La struttura economica e patrimoniale delle banche europee

La differente struttura dei sistemi bancari europei si riflette, a livello di sistema, sia sulle

caratteristiche dello stato patrimoniale sia sulle diverse forme di remunerazione degli

0.86 0.88 0.9 0.92 0.94 0.96 0.98 2010 2011 2012 2013 2014 DE ES FR IT

Capitolo 3 La struttura del sistema bancario europeo

investimenti. Tali peculiarità, nel seguito sinteticamente evidenziate, tendenzialmente

sembrano, per taluni indicatori, uniformarsi nel tempo, restando a tutt‟oggi evidenti.

Per sintesi, di seguito sono stati analizzati, in linea con l‟analisi sviluppata del proseguo del lavoro, i sistemi bancari caratterizzanti i principali quattro paesi dell‟area euro

soffermandosi solo su alcuni dei principali indici di bilancio24 nel periodo 2010-2014.

Per ciò che attiene la struttura degli impieghi, nella Tabella 1 emergono alcune differenze

più che altro riferite alla vocazione di taluni sistemi bancari ad impiegare il proprio attivo

perlopiù in prestiti all‟economia. Il rapporto tra prestiti e totale attivo, infatti, indica la percentuale di attivo impiegato nell‟attività di prestiti e nella Tabella 1 vengono riportati i

diversi ratio a livello nazionale. Italia e Spagna presentano valori percentuali più elevati

pur essendo entrambe caratterizzate, nel tempo, da una tendenza alla riduzione del ratio

(credit crunch); viceversa, Germania e Francia, pur presentando nel 2010 valori

decisamente più bassi rispetto ai primi due paesi, mostrano una tendenza al rialzo. Si va

quindi verso una progressiva convergenza dei valori, seppur con dinamiche differenti,

indicativa di una tendenza ad una uniformazione della struttura degli impieghi dei diversi

sistemi bancari.

Capitolo 3 La struttura del sistema bancario europeo

Tabella 1 Loans and advances su totale attivo (%)

Germany Italy Spain France

All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic banks 2010 49.48 47.31 Na 68.87 70.11 69.62 54.02 54.6 2011 51.29 50.16 70.51 69.92 70.09 69.41 57.05 57.26 2012 60.17 59.17 67.09 66.29 67.63 66.49 54.02 54.6 2013 60.67 60.23 66.82 66.21 64.63 62.95 56.16 56.55 2014 62.2 61.78 67.33 66.16 64.25 63.45 56.85 57.32 Nella tabella sono riportati i rapporti tra 1 Loans and advances su total asset per paese, suddividendo il campione per banche domestiche e non, per gli anni 2010-2014.

Source ECB Consolidated banking data

Per quanto riguarda la struttura del passivo e il ruolo del capitale (non regolamentare), il

processo di uniformazione sopradescritto appare più evidente. Nella Tabella 2 è riportato,

per ciascun paese analizzato, il rapporto tra Total Asset e capitale, maggiore è il rapporto

più basso è il grado di copertura delle attività da parte del di quest‟ultimo. Dall‟analisi dei valori, appare evidente il valore più elevato per la Germania e per le banche domestiche,

per rapporto, soprattutto, ai valori presentati da Italia e Spagna. In generale si registra una

tendenza alla riduzione del ratio, ovvero un maggior grado di copertura del capitale

rispetto alle attività intraprese. Pur in presenza di una progressiva riduzione del ratio,

rimane ancora elevata la differenza tra paesi, o meglio, tra aree economiche; infatti per

Italia e Spagna, seppur con dinamiche diverse, crescenti per la prima e decrescenti per la

seconda, i valori sono decisamente meno elevati rispetto a quelli presentati dalle banche

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Tabella 2 Totale Attivo su Total Equity

Germany Italy Spain France

All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic banks 2010 24.73 25.17 12.21 11.88 16.98 16.29 19.8 19.41 2011 24.73 25.17 12.21 11.88 16.98 16.29 19.8 19.41 2012 25.9 26.21 14.55 14.33 18.51 17.79 20.79 20.39 2013 22.64 22.99 14.18 14.07 16.3 15.79 19.61 19.25 2014 20.24 20.49 13.9 14 14.17 13.75 18.41 18.14

Nella tabella sono riportati i rapporti tra Total Asset su Totale Equity per paese, suddividendo il campione per banche domestiche e non, per gli anni 2010-2014.

Source ECB Consolidated banking data

Spostando l‟attenzione sulla redditività della banca, prima di analizzare la remunerazione complessiva delle attività, dall‟analisi dell‟incidenza del reddito netto da interesse (Net Interest Income) emerge una parziale progressiva convergenza dell‟incidenza dell‟attività di intermediazione creditizia rispetto all‟intera operatività. Dai valori riportati nella

Tabella 3 emergono, con riferimento al 2010, valori differenti per i diversi paesi; la

Germania, infatti, presenta valori meno elevati rispetto agli altri, mentre Spagna e Italia

sono caratterizzate da valori più alti. Nel tempo l‟incidenza del Net Interest Income su

Total Asset delle banche tedesche aumenta, mentre si riduce per le banche italiane e francesi e rimane sostanzialmente stabile, con un leggero incremento per la Spagna.

Queste caratteristiche sono in parte connesse con la struttura degli impieghi analizzata

precedentemente, definendo, altresì, la caratteristica del sistema bancario spagnolo dove,

nonostante la riduzione della percentuale dei prestiti per rapporto all‟attivo, si segnala un incremento dell‟incidenza del Net Interest Income sul Total Asset, a seguito del processo di ristrutturazione caratterizzante il periodo 2011-2012, attraverso il quale è migliorata la

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Tabella 3 Net interest income su Totale Attivo

Germany* Italy Spain France

All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic banks 2010 0.78 0.78 1.64 1.64 1.69 1.73 1.19 1.22 2011 0.78 0.78 1.64 1.64 1.69 1.73 1.19 1.22 2012 0.71 0.71 1.58 1.56 1.78 1.83 1.08 1.1 2013 0.76 0.76 1.4 1.37 1.7 1.74 1.05 1.07 2014 1.07 0.8 1.49 1.43 1.78 1.82 1.06 1.07

Nella tabella sono riportati i rapporti tra Net Interest Income su Totale Equity per paese, suddividendo il campione per banche domestiche e non, per gli anni 2010-2014.

Source ECB Consolidated banking data

* Income statement data for domestic medium and small banks and foreign-controlled institutions in

Germany is not available.

La remunerazione del capitale espressa dall‟indicatore ROE (Return On Equity), riportata

nella Tabella 4, si caratterizza per una progressiva riduzione della profittabilità. Come per

gli altri indicatori analizzati, nel 2010, si parte da una condizione per paese eterogenea.

Per le banche italiane, ad esempio, si registrano valori più bassi rispetto agli altri paesi,

mentre per le banche spagnole si evidenzia la maggiore volatilità, con un periodo,

coincidente con l‟anno 2012, addirittura di ROE negativo. Più simili, nei valori e nell‟andamento, i ROE delle banche tedesche e francesi. Ad eccezione della Spagna, anche per questo indicatore si registra una tendenza all‟uniformazione della remunerazione del capitale delle banche.

Capitolo 3 La struttura del sistema bancario europeo

Tabella 4 Return On Equity

Germany Italy Spain France

All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic banks 2010 9.12 9.12 4.32 4.24 8.04 8.16 8.99 8.99 2011 9.12 9.12 4.32 4.24 8.04 8.16 8.99 8.99 2012 4.48 4.48 1.93 1.9 -4.39 -4.46 7.11 7.1 2013 5.61 5.61 1.39 1.39 8.27 8.78 6.85 6.81 2014 4.77 4.77 2.41 2.55 7.39 7.31 4.85 4.85

Nella tabella sono riportati i valori del ROE per paese, suddividendo il campione per banche domestiche e non, per gli anni 2010-2014.

Source ECB Consolidated banking data

* Income statement data for domestic medium and small banks and foreign-controlled institutions I in

Germany is not available.

La remunerazione rispetto al Total Asset, catturata dall‟indice ROA (Return On Asset) e

analizzata nella Tabella 5, conferma le considerazioni proposte per il ROE anche se

rispetto a quest‟ultimo ne accentua meno le differenze rispetto a ciascun paese. Essendo caratterizzato dallo stesso denominatore del ROE, anche il ROA per le banche spagnole

presenta valori negativi, mentre per le banche italiane si registra una cambio di tendenza

nel 2014.

Tabella 5 Return On Asset

Germany Italy Spain France

All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic

banks All banks

All domestic banks 2010 0.29 0.29 0.35 0.36 0.48 0.5 0.45 0.46 2011 0.29 0.29 0.35 0.36 0.48 0.5 0.45 0.46 2012 0.13 0.13 0.13 0.13 -0.23 -0.25 0.34 0.35 2013 0.2 0.2 0.1 0.1 0.49 0.56 0.35 0.35 2014 0.21 0.21 0.17 0.18 0.52 0.53 0.26 0.27

Nella tabella sono riportati i valori del ROA per paese, suddividendo il campione per banche domestiche e non, per gli anni 2010-2014.

Source ECB Consolidated banking data

* Income statement data for domestic medium and small banks and foreign-controlled institutions in Germany is not available.

Capitolo 3 La struttura del sistema bancario europeo

Il ruolo della ristrutturazione del sistema bancario intervenuta nel periodo 2011-2012 in

Spagna presenta dei riflessi soprattutto sulla struttura economica delle banche, mentre la

struttura patrimoniale rimane grosso modo simile a quella italiana. Questa evidenza può

essere ascrivibile, principalmente, ad un miglioramento della qualità degli attivi bancari

caratterizzanti le banche iberiche. Sembra evidente, soprattutto per quanto riguarda gli

impieghi e la remunerazione complessiva, una progressiva uniformazione dei sistemi

bancari.

3.4 Analisi per paese dell’operatività estera delle banche nazionali: qualche