Economia Aziendale a.a. 2017-2018 (gruppo A-C)
Chi fa da sé fa per tre
Il sistema dei valori Il reddito L’equilibrio economico
La partita doppia
Le scritture continuative L’assestamento Chiusura e la riapertura
I metodi di valutazione
L’equilibrio finanziario Autofinanziamento
Equilibrio econom.
finanziario L’azienda
L’azienda e il suo ambiente Oggetto e soggetti Il capitale
La gestione La rilevazione Il valore economico
La mappa del corso Autofinanziamento
3
Le fonti di copertura
Capitale di rischio
Capitale di credito
4
L’autofinanziamento
7
Accantonamento
Il processo di
8
da utili netti
Due tipi di accantonamento
da utili lordi
06.10.2016
Come si realizzano gli accantonamenti da utili netti?
Come si realizzano gli accantonamenti da utili lordi?
P
Capitale sociale
1.000 Acquisto merci 1.000 AQUISTATE MERCI IN CONTANTI PER 1.000
Cassa 1.000
Capitale sociale
1.000
VENDUTE LE MERCI PER 1.200 IN CONTANTI
Vendita merci 1.200 Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
Utile 200
VENDUTE LE MERCI PER 1.200 IN CONTANTI
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
Utile 200
IPOTESI 1: L’UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
IPOTESI 1: L’UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.000
IPOTESI 1: L’UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
Utile 200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Vendita merci 1.200
Utile 200 Riserva
200
Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Vendita merci 1.200
Utile 200 Riserva
200
Acquisto merci 1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale netto 1.200
Cassa 1.200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Vendita merci 1.200
Utile 200 Acquisto merci 1.000
Capitale netto 1.200
Cassa 1.200
ACQUISTATE MERCI PER 1.200 IN CONTANTI
Acquisto merci 1.200
La ricchezza accantonata…
…finanzia nuovi investimenti
Il capitale di rischio
Capitale
sociale Riserve Capitale
netto
Apportato
dai soci Generate
dall’impresa
Capitale sociale
1.000
VENDUTE LE MERCI PER 1.200 A DILAZIONE
Acquisto merci 1.000 Vendita merci 1.200
Utile 200
Capitale sociale
1.000
VENDUTE LE MERCI PER 1.200 A DILAZIONE
Acquisto merci 1.000 Vendita merci 1.200
Utile
200 Utile 200
Capitale sociale
1.000
Crediti 1.200
VENDUTE LE MERCI PER 1.200 A DILAZIONE
Acquisto merci 1.000 Vendita merci 1.200
Utile
200 Utile 200
Capitale sociale
1.000
Crediti 1.200
Utile 200
IPOTESI 1: L’UTILE VIENE DISTRIBUITO AI SOCI
Acquisto merci 1.000 Vendita merci 1.200
Utile 200
Capitale sociale
1.000
Crediti 1.200
Utile 200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Acquisto merci 1.000 Vendita merci 1.200
Utile 200
Capitale sociale
1.000
Crediti 1.200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Acquisto merci 1.000 Vendita merci 1.200
Utile 200
Capitale sociale
1.000
Crediti 1.200
IPOTESI 2: L’UTILE VIENE ACCANTONATO
Acquisto merci 1.000 Vendita merci 1.200
Utile 200 Riserva
200
32
Autofinanziamento non equivale a incremento delle
liquidità!
Capitale sociale
1.000
Crediti 1.200
INCASSATO IL CREDITO PER 1.200
Riserva 200
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.200
INCASSATO IL CREDITO PER 1.200
Riserva 200
Capitale sociale
1.000 Acquisto merci 1.200 ACQUISTATE MERCI IN CONTANTI A 1.200
Riserva 200 Cassa
1.200
Capitale sociale
1.000 Acquisto merci 1.200 VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1.100
Riserva 200
Vendita merci 1.100
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.100
Acquisto merci 1.200 VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1.100
Riserva 200
Vendita merci 1.100
Perdita -100 Perdita
-100
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.100
Acquisto merci 1.200 VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1.100
Riserva 200
Vendita merci 1.100
Perdita -100
Capitale sociale
1.000
Cassa 1.100
Acquisto merci 1.200 VENDUTE MERCI IN CONTANTI A 1.100
Riserva 100
Vendita merci 1.100
Perdita -100
40
Autofinanziamento e autoassicurazione
Le riserve evitano l’erosione del capitale sociale in
caso di perdite!
vnon ha effetti sul reddito vnon impone tempi di rimborso Autofinanziarsi conviene…
vaumenta gli oneri figurativi vpresuppone un utile vpuò condizionare lo sviluppo
…ma si deve tener conto che...
Mgl di euro Trasformazione industriale
Commercio, alberghi e pubblici esercizi Capitale sociale 6.393 47% 2.450 35%
Riserve 7.208 53% 4.500 65%
Capitale di rischio 13.601 6.951
La centralità dell’autofinanziamento
06.10.2016
Come si realizzano gli accantonamenti da utili netti?
Come si realizzano gli accantonamenti da utili lordi?
P
45
Accantonamenti da costi
Immob.zioni 1.000
Capitale sociale
1.000
Acquisto merci 600 AQUISTATE MERCI PER 600 A DILAZIONE
Acquisto merci 600 VENDUTE MERCI PER 700 IN CONTANTI
Vendita merci 700 Immob.zioni
1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa
100 Utile
100
Utile 100
Acquisto merci 600 SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50
Vendita merci 700 Immob.zioni
1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa
100 Utile
100
Accantonamento 50 Utile 100
Acquisto merci 600 SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50
Vendita merci 700 Immob.zioni
1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa
100 Utile
100
Accantonamento 50 Utile 50
Acquisto merci 600 SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50
Vendita merci 700 Immob.zioni
1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 100
Utile 50 Accantonamento 50
Utile 50
Acquisto merci 600 SI REALIZZA UN ACCANTONAMENTO PER 50
Vendita merci 700 Immob.zioni
1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 100
Utile 50 Accantonamento 50 Fondo 50
Utile 50
52
La ricchezza accantonata…
…non può essere distribuita
Acquisto merci 600 ACQUISTATE MERCI PER 100
Vendita merci 700 Immob.zioni
1.000
Capitale sociale
1.000
Cassa 100
Utile 50 Accantonamento 50 Fondo 50
La ricchezza accantonata…
Immob.zioni 1.000
Capitale sociale
1.000 Utile 100
Acquisto merci 600 SI DISTRIBUISCE INTERAMENTE L’UTILE
Ricavi d’esercizio 700
Cassa 100
Utile 100
Immob.zioni 1.000
Capitale sociale
1.000 Utile 100
Acquisto merci 600 SI DISTRIBUISCE INTERAMENTE L’UTILE
Ricavi d’esercizio 700
Utile 100
Immob.zioni 1.000
Capitale sociale
1.000
Acquisto merci 600 SI DISTRIBUISCE INTERAMENTE L’UTILE
Ricavi d’esercizio 700
Utile 100
Immob.zioni
1.000 Capitale
sociale 1.000
Utile 100
Acquisto merci 600 IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 30
Ricavi d’esercizio 700
Cassa 100
Utile 100
Immob.zioni 1.000
Capitale sociale
1.000 Utile 100
Acquisto merci 600 IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 30
Ricavi d’esercizio 700
Cassa 100
Ammortamento 30 Utile 70
Immob.zioni
1.000 Capitale
sociale 1.000
Utile 100
Acquisto merci 600 IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 30
Ricavi d’esercizio 700
Cassa 100
Ammortamento 30 Utile 70
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 30
Ricavi d’esercizio 700
Utile 70 Cassa
100
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000
Utile 70
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 30
Ricavi d’esercizio 700
Utile 70 Cassa
100
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000
Utile 70 F.do amm.to
30
63
Il fondo ammortmamento Garantisce il mantenimento
dell’integrità patrimoniale
20x1 20x2 20x3 20x4 20x5 Fondo ammortamento
20x1 20x2 20x3 20x4 20x5 Valore dell’immobiliz- zazione Il fondo ammortamento
Originano dal consumo di fattori produttivi già
manifestatisi finanziariamente Immob.zioni
1.000
Acquisto merci 600 Ricavi d’esercizio 700
Cassa 100
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000
Utile 70 F.do amm.to
30
IL CONSUMO DELLE IMMOBILIZZAZIONE È PARI A 30
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 Ricavi d’esercizio 700
Cassa 100
Ammortamento 30 TFR 16
Utile 70 Capitale
sociale 1.000
Utile 70 F.do amm.to
30
IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 Ricavi d’esercizio 700
Cassa 100
Ammortamento 30 TFR 16
Utile 54 Capitale
sociale 1.000
Utile 70 F.do amm.to
30
IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16
Ricavi d’esercizio 700
Utile 54 Cassa
100
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000 Utile 54
F.do amm.to 30
TFR 16
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 IL TFR MATURATO DAI DIPENDITI AMMONTA A 16
Ricavi d’esercizio 700
Utile 54 Cassa
100
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000 Utile 54
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
16
Accantonamenti per…
…costi legati a spese future
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 LIQUIDATO IL TFR AI DIPENDETI PER 10
Ricavi d’esercizio 700
Utile 54 Cassa
100
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000 Utile 54
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
16
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 LIQUIDATO IL TFR AI DIPENDETI PER 10
Ricavi d’esercizio 700
Utile 54 Cassa
90
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000 Utile 54
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
16
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 LIQUIDATO IL TFR AI DIPENDETI PER 10
Ricavi d’esercizio 700
Utile 54 Cassa
90
Ammortamento 30 Capitale
sociale 1.000 Utile 54
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
6
75
Accantonamenti da costi…
..finanziamenti temporanei
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8
Ricavi d’esercizio 700
Utile 54 Cassa
90
Ammortamento 30 CS 1.000
Utile 54
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
6
Accantonamento per causa giudiz. 8
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8
Ricavi d’esercizio 700
Cassa 90
Ammortamento 30 CS 1.000
Utile 54
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
6
Accantonamento
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8
Ricavi d’esercizio 700
Cassa 90
Ammortamento 30 CS 1.000
Utile 46
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
6
Accantonamento
Immob.zioni 1.000
Acquisto merci 600 COSTO STIMATO CAUSA GIUDIZIARIA 8
Ricavi d’esercizio 700
Utile 46 Cassa
90
Ammortamento 30 CS 1.000
Utile 46
F.do amm.to 30
TFR 16 F.do TFR
6
Accantonamento per causa giudiz. 8 F.do causa
8
80
Accantonamenti per…
…costi legati a rischi
81
Accantonamenti per riserve di provvisione
Accantonamenti per
spese future Accantonamenti per rischi
82
Accantonamenti per
spese future Accantonamenti per rischi Riserve di provvisione
Accantonamenti per rischi FONDI
SPESE FUTURE
Riserve di provvisione Riserve di provvisione
FONDI
SPESE FUTURE FONDI
RISCHI
L’autofinanziamento
Riserve di provvisione
Finanziamento temporaneo
Finanziamento durevole
Da utili lordi Da utili netti
Riserve per poste correttive Riserve da utili
netti
86