Informativa qualitativa
Operazioni di cartolarizzazione di terzi
Il Gruppo, alla data del 31 dicembre 2016, detiene titoli senior di una cartolarizzazione di terzi per Euro 471 mila; l’operazione di cartolarizzazione fa riferimento alla cessione di immobili al veicolo da parte dell’INPS ed ha scadenza legale nel 2025.
Operazioni di cartolarizzazione proprie
Le operazioni di cartolarizzazione “proprie” (di tipo “tradizionale”) del Gruppo fanno riferimento alla cessione di crediti verso clientela, garantiti da ipoteche su bene immobili. Lo scopo delle operazioni è essenzialmente quello di liberare risorse finanziarie da destinare ad ulteriori attività di impiego e/o generare attività stanziabili per operazioni di rifinanziamento presso la Banca Centrale.
La legge 130/99 “Disposizioni sulla cartolarizzazione dei crediti” ha introdotto, nella normativa italiana, la possibilità di concludere operazioni di cartolarizzazione tramite società di diritto italiano costituite ad hoc (“Società Veicolo” o SPV – Special Purpose Vehicle), che permettono al soggetto “cedente” di raccogliere risorse finanziarie a fronte della cessione di attivi, specificamente individuati. Lo schema base prevede la cessione di attività (solitamente crediti verso clientela retail) iscritte nel bilancio di un soggetto alla SPV che, per finanziarne l’acquisto, emette titoli obbligazionari da collocare sul mercato (o presso il cedente stesso), Il rendimento cedolare e l’ammortamento dei titoli è direttamente connesso ai flussi di cassa generati dai crediti ceduti.
Ad esito del rimborso anticipato, avvenuto nel primo trimestre dell’esercizio, dell’operazione di cartolarizzazione Spoleto Mortgages 2003, realizzata mediante la costituzione della Società veicolo “Spoleto Mortgages Srl”, nell’ambito del Gruppo residua un’unica operazione di cartolarizzazione, facente capo alla società veicolo Spoleto Mortgages 2011 Srl.
Caratteristiche
Spoleto Mortgages Srl
Si riepilogano di seguito i valori relativi al portafoglio crediti a suo tempo ceduto:
Valore originario dei crediti ceduti: € 207.026 mila Prezzo di cessione immediato: € 207.026 mila
Prezzo differito (excess spread) originario: € 8.439 mila
L’operazione di cartolarizzazione era stata realizzata allo scopo di gestire in maniera dinamica le attività e liberare le risorse necessarie per continuare a sviluppare il credito a lungo termine, al fine di indirizzare l’attività creditizia verso specifiche destinazioni produttive. Nel primo trimestre dell’esercizio si è realizzata la chiusura anticipata dell’operazione di cartolarizzazione; la Banca ha riacquistato il portafoglio dei crediti residui unitamente agli interessi e ad ogni diritto ad esso accessorio; l’obbligazione per il corrispettivo di cessione è stato oggetto di parziale compensazione con il credito vantato dalla Banca stessa per prezzo differito (c.d.
excess spread) pari a 3,9 milioni di euro. A fronte di detta operazione di riacquisto la Banca ha rilevato un utile da realizzo pari a 1,1 milioni di euro.
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Spoleto Mortgages 2011 Srl
Di seguito i valori relativi al portafoglio crediti ceduti:
Valore originario dei crediti ceduti: € 424.966 mila Prezzo di cessione: € 424.966 mila
Valore lordo al 31.12.2016 dei crediti ceduti: € 245.520 mila
L’operazione è stata realizzata nel corso del 2011, allo scopo di ottenere titoli obbligazionari stanziabili in CBE per operazioni di rifinanziamento; si tratta, infatti, di un’operazione di auto cartolarizzazione, in quanto la Banca Originator (Banca Popolare di Spoleto) ha sottoscritto la totalità dei titoli emessi dalla SPV.
Le notes emesse originariamente, e gli importi di tempo in tempo rimborsati, sono riepilogati come di seguito:
Classe A: € 320.000 mila – residuano € 118.212 mila al 31.12.2016 Classe B: € 105.000 mila – interamente da rimborsare.
L’operazione non prevede né una quota parte di prezzo differito, né la sottoscrizione di contratti derivati tra l’Originator e la SPV.
Entità coinvolte e ruoli
Di seguito l’elenco dei soggetti coinvolti nell’unica operazione di cartolarizzazione ancora attiva alla data del 31 dicembre 2016, Spoleto Mortgages 2011 Srl:
Metodi di calcolo delle esposizioni
Il Gruppo Banco Desio utilizza il “metodo standard” per il calcolo del requisito patrimoniale relativo agli importi delle esposizioni oggetto di cartolarizzazione.
Veicolo/issuer Spoleto Mortgages 2011 Società per la
Cartolarizzazione S.r.l.
Cedente Banca Popolare di Spoleto S.p.A. in amministrazione
straordinaria
Originator Banca Popolare di Spoleto S.p.A. in amministrazione
straordinaria
Servicer Banca Popolare di Spoleto S.p.A. in amministrazione
straordinaria
Corporate Servicer Securitisation Services S.p.A.
Computation Agent Securitisation Services S.p.A.
Italian Account Bank BNP Paribas Securities Services, filiale di Milano Paying Agent BNP Paribas Securities Services, filiale di Milano Cash manager BNP Paribas Securities Services, filiale di Milano Listing Agent BNP Paribas Securities Services, filiale del
Lussemburgo
Rappresentante dei Portatori dei Titoli BNP Paribas Securities Services, filiale di Milano Sottoscrittori dei Titoli BNP Paribas Securities Services, filiale di Milano Sub Loan Provider Banca Popolare di Spoleto S.p.A. in amministrazione
straordinaria
Politiche contabili
Le politiche contabili adottate dal Gruppo Banco Desio in merito al trattamento ed alla contabilizzazione delle operazioni di cartolarizzazione dei crediti risultano allineate con le previsioni dello IAS 39 riguardanti la cancellazione di una attività o passività di natura finanziaria (c.d. derecognition).
Lo IAS 39 prevede, in caso di sostanziale trasferimento in capo al cessionario di tutti i rischi e benefici inerenti le poste trasferite, la cancellazione dal bilancio delle attività cedute con la rilevazione in contropartita del corrispettivo incassato e la rilevazione dell’eventuale utile o perdita derivante dalla compravendita.
Nel caso in cui non risultino, invece, soddisfatte le regole dello IAS 39 il cedente non cancella l’attività dallo stato patrimoniale ma rileva, in contropartita del prezzo incassato, un debito verso il cessionario senza contabilizzare alcun utile o perdita derivante dalla compravendita. Nel caso in analisi delle operazioni di cartolarizzazione di crediti la mancata cancellazione dall’attivo del cedente di tali poste si determina nel caso in cui l’originator cede una parte dei propri crediti alla SPV in contropartita della sottoscrizione dei titoli (almeno quelli di classe inferiore, detti junior) emessi da quest’ultima, rimanendo quindi esposto ai rischi e ai benefici connessi alle attività cedute.
L’operazione di cartolarizzazione realizzata dal Gruppo Banco Desio ancora in essere non soddisfa le regole previste dagli IAS/IFRS per la derecognition ed è stata quindi contabilizzata secondo le modalità
B. Con attività sottostanti di terzi 471 471 a) Deteriorate
b) Altre 471 471
Gruppo bancario – Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione distinte per qualità delle attività sottostanti
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