Ottobre Copyright 2021 Fineco Asset Management D.A.C. Fineco Asset Management Dac is regulated by the Central Bank of Ireland

(1)

Ottobre 2021

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Diversificazione e controllo del rischio-rendimento

in un’unica soluzione

(3)

Ottobre 2021

FAM EVOLUTION

01. Fam Evolution

02. Attività svolte dal team di gestione 03. Principali sviluppi delle strategie 04. Performance

05. Appendice I

Profilo rischio/rendimento ad un anno 06. Appendice II

Back test fondi a profilo

07. Appendice III

Back test fondi conviction Q4 2018 08. Appendice IV

Back test fondi conviction 2006 - 2017 09. Appendice VI

Processo d’investimento 4

73 90 104 141

183

186

193

204 Index

(4)

FAM Evolution

01

(5)

FAM Evolution

Diversificazione e gestione attività

FAM Evolution nasce dall’esigenza di fornire un servizio di Asset Allocation semplice e personalizzata.

Abbiamo concepito nove tipologie di prodotti nei comparti Azionari, Multi-Asset e Alternative .

La filosofia d’investimento abbraccia un approccio moderno, con l’utilizzo di:

In questo modo, FAM riesce a strutturare il portafoglio con tre importanti caratteristiche:

- Contenere i costi di portafoglio;

- Catturare la maggior parte della performance positiva di mercato;

- Perdere relativamente meno nelle fasi di correzione .

Il risultato è lo sviluppo di due tipologie di fondi:

1 2

STRATEGIE ATTIVE/

PASSIVE

PRODOTTI LONG/

SHORT

1 2 3 ETFs _{A PROFILO} ^FONDI ^VERTICALI ^FONDI

(Conviction)

(6)

FAM Evolution

Una soluzione, molteplici opportunità

ASSET ALLOCATION NESSUN

ZERO

STRATEGICA EVENTO FISCALE

COSTI

Nessun evento fiscale generato dal ribilanciamento dei portafogli.

Nessun costo di transazione.

Offerta di gestione di

Portafoglio diversificato e non su un singolo prodotto che elimina il rischio di

esporsi ad un singolo gestore.

NOTE:

Gli investitori non dovranno sostenere costi di conversione per il passaggio tra diversi prodotti FAM Evo- lution ICAV. Le commissioni di intermediazione sono escluse.

Il portafoglio non è soggetto ad obblighi fiscali al momento dell’acquisto o della vendita di fondi.

Gli investitori potrebbero essere soggetti ad obblighi fiscali quando effettuano operazioni sui loro

investimenti. Si consiglia a tutti i clienti di richiedere una consulenza fiscale in merito ai loro investimenti.

0 COSTI DI GESTIONE MONITORAGGIO

MASSIMA MINIMI

COSTANTE

TRASPARENZA

Costi di Gestione tra i più bassi sul mer- cato dei fondi.

Massimi livelli di trasparenza e informazioni sempre disponibili sulla

gestione, le strategie sottostanti e i razionali d’investimento.

Portafogli costantemente monitorati e ribilanciati in

real-time.

(7)

1/2 Fondi a Profilo

Caratteristiche

Fondi a Profilo

CA NE

SE FO

ALLOCAZIONE STRATEGICA

SELEZIONE FONDI

I Fondi a Profilo sono basati su un processo di Allocazione Strategica e Selezione Fondi.

FAM utilizza un modello di Asset Allocation sviluppato internamente per definire le allocazioni per ciascuna asset class che presenta delle

somiglianze con quella già utilizzata per i portafogli Advice by Fineco Bank.

Il modello utilizza una serie di inputs e parametri per definire l’Asset

Allocation Strategica e il livello di Sharpe Ratio che si vuole raggiungere.

Una volta che i parametri sono stati determinati, un ottimizzatore elabora i portafogli ottimi che giacciono sulla frontiera efficiente.

Questo implica che vengono individuati i portafogli ideali per il

determinato livello di rischio che si vuole raggiungere.

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2/2 Fondi a Profilo

Asset Allocation

Emerging Markets

Europe US

Asia P acific

ABSOLUTE RETURN

VALUE ...

+ +

+

+ ^GROWTH ^QUALITY

FASE 1

Suddivisione classe di attivo

FASE 2

Aggiunta principali fattori

1 G

V

Q ..

Il modello alloca capitale su quattro classi di attivo:

Absolute Return, Equity, Fixed Income e Liquidity.

Ciascuna classe di attivo viene a sua volta suddivisa in diverse categorie in modo da raggiungere la granularità desiderata.

Ad esempio, la componente azionaria include Mercati Emergenti, Europa, US e Asia Pacific. In una seconda fase, aggiungeremo anche I principali fattori quali Growth, Value, Quality, ecc…

I portafogli sono suddivisi per livelli di volatilità massima. La conseguenza è che i portafogli a volatilità più alta avranno una maggiore esposizione a classi di attivo più volatili, come Azioni e Commodities.

ABSOLUTE RETURN

FIXED

INCOME LIQUIDITY EQUITY

1 2 3 4

(9)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

Asset Class FAM Advisory 3 FAM Advisory 4 FAM Advisory 5 FAM Advisory 6 FAM Advisory 7 FAM Advisory 9

Alternatives 0,9% 1,8% 2,6% 2,9% 3,8%

Equity 15,2% 20,2% 29,9% 39,9% 59,6% 98,7%

Fixed Income 47,1% 52,0% 54,9% 48,2% 29,2%

Liquidity 35,6% 24,4% 10,1% 5,7% 2,4% 1,3%

Gold 1,3% 1,7% 2,5% 3,3% 5,0%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Sub Asset Class FAM Advisory 3 FAM Advisory 4 FAM Advisory 5 FAM Advisory 6 FAM Advisory 7 FAM Advisory 9

Equity: EM 1,8% 2,5% 3,7% 5,0% 7,4% 12,8%

Equity: European 2,5% 3,4% 5,0% 6,6% 9,9% 16,3%

Equity: North America 9,6% 12,6% 18,6% 24,7% 37,2% 61,0%

Equity: Pacific 1,3% 1,7% 2,6% 3,5% 5,1% 8,6%

Fixed Income: EM HC 0,8% 1,4% 1,9% 2,9% 3,5%

Fixed Income: EM LC 0,4% 0,7% 0,8% 1,2% 1,5%

Fixed Income: Euro Corp 4,0% 8,5% 8,9% 7,5% 1,1%

Fixed Income: Euro HY 0,9% 1,9% 2,2% 3,3% 3,8%

Liquidity 33,6% 21,8% 9,0% 3,5%

Fixed Income: US Agg 0,8% 1,3% 1,3% 2,0% 2,4%

Fixed Income: US HY 0,9% 1,8% 2,2% 3,3% 3,9%

Gold 1,3% 1,7% 2,5% 3,3% 5,0%

Fixed Income: Euro Agg Short Term 5,4%

Fixed Income: Euro Inflation Linked 1,2% 2,9% 3,1% 5,5% 6,5%

Fixed Income: Euro Agg 32,7% 33,5% 34,5% 22,5% 6,5%

Alternatives 0,9% 1,8% 2,6% 2,9% 3,8%

Cash 2,0% 2,6% 1,1% 2,2% 2,4% 1,3%

Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Composizione dei portafogli

BREAKDOWN PER ASSET CLASS*

BREAKDOWN SUB ASSET CLASS*

(10)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

Area Geografica FAM Advisory 3 FAM Advisory 4 FAM Advisory 5 FAM Advisory 6 FAM Advisory 7 FAM Advisory 9

Asia Pacific 1,3% 1,7% 2,6% 3,5% 5,1% 8,6%

Emerging Markets 3,0% 4,5% 6,4% 9,2% 12,4% 12,8%

Europe 81,1% 71,6% 60,7% 45,5% 23,7% 17,6%

Global 3,4% 6,4% 8,2% 11,8% 15,2%

North America 11,2% 15,8% 22,1% 30,0% 43,5% 61,0%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Currency FAM Advisory 3 FAM Advisory 4 FAM Advisory 5 FAM Advisory 6 FAM Advisory 7 FAM Advisory 9

Euro 96,6% 94,7% 90,7% 80,3% 72,3% 70,2%

US Dollar 3,4% 5,3% 9,3% 19,7% 27,7% 29,8%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

BREAKDOWN GEOGRAFICO*

BREAKDOWN PER CURRENCY*

Composizione dei portafogli

(11)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

FR0010899179 SLF PLACEMENT COURT TERME I Liquidity 13,42%

IE00B0M62X26 ISHARES EURO INF.LKD.GOV (DEU) Fixed Income: Euro Inflation Linked 1,23%

IE00B44CGS96 ISHARES BAR CAP US AGGREG BD Fixed Income: US Agg 0,75%

IE00B59RGT74 JHCF HIGH YIELD I USD ACC Fixed Income: US HY 0,91%

IE00BDRNWM87 FAM FD BLUEBAY INVT GRADE EUR AGGREG BD Fixed Income: Euro Agg 11,03%

IE00BDRT7B05 FAM FND VONTOBEL EMRG MK DBT-ID Fixed Income: EM HC 0,81%

IE00BDRTB309 FAM FD HSBC EURO HIGH YIELD BD-I Fixed Income: Euro HY 0,90%

IE00BFXY2308 FAM FUND-M&G N/AM VALUE FAM FD-IA Equity: North America 0,94%

IE00BFXY3V57 FAM FUND BLACKROCK EURO BD FAM-IA Fixed Income: Euro Agg 5,79%

IE00BFXY3Z95 FAM FUND BLACKROCK EUR COR B F-IA Fixed Income: Euro Corp 4,04%

IE00BFXY4346 FAM FUND BLACKROCK EUR SH DU B-IA Fixed Income: Euro Agg Short Term 2,00%

IE00BFXY6168 FAM FUND-FIDELITY EURO BD FF-IA Fixed Income: Euro Agg 7,95%

IE00BFXY6507 FAM FUND FIDELITY EURO S/T BD FD-IA Fixed Income: Euro Agg Short Term 3,39%

IE00BFXY6W79 FAM FUND-SCHRODER EURO BOND FD-IA Fixed Income: Euro Agg 7,93%

IE00BH42ZR26 STOXXEUROPE600 INDEX FAM I ACC Equity: European 2,55%

IE00BH42ZS33 MSCI AC ASIA PACIFIC EX JPN IDX FAM FD-I Equity: Pacific 0,39%

IE00BH42ZV61 S&P 500 INDEX FAM FD-I Equity: North America 6,23%

IE00BH42ZW78 MSCI EMERGING MARKETS INDEX FAM FD-I Equity: EM 1,78%

IE00BK5TXP77 SMART FACTORS US FAM FUND Class L ACC Equity: North America 2,40%

LU0230568957 EURIZON FD ABSOLUTE ACTIVE R Alternatives 0,31%

LU0280807784 SCHRODER ISF JAPANESE OPPORT-A USD Equity: Pacific 0,90%

LU0325598752 PARVEST ENHANCED CASH-6M-I Liquidity 6,71%

LU1145749880 ALLIANZ TRSRY SHRT PLS-W Liquidity 13,48%

LU1880388084 A-F EMERGING MKT LOC CURR BD-M USD Fixed Income: EM LC 0,37%

LU2358913528 MFS PRUDENT CAPITAL FAM FUND I Alternatives 0,60%

US4642852044 ISHARES GOLD ETF Gold 1,25%

Cash Cash Cash 1,96%

Total 100%

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 3*

(12)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

Total 100%

FAM ADVISORY 4*

Composizione dei portafogli

(13)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 5*

Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00BK9Z5007 SMART FACTORS EUROPE FAM FUND Class L AC Equity: European 3,10%

LU0360484686 MORGAN ST INV US ADVANTAGE Z USD Equity: North America 1,96%

Total 100%

(14)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6*

Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00BMD8FL07 JPMORGAN CHINA A-SHARES OPP FAM FD CL I Equity: EM 0,89%

LU0035765741 VONT-US EQ-B ACC $ Equity: North America 2,51%

LU1767066605 VONTOBEL FD SUST EM LEAD G Equity: EM 4,15%

Total 100%

(15)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00BFXY6J43 FAM FUND-JPMORG EUROPEAN EQ FF-IA Equity: European 3,96%

Total 100%

FAM ADVISORY 7*

Composizione dei portafogli

(16)

Fondi a Profilo > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00BFXY6J43 FAM FUND-JPMORG EUROPEAN EQ FF-IA Equity: European 16,31%

LU0106259558 SISF-ASIAN OPPORT-AAC Equity: Pacific 2,81%

LU1727362110 JPM US SELECT EQ I2 CAP USD Equity: North America 16,99%

LU1890796482 PARNASSUS US SUST EQS I EUR C Equity: North America 17,34%

Total 100,00%

FAM ADVISORY 9*

Composizione dei portafogli

(17)

Fondi Verticali

Portafogli sempre allineati al miglior rapporto rischio/rendimento

I Fondi Verticali sono stati concepiti per esprimere una particolare visione allocativa: Conviction.

Comprendono cinque fondi geografici azionari (Regional Conviction) e uno appartenente alla categoria Alternative (Alternative Conviction).

I fondi geografici riflettono una esposizione verso le tradizionali Macro aree quali US, Europa, Asia Pacifico, Mercati Emergenti e Global.

Ogni portafoglio può essere esposto fino a quattro tipologie di Building Block. La composizione di ciascuna esposizione varia nel tempo e si

adegua alle relative fasi di mercato.

Ad esempio, in una fase di mercato correttiva o recessiva, l’esposizione a strategie Absolute Return o Long/Short potrebbe avere una rilevanza maggiore rispetto a situazioni di mercato normali o espansive.

1 2 3 4

5

Fondi Verticali

CA NE

SE FO

REGIONAL CONVICTION

ALTERNATIVE CONVICTION

LONG ONLY

ACTIVE LONG ONLY

PASSIVE L/S

EQUITY ABSOLUTE RETOURN

5 FONDI GEOGRAFICI

AZIONARI

(18)

Fondi Verticali > Composizione dei portafogli

BREAKDOWN PER CURRENCY*

Asset Class FAM EM. Markets Eq. Con. FAM Europe Eq. Con. FAM US Eq. Con. FAM Global Eq. Con. FAM Asia Pacific Eq. Con.

L/S Equity 1,1% 7,3%

Long Only Active 99,6% 75,1% 69,4% 84,5% 77,3%

Long Only Passive 17,3% 17,0% 14,7% 21,7%

Absolute Return 5,4% 4,3%

Cash 0,4% 1,0% 2,0% 0,8% 1,0%

Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Asset Class FAM EM. Markets Eq. Con. FAM Europe Eq. Con. FAM US Eq. Con. FAM Global Eq. Con. FAM Asia Pacific Eq. Con.

Euro 61,9% 100,0% 74,8% 100,0% 64,7%

US Dollar 38,1% 25,2% 35,3%

Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

BREAKDOWN PER ASSET CLASS*

Composizione dei portafogli

(19)

Fondi Verticali > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00B4L5YX21 ISHARES CORE MSCI JAPAN (GERMANY) Long Only Passive 15,70%

IE00B52MJY50 ISHARES CORE MSCI PACIF X-JP (ITA) Long Only Passive 6,02%

IE00BDHSRG22 GUINNESS ASIA EQ INC-Y EUR A Long Only Active 12,07%

IE00BMD8FL07 JPMORGAN CHINA A-SHARES OPP FAM FD CL I Long Only Active 6,39%

IE00BYXW3453 FS ASIA FOCUS VI ACC EUR Long Only Active 6,82%

LU0106259558 SISF-ASIAN OPPORT-AAC Long Only Active 13,82%

LU0593848566 MIRAE GREAT CONSU-I Long Only Active 7,12%

LU0607515102 INVESCO JAPANESE EQUITY VALUE DISCVRY A Long Only Active 9,50%

LU0807813265 FIDELITY-ASIAN SPEC-I A USD Long Only Active 11,99%

LU2146152231 JPM PACIFIC EQ I2 ACC EUR Long Only Active 9,56%

Total 100,00%

ISIN Name Building Block Weight

IE00B4644670 TT EMERGING MRKTS EQ-C2 Long Only Active 12,09%

IE00B8KGV557 ISHARES EDGE MSCI EM MIN VOL (MIL) Long Only Active 4,00%

IE00BMCDG917 FH GL EM SMID EQ L EUR ACC Long Only Active 5,03%

LU0279459456 SCHRODER ISF GLOBAL EMER MKTS OPP EUR A Long Only Active 14,00%

LU0313355587 GS EMRG MKT CORE EQ BACLAUSD Long Only Active 13,52%

LU1662744868 RBC FDS(LUX) EM EQ O EUR C Long Only Active 9,50%

LU1767066605 VONTOBEL FD SUST EM LEAD G Long Only Active 14,02%

LU1770939988 JPM EM MKTS EQ I2 CAP USD Long Only Active 10,59%

LU2335671678 RBC FDS (LUX) EM VAEQ O2EURC Long Only Active 10,41%

Total 100,00%

Composizione dei portafogli

FAM ASIA PACIFIC EQUITY CONVICTION*

FAM EMERGING MARKETS EQUITY CONVICTION*

(20)

Fondi Verticali > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00B1YZSC51 ISHARE MSCI EUROP IM Long Only Active 17,03%

IE00BFXY1T95 FAM FUND AMUNDI EUROPEA EQ VAL-IA Long Only Active 12,16%

IE00BFXY6J43 FAM FUND-JPMORG EUROPEAN EQ FF-IA Long Only Active 17,31%

IE00BH42ZR26 STOXXEUROPE600 INDEX FAM I ACC Long Only Passive 17,33%

LU0230568957 EURIZON FD ABSOLUTE ACTIVE R Absolute Return 5,45%

LU0456116804 SSGA EUROPE MANAGED VOLAT EQY Long Only Active 8,00%

LU0705071701 RAM LUX SYS LS EUR EQ I L/S Equity 1,11%

LU0755949681 A-F EUROPEAN EQ CONSERVAT-M EUR Long Only Active 16,13%

LU1598676176 CRUX (LUX) EPN SPCL SIT I EUR Long Only Active 4,44%

Total 100,00%

ISIN Name Building Block Weight

IE00B6SPMN59 ISHARES S&P 500 MIN VOL (ITA) Long Only Active 11,90%

IE00BFXY2308 FAM FUND-M&G N/AM VALUE FAM FD-IA Long Only Active 16,11%

IE00BFXY6R27 FAM FUND-JPMORGAN US EQ VAL FF-IA Long Only Active 16,23%

IE00BH42ZV61 S&P 500 INDEX FAM FD-I Long Only Passive 17,01%

LU0230568957 EURIZON FD ABSOLUTE ACTIVE R Absolute Return 4,32%

LU0360484686 MORGAN ST INV US ADVANTAGE Z USD Long Only Active 9,33%

LU1896773915 US EXTENDED ALP B EUR ACC HDG L/S Equity 7,27%

LU1956164260 BNPP SUST US MF EQ I CAP Long Only Active 15,86%

Total 100,00%

Composizione dei portafogli

FAM EUROPE EQUITY CONVICTION*

FAM US EQUITY CONVICTION*

(21)

Fondi Verticali > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00B4644670 TT EMERGING MRKTS EQ-C2 Long Only Active 6,52%

IE00B55JMJ98 DODGE & COX WLDWD GLO STK EUR Long Only Active 7,41%

IE00B8FHGS14 ISHARES MSCI WORLD MIN VOL (ITA) Long Only Active 6,47%

IE00BDRNSH56 FAM FD ROBECO BP GL PREMIUM EQ-IA Long Only Active 12,60%

IE00BDRT6R99 FAM FD VONTOBEL GLOBAL EQUITY-IA Long Only Active 0,20%

IE00BFXY6D80 FAM FND-FIDELITY WORLD FAM FD-IA Long Only Active 15,73%

IE00BH42ZT40 MSCI WORLD INDEX FAM FUND-I Long Only Passive 14,70%

LU1516331532 91 GSF GL FRAN IACCEUR Long Only Active 15,96%

LU1616698574 MIROVA GLOB SUSTAINABLE EQY-NPFSIE Long Only Active 16,59%

Total 100,00%

Composizione dei portafogli

FAM GLOBAL EQUITY CONVICTION*

(22)

Fondi Alternative Conviction

Una performance positiva costante nel tempo

I fondi Alternative Conviction sono esposti ad un sottoinsieme delle strategie hedge funds.

I fondi Alternative Conviction sono esposti ad un sottoinsieme delle

strategie hedge funds ed in particolare: Global Macro, Managed Futures, Long/Short Equity Market Neutral.

L’evidenza accademica ed empirica mostra che solamente le tre categorie sopracitate sono in grado di consegnare una performance continua e

positiva nel corso del tempo .

Da qui la decisione di avere un’allocazione Core a queste tre categorie e alle rimanenti in maniera strategica.

Esposizione dei Fondi Alternative Conviction

MA GL ED ES

LO EQ

GLOBAL MACRO

MANAGED FUTURES

LONG/SHORT

EQUITY

MARKET

NEUTRAL

(23)

Fondi Alternative Conviction > Composizione dei portafogli

BREAKDOWN PER CURRENCY*

Asset Class FAM Alternative Conviction

L/S Equity 19,9%

CTA 42,5%

Global Macro 33,0%

Cash 4,5%

Total 100%

Asset Class FAM Alternative Conviction

Europe 4,5%

Global 83,2%

North America 12,3%

Total 100,0%

Asset Class FAM Alternative Conviction

Euro 83,3%

US Dollar 16,7%

Total 100.0%

BREAKDOWN PER ASSET CLASS* BREAKDOWN GEOGRAFICO*

Composizione dei portafogli

(24)

Fondi Alternative Conviction > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

FR0010813105 CANDRIAM DIVERSIFIED FUTURES I CTA 16,42%

IE00B3Q12S92 ASPECT DIVERSIFIED TRENDS C EUR CTA 13,50%

IE00BRJT7H22 MAN AHL TARGETRISK I ACC USD Global Macro 16,74%

LU0230568957 EURIZON FD ABSOLUTE ACTIVE R L/S Equity 7,66%

LU0607983383 NORDEA1 ALPHA 15 MA BI EUR Global Macro 16,27%

LU1312078915 SEB FUND 1-SEB AS SL-IC EUR CTA 12,58%

LU1896773915 US EXTENDED ALP B EUR ACC HDG L/S Equity 12,28%

Total 100,00%

Composizione dei portafogli

FAM ALTERNATIVE CONVICTION*

(25)

FAM MegaTrends

I MegaTrends stanno rivoluzionando il mondo

DEMOGRAFIA URBANIZZAZIONE

LE NOSTRE TEMATICHE SOSTENIBILITÀ

TECNOLOGIA &

INNOVAZIONE INVECCHIAMENTO

POPOLAZIONE

CAMBIAMENTI CLI- MATICI E

AMBIENTALI

VEICOLI ELETTRICI E A GUIDA

AUTONOMA

DRONI ONCOLOGIA

SMART CITIES

ACQUA

FINTECH

I Megatrends sono rilevanti fattori socio-economici, ambientali e tecnologici che rispecchiano il mutare del nostro stile di vita.

I Megatrends sono interconnessi e pertanto le attività intrinseche di uno dei Megatrend ha spesso un impatto sugli altri.

FAM MegaTrends è un prodotto multitematico sempre attivo nelle

strategie e nella selezione delle tematiche di investimento da parte dei gestori FAM.

FAM seleziona i migliori gestori che si occupano delle tematiche

selezionate, attraverso l’elaborazione di soluzioni aggregate finalizzate a valorizzare gli aspetti positivi del fondo di fondi e mitigare gli aspetti negativi. Il processo di investimento è focalizzato a un ritorno stabile nel medio-lungo periodo.

1 2

5 6 3

7 4

8

(26)

FAM MegaTrends > Composizione dei portafogli

BREAKDOWN PER CURRENCY*

Asset Class FAM MegaTrends

Technology & Innovation MegaTrend 25,7%

Demographics MegaTrend 26,5%

Sustainability MegaTrend 25,0%

Urbanisation MegaTrend 22,3%

Cash 0,5%

Total 100.00%

Asset Class FAM MegaTrends

Euro 81,0%

Pound Sterling 5,2%

US Dollar 13,8%

Total 100.00%

Asset Class FAM MegaTrends

Europe 0,5%

Global 99,5%

Total 100.00%

BREAKDOWN PER BUILDING BLOCK*

BREAKDOWN GEOGRAFICO*

Composizione dei portafogli

(27)

FAM MegaTrends > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00BF16M727 FIRST TRUST NASDAQ CYBERSECURITY UCITS E Technology & Innovation MegaTrend 3,13%

IE00BFD2H405 FT FSKY(MIL) Urbanisation MegaTrend 5,16%

IE00BK6SH405 LTGF SUST FUT GLBL GROWTH A8 Sustainability MegaTrend 7,51%

IE00BKSBHG96 FIDELITY SUS W/W FAM FD - I ACC Sustainability MegaTrend 7,46%

IE00BLLXGX96 NB 5G CON EUR I ACC UNHGD Urbanisation MegaTrend 5,00%

IE00BMWWK073 INFUSIVE CON ALPHA GL FAM FD - I ACC Demographics MegaTrend 3,76%

IE00BMZ7WL42 BROOKFLD GL R&S INF-EI USD A Urbanisation MegaTrend 6,10%

IE00BN721G28 BLUESTAR GLB LOG INDEX FAM FD CL I ACC Urbanisation MegaTrend 0,30%

IE00BRJG7840 JHCF GL LIFE SCIENCE H2 EUR Demographics MegaTrend 5,01%

IE00BZ1HLV20 BNYM MOBILITY INNVTN U W A Technology & Innovation MegaTrend 8,22%

LU0340558823 PICTET TIMBER -I EUR Urbanisation MegaTrend 5,71%

LU0348927095 N1 GL CLIMATE&ENVIRON BI EUR Sustainability MegaTrend 10,07%

LU1762220850 INVGL CON TRENDS Z ACC EUR Demographics MegaTrend 8,86%

LU1864482358 CAND EQSL ONCOLIMPACT I USD C Demographics MegaTrend 5,58%

LU1917163963 BGF FINTECH I2 EUR Technology & Innovation MegaTrend 9,80%

LU1951201299 THEMATICS AI & ROBOTICS FUND A EUR Technology & Innovation MegaTrend 4,52%

LU1960219571 BGF WORLD HEALTHSCIENCE I2 EUR Demographics MegaTrend 3,29%

Total 100,00%

Composizione dei portafogli

FAM MEGATRENDS*

(28)

FAM Evolution Target

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entri gradualmente sul mercato e preservi il potere d’acquisto della tua liquidità.

È una soluzione d’investimento che ti guida attraverso un’esposizione graduale al mercato azionario e obbligazionario, riduce i rischi di market timing ovvero di ingresso ai mercati nel momento meno opportuno e permette di valorizzare subito la tua liquidità.

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D’ACQUISTO DELLA TUA

LIQUIDITÀ

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AL MERCATO GRADUAL-

MENTE

1 2 3

(29)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

1/5

BREAKDOWN BUILDING BLOCK*

Building Block FAM ADVISORY 6

TARGET

FAM ADVISORY 9 TARGET

FAM

MEGATRENDS TARGET

FAM ADVISORY 6 TARGET OCTOBER 2024

FAM ADVISORY 9 TARGET OCTOBER 2024

FAM MEGATRENDS TARGET OCTOBER

2024

FAM MEGATRENDS TARGET JANUARY

2025

FAM SUSTAINABLE TARGET JANUARY

2025

FAM ADVISORY 6 TARGET JAN 2025

Liquidity 2,8% 2,5% 2,1%

Fixed Income: Euro Corp 3,4% 3,1% 2,6%

Alternatives 1,1% 1,2% 0,8%

Equity: North America 11,0% 27,6% 9,8% 25,0% 8,3%

Equity: European 3,0% 7,2% 2,7% 6,5% 2,2%

Fixed Income: EM HC 1,0% 0,9% 0,7%

Fixed Income: EM LC 0,4% 0,4% 0,3%

Fixed Income: Euro HY 1,2% 1,1% 0,9%

Equity: EM 2,3% 5,6% 2,1% 5,0% 1,7%

Equity: Pacific 1,5% 3,7% 1,3% 3,3% 1,1%

Demographics MegaTrend 11,5% 10,3% 8,6%

Urbanisation MegaTrend 11,0% 9,9% 8,2%

Technology & Innovation MegaTrend 10,9% 9,9% 8,2%

Sustainability MegaTrend 11,1% 10,0% 8,2%

Fixed Income: US HY 1,2% 1,1% 0,9%

Fixed Income: US Agg 0,6% 0,6% 0,5%

Regional 12,2%

Global 14,0%

Thematic 6,5%

Gold 1,5% 1,3% 1,1%

Fixed Income: Euro Inflation Linked 1,4% 1,2% 1,0%

Fixed Income: Euro Agg 7,0% 6,3% 5,3%

Target Fixed Income 42,6% 55,2% 55,0% 45,6% 59,5% 59,7% 66,0% 65,7% 51,4%

Core

Optimal Liquidity

(blank) 16,8% 17,4% 18,5%

Cash

(30)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

BREAKDOWN BUILDING BLOCK*

Building Block FAM Advisory 6

Target Boost

FAM MEGATRENDS TARGET BOOST

FAM SUSTAINABLE TARGET BOOST

FAM MEGATRENDS TARGET 2025

FAM SUSTAINABLE TARGET 2022

FAM ADVISORY 6 TARGET 2022

FAM ADVISORY 6 TARGET 2022 II

FAM MEGATRENDS TARGET 2022 II

Liquidity

^1,8% ^2,4% ^1,9%

Fixed Income: Euro Corp

^2,3% ^5,2% ^4,1%

Alternatives

^0,7% ^1,6% ^1,2%

Equity: North America

^7,1% ^16,7% ^13,3%

Equity: European

^1,8% ^4,5% ^3,6%

Fixed Income: EM HC

^0,6% ^1,5% ^1,2%

Fixed Income: EM LC

^0,3% ^0,6% ^0,5%

Fixed Income: Euro HY

^0,8% ^1,9% ^1,5%

Equity: EM

^1,5% ^3,5% ^2,8%

Equity: Pacific

^1,0% ^2,2% ^1,8%

Demographics MegaTrend

^7,3% ^6,4% ^15,5% ^13,5%

Urbanisation MegaTrend

^7,2% ^6,3% ^11,5% ^12,5%

Technology & Innovation MegaTrend

^7,1% ^6,3% ^15,3% ^12,9%

Sustainability MegaTrend

^7,2% ^6,3% ^15,4% ^13,0%

Fixed Income: US HY

^0,7% ^1,6% ^1,5%

Fixed Income: US Agg

^0,4% ^1,0% ^0,8%

Regional

^28,4% ^24,5%

Global

^32,7% ^28,2%

Thematic

^15,2% ^13,1%

Gold

^1,0% ^2,2% ^1,8%

Fixed Income: Euro Inflation Linked

^0,9% ^2,1% ^1,7%

Fixed Income: Euro Agg

^4,7% ^13,8% ^11,0%

Target Fixed Income

^54,3% ^70,1% ^74,0%

Core

^3,0%

Optimal Liquidity

^22,8% ^33,9% ^21,4% ^38,8% ^29,4% ^47,6%

(blank)

^19,3% ^16,9% ^21,5%

Cash

^0,8% ^1,1% ^0,9% ^0,7% ^0,3% ^0,8% ^0,4% ^0,6% ^0,5%

Total

100,00% 100,00% 40,79% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

2/5

Composizione dei portafogli

(31)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

3/5

BREAKDOWN BUILDING BLOCK*

Building Block

FAM

SUSTAINABLE TARGET 2022 II

FAM

MEGATRENDS TARGET 2025 II

FAM Advisory 6 Target 2022 III

FAM

MEGATRENDS TARGET 2022 III

FAM

SUSTAINABLE TARGET 2022 III

FAM Advisory 6 Target 2023

FAM Megatrends Target 2023

FAM

SUSTAINABLE TARGET 2023

Liquidity

^1,6% ^1,2%

Fixed Income: Euro Corp

^3,3% ^2,6%

Alternatives

^1,0% ^0,7%

Equity: North America

^10,7% ^8,5%

Equity: European

^2,9% ^2,3%

Fixed Income: EM HC

^1,0% ^0,8%

Fixed Income: EM LC

^0,4% ^0,3%

Fixed Income: Euro HY

^1,2% ^1,0%

Equity: EM

^2,2% ^1,8%

Equity: Pacific

^1,4% ^1,1%

Demographics MegaTrend

^5,2% ^11,1% ^4,2% ^8,7% ^3,3%

Urbanisation MegaTrend

^5,0% ^10,3% ^4,1% ^8,4% ^3,2%

Technology & Innovation MegaTrend

^5,0% ^10,6% ^4,0% ^8,3% ^3,1%

Sustainability MegaTrend

^5,0% ^10,7% ^4,1% ^8,3% ^3,2%

Fixed Income: US HY

^1,2% ^1,0%

Fixed Income: US Agg

^0,6% ^0,5%

Regional

^19,2% ^15,9% ^12,3%

Global

^22,1% ^18,4% ^14,2%

Thematic

^10,3% ^8,5% ^6,6%

Gold

^1,4% ^1,1%

Fixed Income: Euro Inflation Linked

^1,3% ^1,1%

Fixed Income: Euro Agg

^8,9% ^7,0%

Target Fixed Income

^79,3% ^82,8% ^86,2%

Core

Optimal Liquidity

^47,3% ^35,5% ^57,0% ^57,0% ^41,1% ^66,1% ^65,7%

(blank)

^24,2% ^27,5%

Cash

^1,1% ^0,5% ^1,1% ^0,3% ^0,8% ^0,1% ^0,5% ^0,2% ^1,0% ^1,2%

(32)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

4/5

BREAKDOWN BUILDING BLOCK*

Building Block

FAM

SUSTAINABLE TARGET 2026

FAM

SUSTAINABLE TARGET 2023 III

FAM

FAM EMERGING MARKETS TARGET 2023

Liquidity

Fixed Income: Euro Corp Alternatives

Equity: North America Equity: European

Fixed Income: EM HC Fixed Income: EM LC Fixed Income: Euro HY Equity: EM

Equity: Pacific

Demographics MegaTrend

^6,2% ^2,4% ^2,5% ^0,9%

Urbanisation MegaTrend

^6,0% ^2,3% ^2,5% ^0,9%

Technology & Innovation MegaTrend

^5,9% ^2,2% ^2,4% ^0,8%

Sustainability MegaTrend

^5,9% ^2,3% ^2,4% ^0,9%

Fixed Income: US HY Fixed Income: US Agg

Regional

^8,8% ^3,4% ^3,6% ^1,4%

Global

^10,1% ^3,9% ^4,1% ^1,6%

Thematic

^4,7% ^1,8% ^1,9% ^0,7%

Gold

Fixed Income: Euro Inflation Linked Fixed Income: Euro Agg

Target Fixed Income

^89,6% ^89,3% ^92,3% ^92,8%

Core

^0,1% ^94,7%

Optimal Liquidity

^75,0% ^74,7% ^87,6% ^89,2%

(blank)

Cash

^1,0% ^1,2% ^1,7% ^1,6% ^2,7% ^4,0% ^1,3% ^3,5% ^5,3%

(33)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

5/5

BREAKDOWN BUILDING BLOCK*

Building Block

FAM

MEGATRENDS TARGET 2023 IV

FAM

SUSTAINABLE TARGET 2023 IV

Liquidity

Fixed Income: Euro Corp Alternatives

Equity: North America Equity: European

Fixed Income: EM HC Fixed Income: EM LC Fixed Income: Euro HY Equity: EM

Equity: Pacific

Demographics MegaTrend Urbanisation MegaTrend

Technology & Innovation MegaTrend Sustainability MegaTrend

Fixed Income: US HY Fixed Income: US Agg Regional

Global Thematic Gold

Fixed Income: Euro Inflation Linked Fixed Income: Euro Agg

Target Fixed Income

Core

^94,9% ^93,7%

Optimal Liquidity (blank)

Cash

^5,1% ^6,3%

(34)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

BREAKDOWN PER CURRENCY*

Building Block

FAM Advisory 6 Target Boost

FAM MEGATRENDS TARGET BOOST

FAM SUSTAINABLE TARGET BOOST

FAM ADVISORY 6 TARGET 2022

FAM ADVISORY 6 TARGET 2022 II

Euro

^95,5% ^94,7% ^94,2% ^95,3% ^95,0% ^89,8% ^88,8% ^91,7% ^90,4%

US Dollar

^4,5% ^3,8% ^5,8% ^3,4% ^5,0% ^10,2% ^8,2% ^8,3% ^6,9%

Pound Sterling

^1,5% ^1,3% ^2,9% ^2,7%

Total

^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00%

Building Block

FAM MEGATRENDS TARGET

FAM ADVISORY 6 TARGET OCTOBER 2024

FAM ADVISORY 9 TARGET OCTOBER 2024

FAM MEGATRENDS TARGET OCTOBER 2024

FAM MEGATRENDS TARGET JANUARY 2025

FAM SUSTAINABLE TARGET JANUARY 2025

FAM ADVISORY 6 TARGET JAN 2025

Euro

^93,2% ^87,9% ^91,9% ^93,8% ^89,1% ^92,7% ^93,9% ^97,5% ^94,9%

US Dollar

^6,8% ^12,1% ^5,9% ^6,2% ^10,9% ^5,3% ^4,4% ^2,5% ^5,1%

Pound Sterling

^2,3% ^2,0% ^1,7%

Total

^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00% ^100,00%

(35)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

BREAKDOWN PER CURRENCY*

Building Block

FAM SUSTAINABLE TARGET 2022 II

FAM Advisory 6 Target 2022 III

FAM MEGATRENDS TARGET 2022 III

FAM SUSTAINABLE TARGET 2022 III

FAM Advisory 6 Target 2023

Euro

^96,1% ^96,3% ^93,3% ^92,1% ^97,0% ^96,8% ^94,7% ^93,9% ^97,7% ^97,5%

US Dollar

^3,9% ^2,7% ^6,7% ^5,7% ^2,2% ^3,2% ^5,3% ^4,4% ^1,7% ^2,5%

Pound Sterling

^1,0% ^2,2% ^0,8% ^1,7% ^0,6%

Total

^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00%

Building Block

FAM SUSTAINABLE TARGET 2023 III

FFAM EMERGING MARKETS TARGET

2023

Euro

^95,6% ^98,3% ^98,2% ^99,3% ^98,2% ^99,3% ^99,3% ^99,7% ^100,0%

US Dollar

^3,2% ^1,2% ^1,8% ^0,7% ^1,3% ^0,5% ^0,7% ^0,3%

Pound Sterling

^1,2% ^0,5% ^0,5% ^0,2%

Total

^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00% ^100.00%

Building Block

FAM MEGATRENDS TARGET 2023 IV

FAM SUSTAINABLE TARGET 2023 IV

Euro

^100,0% ^100,0%

US Dollar

Pound Sterling

Total

^100.00% ^100.00%

(36)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

FR0010609115 LA FRANCAISE TRESORERIE I Target Fixed Income 10,68%

IE00BFXY3V57 FAM FUND BLACKROCK EURO BD FAM-IA 4,09%

IE00BFXY4346 FAM FUND BLACKROCK EUR SH DU B-IA Target Fixed Income 10,64%

IE00BFXY6507 FAM FUND FIDELITY EURO S/T BD FD-IA Target Fixed Income 10,63%

IE00BFXY6W79 FAM FUND-SCHRODER EURO BOND FD-IA 12,69%

LU0856992960 ALLIANZ ADV FIX INC SD W EUR Target Fixed Income 10,66%

Total 100,00%

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6 TARGET*

(37)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

ISIN Name Building Block Weight

IE00B643RZ01 LYXOR EPSILON GLOBAL TR-IE Alternatives 0,27%

Total 100,00%

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6 TARGET OCTOBER 2024*

(38)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6 TARGET JANUARY 2025*

ISIN Name Building Block Weight

Total 100,00%

(39)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6 TARGET 2022*

ISIN Name Building Block Weight

FR0010213355 GROUPAMA ENTREPRIS-I Optimal Liquidity 1,73%

FR0010609115 LA FRANCAISE TRESORERIE I Optimal Liquidity 2,43%

IE00BFXY4346 FAM FUND BLACKROCK EUR SH DU B-IA Optimal Liquidity 6,56%

IE00BFXY6507 FAM FUND FIDELITY EURO S/T BD FD-IA Optimal Liquidity 4,14%

LU0856992960 ALLIANZ ADV FIX INC SD W EUR Optimal Liquidity 6,57%

LU1145749880 ALLIANZ TRSRY SHRT PLS-W 8,42%

Total 100,00%

(40)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6 TARGET BOOST*

ISIN Name Building Block Weight

Total 100,00%

(41)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6 TARGET 2022 II

ISIN Name Building Block Weight

Total 100,00%

(42)

FAM Evolution Target > Composizione dei portafogli

Composizione dei portafogli

FAM ADVISORY 6 TARGET 2022 III

ISIN Name Building Block Weight

Total 100,00%

Ottobre Copyright 2021 Fineco Asset Management D.A.C. Fineco Asset Management Dac is regulated by the Central Bank of Ireland

Ottobre 2021

Diversificazione e controllo del rischio-rendimento

in un’unica soluzione

Ottobre 2021

FAM EVOLUTION

01. Fam Evolution

02. Attività svolte dal team di gestione 03. Principali sviluppi delle strategie 04. Performance

05. Appendice I

Profilo rischio/rendimento ad un anno 06. Appendice II

Back test fondi a profilo

07. Appendice III

Back test fondi conviction Q4 2018 08. Appendice IV

Back test fondi conviction 2006 - 2017 09. Appendice VI

Processo d’investimento 4

73 90 104 141

183

186

193

204

Index

FAM Evolution

01

FAM Evolution

Diversificazione e gestione attività

FAM Evolution nasce dall’esigenza di fornire un servizio di Asset Allocation semplice e personalizzata.

Abbiamo concepito nove tipologie di prodotti nei comparti Azionari, Multi-Asset e Alternative .

La filosofia d’investimento abbraccia un approccio moderno, con l’utilizzo di:

In questo modo, FAM riesce a strutturare il portafoglio con tre importanti caratteristiche:

- Contenere i costi di portafoglio;

- Catturare la maggior parte della performance positiva di mercato;

- Perdere relativamente meno nelle fasi di correzione .

Il risultato è lo sviluppo di due tipologie di fondi:

1 2

STRATEGIE ATTIVE/

PASSIVE

PRODOTTI LONG/

SHORT

1 2 3 ETFs A PROFILO FONDI VERTICALI FONDI

(Conviction)

FAM Evolution

Una soluzione, molteplici opportunità

ASSET ALLOCATION NESSUN

ZERO

STRATEGICA EVENTO FISCALE

COSTI

Nessun evento fiscale generato dal ribilanciamento dei portafogli.

Nessun costo di transazione.

Offerta di gestione di

Portafoglio diversificato e non su un singolo prodotto che elimina il rischio di

esporsi ad un singolo gestore.

0

COSTI DI GESTIONE MONITORAGGIO

MASSIMA MINIMI

COSTANTE

TRASPARENZA

Costi di Gestione tra i più bassi sul mer- cato dei fondi.

Massimi livelli di trasparenza e informazioni sempre disponibili sulla

gestione, le strategie sottostanti e i razionali d’investimento.

Portafogli costantemente monitorati e ribilanciati in

real-time.

1/2 Fondi a Profilo

Caratteristiche

Fondi a Profilo

CA NE

SE FO

ALLOCAZIONE STRATEGICA

SELEZIONE FONDI

I Fondi a Profilo sono basati su un processo di Allocazione Strategica e Selezione Fondi.

FAM utilizza un modello di Asset Allocation sviluppato internamente per definire le allocazioni per ciascuna asset class che presenta delle

somiglianze con quella già utilizzata per i portafogli Advice by Fineco Bank.

Il modello utilizza una serie di inputs e parametri per definire l’Asset

Allocation Strategica e il livello di Sharpe Ratio che si vuole raggiungere.

Una volta che i parametri sono stati determinati, un ottimizzatore elabora i portafogli ottimi che giacciono sulla frontiera efficiente.

Questo implica che vengono individuati i portafogli ideali per il

determinato livello di rischio che si vuole raggiungere.

2/2 Fondi a Profilo

Asset Allocation

VALUE ...

+ +

1 2 3 ETFs _{A PROFILO} ^FONDI ^VERTICALI ^FONDI

+ ^GROWTH ^QUALITY