FINCANTIERI: MERCATO E CONTESTO COMPETITIVO

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FINCANTIERI:

MERCATO E CONTESTO COMPETITIVO

26 Ottobre 2020 Dipartimento di Ingegneria e Architettura

Corso di Studio: Ingegneria Navale

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MERCATO E CONTESTO COMPETITIVO

• Chi è Fincantieri o Fincantieri in cifre

o Evoluzione del perimetro delle attività e del posizionamento strategico del gruppo o Portafoglio prodotti / mercati

o Motore della filiera navale o Impatto sull’economia nazionale

o Impatto del Covid-19 sul settore cantieristico in generale o Navi da crociera:

- Fincantieri: navi da crociera consegnate ed in ordine - Il mercato mondiale: posizionamento di Fincantieri - Sviluppo prodotto

- Scenariodell’offerta

- Trend della domanda (2004-2019) - Impatto Covid-19

• Strumenti per la valutazione del posizionamento di mercato: analisi condotta a fine anni‘90 o Cruise e Ferry: priorità strategiche

o Attrattività ed accessibilità dei segmenti o Valutazione del Business Cruise

• Analisi del Mercato

o Metodologia perl’analisi del mercato: un esempio o Sistema informativo di supporto

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Dipendenti per area geografica

Ricavi pari a € 5.849 mln 20 cantieri⁽³⁾

4 continenti

~ 19.800 dipendenti

> 80.000 risorse stimate nell’indotto

Backlog totale € 37,9 mld⁽²⁾

• Backlog € 28,0 mld

• Soft backlog € 9,9 mld

#1 costruttore navale occidentale

⁽¹⁾

Con 230 anni di storia e >7.000 navi progettate e realizzate

Sede corporate/ BU

Vietnam

• 1 cantiere USA

• 3 cantieri

Brasile

• 1 cantiere

Norvegia

• 5 cantieri

Italia

• 8 cantieri Romania

• 2 cantieri

EAU

• 1 Joint Venture

Ricavi per area geografica

Cina

• 1 Joint Venture

FINCANTIERI AT GLANCE

Italia 18%

RoW 82%

Italia 47%

RoW 53%

~ 19.800

€ 5,8 mld

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DA PRODUTTORE NAZIONALE AD OPERATORE INTERNAZIONALE CON UN PORTAFOGLIO PRODOTTI DIVERSIFICATO

2002 2008 2010-2011 2013 2014 2016-2018 2019

Espansione

Diversificazione

Nuovo team manageriale

Riorganizzazione delle attività italiane

IPO

•Espansione base clienti

•Espansione portafoglio

prodotti: BUs Mega Yachts, Riparazioni Navali, Marine Systems

•Acquisizione di tre cantieri negli USA (ridenominati Fincantieri Marine Group) che hanno permesso al Gruppo l’accesso ad un vasto mercato estero in ambito difesa

•Acquisizione di una quota di controllo in STX OSV (rinominata Vard), specializzata nella costruzione di high-end offshore support vessels

•Crescita organica con una nuova BU dedicata al supporto logistico e ai servizi post- vendita

•Trasformazione radicale, basata su una strategia di crescita,

diversificazione e internazionalizzazi one

•Il Gruppo affronta la crisi attraverso la riorganizzazione delle attività italiane

•Aumenta la sua efficienza operativa espandendo le proprie attività e rafforzando il suo posizionamento di mercato

•Dopo le acquisizioni di FMG e VARD, Fincantieri è diventata un player internazionale con attività globali e un business diversificato

•L’Azienda si è quotata presso la Borsa Italiana il 3 luglio 2014

•Internalizzazione delle attività a maggior valore (ie:

Marine Interiors)

•Roadmap per la cooperazione italo- francese negli ambiti crocieristico e della difesa, che pone le basi per il consolidamento dell’industria cantieristica europea

•Costituzione della JV in cinese CSSC - Fincantieri Cruise Industry

Development Ltd

•Costituzione di Naviris, JV paritetica con Naval Group

•Creazione di un polo di eccellenza nei sistemi elettronici e software

•Acquisizione quota di maggioranza in Insis S.p.A.

(optronica, telecomunicazioni, information technology e cybersecurity)

•Affermazione nel settore delle infrastrutture ed opere marittime

•Cura dei clienti e dei partner strategici al fine di tutelare il carico di lavoro acquisito

•Incremento prezzi delle materie prime

•Cambio sfavorevole€ / US $

•Fine degli aiuti di stato

•Riduzione degli ordini della Marina Italiana

•Riduzione degli ordini di navi a livello mondiale

•Crollo dei prezzi

•Chiusure / ristrutturazioni di aziende cantieristiche in tutto il mondo

•Portafoglio ordini mondiale a livelli record

•Incremento dei prezzi delle navi da crociera cruise business

•Maggiore contributo del business militare

SCENARIO DI MERCATO

Debolezza Monocliente per le navi

militari e mercantili

€ 2.2 Mldi € 3.8 Mldi € 5.8 Mldi

Ricavi in € Miliardi

Miglioramento efficienza &

Nuove alleanze

Fincantieri Oggi

•Covid-19

?

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FINCANTIERI: PORTAFOGLIO PRODOTTI / MERCATI

Divisione electronics, Systems & Software

• Progettazione e produzione di cabine, aree pubbliche e post vendita: newbuilding e refitting

• Sistemi elettrici, elettronici ed elettromeccanici innovativi ed integrati

• Progettazione, realizzazione e montaggio di strutture in acciaio su progetti di grande dimensione quali ponti, stadi, porti, etc.

Diversificazione

Mercato Navale

• Information Technology

• SEASTEMA

• CETENA

• ISSEL NORD

• INSIS

• E-PHORS

Catena del valore: acquisizione del controllo di ulteriori attività

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Impatto produzione di

Fincantieri sull’economia

nazionale Supply

Chain

Modello produttivo

7

FINCANTIERI «MOTORE» DELLA FILIERA NAVALE

Fonte: elaborazione Fincantieri su studi Censis

Moltiplicatore

• Le 9.300 risorse dirette di Fincantieri attivano in Italia oltre 54.700 unità di lavoro in ambito industriale (considerando appalto e subappalto).

• Conteggiando l’effetto indotto dai consumi delle famiglie, l’occupazione supera le 86.000 unità.

«industriale»

~5,5

• Ogni euro investito nella cantieristica genera un valore di 4,5 superiore

• Ogni nave da crociera costruita sviluppa circa € 2,7 – 3,6 miliardi di volume di business per il Sistema Italia, di cui:

- direttamente generato da Fincantieri: € 600 – 800 milioni;

- addizionale tramite stimolo per l’indotto: € 2,1 – 2,8 miliardi

«totale»

~8,9

~4,5

Fincantieri «motore dell’economia» Occupazione

Valore

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Make or Buy Supply Chain

82% > 18%

FVG 20%

Veneto 12%

Liguria 19%

Altre Regioni

49%

Acquisti in Italia: ~10,0 €Mldi

Valore per regione (% €) Totale fornitori in Italia: oltre 3.000 aziende Fornitori per regione (% nr)

DUE PILASTRI DEL MODELLO PRODUTTIVO DI FINCANTIERI

1 2

FVG 13%

Veneto 12%

Liguria Altre regioni 20%

55%

Acquisti totali 2017-2019: 12,2 €Mldi

FINCANTIERI: IMPATTO SULL’ECONOMIA NAZIONALE

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CANTIERISTICA MERCANTILE: IMPATTO COVID-19

• Crollo dei traffici:

 Scenario favorevole: biennio 2020-2021 difficile, normalizzazione dei traffici marittimi nel 2023, con una crescita media annua attesa del 3,2% fino al 2050

 Scenario sfavorevole: grave recessione economica e misure per l’emergenza climatica, calo del 15% del commercio marittimo entro il 2024 e successiva crescita media annua dello 0,7% per il 2025-2050. Impatto comparabile a quello innescato dalle crisi petrolifere e conseguente recessione degli anni '70 e '80

• Eccesso di offerta di stiva e crollo degli investimenti in nuove navi da parte degli armatori

Fonte: Martin Stopford, Coronavirus, climate change & smart shipping– three maritime scenarios 2020-2050

• Transizione verso navi innovative ed un trasporto marittimo rispettoso dell’ambiente, indipendentemente dalla crisi innescata dalla pandemia

• Scenario tecnologico: “tre

fasi di sviluppo”

caratterizzati da differenti gradi di innovazione in campo meccanico, elettrico e digitale:

navi a tecnologia diesel tradizionale, ma comunque innovative

navi a gas o ibride / elettriche

navi a zero impatto in termini di emissioni, ad esempio a celle a combustibile.

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Contemporary Premium Upper Premium Luxury

Niche

Carnival Breeze

MSC Seaside Nieuw Statendam

Majestic Princess Regent Seven Sea Explorer

Viking Sky

10

8

43

30

12

10

9

Oceania Riviera

100 + 1 44 + 1

7 6

9

Segmenti Prodotti (esempi) Navi consegnate Navi in portafoglio Principali Clienti

Le Lapérouse Ponant

FINCANTIERI & VARD: NAVI CONSEGNATE & IN PORTAFOGLIO AL 15/10/2020

(*) (*)

(*)

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 1 passeggero su 3 naviga / navigherà ogni giorno su una nave costruita dal gruppo Fincantieri

 Circa 294,000 letti bassi (1/3 della flotta)

 Oltre 14 milioni di passeggeri all’anno

 146 navi da crociera

FINCANTIERI & VARD: CONTRIBUTO ALL’INDUSTRIA CROCIERISTICA

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ECONOMIE DI SCALA

DIMENSIONE DELLA NAVE

“ECONOMIE”

 Riduzione della spesa unitaria per LB in termini di :

o Investimento

o Costo degli equipaggi o Altri costi (combustibile,

logistica…)

DISECONOMIE

 Disponibilità di porti adeguati

 Limitazione del nr di destinazioni

 Difficoltà nella logistica (aeroporti, imbarco / sbarco passeggeri e bagagli, trasferimenti etc..)

La dimensione deve essere coerente con lo

standard richiesto dal segmento di mercato

servito

“Crescita dimensionale delle navi” & ampliamento portafoglio clienti:

 Nessun vincolo di tipo tecnico da parte dei cantieri

 Ricerca di economie di scala e offerta alla clientela di una nave più ricca in termini di caratteristiche e potenzialità di divertimento a bordo da parte dell’armatore

DIFFERENZIA ZIONE

NAVI DA CROCIERA: SVILUPPO PRODOTTO

ULTERIORE “CUSTOMIZZAZIONE”:

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• Genting acquista cantieri in Germania da dedicare al rinnovo della sua flotta

• Cantieri di media dimensione entrano nel segmento delle expedition cruise

2020 2008

NAVI DA CROCIERA: SCENARIO DELL’OFFERTA

13

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12 12 11

16

3 1

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Ordini: navi da crociera ≥ 10.000 Tsl ^{(# Ships)}

• Pre crisi: sostanziale equilibrio tra domanda e capacità produttiva

 Buon livello di domanda, con ordini pari a 12 navi in media all’anno, sufficienti per alimentare i principali cantieri navali europei

• Crisi finanziaria: un forte e improvviso calo della domanda ha portato alla riduzione del portafoglio ordini

 solo quattro navi ordinate in due anni

• Lenta ripresa: periodo ancora molto sfidante, caratterizzato da uno squilibrio tra domanda e offerta

 Armatori riluttanti a ordinare e cantieri costretti a prendere ordini a prezzi bassi

 Introduzione di nuove normative in materia di sicurezza, costringendo i cantieri navali a sviluppare prototipi con un sostanziale contenuto tecnologico innovativo e caratterizzati da un certo livello di complessità operativa

• Crescita costante: grazie alla domanda in forte espansione, la capacità produttiva è già soddisfatta fino al 2023, con ultime consegne estese fino al 2027

 la buona performance del mercato tradizionale e l'apertura di nuovi mercati (mercato asiatico) hanno spinto i principali attori a investire pesantemente per ottenere i vantaggi del first mover

 Sostituzione delle navi costruite negli anni 90

7 8 6 9

16 19

25 23 23 25

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 On average = 12 ships per year

Pre crisis Financial crisis

Ordini: navi da crociera ≥ 10.000 Tsl (# Ships)

Slow recovery Steady growth

(6) (6) (3) (8) (2) (1) FC&V

(2) (3) (2) (6) (8) (9) (8) (12) (14) (13) FC&V

NAVI DA CROCIERA: TREND DELLA DOMANDA (2004-2019)

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Compagnie Crocieristiche: conseguenze e azioni mitiganti Cantieri: conseguenze e azioni mitiganti

• Sospensione dell’attività da metà marzo

• Azzeramento dei ricavi

• Crollo del valore delle azioni

• Promozione di politiche di cancellazione flessibili

• Misure straordinarie per ridurre i costi

• Azioni per preservare la posizioni finanziaria e la liquidità

• Rinegoziazione delle date di consegna delle navi

NAVI DA CROCIERA: IMPATTO COVID-19

• Sospensione / rallentamentodell’attività

• Messa in sicurezza del portafoglio ordini con la rinegoziazione e slittamento di alcune consegne

La crisi si è innestata su una situazione di perfetto equilibrio tra domanda e offerta e di forte crescita del mercato

Ad oggi è difficile quantificare gli effetti del Covidsul comparto crocieristico, attualmente fermo, come l’intero settore del turismo.

Equilibrio del settore: conseguenze della crisi Industria crocieristica: quando e come ripartirà

• Aumento delle demolizioni

• Navi di seconda mano a buon mercato

• Rallentamento domanda nuovi ordini nel breve - medio termine

• Probabile pressione al ribasso sui prezzi del newbuilding

• Ingresso di nuovi capitali / operatori nel comparto cruise

• Ripartenza della crocieristica:

- su base «nazionale»; assenza della dimensione globale - tramite «repeat cruisers» e con tassi di occupazione

inferiori al passato

• Normalizzazione del mercato: 3-5 anni

• Nuove procedure di gestione del business con costi addizionali (misure sanitarie preventive, diversa organizzazione della logistica di terra, diverso dispiegamento della flotta e riorganizzazione dell’attività nelle aree pubbliche,…)

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MERCATO E CONTESTO COMPETITIVO

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ML6.14.7/06 - 050299 - 20974/DF

CRUISE E FERRY SONO I SEGMENTI PIÚ INTERESSANTI E RAPPRESENTANO LE PRIORITÀ STRATEGICHE PER

FINCANTIERI (NEI SEGMENTI MERCANTILI)

Per cento degli ordini cumulativi 96 - 08/98 misurato in TSLC*

* Altri segmenti pari al 10%

Fonte: Fairplay, Analisi Team

Attrattività

• Valore aggiunto

• Dimensione

• Crescita

• Dinamica dei prezzi

Alta Bassa

Alta

Bassa

Accessibilità

• Grado di concentrazione/presenza player dominanti

• Barriere tecnologiche

• Quota Far East Bulk

19%

21%

Container

17% RoRo

LPG Reefers Chemical

Gen.

Cargo Pure Car

Carrier

2% 2%

2%

5%

Ferry 3%

4%

7%

2%

LNG Cruis

e

6%

Oil Tankers

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ML6.14.7/06 - 050299 - 20974/DF

VALUTAZIONE DELL’ATTRATTIVITA’ PER SEGMENTO

ANALISI DI DETTAGLIO IN ALLEGATO 1

Segmenti

Valore aggiunto

Dinamic

a prezzi Crescita

• Crociere

• Pax-Ferry

• RORO Cargo

• Chemical

• LPG

• Reefers

• Container

• Pure Car Carrier

• Oil tankers

• Bulk Carrier

• General Cargo

• LNG

Alta Bassa

Note

• Recenti livelli di mercato sostenibili anche nel medio termine

• Crescita legata soprattutto a introduzione nuove normative e liberalizzazione cabotaggio

• Parte “high-end”* in crescita, tuttavia domanda molto concentrata

• Basso valore aggiunto

• Elevata sovracapacità, dovuta a crisi del Far East

• Forti contrazioni dei prezzi fino al -20/25% vs.

97

• Mercato spot, discontinuo

• Opportunità legate principalmente a piani nazionali

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ML6.14.7/06 - 050299 - 20974/DF

VALUTAZIONE DELL’ACCESSIBILITA’

PER SEGMENTO

ANALISI DI DETTAGLIO IN ALLEGATO 1

Fonte: Fairplay, Analisi Gruppo di Lavoro

Elevata Bassa

Segmento Concentrazione

Quota primi 3 player

Quota primi 5 player

Quota Far East

% TSLC, ordini ‘96-’98

Barriere tecnologiche all’ingresso

Cruise Ferry RORO Chemical LPG Reefers Container Car Carrier Oil tankers Bulk

General Cargo LNG

0

>90 30

80 93 80 58

38

89 48

49 25

Di cui il 45%

degli ordinativi europei nel

‘97-’98 74 91%

48 47 23

75 54 31

49 51 24 15

53

15 9 12

13 14 12

22 14 14

9

32 17

85 24

38

65 71 43

68 88 35

56 63

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ML6.14.7/06 - 050299 - 20974/DF

Il business crociere rappresenta il segmento di indirizzamento prioritario per Fincantieri nel medio termine, dove l’Azienda ha l’opportunità di consolidare e di estendere la sua presenza:

¶ Il mercato delle navi da crociera si conferma nei prossimi anni un mercato in crescita significativa, nonostante un lieve flesso nel tasso di crescita previsto. Le nuove ordinazioni hanno mantenuto un ritmo stabile ed elevato nell’ultimo periodo che può essere mantenuto nel breve medio termine grazie al rinnovo di parte della flotta di stazza minore.

¶ La struttura competitiva risulta molto concentrata sui segmenti con stazza superiore ai 60.000 TSL, dove Fincantieri detiene una posizione predominante; appare invece piú frammentata nei segmenti di stazza inferiore dove (con l’eccezione di Chantier d’Atlantique) non emergono cantieri in posizione di leadership consolidata.

BUSINESS CRUISE

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MERCATO E CONTESTO COMPETITIVO

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Eliminazione armatori far east ...

Grado di aggressività dei Espansione

• incremento traffici

• nuove rotte

Qualitativi Input Quantitativi Filtri Elaborazione

DB Flotta

DB

• trattative,

• programmi annunciati

• intenzioni Profilo

Armatori

Profilo Concorrenti

Carico di lavoro cantieri

DB prodotti FC e concorrenti

Capacità

Drivers

Sostituzione

Limite di Eta' :

Fattori normativi Eta' media della flotta:

Standard "qualitativo" della fotta per armatori di primo livello

Prodotto

Dimensioni maggiori di..

Altro (solo pax) Accessibilità di 1° livello

in funzione di un criterio “geografico”

Prodotto / Politiche Armatoriali

Accessibilità di 2° livello

legame cantiere / armatore

leve di marketing:

trattative in corso,

conoscenza diretta Altri fattori correttivi

Da navi piccole a grandi / viceversa

Ricorso all’usato

Sostituzione 1 : 1

Strategia percepita (es: alleanze)

Disponibilità finanziaria

Eliminazione prodotti non interessanti

Creazione lista armatori completa:

- sostituzione, - ampliamento, - newcomers.

Organizzazione in funzione dell'accessibilità

Rettifica fabbisogno in funzione di

valutazioni qualitative Rettifica fabbisogno in funzione dei programmi in essere

Capacità libera a breve Rispondenza del prodotto FC al fabbisogno

Politiche Concorrenti

• specializzazione

• posizionamento nel segmento

METODOLOGIA DI ANALISI DEL MERCATO

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Distribuzione del fabbisogno nel tempo ? (..a 2 anni)

Domanda

Offerta / Capacità Produttiva

 Squilibrio tra Domanda ed

Offerta

 Intensità della

competizione Previsioni sui Prezzi Evoluzione

Contesto competitivo

Studi

specialistici (MSI, GP Wild, Shippax,

Platou…..)

F E R R I E

 Previsioni sul

S

settore cantieristico ed armatoriale

 Indice dei prezzi

Grado di accessibilità :

Lista Armatori

Fabbisogno

“rettificato e pesato”

+

METODOLOGIA DI ANALISI DEL MERCATO: OUTPUT (ESEMPIO)

(24)

DB carico di

lavoro

CONCORRENTI

 strutturale

 “eventi”

CLIENTI

 strutturale

 “eventi”

DB Flotta

SISTEMA INFORMATIVO DI SUPPORTO

Info generali sul Settore

Offerta (concorrenti)

Domanda (clienti)

Barometro

DB prodotti Sintesi mensile

notizie

DB informazioni Bilanci DB ordini mondiali

Cambiamenti a livello Macro :

 v.economiche

 v.di settore

Sintesi mensile notizie

DB informazioni Bilanci

Incontri con clienti, brokers ...