IL PIANO JUNCKER UN PROGRAMMA DI INVESTIMENTO EUROPEO

(1)

IL PIANO JUNCKER

UN PROGRAMMA DI INVESTIMENTO EUROPEO

Bernardo Bini Smaghi

Relazione Svolta nel corso della riunione del Gruppo di Astrid «Valorizzazione e privatizzazione del patrimonio pubblico»

4 marzo 2015

(2)

GLI OBBIETTIVI DEL PIANO JUNCKER

 Sostenere gli investimenti strategici con effetti positivi in termini di crescita ed occupazione

 Migliorare l’accesso alla finanza per le PMI e le Mid-Cap

 Utilizzare strategicamente il budget UE

 Migliorare l’utilizzo delle risorse messe a disposizione dall’UE, dagli Stati Membri e dai privati (c.d. blending)

MOBILIZZARE RISORSE FINANZIARIE

PER GLI INVESTIMENTI

 Predisposizione di una pipeline di progetti strategici

 Assistenza Tecnica per facilitare l’individuazione di progetti realizzabili (European Investment Advisory Hub – EIAH)

 Forte cooperazione tra la BEI e le Banche di Sviluppo Nazionali (National Promotional Bank)

 Addizionalità dell’intervento rispetto alla ordinaria attività di impiego della BEI CONSENTIRE

ALLA FINANZA DI

RAGGIUNGERE L’ECONOMIA

REALE

(3)

LA STRUTTURA OPERATIVA DEL PIANO JUNCKER

Moltiplicatore target x 15

Investimenti a Lungo Termine EUR 240 bn

PMI e Mid-Cap EUR 75 bn

Totale degli investimenti nel periodo 2015-2017 EUR 315 bn

**(*) il 50% della garanzia deriverà da risorse già presenti nel bilancio UE (€ 3,3 bn da Connecting Europe Facility, € 2,7 bn da Horizon 2020 e € 2,0 bn da altri residui di bilancio)**

Garanzia EU EUR 16 bn*

EFSI - European Fund for Strategic Investments EUR 21 bn

EUR 5 bn

Eventuali contribuzioni Stati Membri

Governance EFSI (proposte):

il Fondo, ottenuta l’approvazione del Parlamento e del Consiglio

Europeo, sarà allocato in BEI dietro specifico

mandato della Commissione Europea;

la strategia del Fondo sarà definita da uno Steering

Committee;

gli investimenti saranno proposti al Board del Fondo

da un Investment

Committee

(4)

L’EFFETTO MOLTIPLICATIVO DEL PIANO JUNCKER

Il fondo sarà utilizzato come garanzia

per nuove attività della

BEI e FEI

E uropean

F und for

S ^trategic

I ^nvestments x 3

1 EUR di contribuzione UE => 3 EUR di finanziamenti BEI/FEI => 15 EUR di investimenti complessivi

Long-Term Senior Debt per progetti a rischio elevato

Equity e quasi-equity Prestiti subordinati

Garanzie Venture Capital

Growth finance Securitisation

PRODOTTI FEI PRODOTTI BEI

x 5

Altri investitori potranno partecipare in considerazione

della finanziabilità

dei singoli progetti

PROGETTI

Infrastrutture nei trasporti

Innovazione Broadband

Ricerca

Fondi di investimento

Energia

Efficienza energetica

Energia rinnovabile

Educazione Altri progetti

Infrastrutture sociali

Fondi

per le PMI

(5)

I PROGETTI DEL PIANO JUNCKER (1/3)

Total Investment Cost(€/bn)⁽¹⁾

Total Investment 2015–2017(€/bn)

FR 50,6 30,8 142,7 48,6 51,5 11,3 32,3 0,0 1,2 0,5 278,2 91,1

IT

⁽²⁾

82,2 39,5 26,6 13,9 72,9 12,1 10,1 7,5 15,0 11,0 206,8 84,0

UK 3,0 1,1 136,7 38,0 30,3 14,4 12,7 7,4 7,2 2,1 189,9 63,0

ES 11,2 25,1 6,1 5,2 5,4 52,9

RO 2,1 1,8 3,7 1,9 43,3 33,6 3,2 2,8 7,9 2,5 60,2 42,6

BE 2,9 1,1 19,8 6,0 23,1 9,5 30,2 20,5 2,2 1,0 78,2 38,2

DE 34,4 10,1 15,3 3,9 19,7 6,6 13,1 5,7 6,5 1,8 89,0 28,1

FIN 5,0 3,7 2,7 1,3 8,2 7,5 3,7 1,1 7,4 5,2 27,0 18,8

PL 6,0 1,3 25,7 3,4 63,9 4,8 16,0 3,0 13,3 5,0 124,9 17,6

NL 6,8 3,1 21,6 5,7 18,3 5,6 15,0 1,0 3,3 1,1 65,0 16,5

EU 218,8 115,9 456,6 167,0 434,2 146,4 159,1 66,7 101,0 47,0 1.369,6 542,9

(2) Viene indicato l'importo delle tabelle EU; rispettto ai dati fatti circolare in sede italiana, abbiamo le seguenti differenze: Settore A., inv.tot. +8,6 bn €, inv.15/17 +6,8 bn € (le differenze derivano dal non aver incluso alcuni progetti presentati dal

Min.Agricoltura per € 1,8 bn e progetti duplicati o erroneamente segnalati nella lista EU per € 10,4 bn di inv.tot e € 8,7 bn inv.15/17); Settore B., inv.tot. -7,9 bn €, inv.15/17 -6,5 bn € (sono stati eliminati 12 progetti); Settore C., inv.tot. -12,1 bn €, inv.15/17 -12,0 bn € (sono stati eliminati 12 progetti); Settore D., nessuna differenza; Settore E., inv.tot. -0,3 bn €, inv.15/17 -0,3 bn € (non è stato incluso un progetto del Min.Agricoltura).

(1) L'ammontare indicato rappresenta il fabbisogno finanziario complessivo al lordo di eventuali contributi statali comunicato dalla Task Force

D. Social Infrastructure E. Resources and

Environment TOTALE

A. Knowledge, SMEs and the

digital economy B. Energy Union C. Transport

(6)

I PROGETTI DEL PIANO JUNCKER (2/3)

PT 1,3 0,9 7,2 4,9 10,9 5,0 8,4 3,8 4,2 1,4 31,9 16,1

AT 1,0 0,5 0,5 0,5 17,6 5,7 9,1 4,7 28,2 11,4

IE 2,3 1,7 3,6 2,4 10,3 1,4 5,5 5,1 1,9 0,5 23,6 11,1

HEL 9,9 2,9 17,4 2,3 11,3 3,3 3,0 0,9 0,9 0,1 42,4 9,6

DK 0,4 0,2 2,3 0,4 20,3 7,2 0,3 0,1 23,4 7,8

CZ 1,6 1,1 6,2 3,2 3,1 1,7 1,0 0,7 0,5 0,3 12,3 6,9

HR 1,5 0,4 8,7 2,4 7,0 2,3 0,4 0,1 0,9 0,7 18,5 6,0

HU 4,8 3,0 0,5 0,0 2,4 0,2 1,1 0,9 7,0 1,7 15,8 5,8

LT 0,1 0,0 2,1 0,7 3,8 3,1 8,2 0,4 14,1 4,2

LV 1,1 0,4 2,5 0,7 7,5 2,8 0,7 0,2 0,1 0,0 12,0 4,1

EU 218,8 115,9 456,6 167,0 434,2 146,4 159,1 66,7 101,0 47,0 1.369,6 542,9

A. Knowledge, SMEs and the

digital economy B. Energy Union C. Transport D. Social Infrastructure E. Resources and

Environment TOTALE

(7)

I PROGETTI DEL PIANO JUNCKER (3/3)

SLO 1,2 0,7 2,4 0,4 4,2 0,8 0,3 0,2 1,0 0,2 9,2 2,3

EST 0,4 0,4 6,4 0,9 0,4 0,3 0,4 0,3 1,1 0,4 8,7 2,3

BUL 0,1 0,0 0,9 0,1 1,6 0,3 0,0 0,0 0,9 0,9 3,5 1,3

LUX 1,0 0,4 2,6 0,5 1,1 0,1 0,7 0,2 5,4 1,1

CY 0,2 0,0 0,2 0,0 1,0 0,2 1,3 0,3

SVE

MAL

SVK

EU 218,8 115,9 456,6 167,0 434,2 146,4 159,1 66,7 101,0 47,0 1.369,6 542,9

TOTALE

VENGONO INDICATI ALCUNI ESEMPI DI PROGETTI SINGOLI

NESSUN DATO A. Knowledge, SMEs and the

digital economy B. Energy Union C. Transport D. Social Infrastructure E. Resources and

Environment

(8)

I PROGETTI DEL PIANO JUNCKER (4/4)

(9)

I PROGETTI ITALIANI DEL PIANO JUNCKER (1/5)

TOTAL INVESTMENT COST ⁽²⁾

€/bn €/bn nr.

A. Knowledge, SMEs and Digital Economy 72,1 30,9 24

B. Energy Union 26,1 13,9 19

C. Transport 72,8 12,0 18

D. Social Infrastructure 10,1 7,5 8

E. Resources and Environment 15,0 11,0 7

TOTALE 196,0 75,3 76

Gli investimenti italiani ⁽¹⁾

(1) L'importo degli investimenti è quello diffuso a livello UE (rispetto alla lista del MEF fatta circolare prima dell'invio a Bruxelles sono stati esclusi alcuni progetti comunicati dal Ministero dell'Agricoltura e alcuni interventi nel settore B e C). Per quanto riguarda il settore A, si è preferito riportare l'importo corretto escludendo le duplicazioni e gli errori di valorizzazione presenti nella lista UE; pertanto l'importo del Total Investment Cost è stato rettificato di circa € 10,1 bn mentre quello del Total Investment 2015-2017 di € 8,6 bn.

(2) L'ammontare indicato rappresenta il fabbisogno finanziario complessivo al lordo di eventuali contributi statali comunicato dalla Task Force.

TOTAL INVESTMENT

2015–2017

SETTORE

(10)

I PROGETTI ITALIANI DEL PIANO JUNCKER (2/5)

# Project name Implementing agency Total investment cost

(€/mln)

Investment in 2015 – 2017 (€/mln)

1 Finance for machinery investments (New Sabatini) Ministry of economic development, CDP 7,500 7,500

2 Ultrabroadband National Plan Ministry of Economic Development 13,500 7,200

3 National Technological Clusters Programme MIUR 4,271 4,221

4 Access to finance (SMEs National Guarantees Fund) Ministry of economic development, banking system, Regional Entities 30,000 2,000

6 Metroweb Private 4,000 1,500

7 National Aerospace Plan ASI - Italian Space Agency 1,100 1,100

8 Silicon Technologies Industry (LE & SMEs), Universities, Public and Private Research 0,800 0,800

9 Social Economy Fund Ministry of Labour, Private promoters, EIB, EIF, CDP 0,500 0,500

10 USSP Ministry of economic development, Ministry of Education, University and Research 0,500 0,500

11 SMEs R&D and Innovation investments Ministry of economic development, EIB 0,500 0,500

13 Smart and Sustainable Manufacturing Ministry of economic development 0,400 0,400

15 Smart cities and Social Innovation MIUR 0,329 0,329

16 SMEs Financial Instruments Fund-of-Funds (Minibond, Venture Capital, …) CDP, Private promoters 0,700 0,300

17 SMEs R&D Ministry of economic development 0,300 0,300

18 Construction of a Divertor Tokamak Test Facility for fusion energy research ENEA and Ministry of economic development 0,500 0,250

19 Electronic invoice and payment by public administration and Management

System of Administrative Proceedings Agency for Digital Italy 0,240 0,240

20 Innovative startups development Ministry of economic development, Invitalia 0,220 0,220

21 ABS (Development of the covered bond market related to receivables from SMEs,

to ease Bank's capital constraint, which limits access to credit for SMEs) CDP, EIB, EIF 0,200 0,200

23 Research Infrastructures Programme MIUR 3,278 0,178

24 SKA - Industrial Astronomy INAF - Italian National Institute for Astrophysics+ LEs, SMEs 0,500 0,020

Piano Juncker: Totale Knowledge, SMEs and Digital Economy 72,070 30,940

Piano Juncker: Totale Italia 196,048 75,325

A. Knowledge, SMEs and Digital Economy - Projects and Programmes

(11)

I PROGETTI ITALIANI DEL PIANO JUNCKER (3/5)

(€/mln)

1 Urban Networks and smart cities Ministry of economic development, Municipalities 8,400 2,000

2 primary ore stockyards coverage ILVA 1,660 1,660

3 EE in public buildings ESCOs/Demanio 2,000 1,000

4 "CAR fluff" valorization (resulting from end of life vehicles) Car makers, suppliers, steel sector, Ministry of Environment and Ministry of Economic

Development 1,000 1,000

5 Bio-refineries Mossi & Ghisolfi 0,900 0,900

6 National Energy Efficiency Fund Ministry of economic development 2,250 0,700

7 Bio-gas and Bio-chemicals NOVAMONT and Public private partnership at regional level 1,500 0,700

8

ItBioraref: Third generation Biorefineries integrated in the italian territories dedicated to the production of added value products, such as chemicals, bioplastics, etc

Private Promoter (Novamont) (complete value chain from agro players to end-users. Is hould be envisaged that a crticial mass of SMEs both in agro sectors and in manufacturing sectors (expecially plastic converters and new start up in bio-based chemicals sectors have been, and will be more and more, engaged)

1,200 0,700

9 Energy efficency for steel production ILVA 0,670 0,670

10 Gas Storage Cugno Le Macine - Basilicata Region Private promoter - Geogastock 0,600 0,600

11 Gas Storage Cornegliano - Lombardia Region Private promoter - Italgas Storage 0,600 0,600

12 LNG Terminal to export gas towards EU (Falconara Marittima) Api nova Energia 0,700 0,580

13 Gas Storage Bordolano - Emilia Romagna Region Private promoter - STOGIT 0,560 0,560

14 LNG Terminal to export gas towards EU (Gioia Tauro) LNG Med Gas 1,000 0,500

15 LNG Terminal to export gas towards EU (Agrigento) Enel Produzione 1,000 0,500

16 LNG infrastructure development Ministry of economic development, Ministry of Infrastructures and transport, Agency for electric

energy and gas 0,500 0,500

17 EEEF EC / EIB / CDP 0,300 0,300

18 EE initiatives supported by TA instruments (ELENA) private/public promoters and ESCOs 0,220 0,220

19 Energy Efficiency private/public promoters and ESCOs 1,000 0,200

Piano Juncker: Energy Union 26,060 13,890

B. Energy Union - Projects and Programmes

(12)

I PROGETTI ITALIANI DEL PIANO JUNCKER (4/5)

(€/mln)

Investment in 2015 – 2017 (€/mln) 1 Railway Brenner Base tunnel project IT-AT-crossing (link Fortezza-Verona

included) Ministry of Transport, Project promotor: BBT SE 12,200 1,378

2 Orte-Mestre Ministry of Transport 7,300 1,300

3 Pedemontana Veneta Veneto region 2,300 1,300

4 Mediterranea Corridor railway project portfolio Ministry of Transport, Project promotor: RFI 8,050 1,000

5 Rhine-Alpine Corridor railway projects Ministry of Transport, Project promotor: RFI 6,200 1,000

6 Ravenna, Trieste, Venezia Ministry of Transport, Project promotor: Port Authority 2,500 1,000

7 Scandinavian Mediterranean Corridor (Messina - Catania - Palermo) railway line Ministry of Transport, Project promotor: RFI 5,250 0,740

8 Torino-Lione railway line project Ministry of Transport, Project promotor: LTF SAS 11,700 0,700

9 Scandinavian Mediterranean Corridor (Napoli - Bari) railway line Ministry of Transport, Project promotor: RFI 6,195 0,600

10 Salerno-Reggio Calabria Ministry of Transport, Project promotor: Road infrastructure manager 2,900 0,600

11 Corridoio Scandinavia-Mediterraneo Ministry of Transport, Project promotor: Port Authority 1,200 0,600

12 Milano, Venezia, Roma Fiumicino (rail links) Ministry of Transport, Project promotor: Airport infrastructure manager 2,600 0,450

13 Campogalliano - Sassuolo Ministry of Transport 0,400 0,400

14 Livorno - "Europa Platform" 0,640 0,250

15 Catania Fontanarossa (rail links) 0,480 0,238

16 Port of Genoa Ministry of Transport, Project promotor: Port Authority 0,360 0,180

17 A4 Venezia-Trieste Ministry of Transport, Project promotor: Road infrastructure manager 2,400 0,120

18 Baltic Adriatic Corridor railway project portfolio Ministry of Transport, Project promotor: RFI 0,160 0,110

Piano Juncker: Totale Transport 72,835 11,966

C. Transport - Projects and Programmes

(13)

I PROGETTI ITALIANI DEL PIANO JUNCKER (5/5)

(€/mln)

1 La Buona Scuola - National School Building Renewing Plan MIUR, Regions, Local Authorities 6,000 4,000

2 La Buona Scuola - National Training Infrastructure MIUR 2,050 2,050

3 La Buona Scuola - Full Digitalization of Schools MIUR 0,670 0,670

4 University Infrastructural capacities improvement MIUR 0,813 0,454

5 Trento new hospital hub Autonomous Province of Trento, Private investors 0,310 0,150

6 Industrial Doctoral Programmes MIUR 0,100 0,100

7 E- health Ministry of Health, Regions, and Agency for Digital Italy (AGID) 0,090 0,057

8 La Buona Scuola - Innovative School-to-work schemes MIUR 0,030 0,030

Piano Juncker: Social Infrastructure 10,063 7,511

(€/mln)

1 Program for mitigation of hydrogeological hazard Variuos Regions 9,584 7,657

2 Program for remediation of contaminated sites Variuos Regions under the supervision of the Ministry of the Environment and Protection of Land

and Sea of Italy 2,806 2,532

3 SMAT Settore Idrico Torino SMAT S.p.A. 0,560 0,250

4 CAP Settore Idrico Milano CAP Holding 1,100 0,210

5 Publiacqua Settore Idrico Firenze Publiacqua S.p.A. 0,460 0,210

6 Acquedotto del Fiora Acquedotto del Fiora S.p.A. 0,290 0,110

7 CIIP Settore Idrico Ascoli CIIP S.p.A. 0,220 0,050

Piano Juncker: Totale Resources and Environment 15,020 11,018

IL PIANO JUNCKER UN PROGRAMMA DI INVESTIMENTO EUROPEO

IL PIANO JUNCKER

UN PROGRAMMA DI INVESTIMENTO EUROPEO

Bernardo Bini Smaghi

Relazione Svolta nel corso della riunione del Gruppo di Astrid «Valorizzazione e privatizzazione del patrimonio pubblico»

4 marzo 2015

GLI OBBIETTIVI DEL PIANO JUNCKER

 Sostenere gli investimenti strategici con effetti positivi in termini di crescita ed occupazione

 Migliorare l’accesso alla finanza per le PMI e le Mid-Cap

 Utilizzare strategicamente il budget UE

 Migliorare l’utilizzo delle risorse messe a disposizione dall’UE, dagli Stati Membri e dai privati (c.d. blending)

MOBILIZZARE RISORSE FINANZIARIE

PER GLI INVESTIMENTI

 Predisposizione di una pipeline di progetti strategici

 Assistenza Tecnica per facilitare l’individuazione di progetti realizzabili (European Investment Advisory Hub – EIAH)

 Forte cooperazione tra la BEI e le Banche di Sviluppo Nazionali (National Promotional Bank)

 Addizionalità dell’intervento rispetto alla ordinaria attività di impiego della BEI CONSENTIRE

ALLA FINANZA DI

RAGGIUNGERE L’ECONOMIA

REALE

LA STRUTTURA OPERATIVA DEL PIANO JUNCKER

Moltiplicatore target x 15

Investimenti a Lungo Termine EUR 240 bn

PMI e Mid-Cap EUR 75 bn

Totale degli investimenti nel periodo 2015-2017 EUR 315 bn

(*) il 50% della garanzia deriverà da risorse già presenti nel bilancio UE (€ 3,3 bn da Connecting Europe Facility, € 2,7 bn da Horizon 2020 e € 2,0 bn da altri residui di bilancio)

Garanzia EU EUR 16 bn*

EFSI - European Fund for Strategic Investments EUR 21 bn

EUR 5 bn

Eventuali contribuzioni Stati Membri

Governance EFSI (proposte):

il Fondo, ottenuta l’approvazione del Parlamento e del Consiglio

Europeo, sarà allocato in BEI dietro specifico

mandato della Commissione Europea;

la strategia del Fondo sarà definita da uno Steering

Committee;

gli investimenti saranno proposti al Board del Fondo

da un Investment

Committee

L’EFFETTO MOLTIPLICATIVO DEL PIANO JUNCKER

Il fondo sarà utilizzato come garanzia

per nuove attività della

BEI e FEI

E uropean

F und for

S trategic

I nvestments x 3

1 EUR di contribuzione UE => 3 EUR di finanziamenti BEI/FEI => 15 EUR di investimenti complessivi

Long-Term Senior Debt per progetti a rischio elevato

Equity e quasi-equity Prestiti subordinati

Garanzie Venture Capital

Growth finance Securitisation

PRODOTTI FEI PRODOTTI BEI

x 5

Altri investitori potranno partecipare in considerazione

della finanziabilità

dei singoli progetti

PROGETTI

Infrastrutture nei trasporti

Innovazione Broadband

Ricerca

Fondi di investimento

Energia

Efficienza energetica

Energia rinnovabile

Educazione Altri progetti

Infrastrutture sociali

Fondi

per le PMI

I PROGETTI DEL PIANO JUNCKER (1/3)

FR 50,6 30,8 142,7 48,6 51,5 11,3 32,3 0,0 1,2 0,5 278,2 91,1

IT

82,2 39,5 26,6 13,9 72,9 12,1 10,1 7,5 15,0 11,0 206,8 84,0

UK 3,0 1,1 136,7 38,0 30,3 14,4 12,7 7,4 7,2 2,1 189,9 63,0

ES 11,2 25,1 6,1 5,2 5,4 52,9

RO 2,1 1,8 3,7 1,9 43,3 33,6 3,2 2,8 7,9 2,5 60,2 42,6

BE 2,9 1,1 19,8 6,0 23,1 9,5 30,2 20,5 2,2 1,0 78,2 38,2

DE 34,4 10,1 15,3 3,9 19,7 6,6 13,1 5,7 6,5 1,8 89,0 28,1

FIN 5,0 3,7 2,7 1,3 8,2 7,5 3,7 1,1 7,4 5,2 27,0 18,8

PL 6,0 1,3 25,7 3,4 63,9 4,8 16,0 3,0 13,3 5,0 124,9 17,6

**(*) il 50% della garanzia deriverà da risorse già presenti nel bilancio UE (€ 3,3 bn da Connecting Europe Facility, € 2,7 bn da Horizon 2020 e € 2,0 bn da altri residui di bilancio)**

S ^trategic

I ^nvestments x 3

TOTAL INVESTMENT COST ⁽²⁾

Gli investimenti italiani ⁽¹⁾