A2A S.p.A., con sede legale in Via Lamarmora n. 230, Brescia (BS), iscritta al Registro delle Imprese di Brescia al n. 11957540153, Codice Fiscale e Partita Iva n. 11957540153, qui rappresentata dal presidente del consiglio di amministrazione, Prof. Giovanni Valotti, in virtù dei poteri conferiti con delibera del consiglio di amministrazione del 23 gennaio 2018 (“A2A”);
e
ACSM-AGAM S.p.A, con sede legale in Via Canova n. 3, Monza (MB), iscritta al Registro delle Imprese di Milano-Monza-Brianza-Lodi al n. 95012280137, Codice Fiscale n.
95012280137 e Partita Iva n. 01978800132, qui rappresentata dal presidente del consiglio di amministrazione, Dott. Giovanni Orsenigo, in virtù dei poteri conferiti con delibera del consiglio di amministrazione del 23 gennaio 2018 (“ACSM-AGAM”);
e
ASPEM S.p.A, con sede legale in Via S. Giusto n. 6, Varese (VA), iscritta al Registro delle Imprese di Varese al n. 02480540125, Codice Fiscale e Partita Iva n. 02480540125, qui rappresentata dall’amministratore delegato, Ing. Francesco Forleo, in virtù dei poteri conferiti con delibera del consiglio di amministrazione del 23 gennaio 2018 (“ASPEM”);
e
Azienda Energetica Valtellina Valchiavenna S.p.A., con sede legale in Via Sant’Agostino n.
13, Tirano (SO), iscritta al Registro delle Imprese di Varese al n. 00743600140, Codice Fiscale e Partita Iva n. 00743600140, qui rappresentata dal presidente del consiglio di amministrazione, Avv. Nicola Giugni, in virtù dei poteri conferiti con delibera del consiglio di amministrazione del 23 gennaio 2018 (“AEVV”);
e
Lario Reti Holding S.p.A, con sede legale in Via Fiandra n. 13, Lecco (LC), iscritta al Registro delle Imprese di Lecco al n. 03119540130, Codice Fiscale e Partita Iva n. 03119540130, qui rappresentata dal presidente del consiglio di amministrazione, Dott. Lelio Cavallier, in virtù dei poteri conferiti con delibera del consiglio di amministrazione del 22 gennaio 2018 (“LRH”).
(A2A, ACSM-AGAM, ASPEM, AEVV e LRH di seguito, congiuntamente, anche le “Parti” e, singolarmente, la “Parte”).
Premesso che
A. Le Parti sono società, direttamente o indirettamente, partecipate o controllate da enti locali, ed attive – anche attraverso società partecipate – nei settori dell’energia, dell’ambiente, dell’idrico e, in generale, della fornitura dei servizi pubblici locali, prevalentemente in Lombardia e, in particolare – per quanto riguarda ACSM-AGAM, ASPEM, AEVV e LRH – nella Lombardia settentrionale (province di Como, Lecco, Monza, Sondrio e Varese).
Nello specifico:
(i) A2A è una società quotata a partecipazione pubblica, attiva in Italia ed in Europa ed operante, tra gli altri, nei seguenti settori:
Comune di Vigano' Prot. 1178 del 15-02-2018 Cat. 6 Cl. 8
generazione e trading con circa 10 GW di capacità installata e oltre 3.500 Mmc di gas venduti all’ingrosso;
vendita energia elettrica e gas con circa 1.000.000 clienti di energia elettrica e circa 1.100.000 clienti gas (punti di prelievo);
servizi di igiene ambientale, trattamento e smaltimento dei rifiuti urbani (circa 1.300.000 tonnellate di rifiuti raccolti e 2.600.000 tonnellate di rifiuti trattati);
teleriscaldamento e altri servizi energetici (circa 400.000 appartamenti equivalenti teleriscaldati);
distribuzione energia elettrica con oltre 13.000 GWh di energia elettrica distribuita;
distribuzione gas con circa 1.250.000 PdR gestiti;
servizio idrico integrato (circa 63 milioni di mc di acqua distribuiti);
altri servizi (videosorveglianza, trasmissione dati, telefonia e accessi ad internet).
(ii) ACSM-AGAM è una società quotata a partecipazione pubblica, attiva principalmente nelle province di Como e di Monza-Brianza ed anche nelle province di Venezia ed Udine tramite società del proprio gruppo, operante nei seguenti settori:
distribuzione gas con circa 180.000 PdR gestiti di cui 140.000 in Lombardia;
servizio idrico con circa 16.000 clienti serviti;
vendita energia elettrica e gas con circa 16.000 clienti di energia elettrica e 160.000 clienti gas;
cogenerazione, teleriscaldamento e gestione calore con 430 clienti serviti dalla rete di TLR;
smaltimento tramite termovalorizzazione con oltre 80.000 tonnellate di rifiuti urbani smaltiti all’anno.
(iii) ASPEM è la multi-utility attiva in Provincia di Varese, controllata da A2A, operante, direttamente e attraverso altre società del proprio gruppo, nei seguenti settori:
servizio idrico con circa 220.000 abitanti serviti;
servizi di igiene ambientale con circa 150.000 abitanti serviti;
distribuzione gas con circa 43.000 PdR attivi;
teleriscaldamento con 145 punti di riconsegna attiva sulla rete.
(iv) AEVV è una società a partecipazione pubblica, Emittente Strumenti Finanziari diffusi tra il pubblico in misura rilevante ai sensi dell’art. 2-bis del Regolamento CONSOB n. 11971/1999, attiva nella provincia di Sondrio, operante sia direttamente sia attraverso le società del proprio gruppo, nei seguenti settori:
distribuzione gas con circa 9.500 PdR serviti;
vendita energia elettrica e gas servendo circa 23.600 clienti di energia elettrica e 7.800 clienti gas;
gestione calore e altri servizi energetici;
distribuzione energia elettrica su 4 comuni;
gestione farmacie (3 farmacie);
illuminazione pubblica (8.000 punti luce in 4 comuni);
gestione parcheggi (2 parcheggi).
(v) LRH è una società a capitale interamente pubblico che opera nel servizio idrico integrato nelle province di Lecco e Como e tramite le proprie società controllate Lario Reti Gas e Acel Service (come infra definite) nei seguenti settori:
distribuzione gas con circa 78.000 PdR serviti;
Comune di Vigano' Prot. 1178 del 15-02-2018 Cat. 6 Cl. 8
vendita energia elettrica e gas servendo circa 6150 clienti di energia elettrica e 76.500 clienti gas;
gestione calore (18 impianti);
gestione impianti fotovoltaici (14 impianti);
B. le Parti hanno, prima della data odierna, intrapreso un percorso di analisi per verificare l’esistenza dei presupposti di un comune progetto di sviluppo concentrato nella Lombardia settentrionale, avente come obiettivo principale la condivisione di linee strategiche di crescita volte – attraverso la valorizzazione delle singole società di settore, dei loro brand e del loro attuale presidio territoriale – all’attivazione di sinergie commerciali, industriali ed operative, tramite un’aggregazione industriale e societaria (il
“Progetto di Aggregazione”);
C. in particolare, nell’intenzione delle Parti, il Progetto di Aggregazione è finalizzato a creare, inter alia, un player caratterizzato da un’“anima” di natura territoriale e da una
“guida” di natura industriale, garantendo altresì il bilanciamento dei vari interessi coinvolti, nonché il mantenimento di una presenza sostenibile di lungo periodo;
D. in conseguenza di quanto sopra, in data 1° aprile 2017, le Parti hanno sottoscritto una lettera di intenti non vincolante finalizzata all’avvio dello studio di un possibile percorso inerente i requisiti, i presupposti, le attività, le modalità e le tempistiche del possibile Progetto di Aggregazione (la “Lettera di Intenti”);
E. le Parti, come reso pubblico con comunicato stampa del 29 settembre 2017, hanno deciso di prolungare la validità ed efficacia della Lettera di Intenti fino all’eventuale definizione di un accordo vincolante, subordinato all’approvazione da parte degli organi competenti e, comunque, sino alla data del 31 dicembre 2017. Successivamente, le Parti, come reso pubblico con comunicato stampa del 28 dicembre 2017, hanno ulteriormente esteso il termine di validità ed efficacia della Lettera di Intenti sino al 31 gennaio 2018;
F. nell’ambito delle discussioni relative al Progetto di Aggregazione, le Parti hanno valutato l’opportunità di procedere allo stesso in diverse fasi e, più precisamente, tramite operazioni di integrazione societaria in ACSM-AGAM e successivi conferimenti nelle NewCo (come infra definite) e/o nelle Società Preesistenti (come infra definite) dei rami d’azienda ricevuti dalla stessa ACSM-AGAM a seguito delle predette operazioni di integrazione societaria. In particolare, è previsto che il Progetto di Aggregazione venga attuato sulla base dei seguenti passaggi:
(i) le fusioni in ACSM-AGAM per incorporazione di ASPEM, AEVV, ACEL Service, AEVV Energie e Lario Reti Gas (come infra definite);
(ii) la fusione in ACSM-AGAM per incorporazione di A2A Idro (come infra definita), quale conferitaria degli Asset Idroelettrici (come infra definiti);
(iii) la scissione del Ramo Clienti Energia (come infra definito) da A2A Energia (come infra definita) ad ACSM-AGAM;
(iv) la costituzione delle NewCo (come infra definite) in cui ACSM-AGAM conferirà, in parte, i rami di azienda ricevuti per effetto della Fusione e della Scissione (come infra definite);
(v) l’esecuzione da parte di ACSM-AGAM di specifici conferimenti in natura dei rami di azienda ricevuti per effetto della Fusione e della Scissione (come infra definite) nonché di alcuni rami di azienda già detenuti da ACSM-AGAM nelle NewCo e nelle Società Preesistenti (come infra definite);
Comune di Vigano' Prot. 1178 del 15-02-2018 Cat. 6 Cl. 8
G. alla Data di Sottoscrizione (come infra definita), (x) i Consigli Comunali (come infra definiti) hanno approvato le delibere di indirizzo per l’implementazione del Progetto di Aggregazione; (y) la maggioranza dei consigli comunali dei comuni soci di LRH ha approvato la delibera di indirizzo per l’implementazione del Progetto di Aggregazione;
(y) i consigli di amministrazione delle Parti hanno approvato la sottoscrizione del presente Accordo (come infra definito) ed ACSM-AGAM ha già provveduto ad ottenere il parere degli amministratori/esperti indipendenti per le operazioni con Parti Correlate (come infra definite); (z) gli organi amministrativi delle Società Partecipanti alla Fusione hanno approvato, tra l’altro, il Progetto di Fusione (come infra definito), una cui copia è allegata al presente Accordo sub Allegato G(i), nonché la convocazione delle rispettive Assemblee Straordinarie di Fusione (come infra definite); (zz) gli organi amministrativi di ACSM-AGAM e di A2A Energia hanno approvato, tra l’altro, il Progetto di Scissione (come infra definito), una cui copia è allegata al presente Accordo sub Allegato G(ii), nonché la convocazione delle rispettive Assemblee Straordinarie di Scissione (come infra definite);
H. alla Data di Sottoscrizione, si è già provveduto alla nomina del Perito ai fini della Relazione sulla Congruità del Rapporto di Cambio (come infra definiti);
I. nell’ottica e nello spirito evidenziati nelle Premesse che precedono, le Parti sono ora intenzionate a sottoscrivere il presente accordo quadro (l’“Accordo”) al fine di regolamentare, inter alia:
(i) le attività ed i passaggi necessari per implementare il Progetto di Aggregazione;
(ii) la definizione del Modello Organizzativo (come infra definito), sulla base del Macro-Modello Organizzativo (come infra definito) che costituisce l’Allegato I(ii) al presente Accordo;
(iii) la definizione del Piano Industriale (come infra definito), sulla base del Piano Strategico (come infra definito) che costituisce l’Allegato I(iii) al presente Accordo;
(iv) la regolamentazione, inter alia, della corporate governance di ACSM-AGAM, di specifici limiti alla circolazione delle partecipazioni in ACSM-AGAM e, pertanto, la definizione del Patto Parasociale di ACSM-AGAM e del Nuovo Statuto di ACSM-AGAM, che costituiscono, rispettivamente, l’Allegato I(iv) e l’Allegato I(v) al presente Accordo, nonché le fasi e le attività di implementazione del Progetto di Aggregazione,
il tutto in conformità ai termini ed alle condizioni di seguito previsti.
Considerato inoltre che
J. A2A sottoscrive il presente Accordo anche in qualità di socio di ASPEM, di A2A Idro e di A2A Energia (come infra definite), nonché di socio di ACSM-AGAM e di AEVV;
K. LRH sottoscrive il presente Accordo anche in qualità di socio di Lario Reti Gas ed Acel Service (come infra definite), nonché di socio di AEVV Energie (come infra definita);
L. AEVV sottoscrive il presente Accordo anche in qualità di Società Partecipante alla Fusione (come infra definita) e di socio di maggioranza di AEVV Energie (come infra definita);
M. ASPEM ed ACSM-AGAM sottoscrivono il presente Accordo anche in qualità di Società Partecipanti alla Fusione (come infra definite);
Comune di Vigano' Prot. 1178 del 15-02-2018 Cat. 6 Cl. 8
N. successivamente all’approvazione dell’Accordo e dei relativi Allegati da parte dei rispettivi Consigli Comunali, i Comuni (come infra definiti) sottoscriveranno – entro e non oltre il Termine di Avveramento Condizioni Sospensive Comuni (come infra definito) – apposita dichiarazione irrevocabile di accettazione incondizionata di tutte le previsioni (nessuna esclusa) del presente Accordo – ivi inclusi i suoi Allegati – e delle attività ed operazioni previste o comunque contemplate nel presente Accordo (la
“Dichiarazione di Adesione all’Accordo”), nel testo conforme al modello di cui all’Allegato N.
Tutto ciò premesso e considerato, le Parti convengono e stipulano quanto segue
SEZIONE I
DISCIPLINA GENERALE