Il trust di partecipazioni societarie

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CARLO CICALA

Il trust

di partecipazioni societarie

G U I DA I NT R O D U T T I VA prefazione di

Giuseppe Di Salvo

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Sommario

P^refazione 7

Giuseppe Di Salvo

P^erché ^questo ^libro 13

r^iferimenti bibliografici essenziali 15 1. l^e caratteristiche del trust di ParteciPazioni 17

2. i^l ^trust ⁱⁿ ^generale 21

trovano nel diritto straniero (diritto di origine). 21 -

posta, con le precisazioni dell’Agenzia delle entrate. 24 -

3. l^a costituzione del trust di ParteciPazioni 39

3.2. L’individuazione del trustee. 41

(3)

autodichiarato. 42 3.4. Il controllo del trustee attraverso il guardiano. 43

- - -

-

ratteristiche. 51

4. i^l conferimento delle ParteciPazioni 53

partecipazioni. 54

-

vi (trust per il “dopo di noi”). 57

-

5. l’amministrazione delle ParteciPazioni 67 5.1. I poteri del trustee ed il suo controllo. Il libro degli eventi. 67

5.5. Ancora sul rischio di contestazioni. Analisi di un caso di trust

(4)

6. i^ltrasferimentodelle ParteciPazionial beneficiarioe la

cessazione del trust 79

6.1. La durata del trust prevista nell’atto istitutivo. 79 6.2. La cessazione del trust per cause diverse dal decorso del

-

rasociale. 84

cessazione del trust. 85

7. t^rust ^con ^elementi ^di internazionalità rilevanti Per il

fisco italiano 87

Regole generali. 87

7.3. I trust non residenti. 91

7.4. Presunzioni di residenza applicabili ai trust istituiti in Paesi di-

versi da quelli contenuti nella c.d. “white list”. 92

esteri. 95

7.6. Esterovestizione in relazione al trust estero. 98

8. d^omande ^e ^risPoste 105

8.1. L’istituzione del trust di partecipazioni. 105 -

(5)

aPPendici

9. s^chede ^di aPProfondimento 113

9.1. L’azione revocatoria ordinaria 113

9.2. La successione necessaria. 117

10. disPosizioni normative 123

-

tuto dei diritti del contribuente” (“Statuto del contribuente”) 132

10.3. Codice civile 135

10.4. Decreto-legge n. 262 del 3 ottobre 2006, “Disposizioni urgenti

10.5. Testo unico n. 346 del 31 ottobre 1990, “Testo unico delle di- -

ni” (“TUS”) 142

valori” 143

-

(6)

Prefazione

Giuseppe Di Salvo

Presidente del Tribunale delle Imprese di Roma

trust hol- ding costituisce senz’altro una delle più tipiche e anche frequenti

- di common law,

ossia law of Trusts, -

- trust

(a) (b) esterno a costo- ro, ossia dal punto di vista dei soggetti terzi.

trust può -

- equity -

common law -, -

(7)

GIUSEPPE DI SALVO 8

common law, s’intende) di offrire una risposta

per invocare un intervento del giudice.

- - trust

-

commerciai trust a quelli solidaristici e caritatevoli, realizzati attra- charitable trust o charity).

caso apertura al trust, -

common law, (a)

- - -

(b)

Paesi di diritto continentale, alla Convenzione internazionale dell’Aj a del 1° luglio 1985 (resa esecutiva in Italia nel 1989 ed entrata in

e riconoscere il trust -

(8)

9

indiretto, ossia attraverso una convenzione di diritto internazionale privato.

- trust di par-

- - trust. Un rapporto che vede l’attribu-

bene, funzionale alla realizzazione dell’interesse altrui attraverso la -

del trust, -

-

- - italiano deve confrontarsi.

con un cenno nelle pagine iniziali alle principali questioni di carattere - trust,

(9)

GIUSEPPE DI SALVO 10

trust

- - holding),

-

i giuristi di civil law, e in particolare la dottrina di casa nostra, anche -

-

- trust holding

trust

-

la vicenda del trust -

ne e il linguaggio dell’Agenzia delle Entrate) o ancora nel caso delle

(10)

11

La costituzione del trust holding, con un particolare e opportuno trust ”autodichiarato” o ”autodesti- nato”, viene delineata con precisione individuando i diversi soggetti e

-

- scindibile prospettiva ‘internazionale’, posto che sono assai frequen-

ti i casi in cui il trust -

- -

lavoro di Carlo Cicala. Un lavoro, va ricordato ancora una volta, che

trust, -

- scito tuttavia a rendere chiara e avvincente per il lettore.

(11)

25

§ 5.2 ss. -

gregato) -

posizione reddituale (art. 73 TUIR).

Sennonché, l’Agenzia delle Entrate ha individuato alcune ipotesi

trust autodichiarato, su cui v. § 3.3).

Trust autodichiarato

- -

questione.

- nn. 43/E del 2009 e 61/E del 2010) altre ipotesi nelle quali il trust

(12)

CARLO CICALA 26

7.

Senza scendere in eccessivo dettaglio, la caratteristica principale

-

- zione del trust)⁸

disponente distacchi - di questo principio, anche il trust revocabile, cioè il trust nel quale il

7 -

cale che sono analizzate da A , , 2019,

pp. 516 ss.

8

trust. Sul punto v. L , Istituzioni, 2020, p. 97 ss. Per scongiurare ogni rischio

inesistente, G (Trattamento tributario dei dividendi spettanti ad un trust: il -

(13)

27

anche nel caso in cui il controllo del disponente sia esercitato in via

-

Il disponente mantiene il controllo di fatto del trust

- -

il trust, con tutte le conseguenze che ne derivano (§ 5.2).

- -

conservi un’influenza sull’operato del trustee, che il diritto di origine

Convenzione di L’Aja⁹.

9 L , Il “controllo” in materia di trust, auto-dichia-

rato e non, 2020, p. 121 ss.

(14)

45 3. LA COSTITUZIONE DEL TRUST DI PARTECIPAZIONI

-

a) , nei quali il trustee è tenuto

- pretendere dal trustee l’attribuzione di reddito.

Trust trasparente

Il disponente conferisce nel trust le partecipazioni sociali, individuando i

In questo caso, e come meglio vedremo infra, i dividendi verranno im-

- pio di competenza e non quello di cassa).

b) -

a sua scelta

(15)

CARLO CICALA 46

Trust opaco

Il disponente conferisce nel trust le partecipazioni sociali, prevedendo che i dividendi siano utilizzati, a scelta del trustee

-

- ranno l’imposizione direttamente in capo al trust. L’Agenzia parla di trust opaco (un esempio di questo tipo è esaminato dalla Risoluzione n. 425/E del 2008).

combinarsi va- - - Risoluzione n. 81/E del 2008).

Trust misto

Il disponente conferisce nel trust le partecipazioni sociali, prevedendo che una parte del reddito venga accantonata a capitale e una parte sia,

È quindi chiaro che gli aggettivi “trasparente” ed “opaco” non si

-

4.

4 L , Istituzioni, 2020, p. 359.