IL FABBISOGNO FINANZIARIO ED EQUILIBRIO FINANZIARIO prof.ssa maria piera filippelli

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IL FABBISOGNO FINANZIARIO ED EQUILIBRIO FINANZIARIO prof.ssa maria piera filippelli

1. CHE COS'È IL FABBISOGNO FINANZIARIO?

IL FABBISOGNO FINANZIARIO, IN QUALSIASI MOMENTO DELLA VITA AZIENDALE, RAPPRESENTA LA QUANTITA' DI MEZZI FINANZIARI NECESSARI PER FAR FRONTE ALLE SPECIFICHE ESIGENZE DELL'AZIENDA.

2. QUALI SONO I MOMENTI PIÙ SIGNIFICATIVI PER DEFINIRE I FABBISOGNO FINANZIARIO?

 AL MOMENTO DELLA COSTITUZIONE DELL'IMPRESA

 DURANTE LA SUA ATTIVITÀ

3. PERCHÈ È IMPORTANTE CONSIDERARE IL FABBISOGNO FINANZIARIO AL MOMENTO DELLA COSTITUZIONE DELL'AZIENDA?

È IMPORTANTE CONSIDERARE IL FABBISOGNO FINANZIARIO AL MOMENTO DELLA COSTITUZIONE DELL'AZIENDA PERCHÈ

IN QUESTO MOMENTO IL FABBISOGNO FINANZIARIO DIPENDE:

DAL PROGETTO DI IMPRESA CON I PREVENTIVI D'IMPIANTO CHE INDICHERANNO

=> QUANTI SOLDI INVESTIRE NEI BENI A LENTO CICLO DI UTILIZZO COME LE IMMOBILIZZAZIONI (ESEMPIO IL LOCALE, GLI IMPIANTI, LE ATTREZZATURE, ECC)

=> QUANTI SOLDI INVESTIRE NEI BENI A BRVE CICLO DI UTILIZZO COME LE MATERIE PRIME (ESEMPIO PER UN RISTORANTE I GENERI ALIMENTARI CHE SERVONO PER PREPARARE I PIATTI)

QUINDI: PROGETTO => PREVENTIVI => INVESTIMENTI =>

=> FABBIS. ATTIVO FISSO +

=> FABBIS. ATTIVO CIRCO

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È IMPORTANTE STABILIRE IL FABBISOGNO FINANZIARIO ANCHE DURANTE L'ATTIVITÀ DELL'AZIENDA PERCHÈ SI POSSONO PRESENTARE DUE DIVERSE SITUAZIONI:

A. => SQUILIBRI FINANZIARI DOVUTI ALLA NECESSITA' DI COPRIRE I COSTI SOSPESI: CIOÈ L' IMPRESA DEVE PAGARE GLI ACQUISTI DEI FATTORI PRODUTTIVI PRIMA DI AVER INCASSATO I RICAVI DERIVANTI DALLE VENDITE. IN TAL CASO IL FABBISOGNO FINANZIARIO E' DATO DALL' AMMONTARE DEI COSTI SOSPESI.

B. => ESIGENZE DI EFFETTUARE NUOVI INVESTIMENTI CHE POSSONO ESSERE NECESSARI PER MIGLIORARE LA QUALITA' DEL SERVIZIO, RINNOVARE LE STRUTTURE, AMPLIARE LE DIMENSIONI ECC.

IN TAL CASO IL FABBISOGNO FINANZIARIO E' DATO DAL PREVENTIVO DI SPESA.

4) COSA E' NECESSARIO FARE PER DETERMINARE IL FABBISOGNO FINANZIARIO?

IN ENTRAMBI I CASI (MOMENTO DELLA COSTITUZIONE E DURANTE L'ATTIVITÀ DELL'AZIENDA) E' NECESSARIA UNA STIMA DEL FABBISOGNO FINANIZARIO, STIMA CHE RICHIEDE MOLTA CURA.

5) PERCHÈ LA STIMA RICHIEDE MOLTA ATTENZIONE E CURA?

PERCHÈ

SE SI EFFETTUA UNA SOVRASTIMA: CIOE' SE SI RECUPERA UN CAPITALE SUPERIORE AL FABBISOGNO (SITUAZIONE CHE SI CHIAMA STASI FINANZIARIA):

=> SI PAGA INUTILI INTERESSI PASSIVI

=> SI RISCHIA DI FARE INVESTIMENTI SUPERFLUI

SE SI EFFETTUA UNA SOTTOSTIMA: CIOE' SE SI RECUPERA UN CAPITALE

INFERIORE AL FABBISOGNO (SITUAZIONE CHE SI CHIAMA PUNTA

FINANZIARIA) SI AVRA':

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=> UN DANNO ECONOMICO DOVUTO AL RITARDO PER LA CONCLUSIONE DEL NUOVO INVESTIMENTO

=> UN PEGGIORAMENTO DEL SERVIZIO AD ESEMPIO PER LA MINORE QUANTITA' O QUALITA' DEGLI ACQUISTI EFFETTUATI.

6) QUANDO L'IMPRESA SI TROVA IN EQUILIBRIO FINANZIARIO?

L' IMPRESA SI TROVA IN EQUILIBRIO FINANZIARIO SE E' IN GRADO DI FAR FRONTE AGLI IMPEGNI DI PAGAMENTO IN SCADENZA E ALLE ESIGENZE DI NUOVI INVESTIMENTI CHE VIA VIA SI MANIFESTANO, CON I MEZZI A SUA DISPOSIZIONE.

7) QUALE SITUAZIONE DEVE VERIFICARSI OGNO GIORNO PERCHE SI POSSA DIRE DI ESSERE IN EQUILIBRIO FINANZIARIO?

OGNI GIORNO DEVE PERTANTO VERIFICARSI LA SEGUENTE RELAZIONE:

DISPONIBILITA' LIQUIDE + ENTRATE MONETARIE ≥ USCITE MONETARIE

8) CHE POSSIBILITÀ HA L'IMPRESA SE QUESTA RELAZIONE NON DOVESSE VERIFICARSI?

SE QUESTA RELAZIONE NON DOVESSE VERIFICARSI , L'IMPRESA DEVE RICORRERE A UNA O PIU' FORME DI FINANZIAMENTO:

 DILAZIONI DI PAGAMENTO,

 PRESTITI BANCARI,

 NUOVI APPORTI DI CAPITALE PROPRIO, ECC.

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9) QUALI SONO LE FONTI DI FINANZIAMENTO ALLE QUALI PUÒ RICORRERE L'IMOPRENDITORE?

=> FONTI INTERNE: CAPITALE APPORTATO DALL' IMPRENDITORE O DAI SOCI E L'UTILE NON DISTRIBUITO.

=> FONTI ESTERNE: CAPITALE DI TERZI CIOE' TUTTE LE FORME DI INDEBITAMENTO A CUI PUO' RICORRERE

L'IMPRESA.

IL CAPITALE DI TERZI A SUA VOLTA SI DISTINGUE IN :

 DEBITI DI FUNZIONAMENTO: VERSO I FORNITORI E LE BANCHE NEL BREVE PERIODO

 DEBITI DI FINANZIAMENTO: VERSO BANCHE, RISPARMIATORI, FINANZIARIE NEL LUNGO PERIODO.

10) COME VENGONO USATE QUESTE FONTI?

LE IMPRESE GENERALMENTE UTILIZZANO CONGIUNTAMENTE QUESTE DUE FORME DI FINANZIAMENTO IN QUANTO NON SEMPRE I MEZZI PROPRI SONO SUFFICIENTI PER COPRIRE LE ESIGENZE FINANZIARIE DERIVANTI DALLA GESTIONE E PER EFFETTUARE NUOVI INVESTIMENTI.

11) COSA SI DEVE VALUTARE PER SCEGLIERE LA FORMA DI FINANZIAMNTO PIÙ ADATTA ALLE ESIGENZE DELL'IMPRESA?

FRA I TANTI ELEMENTI DA VALUTARE PER SCEGLIERE LA FORMA PIÙ ADATTA DI FINANZIAMENTO PER LE ESIGENZE DELL'IMPRESA OCCORRE CONSIDERARE:

 IL COSTO DEL FINANZIAMENTO

 LE MODALITA' DI RIMBORSO E

 LE GARANZIE RICHIESTE DAI FINANZIATORI.

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12) PER L'IMPRENDITORE, QUALE CRITERIO E' IMPORTANTE SEGUIRE PER GARANTIRE ALL' IMPRESA UNA CONDIZIONE DI EQUILIBRIO FINANZIARIO?

PER GARANTIRE ALL' IMPRESA UNA CONDIZIONE DI EQUILIBRIO FINANZIARIO E' IMPORTANTE SEGUIRE:

IL CRITERIO DI MANTENERE UNA CORRETTA CORRELAZIONE

=> TRA LA DURATA DEI FINANZIAMENTI E

=> LE CARATTERISTICHE DI DURATA DEGLI INVESTIMENTI.

13) COSA CONSIDERA IL CRITERIO DELLA CORRELAZIONE FRA DURATA DEI FINANZIAMENTI E DURATA DEGLI INVESTIMENTI?

IL CRITERIO DELLA CORRELAZIONE FRA DURATA DEI FINANZIAMENTI E DURATA DEGLI INVESTIMENTI CONSIDERA CHE:

IL CICLO DI RITORNO DEL CAPITALE È DATO:

=> DA UN TEMPO MEDIO-LUNGO SE SI INVESTE IN IMMOBILIZZAZIONI

=> DA UN TEMPO BREVE SE SI INVESTE IN ATTIVO CIRCOLANTE.

14) COSA CONVIENE FARE QUINDI, ALL'IMPRENDITORE CHE DEVE EFFETTUARE INVESTIMENTI SIA A LUNGO TERMINE CHE A BREVE TERMINE CON CAPITALE SIA PROPRIO CHE DI TERZI?

ALL'IMPRENDITORE CONVERRÀ VALUTARE:

=> SE L' INVESTIMENTO DA EFFETTUARE SI RIFERISCE A FATTORI A MEDIO-LUNGO CICLO DI UTILIZZO (IMMOBILIZZAZIONI) DOVRÀ ESSERE COPERTO DA FONTI DI FINANZIAMENTO A MEDIO-LUNGO TERMINE.

=> SE L'INVESTIMENTO DA EFFETTUARE SI RIFERISCE A FATTORI A BREVE CICLO DI UTILIZZO O SE VI SONO ESIGENZE DI PAGAMENTI PER CASSA (ATTIVO CIRCOLANTE) SARÀ CONVENIENTE ACCEDERE

A FONTI DI FINANZIAMENTO A BREVE TERMINE.

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15) COSA SIGNIFICA CICLO DI RITORNO DEL CAPITALE INVESTITO NELLE IMMOBILIZZAZIONI (BENI PLURIENNALI)?

IL CICLO DI RITORNO DEL CAPITALE INVESTITO IN FATTORI PRODUTTIVI PLURIENNALI O IMMOBILIZZAZIONI COMPORTA CHE - IL CAPITALE INVESTITO IN IMMOBILIZZAZIONI DURA NEL TEMPO E

SI RIPARTISCE NEL TEMPO PERTANTO

- VIENE RECUPERATO DALL'IMPRENDITORE ATTRAVERSO LA RISCOSSIONE DEI RICAVI DI VENDITA DEI PRODOTTI O SERVIZI NEL LUNGO PERIODO

CIOÈ IL DENARO SPESO NEI FATTORI PRODUTTIVI PLURIENNALI DEVE RITORNARE ALL'AZIENDA ATTRAVERSO LA RISCOSSIONE DEI RICAVI DELLE VENDITE DEI PRODOTTI E O SERVIZI, I QUALI DEVONO REINTEGRARE ANCHE L' AMMORTAMENTO.

INFATTI NEL PREZZO DI VENDITA DI UN BENE E-O DI UN SERVIZIO OLTRE

o AL COSTO DIRETTO DELLE MATERIE PRIME, o DEL PERSONALE,

o A UNA QUOTA DI SPESE GENERALI,

o BISOGNA ANCHE CONSIDERARE UNA FRAZIONE DEL COSTO DELLE IMMOBILIZZAZIONI:

SONO NECESSARIE PERCIO' INNUMEREVOLI VENDITE E DIVERSI ANNI AFFINCHE' L' INVESTIMENTO INIZIALE PER LE IMMOBILIZZAZIONI SIA RECUPERATO.

PENSA AD ESEMPIO ALL'INVESTIMENTO CHE COMPORTA L'ACQUISTO DI PIÙ FORNI NELL CUCINA DI UN RISTORANTE

NON SARÀ SUFFICIENTE UNA SERATA O UNA SETTIMANA DI

SERVIZIO DEL RISTORANTE PER RECUPERARE LA SPESA DEI

FORNI!

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16) COSA SIGNIFICA CICLO DI RITORNO DEL CAPITALE INVESTITO NELL'ATTIVO CIRCOLANTE?

IL CICLO DI RITORNO DEI CAPITALI INVESTITI NELL' ATTIVO CIRCOLANTE HA UNA DURATA BREVE GENERALMENTE UN ANNO.

AD ESEMPIO :

 SI ACQUISTANO MATERIE PRIME E SERVIZI

 SI SOSTENGONO COSTI PER SALARI E STIPENDI

 E SUCCESSIVAMENTE VENGONO VENDUTI I BENI E-O SERVIZI PRODOTTI IN UN ARCO DI TEMPO RELATIVAMENTE BREVE (VEDI IMPRESE RISTORATIVE) OTTENENDO QUINDI SUBITO O COMUNQUE VELOCEMENTE IL RECUPERO DELLE RISORSE MONETARIE UTILIZZATE PER SOSTENERE LE SPESE.

PER CONTINUARE NELL'ESEMPIO DEL RISORANTE

LA SPESA DI PASTA CARNE PANE VERDURE OLIO VINO ECC.

VIENE VELOCEMENTE RECUPERATA DALLA VENDITA DEI PIATTI ESEGUITI.

17) CHE CARATTERISTICA HA IL CAPITALE PROPRIO COME FONTE DI FINANZIAMENTO?

IL CAPITALE PROPRIO CIOE' DELL'IMPRENDITORE, NON AVENDO SCADENZA PUO' FINANZIARE INDIFFERENTEMENTE SIA I BENI DEL CAPITALE FISSO SIA I BENI DEL CAPITALE CIRCOLANTE.