SOSTENIBILITÀ PERFORMANCE

(1)

UN MESE DI BORSA 138 _{MARZO ‘20}

investimenti.bnpparibas.it

SOSTENIBILITÀ PERFORMANCE

BNL propone Certificates che contribuiscono alla

deforestazione del territorio italiano e fondi socialmente

responsabili con commissioni zero d'ingresso

(2)

AVVERTENZE

Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul

UN MESE DI BORSA

CONTENTS ^{MARZO 2020}

Creazione e produzione Brown Editore S.r.l.

Hanno collaborato Titta Ferraro Simone Borghi Daniela La Cava Grafica Greta Bighi Elisabetta Musci Art Director Domenico Romanelli

Chiuso in redazione il 28/02/2020

Copyright

Tutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:

Sostenibilità e performance, la mission dei fondi SRI

4 Generali e Aviva, due regine dell’insurance con storie diverse in borsa

8 Grandi manovre tra i protagonisti del settore dei pagamenti

6

N.138 Bnpp Athena Double Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

14 Bnpp Athena Relax Fast

16 Bnpp Athena Relax Fast Quanto su Assicurazioni Generali e Aviva

20 Bnpp Athena Relax Bell su KPN e Vivendi

22 Bnpp Athena Relax Fast su E.ON e Engie

12 F1, al via la nuova

10 SPECIALE

INVESTIMENTI BORSE

E OLTRE

FOCUS

(3)

Febbraio dai due volti per i mercati.

Dopo una prima parte del mese a spron battuto - con nuovi livelli record per Wall Street e Piazza Affri che si è spinta fino ai livelli massimi dal lontano 2008 - l’umore degli investitori si è capovolto complice l’aggravarsi dell’emergenza coronavirus e dei conseguenti timori di una ricaduta sulla crescita globale. L’aumento del livello di allerta ha spinto l’oro ai massimi a 7 anni e i rendimenti dei Treasury a 30 anni a toccare i nuovi minimi storici. Minimi a oltre un anno invece per il petrolio con il rallentamento della domanda che potrebbe indurre l’Opec a decidere un ulteriore taglio dei livelli produttivi.

Il Mercato in cifre

Fondi Theam

Theam Quant Multi Asset Diversified Defensive Theam Quant Multi Asset Diversified Fund Theam Quan Equity Guru Long Short Fund

Theam Quan Equity Europe Climate Care Protection 90%

Theam Quan Europe Climate Carbon Offset Plan

Obbligazioni Banca Mondiale Investment Certificate Bonus Cap

Airbag Worst of Memory Cash Collect Maxi Cash Collect

ESG Memory Cash Collect Step Down Cash Collect Leverage Certificate Leva Fissa Long & Short Turbo Long

Turbo Short Mini Future Long Mini Future Short Covered Warrant 25

25 25 26 26 27 28 29 29 30 30 30 31 32 32 32 34 36 44 49

968,99 $

Il record toccato dalle quotazioni di Tesla, diventata la seconda casa automobilistica al mondo per capitalizzazione

4,18 mld

L’entità dell’utile netto di Intesa Sanpaolo nell’esercizio 2019

1.689 $ l’oncia

I massimi a 7 anni toccati dall’oro lo scorso 24 febbraio Mercato italiano

Mercati esteri

Materie Prime e Valute

CATALOGO PRODOTTI

(4)

SPECIALE / SRI

a spinta al cambiamento, con al centro la sostenibili- tà, è come un’onda positiva che sta crescendo sempre più velocemente.

La consapevolezza della necessità di un cambio di marcia nel rapporto con l’ambiente si traduce anche in un diverso approccio d’investimen- to, con un ribilanciamento del por- tafoglio verso le tematiche soste- nibili. Quotidianamente le azioni e le scelte di ognuno di noi possono

BNL propone zero commissioni d’ingresso fino al 31 marzo per chi investe in fondi socialmente responsabili

SOSTENIBILITÀ E PERFORMANCE, LA MISSION DEI FONDI SRI

L 168 ^MLD

Il gruppo BNP Paribas ha stanziato

oltre 168 mld di euro in progetti che contribuiscono

al raggiungimento dei 17 Obiettivi

di Sviluppo Sostenibile dell’ONU

responsabili (SRI) rientra nel per- corso verso una piena consapevo- lezza dell’importanza anche sociale delle scelte d’investimento.

BNL, forte dell’esperienza da lea-

der negli Investimenti socialmen-

te responsabili del gruppo BNP

Paribas, propone fino al 31 marzo

zero commissioni d’ingresso per

chi investe in fondi socialmente re-

sponsabili. L’obiettivo della banca

guidata da Andrea Munari è quel-

(5)

indirizzino i risparmi della clientela verso progetti che generino un im- patto positivo, sociale e ambienta- le. Il quarto capitolo della campa- gna di comunicazione del Positive Banking di BNL-BNP Paribas ha al centro proprio le generazioni futu- re con un bambino che pedala, so- stenuto ed incoraggiato dal padre, ossia gli adulti che simbolicamen- te accompagnano in maniera con- sapevole i giovani verso un futuro migliore e sostenibile.

“Per noi non è solo l’acronimo che identifica i fondi sostenibili, ma è un approccio strategico in cui i cri- teri extra-finanziari ESG comple- tano, in modo strutturale, quel- li finanziari”, asserisce Manuela Maccia, Responsabile Investimenti, Prodotti e Advisory di BNL-BNP Paribas Private Banking e Wealth Management. Oltre a parlare di prodotti SRI come soluzioni di in- vestimento di qualità, è necessario

ed opportuno fare “education” su tali temi, tanto verso i clienti quan- to con i nostri gestori “per creare una consapevolezza il più diffu- sa e sentita possibile”, aggiunge Manuela Maccia.

Diverso approccio. Nel concreto, investire per avere un impatto po- sitivo significa accedere a quelle forme di investimento che, insieme alla ricerca di performance finan- ziaria, mirano a generare un impat- to positivo sociale e ambientale.

Gli investimenti socialmente re- sponsabili vedono il perseguimen- to dei rendimenti finanziari affian- cato da criteri ESG (Environmental, Social and Governance), sulla base dei quali vengono valutati e selezio- nati i titoli delle imprese particolar- mente attente alla tutela ambien- tale (energie rinnovabili, efficienza e transizione energetica, edilizia responsabile), al sociale (rispetto dei diritti umani, inclusione, istru- zione, occupazione, salute) e alla buona governance.

IMPATTO POSITIVO L’investimento SRI mira a generare un impatto positivo sociale e ambientale

‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16 ‘17 ‘18 ‘19 200

100

0

MSCI World MSCI World SRI

216,23 199,15

MSCI World SRI fa meglio del classico MSCI World

Dati: aggiornati al 2019 - fonte: MSC World

Scegliendo investimenti Socialmente Responsabili, e quindi indirizzando i propri risparmi verso settori e aziende che generano un impatto positivo e un futuro migliore, i clienti diventano parte attiva nell’impegno verso la sostenibilità investendo allo stesso tempo in attivi di qualità elevata. Una sensibilità ai temi ambientali che risulta anche premiata: le performance degli indici Socially Responsible investing (SRI) tendono ad essere superiori rispetto a quelle dei classici benchmark azionari. L’indice MSCI Word SRI tra il 2018 e il 2019 ha performato meglio del MSCI globale per circa 5 punti percentuali.

penalizzare la performance

(6)

BORSE / Borse

di Worldline, Gilles Grapinet, ha af- fermato che l’accordo, che dovrebbe concludersi nel terzo trimestre del 2020, porrebbe le basi per la crea- zione di un leader mondiale nel set- tore dei pagamenti digitali in Europa, definendola una “transazione di rife- rimento per il consolidamento indu- striale dei pagamenti europei”.

Qualcosa si era già mosso nel 2019.

La scossa al settore era arrivata la scorsa primavera, quando Fidelity National Information Services (Fis), società americana di pagamenti e on solo il mondo dell’auto

e quello bancario, ma an- che il settore dei pagamenti digitali è in fermento. Un comparto in cui si sta assistendo a un rapido con- solidamento, come testimoniano le mosse di due giganti del comparto del calibro di Ingenico e Worldline.

Quest’ultima ha annunciato lo scor- so febbraio che acquisirà la conna- zionale Ingenico, in un’operazione da 7,8 miliardi di euro. Insieme daran- no vita al quarto operatore globale nei servizi di pagamento elettroni- co, con 5,3 miliardi di euro di rica-

N

LE NOZZE TRA WORLDLINE E INGENICO Insieme daranno

vita al quarto operatore globale

nei servizi di pagamento

elettronico

Il risiko nel mondo dei pagamenti digitali è scattato dopo la fusione di Ingenico- Worldline. E ora si torna a guardare alle mosse dei campioni italiani Nexi e Sia

GRANDI MANOVRE TRA I PROTAGONISTI

DEL SETTORE DEI PAGAMENTI

(7)

di acquisire Worldpay in un deal di circa 34 miliardi di dollari (in con- tanti e azioni).

La portata del settore

Certo, si guarda soprattutto alla portata di questo settore che pro- mette tassi di crescita interessanti.

Il report “World Payments Report 2019” di Capgemini ha messo in evidenza che il volume delle tran- sazioni dei pagamenti non-cash sta crescendo rapidamente, con un supporto particolare nei merca- ti in via di sviluppo in Asia (+32%) e nell’area CEMEA, composta da Europa centrale, Medio Oriente e Africa (+19%). In particolare, le pre- visioni indicano che verranno rag- giunti i 1.046 miliardi di transazioni non-cash a livello globale entro il 2022, equivalenti a un tasso com- posto di crescita annuale (Cagr) del 14 per cento.

E in Italia, si guarda alle mosse delle italiane Sia e Nexi

Cosa accade intanto in Italia dopo l’annuncio della fusione tra Worldline e Ingenico? Si è cer- tamente riacceso il tema M&A, e sull’onda del deal tra le due fran- cesi si torna a guardare alle mos- se dei due campioni nazionali Nexi e Sia (ha annunciato la volontà di quotarsi in Borsa). “La possibilità di un merger tra Nexi e Sia sta gua- dagnando terreno, – affermano gli analisti di Mediobanca Securities – si andrebbe a creare forte cam- pione nazionale che sarebbe anche numero due in Europa (attualmen- te Nexi da sola è al quinto posto in Europa). Insieme Nexi e Sia avreb- bero una potenza di fuoco pari a 2,1 miliardi di euro.”

Alla fine, Sia, la società italiana del settore dei pagamenti, ha deciso di imboccare la strada della quotazione. L’ufficializzazione è arrivata all’inizio di febbraio. Il consiglio di amministrazione presieduto da Federico Lovadina ha dato il via libera al processo finalizzato alla quotazione delle azioni ordinarie della società sul Mercato telematico azionario. Lo sbarco ufficiale dovrebbe avvenire, secondo quanto anticipato dalla società, entro l’estate 2020. Attualmente, tra i principali azionisti di Sia spicca Cassa depositi e prestiti (Cdp). In particolare, la quota nelle mani di Cdp è pari all’83,1%: Cdp Equity è titolare del 25,69% in via diretta e del 57,5%

tramite il veicolo Fsia Investimenti, a sua volta partecipato per il 70% da Fsi Investimenti e per il 30% da Poste Italiane. Presenti anche Banco Bpm (5,33%), Banca Mediolanum (2,85%) e Deutsche Bank (2,58%). Lo scorso novembre erano, invece, uscite Unicredit e Intesa Sanpaolo. Sia, leader europeo nella progettazione, realizzazione e gestione di infrastrutture e servizi tecnologici nelle aree dei pagamenti, della monetica, dei servizi di rete e dei mercati dei capitali, nel solo 2018 ha gestito 14 miliardi di transazioni per servizi istituzionali, 7,2 miliardi di operazioni con carte, 3 miliardi di pagamenti, 51,7 miliardi di transazioni finanziarie.

IL PROGETTO QUOTAZIONE

(8)

Borse / Focus

enerali Assicurazioni presen- ta un saldo in Borsa decisa- mente lusinghiero. Da ottobre 2018 il titolo ha intrapreso un trend rial- zista portandosi molto vicino a quota 20 euro, livello di resistenza storica per Generali. La performance del ti- tolo negli ultimi 12 mesi è del +15%, sostanzialmente in linea con l’an- damento dell’indice Ftse Mib nello stesso periodo. A sostenere le quota- zioni i solidi risultati nei primi nove

Solidi fondamentali e piano al 2021 fanno correre Generali in Borsa, mentre l’inglese Aviva fatica a stare al passo

G

65%

Target massimo di payout ratio

fino al 2021

miliardi di euro, in aumento del 9%

grazie al positivo contributo di tutti i segmenti di operatività. L’utile netto è salito del 16,6% a 2,16 miliardi. La crescita è dettata anche dal minor impatto della fiscalità e dalle dismis- sioni in Germania e Belgio. Escluse queste poste straordinarie, l’utile netto si è attestato a 1,87 miliardi, evidenziando un progresso del 6,2%.

La strategia del Leone

GENERALI E AVIVA, DUE

REGINE DELL’INSURANCE CON

STORIE DIVERSE IN BORSA

(9)

Trieste, stando a quanto contenuto nel piano industriale, prevedono di consolidare la leadership del grup- po puntando sui mercati assicurativi ad alto potenziale e sviluppare una piattaforma globale nel segmento dell’asset management. Nei prossi- mi due anni il gruppo assicurativo si impegna a far crescere i profitti, con un target del tasso annuo composto di crescita degli utili per azione com- preso tra il 6% e l’8%, negli esercizi tra il 2018 e il 2021. Generali ha an- che definito la sua politica dei divi- dendi e prevede di distribuire in ce- dole (il cosiddetto payout ratio) una quota compresa tra il 55% e il 65%. Il piano si basa su un livello attrattivo di profittabilità con l’obiettivo di un ROE (Return on Equity, ossia il rendi- mento del capitale) medio superiore all’11,5%. Infine, il management ha messo sul piatto investimenti per circa un miliardo destinati a inizia- tive strategiche interne nel triennio 2019-21.

Non ugualmente rosea la situazione in Borsa per Aviva Il titolo del gruppo assicurativo se- gna un calo del 10% negli ultimi 12 mesi, sottoperformando il Ftse 100 di Londra che è scambia sostanzial- mente sugli stessi livelli di un anno fa.

Aviva ha archiviato il primo semestre 2019 con una crescita a doppia cifra dell’utile operativo, che si attesta a

108 milioni segnando un aumento del 24% rispetto all’anno preceden- te. Segno positivo anche per gli Asset Under Management che raggiungono quota 31,5 miliardi con un +14% ri- spetto alla fine dello scorso anno. La prima metà dell’anno si è contraddi- stinta per performance outstanding con risultati particolarmente signi- ficativi in termini di profittabilità e raccolta netta: migliora in particolare la solidità patrimoniale, con una cre- scita del surplus di capitale a 537 mi- lioni (+181 milioni rispetto al dato di fine 2018).

Il titolo Generali negli ultimi mesi

si è portato molto vicino a quota 20 euro, livello di resistenza storica

”

550 500 450 400

350

2019

2018 2020

GENERALI, ANDAMENTO ULTIMI 3 ANNI

18 17 16 15 14

2019

2018 2020

19 20

(10)

...E OLTRE

motori si risvegliano a marzo.

Sta, infatti, per partire la nuova stagione di Formula 1, con il primo appuntamento in Australia, domeni- ca 15 marzo. E proprio in vista del- la nuova stagione Ferrari e le altre scuderie hanno svelato le nuove monoposto.

Il suo nome è SF1000. Si tratta della monoposto di Maranello che scen- derà in pista per contendersi il ti- tolo di campione del mondo per la stagione 2020. Nel suo nome custo-

Le scuderie stanno per rimettere in moto i motori: si riparte dall’Australia, domenica 15 marzo. E sarà ancora battaglia tra la Rossa e la Mercedes di Hamilton

I

LE VITTORIE La squadra di Maranello e le sue

conquiste in F1:

16 titoli costruttori, 15 piloti e 238 gran premi

prima squadra della storia a tagliare la soglia dei 1000 GP di Formula 1 disputati proprio nel 2020, anno in cui la massima categoria automobi- listica compie 70 anni. Da un punto di vista tecnico, nonostante il rego- lamento sia solo in minima parte differente da quello 2019, la vettura è stata rivista rispetto alla SF90 per ottimizzarne il carico aerodinamico e il bilanciamento.

Imperativo vincere per la Rossa:

F1, AL VIA LA NUOVA STAGIONE:

SETE DI VITTORIA PER FERRARI

(11)

PAROLA AI NUMERI

238 gare sulle 991 della storia della Formula 1, la nostra sete di vittorie è più viva che mai”, ha sottolineato il presidente John Elkann. La sete di vittoria della Ferrari è tanta, con i due piloti Sebastian Vettel e Charles Leclerc pronti a rimettersi al volante.

Obiettivo numero uno: battere Lewis Hamilton che nel 2019 a bordo del- la sua Mercedes si è laureato cam- pione del mondo per la sesta volta.

Il pilota inglese, con il trionfo dello scorso anno, è a un passo dall’en- trare nella storia delle quattro ruo- te: Hamilton ha ora sei titoli iridati e il sogno di eguagliare il campione tedesco Michael Schumacher, il più vincente di sempre con sette mon- diali vinti, non è più così lontano.

Battaglia a colpi di investimenti Nel 2021 le regole della Formula 1 cambiano e le scuderie si concen- trano sulla sfera degli investimenti.

“Nel 2021 ci saranno nuove regole, avremo un’auto molto diversa e ser- viranno più risorse per la ricerca”, ha detto Louis Camilleri, a.d. di Ferrari.

“L’ambizione di Ferrari in F1 resta vincere. Continueremo a investire per lo sviluppo della vettura 2020”.

la settima vettura della generazione ibrida della Formula 1

iniziata nel 2014

Ferrari ha sorpassato la quota di diecimila

auto consegnate in un anno. Sono esattamente 10.131 le consegne totali nel 2019. Tradotta in termini percentuali la crescita è stata di quasi il 10% rispetto al 2018. Lo ha annunciato Ferrari presentando lo scorso febbraio i risultati 2019 che vedono i ricavi salire del 10,1% a 3,766 miliardi di euro e l’Ebitda attestarsi a 1,27 miliardi (+14%). La rossa di Maranello guarda con ottimismo al 2020: sono state infatti riviste verso l’alto le previsioni con ricavi netti maggiori di 4,1 miliardi (la stima era oltre 3,8) e un Ebitda adjusted tra 1,38 e 1,43 miliardi. E a Piazza Affari Ferrari continua a raccogliere successi:

lo scorso 14 febbraio il titolo ha infranto anche il muro dei 160 euro, permettendo al Cavallino Rampante di aggiornare i suoi massimi storici (con un saldo da inizio anno di oltre il 10%).

Il team principal della scuderia, Mattia Binotto, (nella foto al centro) cita il fondatore Enzo Ferrari durante la presentazione della nuova vettura che per la prima volta non è stata svelata a Maranello, ma al Teatro Municipale Romolo Valli di Reggio Emilia.

2016 2017 2018 2019 2020

160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30

FERRARI, OLTRE IL MURO DEI 160 EURO

Fonte: Bloomberg - Dati: aggiornati al 14/02/2020

(12)

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

CODICE ISIN XS2074189940 CODICE BNL 2012857 DATA DI VALUTAZIONE

INIZIALE 26/03/2020 DATA DI VALUTAZIONE

FINALE 24/03/2025

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

SOTTOSTANTE Indice Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

GARANTE BNP Paribas CAPITALE MINIMO

INVESTITO 1.000 euro (valore nominale) BARRIERA

(A SCADENZA)

65% del valore iniziale dell’indice Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 26/03/2020 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza.

Per l’offerta fuori sede fino al 19/03/2020, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero) SEDE

DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX Alla fine del 1º e del 2º anno, il Certificate paga un premio certo

del 4% del valore nominale.

Alla fine del 3° e del 4° anno, qualora la quotazione del Sottostante sia superiore o pari al suo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4%

(3° anno) o dell’8% (4° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione dell’indice sottostante Euronext Transatlantic ESG Leaders sia superiore o pari al suo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 12% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione del Sottostante non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo del Sottostante oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance dell’indice sottostante Euronext Transatlantic ESG Leaders, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%

Premio del 4% alla fine del 1° e del 2° anno

Il Certificate BNPP Athena Double Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

prevede un premio certo alla fine del 1° e del 2° anno.

Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento dell’indice sottostante Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5% alla fine di ogni anno a partire dal 3°. A partire dalla fine del 3° anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi del Sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%?

Possibilità di scadenza anticipata dopo 3 anni

(13)

Premio del 4% alla fine del 1° anno e del 2°

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4%) ovvero espressi in euro (esempio 40 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

1 L’indice avrà un valore più basso rispetto a un indice calcolato reinvestendo i dividendi delle società e senza sottrarre un ammontare fisso.

(Livelloindice %)

\ \

1,66%

CARATTERISTICHE

Selezione finale Universo di partenza

Selezione delle società rispetto all’ESG ricevuto da Vigeo Eiris

Adjusted Return

¹

Il rendimento dell’indice è ridotto giornalmente di un ammontare fisso del 5%

per anno

€ Ribilanciamento

trimestrale

Alla fine di Marzo, Giugno, Settembre e Dicembre

Leader di settore nell’indexing space

Indice calcolato e sponsorizzato da Euronext

Valutazione emessa da Vigeo Eiris

Società leader d mercatoi nel campo degli investimenti

socially responsible

Peso delle singole azioni nell’Indice pari

all’ 1,66%

60 società europee e 30 degli Stati Uniti a maggiore capitalizzazione, con nessun

coinvolgimento in attività controverse

METODOLOGIA

60 società con più alto Rating ESG (40 Eurozona, 20 US)

1 Dec 2014 – 30 Nov 2019

Euronext^® Transatlantic ESG Leaders 60 EW Index

Decrement 5%

EUROSTOXX 50 PR EUR Index

Performance Annualizzata 4,24% 2,14%

Volatilità Annualizzata 14,50% 17,54%

Indice di Sharpe 0,29 0,12

Correlazione 0,94

Max Drawdown -22,56% -29,99%

FOCUS SOTTOSTANTE

Fonte: BNP Paribas al 30 Novembre 2019. Performance di Euronext® Transatlantic ESG Leaders 60 EW Index in EUR. Dati simulati dal 1 Dicembre 2014 al 24 Settembre 2019. Dati storici disponibili dal 25 Settembre 2019. Indice comparativo: EURO STOXX 50 Index PR EUR, Bloomberg Code: <SX5E Index>.

Livello indice iniziale stabilito a 100% il 1 Dicembre 2014.

(Livelloindice %)

\ \

1,66%

CARATTERISTICHE

Selezione finale Universo di partenza

Selezione delle società rispetto all’ESG ricevuto da Vigeo Eiris

Adjusted Return

¹

Il rendimento dell’indice è ridotto giornalmente di un ammontare fisso del 5%

per anno

€ Ribilanciamento

trimestrale

Alla fine di Marzo, Giugno, Settembre e Dicembre

Leader di settore nell’indexing space

Indice calcolato e sponsorizzato da Euronext

Valutazione emessa da Vigeo Eiris

Società leader d mercatoi nel campo degli investimenti

socially responsible

Peso delle singole azioni nell’Indice pari

all’ 1,66%

60 società europee e 30 degli Stati Uniti a maggiore capitalizzazione, con nessun

coinvolgimento in attività controverse

METODOLOGIA

60 società con più alto Rating ESG (40 Eurozona, 20 US)

1 Dec 2014 – 30 Nov 2019

Euronext^® Transatlantic ESG Leaders 60 EW Index

Decrement 5%

EUROSTOXX 50 PR EUR Index

Performance Annualizzata 4,24% 2,14%

Volatilità Annualizzata 14,50% 17,54%

Indice di Sharpe 0,29 0,12

Correlazione 0,94

Max Drawdown -22,56% -29,99%

EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DEC 5% VS EURO STOXX 50 PR EUR

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

Fino al 26/03/2020 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 19/03/2020, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 1.000 EURO

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%:

DATA DI

VALUTAZIONE CONDIZIONE EURO DATA DI

PAGAMENTO

- Il Certificate paga un premio di 40 € 31/03/2021

- Il Certificate paga un premio di 40 € 31/03/2022

24/03/2023 Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.040 €

31/03/2023 Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/03/2024 Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.080 €

28/03/2024 Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

24/03/2025

Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate paga 1.120 €

31/03/2025 Euronext Transatlantic ESG Leaders < valore iniziale

ma Euronext Transatlantic ESG Leaders ≥ Barriera Il Certificate paga 1.000 €

Euronext Transatlantic ESG Leaders < Barriera Il Certificate paga un importo commisurato alla performance dell’indice sottostante Euronext Eurozone ESG Leaders con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<650 €)

(14)

Il Certificate BNPP Athena Relax Fast Quanto su Assicurazioni Generali e Aviva prevede un premio certo alla fine del 1° semestre. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni sottostanti Assicurazioni Generali e Aviva alla fine di ogni semestre a partire dal 2°. Alla fine di ciascun semestre, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti Assicurazioni Generali e Aviva fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune all’oscillazione del cambio tra euro e sterlina britannica.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU ASSICURAZIONI GENERALI E AVIVA?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

FINALE 21/03/2024

SOTTOSTANTE Azioni Assicurazioni Generali e Aviva

GARANTE BNP Paribas CAPITALE MINIMO

(A SCADENZA) 55% del valore iniziale delle azioni Assicurazioni Generali e Aviva

SOTTOSCRIZIONE

Per l'offerta fuori sede fino al 19/03/2020, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero) SEDE

DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX Alla fine del 1° semestre, il Certificate paga un premio certo del 2%

del valore nominale.

Alla fine di ogni semestre, qualora la quotazione delle azioni sottostanti Assicurazioni Generali e Aviva sia superiore o pari al 100% (1° semestre), al 97,5% (2° semestre), al 95% (3° semestre), al 92,5% (4° semestre), al 90% (5° semestre), all’87,5% (6° semestre) o all’85% (7° semestre) del rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4% (1° e 2° semestre), del 6% (3° semestre), dell’8% (4°

semestre), del 10% (5° semestre), del 12% (6° semestre) o del 14% (7°

semestre) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione delle azioni sottostanti Assicurazioni Generali e Aviva sia superiore o pari all’82,5%

del rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 16% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti Assicurazioni Generali e Aviva, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

Puntare sul settore assicurativo europeo

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU ASSICURAZIONI GENERALI E AVIVA

Generali e Aviva protagoniste del nuovo Athena Relax Fast

(15)

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

ANDAMENTO AVIVA ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO ASSICURAZIONI GENERALI ULTIMI 3 ANNI

300 350 400 450 500 550 600

feb-17 giu-17 ott-17 feb-18 giu-18 ott-18 feb-19 giu-19 ott-19 feb-20 10

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

feb-17 giu-17 ott-17 feb-18 giu-18 ott-18 feb-19 giu-19 ott-19 feb-20

BORSA DI QUOTAZIONE BORSA ITALIANA ISIN IT0000062072 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 29.206 MILIONI DI EURO

RAPPORTO PREZZO/UTILI 13,08 PERFORMANCE DA INIZIO 2019 1,14%

MASSIMI A 52 SETTIMANE 19,63 EURO MINIMI A 52 SETTIMANE 15,13 EURO

Andamento Assicurazioni Generali ultimi 3 anni L’azione Assicurazioni Generali

BORSA DI QUOTAZIONE LONDON ISIN GB0002162385 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 16.008 MILIONI DI GBp

RAPPORTO PREZZO/UTILI 6,94 PERFORMANCE DA INIZIO 2019 -2,51%

MASSIMI A 52 SETTIMANE 442,30 GBp MINIMI A 52 SETTIMANE 350,00 GBp

fonte: Bloomberg dati rilevati al: 20/02/2020

Andamento Aviva ultimi 3 anni L’azione Aviva

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 1.000 EURO

BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU ASSICURAZIONI GENERALI E AVIVA:

23/09/2020 Assicurazioni Generali e Aviva ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.040 €

30/09/2020 Assicurazioni Generali e/o Aviva < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 20 €

24/03/2021 Assicurazioni Generali e Aviva ≥ 97,5% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.040 €

31/03/2021 Assicurazioni Generali e/o Aviva < 97,5% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

23/09/2021 Assicurazioni Generali e Aviva ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.060 € 30/09/2021 Assicurazioni Generali e/o Aviva < 95% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

31/03/2022 Assicurazioni Generali e/o Aviva < 92,5% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione sucessiva

23/09/2022 Assicurazioni Generali e Aviva ≥ 90% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.100 €

30/09/2022 Assicurazioni Generali e/o Aviva < 90% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione sucessiva

31/03/2023 Assicurazioni Generali e/o Aviva < 87,5% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione sucessiva

22/09/2023 Assicurazioni Generali e Aviva ≥ 85% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.140 €

29/09/2023 Assicurazioni Generali e/o Aviva < 85% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione sucessiva

21/03/2024

Assicurazioni Generali e Aviva ≥ 82,5% valore iniziale Il Certificate paga 1.160 €

28/03/2024 Assicurazioni Generali e/o Aviva < 82,5% valore

inizialema Assicurazioni Generali e Aviva ≥ Barriera Il Certificate paga 1.000 € Assicurazioni Generali e/o Aviva < Barriera

Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni Assicurazioni Generali e Aviva, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<550 €) DATA DI

PAGAMENTO

ANDAMENTO AVIVA ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO ASSICURAZIONI GENERALI ULTIMI 3 ANNI

300 350 400 450 500 550 600

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

(16)

Il Certificate BNPP Athena Relax Bell su KPN e Vivendi prevede un premio certo alla fine del 1° semestre. Inoltre, l'investitore può ricevere un premio potenziale collegato all'andamento delle azioni sottostanti KPN e Vivendi alla fine di ogni semestre a partire dal 2°. Alla fine di ciascun semestre, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito.

Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti KPN e Vivendi fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX BELL SU KPN E VIVENDI?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

FINALE 21/03/2024

SOTTOSTANTE Azioni KPN e Vivendi GARANTE BNP Paribas CAPITALE MINIMO

(A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni KPN e Vivendi

SOTTOSCRIZIONE

DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX Alla fine del primo semestre, il Certificate paga un premio certo

del 2% del valore nominale.

Inoltre, il Certificate scade e paga un premio alla rispettiva data di pagamento semestrale (intermedia o finale), oltre a rimborsare il capitale investito, se in una qualsiasi data di valutazione giornaliera², la quotazione di entrambe le azioni sottostanti KPN e Vivendi è superiore o pari al 105%

del rispettivo valore iniziale (c.d. Evento Bell).

Alla fine di ogni semestre, qualora la quotazione delle azioni sottostanti KPN e Vivendi sia superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 3,5% (1° semestre), del 4% (2° semestre), del 6% (3° semestre), dell’8% (4° semestre), del 10%

(5° semestre), del 12% (6° semestre) o del 14% (7° semestre) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione delle azioni sottostanti KPN e Vivendi sia superiore o pari al rispettivo valore iniziale oppure si sia verificato l’Evento Bell, il prodotto paga un premio del 16% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti KPN e Vivendi, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX BELL SU KPN E VIVENDI

Athena Relax Bell collegato all'andamento dei titoli dell'olandese KPN e della francese Vivendi

Premio del 2% alla fine del 1° semestre

(17)

23/09/2020

KPN e Vivendi ≥ 105% del valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.035 €

30/09/2020 KPN e Vivendi ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.035 €

KPN e/o Vivendi < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 20 € e si rinvia alla data di valutazione successiva

24/03/2021 23/09/2021 24/03/2022 23/09/2022 24/03/2023 22/09/2023

KPN e Vivendi ≥ 105% del valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1000€ + 20€ + (20€ x S)* 31/03/21 30/09/21 31/03/22 30/09/22 31/03/23 29/09/23 KPN e Vivendi ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1000€ + 20€ + (20€ x S)*

KPN e/o Vivendi < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/03/2024

KPN e Vivendi ≥ 105% del valore iniziale Il Certificate paga 1.160 €

28/03/2024 KPN e Vivendi ≥ valore iniziale Il Certificate paga 1.160 €

KPN e/o Vivendi < valore iniziale ma KPN

e Vivendi ≥ Barriera Il Certificate paga 1.000 €

KPN e/o Vivendi < Barriera Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni KPN e/o Vivendi con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<600 €)

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 1.000 EURO BNPP ATHENA RELAX BELL SU KPN E VIVENDI:

ANDAMENTO VIVENDI ULTIMI 3 ANNI ANDAMENTO KPN ULTIMI 3 ANNI

1.5 1.7 1.9 2.1 2.3 2.5 2.7 2.9 3.1 3.3

10 12 14 16 18 20 22 24 26 28

BORSA DI QUOTAZIONE EN AMSTERDAM ISIN NL0000009082 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 10.629 MILIONI DI EURO

Andamento KPN ultimi 3 anni L’azione KPN

BORSA DI QUOTAZIONE EN PARIS ISIN FR0000127771 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 29.728 MILIONI DI EURO

fonte: Bloomberg dati rilevati al: 21.02.2020

Andamento Vivendi ultimi 3 anni L’azione Vivendi

DATA DI

PAGAMENTO

* 24/03/2021 S=1; 23/09/2021 S=2; 24/03/2022S=3; 23/09/2022 S=4; 24/03/2023 S=5; 22/09/2023 S=6

2 Date di valutazione giornaliere: a partire dalla data di valutazione iniziale 26/03/2020 (esclusa) fino alla data di valutazione finale 21/03/2024 (inclusa).

ANDAMENTO VIVENDI ULTIMI 3 ANNI ANDAMENTO KPN ULTIMI 3 ANNI

1.5 1.7 1.9 2.1 2.3 2.5 2.7 2.9 3.1 3.3

10 12 14 16 18 20 22 24 26 28

Date di valutazione giornaliere² Date di valutazione

giornaliere²

Date di valutazione giornaliere²

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Iniziativa legata ai nuovi Certificate Athena Double Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%, Athena Relax Fast Quanto su Assicurazioni Generali e Aviva, Athena Relax Bell su KPN e Vivendi

IL MIO ALBERO,

IL MIO INVESTIMENTO SOSTENIBILE

Nuova iniziativa di BNL Gruppo BNP Paribas legata alla sostenibilità degli investimenti. Protagonista uno dei nuovi certificate d’investimento proposti da BNL.

ECCO COME FUNZIONA

Grazie alla collaborazione con Reforest’Action e

attraverso la costruzione di un’offerta sempre più vasta di prodotti di investimento responsabile, il Gruppo BNP Paribas consente a BNL di investire sul futuro.

1000 € INVESTITI

REFOREST’ACTION PIANTERÀ UN ALBERO

in una delle foreste sul territorio italiano

PER OGNI

Sui Certificate:

Athena Double Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5%

Athena Relax Fast Quanto su Assicurazioni Generali e Aviva

Athena Relax Bell su KPN e Vivendi

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%

BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU ASSICURAZIONI GENERALI E AVIVA

BNPP ATHENA RELAX BELL SU KPN E VIVENDI

(19)

Grazie alla collaborazione tra BNL Gruppo BNP Paribas e Reforest’Action saranno piantati più di 120.000 alberi sul territorio italiano. Scopri tutti i progetti di riforestazione sul sito www.

reforestaction.com/isr-italia.

120.000+

Dal punto di vista sociale, ogni albero contribuirà all’economia locale, creando nuovo lavoro e fornendo materia prima di pregio per gli artigiani locali. Gli alberi piantati in Italia nelle foreste di Pomino (Firenze), Prato, Langosco-Vigevano (Pavia) e Carano-Trodena (Trento) comporteranno la creazione di 13.929 giorni di lavoro e di 292.500 rifugi per animali, 32.500 anni di ossigeno e l’assorbimento di 14.625 tonnellate di CO2.

Ti proponiamo di agire per le foreste offrendoti un albero da piantare online e fornendoti suggerimenti per ridurre le emissioni di anidride carbonica. Una volta piantato, non abbandonerai l’albero a sé stesso: potrai sempre seguire i frutti del tuo investimento su www.reforestaction.com/isr-italia

PIÙ DI 120.000 ALBERI GIÀ PIANTATI

(20)

Il Certificate BNPP Athena Relax Fast su E.ON e Engie prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni sottostanti E.ON e Engie alla fine di ogni anno a partire dal 2°. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX FAST SU E.ON E ENGIE?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

FINALE 21/03/2024

SOTTOSTANTE Azioni E.ON e Engie GARANTE BNP Paribas CAPITALE MINIMO

INVESTITO 100 euro (valore nominale) BARRIERA

(A SCADENZA) 55% del valore iniziale delle azioni E.ON e Engie

SOTTOSCRIZIONE

DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX Alla fine del 1° anno, il Certificate paga un premio certo del

4,25% del valore nominale.

Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione delle azioni sottostanti E.ON e Engie sia superiore o pari al 100% (1° anno), al 95% (2° anno) o al 90% (3° anno) del rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio, rispettivamente, del 4,25% (1° e 2° anno) o del 9% (3° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione delle azioni sottostanti E.ON e Engie sia superiore o pari all’85% del rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 13,5%

del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione di entrambe le azioni sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti E.ON e Engie oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti E.ON e Engie, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX FAST SU E.ON E ENGIE

Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

L'energia di E.On ed Engie con premio

del 4,25% alla fine del 1° anno

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COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4,25%) ovvero espressi in euro (esempio 4,25 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

ANDAMENTO ENGIE ULTIMI 3 ANNI ANDAMENTO E.ON ULTIMI 3 ANNI

4 5 6 7 8 9 10 11 12

8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

BORSA DI QUOTAZIONE XETRA ISIN DE000ENAG999 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 29.995 MILIONI DI EURO

Andamento E.ON ultimi 3 anni L’azione E.ON

Andamento Engie ultimi 3 anni L’azione Engie

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA RELAX FAST SU E.ON E ENGIE:

24/03/2021 E.ON e Engie ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,25 €

31/03/2021 E.ON e/o Engie < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,25 €

24/03/2022 E.ON e Engie ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,25 €

31/03/2022 E.ON e/o Engie < 95% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva 24/03/2023 E.ON e Engie ≥ 90% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

31/03/2023 E.ON e/o Engie < 90% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/03/2024

E.ON e Engie ≥ 85% valore iniziale Il Certificate paga 113,5 €

28/03/2024 E.ON e/o Engie < 85% valore iniziale

ma E.ON e Engie ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

E.ON e/o Engie < Barriera Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni E.ON e Engie, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<55 €) DATA DI

PAGAMENTO

ANDAMENTO ENGIE ULTIMI 3 ANNI ANDAMENTO E.ON ULTIMI 3 ANNI

4 5 6 7 8 9 10 11 12

8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

(22)

Il Certificate BNPP Athena Relax Fast Quanto su Sanofi e Takeda prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni sottostanti Sanofi e Takeda alla fine di ogni anno a partire dal 2°. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino al livello Barriera;

altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune all’oscillazione del cambio tra euro e yen giapponese.

CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU SANOFI E TAKEDA?

CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

FINALE 21/03/2024

SOTTOSTANTE Azioni Sanofi e Takeda GARANTE BNP Paribas CAPITALE MINIMO

INVESTITO 100 euro (valore nominale) BARRIERA

(A SCADENZA) 55% del valore iniziale delle azioni Sanofi e Takeda

SOTTOSCRIZIONE

DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX Alla fine del 1° anno, il Certificate paga un premio certo del 4,5%

del valore nominale.

Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione delle azioni sottostanti Sanofi e Takeda sia superiore o pari al 100% (1°

anno), al 95% (2° anno) o al 90% (3° anno) del rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4,5% (1° e 2° anno) o del 9% (3° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione delle azioni sottostanti Sanofi e Takeda sia superiore o pari all’85% del rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 13,5%

del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti Sanofi e Takeda oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti Sanofi e Takeda, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU SANOFI E TAKEDA

Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

In pieno relax con Sanofi e Takeda:

premio del 4,5% alla fine del 1° anno

(23)

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

ANDAMENTO TAKEDA ULTIMI 3 ANNI ANDAMENTO SANOFI ULTIMI 3 ANNI

2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000

55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

Andamento Sanofi ultimi 3 anni L’azione Sanofi

BORSA DI QUOTAZIONE TOKYO ISIN JP3463000004 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 6.562.374 MILIONI DI JPY

RAPPORTO PREZZO/UTILI NON DISPONIBILE PERFORMANCE DA INIZIO 2019 -3,90%

MASSIMI A 52 SETTIMANE 4.822 JPY MINIMI A 52 SETTIMANE 3.401 JPY

Andamento Takeda ultimi 3 anni ANDAMENTO TAKEDA ULTIMI 3 ANNI L’azione Takeda ANDAMENTO SANOFI ULTIMI 3 ANNI

2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000

55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4,5%) ovvero espressi in euro (esempio 4,5 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU SANOFI E TAKEDA:

24/03/2021 Sanofi e Takeda ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,5 €

31/03/2021 Sanofi e/o Takeda < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,5 €

24/03/2022 Sanofi e Takeda ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,5 €

31/03/2022 Sanofi e/o Takeda < 95% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva 24/03/2023 Sanofi e Takeda ≥ 90% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

31/03/2023 Sanofi e/o Takeda < 90% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/03/2024

Sanofi e Takeda ≥ 85% valore iniziale Il Certificate paga 113,5 €

28/03/2024 Sanofi e/o Takeda < 85% valore inizialema Sanofi

e Takeda ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

Sanofi e/o Takeda < Barriera Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni Sanofi e Takeda, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<55 €) DATA DI

PAGAMENTO

(24)

BNP PARIBAS MARZO 202O

BNPP ATHENA RELAX BELL SU KPN E VIVENDI

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMIO

KPN E VIVENDI XS2074190286 2012859 21/03/2024 26/03/2020 FINO AL 26/03/2020 60% A SCADENZA 2% A FINE 1° SEMESTRE

BNPP ATHENA RELAX FAST SU E.ON E ENGIE

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI E.ON E ENGIE XS2074190104 2012860 21/03/2024 26/03/2020 FINO AL 26/03/2020 55% A SCADENZA 4,25%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI EURONEXT TRANSATLANTIC ESG

LEADERS 60 EW DECREMENT 5% XS2074189940 2012857 24/03/2025 26/03/2020 FINO AL 26/03/2020 65% A SCADENZA 4,00%

CATALOGO PRODOTTI

BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU SANOFI E TAKEDA

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI SANOFI E TAKEDA XS2074190872 2012863 21/03/2024 26/03/2020 FINO AL 26/03/2020 55% A SCADENZA 4,5%

BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU ASSICURAZIONI GENERALI E AVIVA

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI ASSICURAZIONI GENERALI

E AVIVA XS2074190013 2012858 21/03/2024 26/03/2020 FINO AL 26/03/2020 55% A SCADENZA 2,00%

CATALOGO PRODOTTI

(25)

CHI È THEAM

THEAM, nata nel 2011 dall’unione delle expertise di BNP Paribas CIB e BNP Paribas Investment Partners, è una società specializzata in soluzioni di investimento basate su strategie sistematiche, protette e indicizzate. Con più di 38 miliardi di euro di masse gestite, THEAM è il partner ideale per la gestione

di portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset grazie a un servizio innovativo e trasparente.

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified Defensive utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe

¹

per tutte le asset class (azioni, obbligazioni e materie prime), abbinata alla possibilita di assumere posizioni corte

²

sulle singole componenti. La strategia del Fondo mira a generare una performance e rendimenti non correlati con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 5%.

La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo

³

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STRA TEGIA

CARTA D’IDENTITÀ

FONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

Data di lancio 09/12/2016

THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe

¹

e corte

²

su diverse asset class (azioni, obbligazioni e materie prime). La strategia assume solo posizioni lunghe per l’asset class immobiliare.

La strategia del Fondo mira a generare una performance assoluta non correlata con le asset class tradizionali.

L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 10%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo

³

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STRA TEGIA

THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED FUND

Codice ISIN Classe C Capitalizzazione LU1353186122 Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese Orizzonte temporale

minimo consigliato 3 anni Tipologia Multi Asset Flessibile Livello di rischio 3

Valuta EUR Commissioni massime

di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,55%

CARTA D’IDENTITÀ

FONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED

Data di lancio 16/06/2016

Codice ISIN Classe C Distribuzione LU1353183616 Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese Orizzonte temporale

minimo consigliato 3 anni Tipologia Multi Asset Flessibile Livello di rischio 4

Valuta EUR Commissioni massime

di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,75%

SOSTENIBILITÀ PERFORMANCE

UN MESE DI BORSA 138 MARZO ‘20

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