COMUNICATO STAMPA
Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners S.p.A. (“TIP-mi”), riunitosi in data odierna, in considerazione dell’ormai avvenuto completamento della fase di turnaround (come nel seguito meglio esplicitato) e conseguentemente al cambiamento di visione da parte di TIP rispetto all’investimento in Data Holding 2007 S.r.l. (“DH”), che pone fine al ruolo di TIP quale venture capital organization, ha preso la decisione - ai fini della redazione del bilancio d’esercizio e consolidato di TIP al 31 dicembre 2013 e della relativa approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione prevista per il 4 marzo 2014 - di “discontinuare” la valutazione al fair value di DH, società controllante di Be Think Solve Execute S.p.A. (“Be”).
Le considerazioni che hanno portato a ritenere esaurita la fase di turnaround di Be sono principalmente le seguenti:
(a) in data 21 maggio 2013, per la prima volta, il management di Be ha comunicato al mercato le previsioni di piano a medio termine; i dati di tali previsioni appaiono molto promettenti;
(b) in data 15 luglio 2013 Be ha dato ufficiale comunicazione della uscita dalla “grey list”;
(c) in data 3 settembre 2013 Be ha dato comunicazione dell’integrale sottoscrizione dell’ultimo aumento di capitale;
(d) nel corso del 2013 Be, oltre ad un buon andamento della normale attività, ha acquisito importanti contratti quadro con clienti primari e ciò dovrebbe consentire una maggiore stabilità dei risultati rispetto al passato;
(e) nel corso del 2013 è proseguito il processo di internazionalizzazione di Be che ha, ed avrà anche per il futuro, analogo effetto di quanto espresso al punto (d);
(f) in data 27 dicembre 2013 Be ha fornito ufficiale comunicazione in merito alla riorganizzazione delle attività “ICT&Operations” e “ICT Professionals & Group Services”.
A seguito di tale decisione la partecipazione in DH sarà valutata nel bilancio consolidato, analogamente a quanto già effettuato per altre società collegate, secondo il metodo del patrimonio netto, mentre nel bilancio di esercizio verrà valutata al costo.
Come previsto dallo IAS 8 l’introduzione del nuovo principio contabile sarà applicata in via retrospettica e cioè rideterminando i valori della partecipata come se il principio fosse stato applicato sin dall’origine. Gli effetti derivanti dall’applicazione del nuovo principio, in corso di determinazione, e la relativa informativa di bilancio saranno opportunamente illustrati nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2013.
Con riferimento alla voce “Attività finanziarie disponibili per la vendita” a partire dal 1 gennaio 2013 TIP, come richiesto dalle norme applicabili, ha adottato l’IFRS 13.
Come esplicitato nelle Note Esplicative al bilancio TIP si era dotata, sin dall’esercizio 2008, di una metodologia volta a valutare l’eventuale assenza di un mercato attivo ed a considerare “illiquidi” i titoli per i quali si fosse verificata tale circostanza. I titoli Monrif S.p.A., Noemalife S.p.A. e Valsoia S.p.A. al 30 giugno 2013, in virtù di detta metodologia, erano stati considerati “illiquidi” e pertanto soggetti a specifica valutazione ai fini della determinazione del fair value.
TIP, a seguito di successivi ed ulteriori approfondimenti e delle interlocuzioni intervenute con Consob alla luce delle criticità dalla stessa evidenziate, ha ritenuto che l’effettivo elemento di novità che l’IFRS 13 ha introdotto fosse la previsione inclusa al paragrafo B38 secondo la quale nei casi in cui si verifichi
“una riduzione significativa del volume o del livello di operatività dell’attività o della passività in relazione alla normale operatività del mercato per quell’attività o passività, è necessario analizzare ulteriormente le operazioni o i prezzi quotati”. Conseguentemente i fattori indicativi di una riduzione significativa dei volumi di attività non sono necessariamente conclusivi riguardo al fatto che il mercato non sia più attivo e in grado di fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo.
Si comunicano pertanto gli effetti relativi alla rivisitazione ai fini valutativi della applicazione del principio IFRS 13, erroneamente interpretato in sede di relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2013 regolarmente assoggettata a revisione contabile limitata, e conseguentemente gli effetti valutativi che tale rivisitazione avrebbe comportato sulla base di quanto previsto dal principio contabile IAS 8.
La valutazione al 30 giugno 2013 secondo le novità introdotte dall’IFRS 13 avrebbe comportato rispetto al 1 gennaio 2013 una variazione complessiva negativa a patrimonio netto di euro 6.411.912, di cui euro 4.461.283 come variazione negativa a patrimonio netto della riserva di far value ed euro 1.950.629 come rettifica negativa di valore di attività disponibili per la vendita a conto economico.
Tenendo conto del venir meno degli incrementi di fair value contabilizzati al 30 giugno 2013 rispetto al 1 gennaio 2013 per effetto delle risultanze dei criteri valutativi a suo tempo adottati, a parità di effetto economico, la variazione negativa di patrimonio netto rispetto al 30 giugno 2013 approvato è complessivamente di euro 6.865.931.
Peraltro si segnala che, in considerazione del decisamente positivo andamento di mercato dei titoli relativi, al 31 dicembre 2013 la variazione complessiva negativa a patrimonio netto relativa alle stesse partecipazioni si è ridotta da euro 6.411.912 a euro 2.914.608.
In occasione dell’approvazione della relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2014, saranno presentati i dati comparativi relativi alla situazione al 30 giugno 2013 in coerenza con la sopra prospettata applicazione dello IAS 8.
Si riportano in allegato il conto economico consolidato ed il prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria consolidata del gruppo Tamburi Investment Partners.
Milano, 7 febbraio 2014
TIP - Tamburi Investment Partners S.p.A. è una investment / merchant bank indipendente che investe in aziende “eccellenti” sul piano imprenditoriale e che svolge attività di advisory . Attualmente detiene, direttamente o indirettamente, partecipazioni in società quotate e non quotate tra cui: Prysmian, Moncler, Amplifon, Interpump, Datalogic, Roche Bobois, Intercos, Bolzoni, Noemalife, Be, Servizi Italia, Borletti - Printemps (in corso di liquidazione), Monrif, M&C e TIPO.
Contatti: Alessandra Gritti
Amministratore Delegato – Investor Relator Tel. 02 8858801 mail: gritti@tamburi.it
Conto economico consolidato
Gruppo Tamburi Investment Partners
(in euro) 30 giugno 2013 rettifica 30 giugno 2013
rettificato
Ricavi delle vendite e delle prestazioni 1.003.037 1.003.037
Altri ricavi 65.410 65.410
Totale ricavi 1.068.447 1.068.447
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi (950.345) (950.345)
Costi del personale (1.594.673) (1.594.673)
Ammortamenti e svalutazioni (16.267) (16.267)
Risultato operativo (1.492.838) (1.492.838)
Proventi finanziari 2.656.302 2.656.302
Oneri finanziari (1.179.465) (1.179.465)
Risultato prima delle rettifiche di valore delle
partecipazioni (16.001) (16.001)
Quote di risultato di partecipazioni valutate con il
metodo del patrimonio netto 1.682.217 1.682.217
Rettifiche di valore di attività finanziarie disponibili
per la vendita (3.586) (1.950.629) (1.954.215)
Risultato prima delle imposte 1.662.630 (287.999)
Imposte sul reddito correnti, differite e anticipate (310.445) (310.445)
Risultato del periodo 1.352.185 (598.444)
Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria consolidata Gruppo Tamburi Investment Partners
(in euro) 30 giugno 2013 rettifica 30 giugno 2013
rettificato
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari 71.053 71.053
Avviamento 9.806.574 9.806.574
Altre attività immateriali 867 867
Partecipazioni in società collegate valutate con il
metodo del patrimonio netto 66.727.541 66.727.541
Partecipazioni in società collegate valutate a fair value 8.085.000 8.085.000 Attività finanziarie disponibili per la vendita 152.819.332 (7.456.584) 145.362.748
Crediti finanziari 18.306.526 18.306.526
Crediti tributari 219.443 219.443
Attività per imposte anticipate 235.481 235.481
Totale attività non correnti 256.271.817 (7.456.584) 248.815.233
Attività correnti
Crediti commerciali 1.126.030 1.126.030
Attività finanziarie correnti 35.102.264 35.102.264
Attività finanziarie disponibili per la vendita 747.880 747.880
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 403.825 403.825
Crediti finanziari 7.807 7.807
Crediti tributari 118.825 118.825
Altre attività correnti 132.145 132.145
Totale attività correnti 37.638.776 (7.456.584) 37.638.776
Totale attività 293.910.593 (7.456.584) 286.454.009
Patrimonio netto
Capitale sociale 70.744.694 70.744.694
Riserve 155.751.077 (4.915.302) 150.835.775
Utili (perdite) portati a nuovo 5.623.538 5.623.538
Risultato del periodo 1.412.573 (1.950.629) (538.056)
Totale patrimonio netto attribuibile agli azionisti
della controllante 233.531.882 (6.865.931) 226.665.951
Patrimonio netto attribuibile alle minoranze (11.388) (11.388)
Totale patrimonio netto 233.520.494 (6.865.931) 226.654.563
Passività non correnti
Trattamento di fine rapporto 166.531 166.531
Debiti finanziari 46.967.384 46.967.384
Passività per imposte differite 1.751.520 (590.653) 1.160.867
Totale passività non correnti 48.885.435 (590.653) 48.294.782 Passività correnti
Debiti commerciali 517.335 517.335
Passività finanziarie correnti 9.615.199 9.615.199
Debiti tributari 333.132 333.132
Altre passività 1.038.998 1.038.998
Totale passività correnti 11.504.664 11.504.664
Totale passività 60.390.099 (590.653) 59.799.446
Totale patrimonio netto e passività 293.910.593 (7.456.584) 286.454.009
