 148
17 Osservazioni conclusive ... » 148
Capitolo 5 Gruppi di imprese e bilancio consolidato
1 Il gruppo di imprese ... Pag. 149
a) I gruppi di imprese secondo la dottrina aziendalistica e civilistica ... » 149
2 Fonti normative ... » 150
a) Normativa giuridica relativa alle società controllate e collegate: art. 2359, c.c. . » 150
b) Il controllo: D.Lgs. 127/1991 ... » 150
3 La nozione di bilancio consolidato e i criteri generali di redazione ... » 150
a) Armonizzazione delle date di riferimento di tutti i bilanci ... » 153
b) Procedure di consolidamento ... » 153
4 Metodi di consolidamento ... » 153
a) Metodo integrale di consolidamento ... » 153
b) Metodo proporzionale di consolidamento ... » 154
c) Metodo del Patrimonio netto ... » 154
5 Osservazioni sulle «differenze di consolidamento» ... » 154
6 Tecniche di consolidamento ... » 155
7 Aspetti fiscali del consolidamento ... » 161
8 Principi contabili nazionali e internazionali ... » 161
9 Il Transfer pricing ... » 162
Capitolo 6 Analisi e interpretazione del bilancio
1 La riclassificazione del bilancio ... » 1642 Lo Stato patrimoniale riclassificato in forma finanziaria «a zone» ... » 165
3 I limiti informativi del Conto economico civilistico e sue riclassificazioni ... » 166
4 Conto economico a costi e ricavi della produzione tipica realizzata ... » 167
5 Conto economico a valore aggiunto caratteristico con evidenziazione del margine operativo lordo (MOL) ... » 168
6 Conto economico a valore aggiunto caratteristico e a valore aggiunto globale ... » 170
7 Conto economico a costo industriale del venduto e a costo pieno delle funzioni aziendali ... » 172
8 Conto economico a ricavi e costo complessivo del venduto ... » 173
9 Analisi della struttura patrimoniale ... » 174
10 Gli indici di bilancio ... » 176
11 Gli indici di liquidità ... » 177
12 Gli indici di struttura finanziaria ... » 178
13 Gli indici di solidità patrimoniale... » 179
14 Gli indici di redditività ... » 180
15 Altri indici significativi ... » 182
a) Indice di rotazione delle scorte di magazzino ... » 182
b) Tasso di rotazione dei crediti commerciali ... » 183
c) Tasso di rotazione dei debiti ... » 183
d) Tasso di rotazione del capitale d’esercizio ... » 183
e) Indice di produttività del lavoro... » 184
Capitolo 7 Analisi per flussi
1 Definizioni ... » 1852 Ulteriori considerazioni sul rendiconto finanziario ... Pag. 186
a) Il rendiconto finanziario delle variazioni del capitale circolante netto ... » 186
b) Il rendiconto finanziario delle variazioni di liquidità ... » 189
3 La documentazione necessaria per il rendiconto finanziario ... » 189
4 Il flusso dei mezzi monetari prodotto dalla gestione (cash flow) ... » 190
Capitolo 8 La gestione del patrimonio circolante netto
1 Lineamenti teorici ... » 1912 La gestione delle scorte... » 191
3 Le finalità delle scorte ... » 192
4 Il punto di riordino... » 195
5 Il lotto economico di acquisto ... » 195
6 La gestione del credito commerciale ... » 197
7 Le variabili influenti sull’ammontare dell’investimento in crediti ... » 198
8 Costi connessi all’investimento in crediti ... » 199
9 La gestione dei fornitori ... » 201
10 La programmazione delle consegne ... » 202
11 Il controllo della qualità ... » 202
Capitolo 9 La gestione finanziaria
1 Funzioni... » 2042 Il fabbisogno finanziario (previsione) ... » 205
3 Le variabili di incidenza delle politiche finanziarie... » 207
4 Processo di scelta delle fonti di finanziamento ... » 208
Capitolo 10 Il rischio e la gestione di liquidità
1 Considerazioni preliminari ... » 2122 Il preventivo di cassa ... » 212
3 Il preventivo annuale di cassa ... » 213
4 I flussi finanziari di altre funzioni dell’impresa ... » 214
5 Il preventivo di cassa a breve termine ... » 214
Capitolo 11 La gestione delle immobilizzazioni
1 Caratteri generali ... » 2152 Il capital budgeting ... » 216
3 Il tasso di attualizzazione e i criteri per la sua determinazione ... » 218
4 La corretta determinazione del tasso di attualizzazione ... » 219
Capitolo 12 La scelta dei programmi di investimento
1 L’impiego di risorse finanziarie ... » 2212 Metodo della redditività dell’investimento ... » 221
3 Il metodo del periodo di recupero ... » 222
4 Il metodo della redditività attualizzata ... » 223
5 Il metodo del valore finale ... » 225
Capitolo 13 Il denaro nel tempo presente e futuro (approfondimenti e procedimenti di calcolo)
1 Il VAN (net present value) ... Pag. 226
2 Il tasso di rendimento interno ... » 228
Capitolo 14 L’analisi costi-volumi-risultati (Break-Even Analysis)
1 Gli elementi dell’analisi ... » 2292 Procedimento matematico ... » 230
3 Procedimento grafico ... » 231
4 Variazioni nel prezzo di vendita ... » 232
5 Variazioni nei costi fissi ... » 233
6 Variazione nei costi variabili ... » 233
7 Variazione nelle quantità prodotte e vendute ... » 234
8 Il diagramma di redditività «monometrico» ... » 234
Capitolo 15 I costi aziendali e la contabilità analitica
1 Considerazioni generali ... » 2362 Le principali classificazioni dei costi ... » 237
a) Classificazione per natura ... » 237
b) Classificazione in rapporto al prodotto ... » 237
c) Classificazione riferita ai fattori di produzione impiegati (costi diretti e costi indiretti) ... » 238
d) Classificazione con riferimento al volume (o quantità) dell’oggetto cui si riferi- scono (costi variabili, costi fissi, costi misti) ... » 238
e) Classificazione in relazione ai singoli settori aziendali: il concetto di centro di costo ... » 245
f) Classificazione legata alla dinamica economica dell’azienda ... » 245
g) Classificazione dei costi per controllo ed analisi: i costi standard ... » 245
3 Conclusioni ... » 246
4 Come rilevare, calcolare, analizzare, contabilizzare i costi. La contabilità generale e analitica... » 247
5 Metodi diversi di calcolo dei costi ... » 248
a) Calcolo dei costi pieni utilizzando il metodo parametrico ... » 249
b) Calcolo dei costi pieni utilizzando il metodo dei centri di costo ... » 250
c) Calcolo a costi diretti ... » 253
d) I criteri di scelta del metodo ... » 255
6 Impostazione ed attuazione della contabilità analitica a costi diretti ... » 255
a) Primo tempo - Impostazione del sistema ... » 256
b) Progettazione di massima ... » 257
c) Secondo tempo - Attuazione del sistema ... » 258
d) Progettazione di dettaglio ... » 258
7 I costi come strumenti per la presa di decisioni ... » 261
a) Le decisioni aziendali ... » 261 b) Strumenti e tecniche per le decisioni. L’analisi dell’andamento di un costo misto » c) Il punto di pareggio (break-even point) ... » 264262
d) La logica del punto di pareggio ... Pag. 264
e) La rappresentazione grafica ... » 264
f) Il calcolo analitico ... » 266
g) Ricerca di maggiore margine attraverso un investimento di capacità e produt- tività (caso 1)... » 266
h) Ricerca di quantità minima di vendita di un prodotto sul quale si decide di di- sinvestire (caso 2) ... » 267
i) Le decisioni operative ... » 268
l) La redditività dei prodotti e di loro aggregazioni in termini di fabbricazione e di vendita... » 269
m) La redditività delle commesse ... » 272
n) La scelta se produrre o acquistare («make» or «buy») ... » 273
o) Le decisioni strategiche ... » 275
p) Determinazione dei costi e dei benefici ... » 275
Capitolo 16 La pianificazione strategica
1 Ordinamento strategico ... » 280a) Strategia di business e strategia di corporate ... » 280
2 La Vision e la Mission ... » 282
3 Le strategie concorrenziali ... » 283
4 Le economie di scala, di scopo, di apprendimento e le scelte di integrazione verti- cale ... » 284
5 La pianificazione strategica ... » 286
6 Il business plan ... » 288
7 I livelli di strategia... » 288
a) Strategia a livello di corporate o d’impresa ... » 289
b) Strategia al livello di singola unità di business o area strategica di affari (ASA) . » 289 c) Strategia funzionale ... » 289
8 Manager e strategia ... » 289
a) L’approccio razionalista ... » 289
b) La coerenza strategica ... » 289
9 Il management strategico e l’apprendimento organizzativo ... » 290
a) Il management strategico ... » 290
b) L’apprendimento organizzativo ... » 290
c) Strategia e apprendimento ... » 291
d) Gestione strategica e learning organization ... » 291
10 Il modello competitivo di Porter ... » 292
a) L’ambiente settoriale ... » 292
b) Le strategie di base di Porter ... » 293
11 Il sistema competitivo allargato di Porter ... » 293
12 Le critiche al modello di Porter ... » 296
a) L’evoluzione delle strategie e politiche aziendali ... » 296
b) Limiti del modello ... » 297
Capitolo 17 Il controllo di gestione
1 Rapporti tra pianificazione e budget ... » 2982 Rapporti fra gestione e budget ... » 300
3 Il budget come fattore di coordinamento ... Pag. 302
4 Il budget e l’attività di direzione ... » 303
5 Il budget: criteri di base e presupposti ... » 304
a) Criteri di base ... » 304
b) L’essenza del budget ... » 305
c) Le condizioni generali ... » 306
d) Presupposti funzionali ... » 307
e) Presupposti di ordine logico ... » 307
f) Presupposti di ordine organizzativo ... » 309
g) Presupposti di ordine tecnico-contabile ... » 310
6 L’impostazione del budget ... » 311
a) La struttura organizzativa del budget ... » 311
b) Il livello di controllo ... » 313
c) L’ampiezza del controllo ... » 313
d) Il grado di integrazione del controllo ... » 314
e) La specificità del controllo ... » 314
f) La struttura tecnico-contabile del budget ... » 315
g) Il processo di budget e il suo sviluppo ... » 316
h) Fasi logiche del processo di budget ... » 316
i) Meccanismo del controllo ... » 317
l) Il reporting ... » 318
m) Lo sviluppo del processo di budget ... » 319
7 La formulazione del budget ... » 323
a) Il budget globale d’azienda ... » 323
b) Il budget economico ... » 325
c) Il budget del Settore Commerciale ... » 326
d) Il budget del Settore Produzione ... » 330
e) Il budget delle Aree funzionali ... » 335
f) Il budget degli investimenti ... » 335
g) Il bilancio preventivo ... » 335
h) Il budget finanziario e patrimoniale ... » 336
8 Il controllo budgetario ... » 337
a) Il controllo del budget economico ... » 337
b) Il controllo del budget del Settore Commerciale ... » 337
c) Il controllo del budget del Settore Produzione ... » 340
d) Il controllo del budget delle Aree funzionali ... » 342
e) Il controllo del budget degli investimenti... » 342
f) Il controllo del bilancio preventivo ... » 343
g) Il controllo del budget finanziario-patrimoniale ... » 343
Capitolo 18 La valutazione delle imprese
1 Metodologie per la valutazione delle imprese ... » 3462 Nozione di valore ... » 347
3 Principali metodi di valutazione ... » 349
a) I metodi patrimoniali ... » 349
b) I metodi reddituali ... » 350
c) I metodi finanziari ... » 353
d) I metodi misti patrimoniali-reddituali ... Pag. 353
e) Il metodo dei moltiplicatori di mercato ... » 355
f) Variabili esogene e parametri da considerare in sede di valutazione ... » 355
g) Sintesi esemplificativa dello sviluppo di una relazione di valutazione ... » 357
Capitolo 19 La comunicazione d’impresa
1 Caratteri della comunicazione d’impresa ... » 361a) La comunicazione gestionale ... » 361
b) La comunicazione economico-finanziaria ... » 362
c) La comunicazione istituzionale ... » 362
2 La comunicazione di marketing ... » 362
a) Inbound marketing ... » 362
b) Lead generation ... » 363
Capitolo 20 Le operazioni straordinarie di impresa
1 Premessa ... » 3642 Trasformazione ... » 365
a) Aspetti generali ... » 365
3 Adempimenti operativi necessari per la trasformazione da società di persone a società di capitali ... » 365
4 La relazione di stima del patrimonio sociale ... » 366
5 Adempimenti operativi necessari per la trasformazione da società di capitali a società di persone ... » 367
6 Aspetti contabili della trasformazione ... » 367
a) Trasformazione di una società di capitali in un altro tipo di società di capitali .. » 367
b) Trasformazione da società di persone in società di capitali ... » 368
c) Trasformazioni di società di capitali in società di persone ... » 372
d) Assegnazione di azioni e quote ... » 373
7 Aspetti fiscali della trasformazione ... » 377
8 Fusione ... » 383
a) Operazioni di fusione ammesse dall’ordinamento ... » 384
b) Momento di efficacia della fusione ... » 385
c) Procedura di fusione (disciplina ordinaria) ... » 385
d) Procedura di fusione (deroghe e semplificazioni)... » 391
e) Effetti delle iscrizioni nel Registro delle Imprese ... » 394
f) Fusioni che implicano trasformazione di una o più società ... » 394
g) Invalidità della fusione ... » 396
h) Azioni proprie e partecipazioni «incrociate» ... » 397
i) Aspetti contabili ... » 397
l) Aspetti fiscali ... » 406
9 Scissione ... » 419
a) Rinvio alla disciplina propria delle fusioni ... » 420
b) Solidarietà patrimoniale delle società partecipanti alla scissione ... » 423
c) Aspetti contabili ... » 423
d) Aspetti fiscali ... » 427
e) L’imposizione sostitutiva ... » 434
10 Cessione d’azienda ... Pag. 435
a) Profili formali dell’atto di trasferimento ... » 435
b) Disciplina sostanziale del trasferimento a titolo oneroso dell’azienda ... » 436
c) Decorrenza dell’efficacia del trasferimento ... » 444
d) Aspetti contabili ... » 444
e) Aspetti fiscali ... » 445
11 Affitto d’azienda ... » 448
a) Generalità ... » 448
b) Profili contabili ... » 449
c) Scritture dell’affittuario ... » 450
d) Scritture del locatore ... » 452
12 Conferimento d’azienda ... » 452
a) Profilo giuridico del conferimento d’azienda ... » 453
b) Scritture contabili del conferente ... » 453
c) Scritture contabili del conferitario ... » 454
d) Aspetti fiscali dei conferimenti: neutralità fiscale. Regime della cd. «doppia so- spensione» ... » 455
13 La liquidazione ... » 457
a) L’apertura della liquidazione ... » 458
b) I bilanci di liquidazione ... » 459
c) Procedura contabile della liquidazione ... » 460
d) Gli aspetti fiscali della liquidazione ... » 461
14 IL D.LGS. 175/2014 ... » 463
P
ArteII Tecnica bancaria Capitolo 1 Il sistema finanziario
1 Lineamenti teorici ... » 467a) Le istituzioni ... » 468
2 I mercati finanziari ... » 469
a) Classificazione dei mercati finanziari ... » 472
3 Il mercato monetario ... » 474
4 Il mercato dei cambi ... » 475
5 Il mercato mobiliare ... » 475
6 I mercati regolamentati ... » 476
7 Gli strumenti finanziari... » 477
8 L’intermediazione del credito ... » 482
a) L’intermediazione finanziaria e gli altri servizi ... » 482
b) I tassi bancari e i prezzi dell’attività bancaria ... » 483
9 Mercato interbancario dei depositi (MID) ... » 484
Capitolo 2 L’attività bancaria
1 L’attività bancaria e la riserva di esercizio in favore delle banche ... » 4852 Attività bancaria e impresa ... » 486
a) Natura imprenditoriale dell’attività bancaria ... » 486
b) Le funzioni fondamentali delle banche moderne ... Pag. 486
c) La banca universale ... » 488
3 Svolgimento di attività diverse da quella bancaria ... » 489
4 Le partecipazioni delle banche e dei gruppi bancari ... » 489
5 La classificazione delle operazioni bancarie ... » 490
6 Le condizioni di equilibrio della gestione bancaria ... » 491
a) La gestione della liquidità ... » 492
b) La gestione della tesoreria ... » 493
7 La mappa dei rischi della gestione bancaria ... » 493
8 Il rischio d’interesse nel banking book ... » 494
a) La determinazione del rischio di interesse nel banking book ... » 495
9 La crisi dell’operatore bancario ... » 496
a) La direttiva BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) ... » 497
b) La risoluzione di una banca ... » 498
c) Il bail in ... » 498
d) Il meccanismo unico di risoluzione ... » 499
10 La banca virtuale ... » 500
11 Il sistema informativo delle banche ... » 501
a) Le contabilità sezionali o operative ... » 501
b) La contabilità generale (COGE) ... » 501
c) La contabilità per la direzione ... » 502
d) Le rilevazioni statistiche ... » 502
Capitolo 3 Raccolta del risparmio da parte di soggetti diversi dalle banche
1 Il regime generale delle deroghe previste dall’art. 11 T.U.B. ... » 5032 La raccolta del risparmio connessa all’emissione di moneta elettronica ... » 503
3 La raccolta del risparmio effettuata presso categorie individuate in ragione di rap- porti societari o di lavoro ... » 504
4 La raccolta del risparmio effettuata da determinati soggetti ai sensi dell’art. 11, co. 4, T.U.B. ... » 505
5 La raccolta del risparmio mediante emissione di strumenti finanziari da parte di società e cooperative. Limiti all’emissione e caratteristiche degli strumenti finan- ziari ... » 505
6 La raccolta del risparmio effettuata dalle società finanziarie ... » 506
Capitolo 4 Il sistema bancario italiano
1 Il Testo Unico bancario (TUB)... » 5072 Le autorità creditizie nazionali ... » 507
3 Attività bancaria e raccolta del risparmio ... » 508
4 L’autorizzazione all’esercizio dell’attività bancaria ... » 509
5 I requisiti per l’autorizzazione ... » 510
a) I requisiti in generale ... » 510
b) Il capitale minimo ... » 510
c) Il programma di attività ... » 511
d) I partecipanti al capitale ... » 511
e) Organizzazione e sistema dei controlli interni ... » 511
f) Esponenti aziendali e governance ... Pag. 513
g) La compliance ... » 513
6 Succursali e libera prestazione di servizi ... » 514
7 Le concentrazioni nel settore bancario ... » 515
a) Il gruppo bancario ... » 515
8 Il credito cooperativo ... » 516
9 L’albo degli intermediari finanziari ... » 517
10 Le particolari operazioni di credito ... » 518
a) Credito fondiario ... » 518
b) Credito delle opere pubbliche ... » 519
c) Credito agrario ... » 519
d) Credito peschereccio ... » 520
e) Altre operazioni ... » 520
11 Il microcredito ... » 521
12 Operatori bancari di finanza etica e sostenibile ... » 521
13 I confidi... » 522
14 Gli istituti di moneta elettronica (IMEL) ... » 522
a) Autorizzazione all’attività e operatività transfrontaliera ... » 523
b) Svolgimento dell’attività ... » 523
15 Gli Istituti di Pagamento ... » 524
16 Le nuove professionalità operanti sul mercato del credito ... » 525
a) L’agente in attività finanziaria ... » 525
b) Il mediatore creditizio ... » 525
Capitolo 5 La vigilanza sul sistema bancario
1 La vigilanza sul settore bancario e finanziario ... » 526a) Finalità della vigilanza ... » 526
b) Gli organi di vigilanza in generale ... » 526
2 La Banca d’Italia ... » 527
a) Assetto istituzionale e ordinamento ... » 527
b) Lo statuto e il regolamento generale ... » 527
c) Gli organi della Banca d’Italia ... » 528
d) Il Governatore della Banca d’Italia ... » 528
e) Il sistema dei pagamenti e le funzioni della Banca d’Italia ... » 529
3 La vigilanza della Banca d’Italia sulle banche e sul sistema bancario ... » 529
a) Criteri di esercizio della vigilanza e caratteri dei provvedimenti adottati dalla Banca d’Italia ... » 529
b) La Banca d’Italia e la sua integrazione nel SEVIF ... » 530
c) Poteri di vigilanza regolamentare ... » 531
d) Il contrasto al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo ... » 532
e) La vigilanza microprudenziale ... » 532
f) La vigilanza macroprudenziale (art. 53ter, TUB) ... » 533
g) Poteri di vigilanza ispettiva e informativa ... » 533
h) Il controllo sull’emissione di strumenti finanziari e altri poteri di vigilanza ... » 534
i) Provvedimenti straordinari della Banca d’Italia ... » 534
j) Rapporti con la CONSOB ... » 535
4 La vigilanza sugli assetti proprietari delle banche ... » 536
a) L’obbligo di autorizzazione ... » 536
b) Partecipazioni azionarie e altre partecipazioni rilevanti ... Pag. 536
c) Criteri per il rilascio dell’autorizzazione ... » 537
5 La vigilanza prudenziale ... » 537
a) L’assicurazione sui depositi ... » 538
b) I requisiti patrimoniali contro il rischio di credito: gli accordi di Basilea (rinvio) » 538 c) I requisiti patrimoniali contro il rischio di mercato ... » 538
d) Il prestito di ultima istanza ... » 539
e) Altre regole prudenziali ... » 540
6 I limiti alla concentrazione dei rischi ... » 540
a) La vigilanza per il contenimento del rischio nelle sue diverse configurazioni .... » 540
b) Il limite di fido: la disciplina dei grandi fidi... » 540
c) I limiti alle attività di rischio delle banche nei confronti di soggetti collegati ... » 540
d) La Centrale dei rischi ... » 541
7 La vigilanza su base consolidata ... » 542
a) I soggetti sottoposti a vigilanza consolidata ... » 542
b) La vigilanza informativa ... » 542
c) La vigilanza regolamentare ... » 542
d) La vigilanza ispettiva ... » 543
8 La vigilanza supplementare sui conglomerati finanziari ... » 543
9 La vigilanza di compliance ... » 544
a) Funzione di controllo dei rischi (risk management function - RAF) ... » 544
b) Funzione di revisione interna (internal audit) ... » 545
10 L’Unione Bancaria Europea ... » 545
11 Il Sistema Europeo delle Banche Centrali (SEBC) e l’Eurosistema ... » 545
a) La Banca Centrale Europea (BCE) ... » 547
b) Le Banche Centrali Nazionali (BCN) ... » 548
c) Il Meccanismo di Vigilanza Unico ... » 549
d) Il Meccanismo di Risoluzione Unico ... » 551
e) La disciplina armonizzata per i sistemi di garanzia dei depositi nazionali ... » 551
12 Il ruolo dell’EBA ... » 553
13 La politica monetaria dell’Unione europea ... » 553
a) Le operazioni di mercato aperto ... » 553
b) Le operazioni su iniziativa delle controparti (cd. standing facilities) ... » 554
c) La manovra della riserva obbligatoria ... » 555
d) Le residuali competenze di politica monetaria e valutaria della Banca d’Italia .. » 555
Capitolo 6 La vigilanza sugli intermediari nel quadro degli accordi di Basilea
1 L’accordo di Basilea ... » 5572 Basilea 2. Il principio base... » 557
3 Credit scoring e rating. Il rating bancario secondo Basilea 2 ... » 560
4 Il riconoscimento di strumenti di mitigazione del rischio di credito ... » 564
5 Basilea 3 ... » 565
6 Lo SREP ... » 567
7 Gli stress test ... » 569
8 Basilea 4 ... » 570
Capitolo 7 La tutela dei clienti: trasparenza e segreto bancario
1 Finalità e campo di applicazione della disciplina in materia di trasparenza ... Pag. 571
a) Ambito di applicazione ... » 571
b) Destinatari della disciplina e soggetti tutelati ... » 572
c) Pubblicità e informativa precontrattuale ... » 572
d) Il TAEG e l’ISC... » 573
e) La conclusione del contratto ... » 574
f) Le clausole vessatorie ... » 574
g) Le comunicazioni alla clientela ... » 575
2 La capitalizzazione degli interessi ... » 575
3 La risoluzione delle controversie con gli intermediari ... » 575
a) La procedura di reclamo ... » 576
b) L’Arbitro Bancario Finanziario (ABF) ... » 576
c) L’arbitro per le controversie finanziarie (ACF) ... » 577
4 Il segreto bancario ... » 577
a) Limiti del segreto bancario ... » 578
Capitolo 8 Le operazioni di raccolta
1 Il deposito bancario ... » 5792 Il conto corrente bancario ... » 580
a) Tipologie di conto corrente ... » 581
b) Le spese di tenuta del conto corrente ... » 581
c) La costituzione del conto ... » 582
d) Responsabilità della banca ed estratto conto ... » 582
e) Gli interessi nel conto corrente bancario ... » 583
f) Il circuito veloce e le coordinate bancarie ... » 584
3 I saldi passivi nei conti correnti bancari ... » 584
4 Il conto fondo ... » 588
5 Forme anomale di raccolta del risparmio: l’operazione pronti contro termine (PCT) ... » 589
6 Le obbligazioni bancarie ... » 591
a) Obbligazioni bancarie garantite (covered bond) ... » 591
b) Altri strumenti finanziari ... » 593
7 Asset backed securities (ABS) ... » 594
8 Le cessioni «pro-soluto» di crediti in sofferenza ... » 595
Capitolo 9 La funzione monetaria e i suoi strumenti
1 Sistemi e servizi di pagamento ... » 597a) La strong customer authentication ... » 598
b) La responsabilità nei servizi di pagamento ... » 599
2 I nuovi servizi di pagamento: le terze parti ... » 600
3 I titoli bancari ... » 601
4 L’assegno bancario ... » 602
a) Requisiti dell’assegno ... » 602
b) Circolazione e incasso dell’assegno ... » 603
c) Assegno emesso senza autorizzazione ... » 604
d) Assegno scoperto ... » 604
e) La revoca di sistema e la Centrale di Allarme Interbancaria ... » 605
f) Il protesto ... Pag. 605
g) Sanzioni ... » 605
5 L’assegno circolare ... » 606
a) Presupposti dell’emissione ... » 606
b) Requisiti di forma ... » 606
6 La circolazione e il pagamento dell’assegno circolare ... » 607
a) La circolazione del titolo ... » 607
b) Il pagamento dell’assegno circolare ... » 607
c) Le azioni in caso di mancato pagamento ... » 607
d) L’ammortamento ... » 607
7 Le carte di pagamento... » 608
a) Le carte di debito ... » 608
b) Le carte di credito ... » 608
c) Le carte di credito co-branded ... » 609
d) La carta di credito revolving ... » 610
e) La moneta elettronica ... » 610
f) Il sistema di prevenzione delle frodi sulle carte di pagamento ... » 611
g) Il regolamento IFR (Interchange Fees Regulation) ... » 611
8 Il bonifico ... » 612
9 Procedura RiBa, Rid e Mav ... » 613
10 I servizi di pagamento della SEPA ... » 613
a) Che cos’è la SEPA ... » 613
b) Dal RID all’Addebito SEPA ... » 614
c) Il bonifico SEPA ... » 615
11 La Payment Service Directive 2 ... » 615
12 La Direttiva PAD (Payment Accounts Directive) ... » 615
a) Nuovi obblighi informativi ... » 616
b) Servizio di trasferimento dei conti ... » 617
c) Il conto di pagamento di base ... » 617
Capitolo 10 Le concessioni di fido
1 Il fabbisogno finanziario e la sua copertura ... » 6192 Concetto di fido bancario e sue classificazioni ... » 620
3 L’attività di garanzia collettiva dei fidi ... » 621
4 La prassi del pluriaffidamento e le rilevazioni della Centrale dei rischi ... » 624
5 Le caratteristiche tecniche dei crediti per cassa censiti dalla Centrale dei rischi ... » 625
6 Le caratteristiche tecniche dei crediti di firma censiti dalla Centrale dei rischi... » 626
7 L’istruttoria di fido ... » 627
8 L’esame dello scopo, durata e forma tecnica di utilizzo del fido richiesto ... » 630
9 Le garanzie che possono assistere le concessioni di fido ... » 632
10 Le garanzie improprie o atipiche ... » 634
11 La documentazione degli affidamenti ... » 635
Capitolo 11 Le forme tecniche dei prestiti
1 Le operazioni di impiego: aspetti generali ... » 6372 L’apertura di credito ... » 638
a) Nozione ... » 638
b) Tipologia ... Pag. 638
c) Natura giuridica ... » 639
d) La concessione del credito ... » 639
e) L’utilizzazione del credito e obbligazioni dell’accreditato ... » 639
f) Estinzione del rapporto ... » 640
3 Le garanzie dell’apertura di credito ... » 641
a) Cambiali ... » 641
b) Le garanzie reali o personali ... » 641
c) La fideiussione bancaria ... » 641
d) Altre garanzie ... » 642
e) Il contratto autonomo di garanzia a prima richiesta ... » 642
4 L’anticipazione bancaria ... » 643
a) Nozione ... » 643
b) Natura giuridica ... » 644
c) Tipologia ... » 644
d) Oggetto della garanzia ... » 645
e) Costituzione del pegno ... » 645
f) Sostituzione, ritiro e diminuzione della garanzia ... » 645
g) Diritti e obblighi delle parti ... » 646
h) Estinzione del rapporto ... » 646
5 Lo sconto bancario ... » 646
a) Nozione ... » 646
b) Oggetto dello sconto ... » 647
c) Natura giuridica ... » 647
d) Il trasferimento del titolo ... » 647
e) La riscossione del credito ... » 648
f) Il risconto ... » 648
g) Estinzione del rapporto ... » 648
6 Lo sconto di tratte documentate e con cessione della provvista ... » 648
a) Sconto di tratte documentate ... » 648
b) Sconto di tratte con cessione della provvista ... » 649
7 Gli anticipi salvo buon fine su ricevute bancarie e fatture ... » 650
8 Il mutuo bancario ... » 651
a) Nozione ... » 651
b) Tipologia ... » 652
c) Natura giuridica ... » 653
d) Struttura tecnica ... » 653
e) L’obbligo di restituzione ... » 655
f) L’interesse ... » 655
9 Il riporto ... » 656
10 Il credito documentario ... » 657
a) Documenti probatori ... » 658
b) La clausola di pagamento contro documenti ... » 658
c) Le parti del contratto (banca e compratore) ... » 659
d) Il rapporto venditore-banca ... » 659
e) Il trasferimento dei crediti documentari ... » 660
11 Il credito ai consumatori ... » 661
12 Il Credito Immobiliare ai consumatori nel Decreto Mutui (D.Lgs. 20-4-2016, n. 72) .. » 662
13 Il divieto di anatocismo ... » 662
14 I finanziamenti in pool ... » 666
a) Prestiti stand-by (finanziamenti a utilizzo fisso periodico e predeterminato) .... » 667
b) Prestiti evergreen (finanziamenti ad utilizzo fisso periodico e facoltativo) ... » 667
c) Bid-line (linea di credito ad aste competitive) ... » 668
15 Il prestito ipotecario vitalizio ... » 668
16 Il prestito immobiliare con polizza di protezione ... » 669
17 Il leasing ... » 670
18 La locazione a lungo termine ... » 673
19 Il factoring ... » 673
a) Il factoring tipico ... » 674
b) Il factoring atipico ... » 675
c) Vantaggi dell’operazione di factoring ... » 675
d) Costi dell’operazione ... » 675
20 I finanziamenti agevolati ... » 677
Capitolo 12 I finanziamenti «diretti» alle imprese
1 Strumenti di finanziamento diretto a breve termine a titolo di capitale di credito .. » 6782 L’accettazione bancaria ... » 678
3 La polizza di credito commerciale ... » 680
4 Le cambiali finanziarie ... » 681
5 L’emissione di cambiali finanziarie con l’intervento dei Consorzi di garanzia fidi ... » 683
6 I certificati di investimento ... » 684
Capitolo 13 L’attività in valuta delle banche
1 Il cambio e le tecniche di quotazione ... » 6862 Il mercato dei cambi ... » 687
3 La liberalizzazione valutaria ... » 689
4 Le operazioni in cambi nell’Eurosistema ... » 690
5 Le operazioni di incasso documentario ... » 690
6 Il finanziamento delle importazioni e delle esportazioni ... » 691
a) I finanziamenti all’importazione e all’esportazione ... » 691
b) Finanziamenti senza vincolo di destinazione ... » 692
7 Il forfaiting ... » 692
8 Il confirming ... » 694
Capitolo 14 Il bilancio delle banche: principi fondamentali e contenuti
1 Il bilancio bancario ... » 695a) Contenuto del bilancio ... » 695
b) Lo Stato patrimoniale ... » 696
c) Il Conto economico ... » 698
d) Prospetto della redditività complessiva ... » 699
e) Prospetto delle variazioni del patrimonio netto ... » 700
f) Il Rendiconto finanziario ... » 700
g) Relazione sulla gestione ... » 703
h) La Nota integrativa ... » 704
i) L’IFRS 9 ... » 704
2 Il bilancio consolidato ... » 705
Capitolo 15 I servizi bancari
1 Il servizio incassi per conto terzi ... Pag. 706
a) Nozione ... » 706
b) L’incasso di titoli salvo buon fine ... » 706
c) Disciplina del rapporto ... » 706
2 Il remote banking ... » 707
3 Cash management ... » 708
4 I depositi a custodia ... » 709
a) Nozione ... » 709
b) Il deposito a semplice custodia ... » 709
c) Il deposito di titoli in amministrazione ... » 710
d) I depositi chiusi ... » 710
5 Il servizio delle cassette di sicurezza ... » 711
a) Nozione ... » 711
b) Natura giuridica ... » 711
c) Formazione del contratto ... » 711
d) Uso della cassetta ... » 712
e) Obblighi della banca ... » 712
f) Obblighi del cliente ... » 713
g) Estinzione del rapporto ... » 713
Capitolo 16 La gestione collettiva del risparmio
1 Considerazioni generali ... » 7142 Le società di gestione del risparmio ... » 714
a) Autorizzazione della SGR ... » 715
b) Capitale sociale minimo ... » 716
c) Programma di attività e relazione sulla struttura organizzativa ... » 716
d) Controlli sull’assetto proprietario della SGR ... » 717
e) Decadenza e rinuncia ... » 717
f) Partecipazioni detenibili dalle SGR ... » 717
g) Attività connesse e strumentali alla gestione del risparmio ... » 718
h) Fusione e scissione delle SGR ... » 718
3 Le SICAV e le SICAF: autorizzazione alla costituzione e attività esercitabili ... » 718
a) I requisiti per l’autorizzazione ... » 719
b) Procedura di autorizzazione ... » 720
c) Costituzione delle società e iscrizione all’Albo ... » 720
d) Altre attività esercitabili ... » 720
e) Capitale e azioni della SICAV e della SICAF ... » 721
f) Assemblee sociali... » 721
g) Partecipazione al capitale della SICAV... » 722
h) Fusione e scissione fra SICAV e SICAF. Scioglimento e liquidazione volontaria .. » 722
4 Altre forme di gestione ... » 723
a) Fondi per il venture capital (FVC)... » 723
b) Fondi Europei per il venture capital (EuVECA) ... » 724
c) Fondi qualificati per l’imprenditoria sociale nell’Unione (EuSEF) ... » 724
d) Le società d’investimento semplice (SIS) ... » 725
5 L’operatività transfrontaliera di SGR, SICAV e SICAF ... Pag. 725
a) Stabilimento di succursali in Stati non UE ... » 726
b) Prestazione di servizi senza stabilimento in Stati non UE ... » 726
c) Offerta all’estero di OICR italiani ... » 726
d) Società di gestione UE ... » 726
6 Prestazione del servizio e commercializzazione... » 726
a) Depositario dell’OICR ... » 727
b) Provvedimento congiunto Banca d’Italia-Consob 29 ottobre 2007 ... » 728
7 Provvedimenti ingiuntivi e crisi ... » 728
a) Provvedimenti ingiuntivi ... » 728
b) Sospensione dell’offerta di OICR esteri ... » 729
c) Disciplina delle crisi ... » 729
P
ArteIII Economia, Statistica, Matematica finanziaria
Sezione Prima EconomiaCapitolo 1 L’economia politica
1 Definizione di economia politica ... » 7332 Principali branche ... » 733
3 Gli agenti economici ... » 733
4 Il sistema economico ... » 734
5 Strumenti e tecniche fondamentali impiegate dagli economisti ... » 735
6 Le variabili economiche ... » 735
Capitolo 2 Le scelte del consumatore
1 Il consumatore ... » 7372 Teoria del comportamento del consumatore ... » 737
3 Preferenze del consumatore ... » 738
4 Il saggio marginale di sostituzione (SMS) ... » 740
5 Casi particolari ... » 740
6 Il vincolo del bilancio ... » 741
7 Equilibrio del consumatore ... » 742
Capitolo 3 La domanda
1 Determinanti della domanda ... » 7432 La curva di domanda di mercato ... » 744
3 L’elasticità della domanda ... » 745
Capitolo 4 Le scelte dell’impresa e l’offerta di mercato
1 Fattori della produzione ... » 7472 Cosa, come e quanto produrre ... » 747
3 Funzione di produzione ... Pag. 747
4 Gli strumenti per determinare l’equilibrio del produttore ... » 748
a) Gli isoquanti ... » 748
b) L’isocosto ... » 749
5 Classificazione dei costi ... » 750
6 La massimizzazione dei profitti ... » 753
7 L’offerta di mercato ... » 754
Capitolo 5 Le forme di mercato
1 La concorrenza perfetta ... » 757a) Configurazione dell’impresa nel breve periodo ... » 757
b) Configurazione dell’impresa nel lungo periodo ... » 759
2 Il monopolio... » 760
3 l’oligopolio ... » 761
4 La concorrenza monopolistica ... » 762
Capitolo 6 La contabilità nazionale ... 764
Capitolo 7 Il modello di reddito-spesa e la politica fiscale
1 Il modello reddito-spesa ... » 7652 Il risparmio ... » 765
3 Il reddito di equilibrio ... » 766
4 L’effetto moltiplicatore ... » 766
Capitolo 8 La moneta
1 La funzione della moneta ... » 7692 La teoria quantitativa della moneta ... » 769
3 La rielaborazione della scuola di Cambridge ... » 770
4 La teoria della preferenza per la liquidità ... » 770
5 I canali di creazione della base monetaria ... » 771
6 Il moltiplicatore monetario ... » 771
7 L’equilibrio monetario ... » 771
Capitolo 9 La politica monetaria e i suoi strumenti
1 Definizione ... » 7722 Obiettivi ... » 772
3 Strumenti ... » 772
4 I meccanismi di trasmissione della politica monetaria ... » 773
5 Politica monetaria espansiva e restrittiva ... » 774
Capitolo 10 La politica monetaria nell’area dell’euro
1 L’Eurosistema ... » 7752 Il SEBC ... » 775
3 La BCE ... » 775
4 Gli strumenti della politica monetaria europea ... » 776
Capitolo 11 La politica fiscale o di bilancio
1 Definizione ... Pag. 777
2 Obiettivi ... » 777
3 Strumenti ... » 777
4 Tipologie di politiche fiscali ... » 778
5 Modi di finanziamento della spesa pubblica ... » 778
6 Limiti della politica fiscale ... » 778
Capitolo 12 L’inflazione
1 Definizione ... » 7792 Misure dell’inflazione ... » 779
3 Tipologie ... » 779
4 Effetti dell’inflazione ... » 780
5 Inflazione da domanda e da costi ... » 780
Capitolo 13 La disoccupazione e il mercato del lavoro
1 Popolazione lavorativa di un paese... » 7812 Indicatori del mercato del lavoro ... » 781
3 Tipi di disoccupazione ... » 782
4 I rimedi alla disoccupazione ... » 783
5 Relazione fra disoccupazione e inflazione ... » 783
Sezione Seconda ...785
Sezione Seconda Statistica
Capitolo 1 Concetto di statistica
1 Generalità... » 7852 Fasi dell’analisi statistica ... » 785
3 Le unità statistiche ... » 786
4 Il carattere statistico ... » 786
5 Frequenze e intensità ... » 787
6 La classe di modalità ... » 787
7 Scale di misurazione dei caratteri ... » 788
8 Distribuzioni di frequenza ... » 788
9 Misure sintetiche di distribuzioni statistiche ... » 788
10 Le serie ... » 789
11 Gli errori ... » 789
Capitolo 2 I rapporti statistici
1 Generalità... » 7902 Alcuni rapporti statistici ... » 790
a) Rapporti di composizione (o di parte al tutto) ... » 790
b) Rapporti di densità ... Pag. 790
c) Rapporti di durata... » 790
d) Rapporti di ripetizione ... » 790
3 Variazione assoluta e relativa ... » 791
4 I numeri indice ... » 791
a) Indice dei prezzi di Laspeyres ... » 791
b) Indice dei prezzi di Paasche ... » 791
c) Indice dei prezzi di Fisher ... » 792
Capitolo 3 Gli indici di posizione, di variabilità e di forma
1 Generalità... » 7932 Indici di posizione ... » 793
a) Media aritmetica ... » 793
b) Media armonica ... » 794
c) Media geometrica ... » 795
d) Media quadratica ... » 795
e) Moda ... » 796
f) Mediana ... » 796
g) Quantili ... » 797
3 Indici di variabilità ... » 798
a) Campo di variazione ... » 798
b) Differenza interquartile ... » 799
c) Scostamento medio dalla media aritmetica ... » 799
d) Scostamento medio dalla mediana ... » 799
e) Devianza ... » 799
f) Scarto quadratico medio ... » 800
g) Varianza ... » 800
h) Differenze medie assolute ... » 800
i) Coefficiente di variazione ... » 801
l) Indici di concentrazione ... » 801
4 Indici di forma ... » 803
a) Indici di asimmetria ... » 804
b) Indici di curtosi ... » 805
Capitolo 4 Rappresentazione analitica di variabili
1 Generalità... » 8062 Interpolazione, estrapolazione e perequazione ... » 806
a) Interpolazione ... » 806
b) Estrapolazione ... » 807
c) Perequazione ... » 808
3 La rappresentazione analitica in un procedimento di interpolazione ... » 808
4 Scelta della funzione teorica ... » 808
a) Interpolazione per punti ... » 808
b) Interpolazione fra punti ... » 809
5 Metodo dei minimi quadrati ... » 810
Capitolo 5 Relazioni statistiche
1 Generalità... Pag. 811
2 Distribuzioni doppie ... » 811
3 Distribuzioni parziali. Distribuzioni condizionate e marginali ... » 812
4 Indipendenza assoluta e indici di connessione ... » 812
5 Indipendenza in media e rapporto di correlazione ... » 814
6 Analisi della dipendenza e regressione ... » 815
7 Indice di determinazione lineare ... » 816
8 Correlazione tra caratteri. Coefficiente di correlazione lineare di Bravais - Pearson » 817
Capitolo 6 Teoria della probabilità
1 Introduzione ... » 8202 Eventi e algebra di Boole ... » 820
a) Unione (somma logica) ... » 821
b) Negazione ... » 821
c) Intersezione (prodotto logico) ... » 821
d) Partizione dello spazio campione ... » 822
3 Definizioni alternative della probabilità ... » 823
a) Definizione classica ... » 823
b) Definizione frequentista ... » 823
c) Definizione soggettivista ... » 823
4 Assiomatizzazione del calcolo delle probabilità ... » 824
5 Probabilità condizionata. Teorema delle probabilità totali ... » 825
a) Probabilità composte ... » 825
b) Teorema delle probabilità totali ... » 825
6 Teorema di Bayes ... » 826
Capitolo 7 Variabili casuali
1 Introduzione ... » 8272 Variabili casuali discrete ... » 827
3 La variabile casuale di Bernoulli ... » 828
4 La variabile casuale binomiale ... » 829
5 Variabili casuali continue ... » 829
6 La variabile casuale normale ... » 830
Sezione Terza Matematica finanziaria
Capitolo 1 Nozioni di matematica finanziaria
1 Leggi finanziarie ... » 8322 Regime finanziario dell’interesse semplice e dello sconto razionale ... » 834
a) Interesse semplice ... » 834
b) Sconto razionale ... » 836
3 Regime finanziario dell’interesse e dello sconto composto ... » 836
a) Interesse composto ... » 836
b) Sconto composto ... » 838
4 Tassi equivalenti ... Pag. 838
5 Tassi nominali ... » 839
6 Regime finanziario dello sconto commerciale ... » 841
7 Scindibilità delle leggi finanziarie ... » 841
8 Rendite certe ... » 843
9 Rendite costanti nel regime finanziario dell’interesse composto ... » 843
a) Rendita unitaria immediata posticipata ... » 843
b) Rendita unitaria immediata anticipata ... » 845
10 Rendite perpetue ... » 846
a) Rendita unitaria annua immediata posticipata ... » 846
b) Rendita unitaria annua immediata anticipata ... » 846
c) Rendita unitaria annua differita posticipata ... » 847
d) Rendita unitaria annua differita anticipata ... » 847
11 Problemi sulle rendite ... » 847
a) Ricerca della rata ... » 847
b) Ricerca del numero delle rate ... » 848
c) Ricerca del tasso ... » 849
12 Prestiti indivisi ... » 849
13 Prestiti a rimborso unico del capitale ... » 849
a) Rimborso unico del capitale e degli interessi ... » 849
b) Rimborso unico del capitale e corresponsione periodica degli interessi ... » 850
14 Ammortamento ... » 851
a) Ammortamento con rate costanti (francese) ... » 851
b) Ammortamento con quote capitale costanti (italiano) ... » 852
c) Ammortamento con interessi anticipati (tedesco) ... » 853
d) Ammortamento con quote di accumulazione ... » 853
