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INTRODUZIONE
L’attività bancaria si sostanzia nei momenti essenziali della raccolta del risparmio presso il pubblico e l’esercizio del credito e il rischio di credito ne rappresenta la componente principale. Ingenti sono stati gli investimenti da parte delle banche per sviluppare modelli e metodologie che quantifichino in modo appropriato il grado di rischio associato alle esposizioni creditizie e che consentano alla banca di utilizzare in modo più efficiente la propria capacità complessiva di assumere rischio.
Se si considera poi l’importanza del ruolo delle aziende di credito nell’economia reale di tutti i paesi avanzati, è semplice comprendere che lo stato di salute di una banca ha ripercussioni che vanno ben oltre l’azienda in quanto tale, ma investe tutta l’economia. Proprio per questo ruolo cruciale del sistema bancario, e per l’importanza del credito nel circuito economico, il risk management dovrebbe essere in grado di costruire sistemi di valutazione e gestione dei rischi affinché un’entità sia capace di resistere e contrastare gli shock negativi che impattano sull’economia. Nell’ambito della complessa attività di gestione quotidiana dei rischi, vari sono gli strumenti a disposizione per costruire presidi che consentano di arginare gli eventi sfavorevoli: oltre al capitale, che per definizione rappresenta il “buffer” dal quale attingere, le politiche di accantonamento, che vengono messe in atto a fronte degli squilibri fisiologici che caratterizzano l’attività bancaria, assumono un ruolo importante nel processo di valutazione di impieghi incerti per ammontare e scadenza. Il presente elaborato si propone un duplice obiettivo. In primo luogo, esso intende sviluppare una trattazione generale sulle tematiche attinenti il rischio di credito, illustrando i principali strumenti per comprenderne le dinamiche e il funzionamento in linea con l’evoluzione normativa. Successivamente si propone di analizzare il processo di modifica dello IAS 39, culminato con l’entrata in vigore del nuovo principio IFRS 9, cercando di comprenderne le motivazioni e gli impatti conseguenti all’entrata prevista per il 1° Gennaio di quest’anno, e in particolar modo analizzare come le banche italiane vedranno modificati i loro ratios patrimoniali ai fini di vigilanza alla luce delle nuove disposizioni in tema di impairment sui crediti.
Il primo capitolo tratta il rischio di credito e, stante le peculiarità che caratterizzano l’attività bancaria, gli interventi di vigilanza prudenziale sugli intermediari focalizzandosi sull’evoluzione della normativa e delle disposizioni per il calcolo dei ratios di capitale.
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Nel secondo capitolo viene introdotta la disciplina contabile ed in particolare viene analizzata la disciplina dello IAS 39, in riferimento alle fasi principali del ciclo di vita di uno strumento finanziario, dall’iscrizione e classificazione iniziale in bilancio alla cancellazione in seguito ad irrecuperabilità. Si è cercato di comprendere il legame tra incurred loss method, caratteristico dello IAS 39, e loan loss provision evidenziando gli effetti delle politiche di manipolazione del bilancio da parte del management, tenendo conto anche di parte della letteratura economica che ha tentato di verificare empiricamente l’effettiva esistenza e messa in atto di comportamenti di questo tipo, giungendo a conclusioni talvolta discordanti.
Infine ci si è concentrati sulle criticità che, anche a seguito di sollecitazioni da parte di organismi internazionali, hanno spinto l’International Accounting Standards Board ad avviare il processo di sostituzione.
Il terzo capitolo, infatti, si apre con la descrizione del processo regolamentare di riforma che ha portato alla definizione dell’IFRS 9, definendone le caratteristiche fondamentali di novità rispetto allo IAS 39 e soffermandosi sul nuovo modello di impairment, rispetto al quale vengono riportati i tre interventi normativi fondamentali che hanno condotto alla versione definitiva. Su questo tema si riscontra la maggiore discontinuità rispetto alla normativa dello IAS 39. La logica adottata nella rilevazione delle perdite viene radicalmente modificata. L’introduzione del concetto di expected loss prevede di incorporare nella valutazione anche fattori forward looking. In particolare è prevista una classificazione delle esposizioni in tre diversi stage; nello stage 2 confluiranno attività che, pur non essendo deteriorate, hanno subìto un incremento del rischio considerevole e su queste attività andranno effettuate delle svalutazioni che considerino i possibili eventi di default facendo riferimento all’intera vita dello strumento. In ultimo, nel capitolo quarto, si è cercato di comprendere gli impatti organizzativi e patrimoniali conseguenti l’entrata in vigore dell’IFRS 9, che coinciderà con la necessità, per le banche, di apportare profondi cambiamenti ai processi di risk management ed infine comprendere quali sono gli aspetti di convergenza tra principi contabili internazionali e normativa prudenziale che consentirebbero di mitigare gli effetti di entrambe le regolamentazioni in termini di costo e sovrapposizioni scaturenti dall’utilizzo di elementi comuni, pur riconoscendo però aspetti discordanti dovuti ad obiettivi di applicazione differenti.
