1.3 Il liquidity risk: profili regolamentari

INDICE

INTRODUZIONE……….3

1 IL RISCHIO DI LIQUIDITÀ NELLE BANCHE E LA CRISI DEI MERCATI: ASPETTI GENERALI 1.1 Origini e caratteristiche del rischio di liquidità nella banca……….6

1.2 Il liquidity risk management: riflessioni sulla crisi

1.3 Il liquidity risk: profili regolamentari

2 L'EVOLUZIONE DEL LIQUIDITY RISK MANAGEMENT: METODOLOGIE DI MISURAZIONE E GESTIONE 2.1 Il modello di governance sul liquidity risk: profili introduttivi………..48

2.2 Metodologie di misurazione e gestione del liquidity risk in condizioni neutrali...52

2.2.1 La misurazione del funding liquidity risk……….55

2.2.2 Il ruolo dell’incertezza e la sua modellizzazione………..64

2.2.3 La misurazione del market liquidity risk………..76

2.3 La gestione non neutrale: le prove di carico o stress test………...81

2.3.1 Aspetti definitori………81

2.3.2 L’inefficacia delle prove di stress evidenziata dalla crisi………..84

2.3.3 L’evoluzione degli stress test: verso Basilea 3………..86

2.4 Il contingency funding plan e l'integrazione con gli stress test………..94

2.5 Aspetti organizzativi e di controllo sul liquidity risk………...107

2.5.1 Crisi e rimedi in materia di risk governance……….107

2.5.2 Focus sulla liquidity risk governance: stress test e contingency

plan………..113

3 IL LIQUIDITY RISK MANAGEMENT NELL'ATTUALE CONTESTO DI CRISI E SUE IMPLICAZIONI GESTIONALI

3.1 Le implicazioni sulla redditività………..……….…117

3.2 Il funding bancario: problemi e prospettive…..………....129

3.2.1 Il funding sul mercato internazionale………..129

3.2.2 Il funding sul mercato interno……….……147

3.3 L’impatto di Basilea 3 e i risultati degli studi di impatto quantitativo…...154

4 IL LIQUIDITY RISK MANAGEMENT NEI PRINCIPALI GRUPPI BANCARI EUROPEI 4.1 Considerazioni introduttive...162

4.2 Il rischio di liquidità nelle principali banche europee………..163

4.3 Aspetti organizzativi e di governance………...164

4.4 Profili gestionali: metodologie di misurazione e controllo in condizioni neutrali………...………...167

4.5 Profili gestionali: stress test e contingency plan………...……176

4.6 Il liquidity risk management tra crisi e Basilea 3: problemi e prospettive……….…...184

4.6.1 I dati emersi dall’analisi empirica………...…184

4.6.2 I risultati della survey di Ernst & Young sul liquidity risk management………….……….188

4.6.3 Problemi e prospettive del liquidity risk management………190

CONCLUSIONI………196

RIFERIMENTI BIBLIOGRAFICI………...199