INDICE
Introduzione... 1
Capitolo 1 Il rischio finanziario nel sistema aziendale ... 3
1.1 Il concetto di rischio e i suoi caratteri ... 3
1.2 Classificazione dei rischi ... 7
1.3 La gestione dei rischi nel sistema aziendale ... 13
1.4 Tipologie di rischio finanziario ... 21
1.4.1 Il rischio di mercato ... 23
1.4.2 Il rischio di credito ... 28
1.4.3 Il rischio di liquidità... 29
1.5 Quantificare e gestire il rischio finanziario ... 30
Capitolo 2 Gli strumenti finanziari di copertura ... 39
2.1 Introduzione agli strumenti finanziari ... 39
2.2 Gli strumenti derivati e la disciplina dello IAS39 ... 41
2.3 I contratti forwards ... 49
2.4 I contratti futures ... 51
2.4.1 Interest rate futures ... 54
2.4.2 Currency futures... 56
2.4.3 Stock index futures ... 57
2.5 I contratti swaps ... 59
2.5.1 Interest rate swaps ... 60
2.5.2 Currency swaps ... 63
2.5.3 Credit default swaps ... 64
2.6 I contratti di opzione ... 65
2.6.1 Opzioni su tassi di interesse ... 68
2.6.2 Opzioni su valute ... 69
2.6.3 Opzioni esotiche ... 70
Capitolo 3 Uso dei derivati nelle imprese industriali ... 77
3.1 I derivati nelle imprese industriali ... 77
3.2 La situazione in Italia ... 81
3.3 Caso di un Interest Rate Swap ... 89
3.4 Caso di un Currency Swap ... 97
Conclusioni ... 101
