MAGO
Solo per Investitori Professionali
18/11/2019
ASSET CLASS ( senza look- through dei sottostanti )
Asset Class Portfolio Weig ht
Delta Adj.
Weig ht
MAGO 100,00% 95,69%
Cash 25,09% 23,96%
Cash (spot) 6,51% 6,51%
Money Market 17,77% 17,77%
Cash from derivative positions 0,80% 0,80%
FX options 0,00% -1,13%
Bonds 39,95% 36,99%
Bonds - Direct Investments 41,99% 41,99%
Inflation Linked 6,33% 6,33%
Euro 1,31% 1,31%
US $ 5,02% 5,02%
Govies 26,80% 26,80%
Euro 20,70% 20,70%
JPY 5,12% 5,12%
NOK 0,98% 0,98%
Credit HY -2,04% -2,04%
Euro -2,04% -2,04%
Credit IG 3,01% 3,01%
Euro 6,36% 6,36%
US $ -3,34% -3,34%
EM Debt 7,89% 7,89%
Bonds Derivatives -7,45% -10,41%
Long 6,91% 4,28%
Euro 0,10% -4,67%
US $ 6,82% 8,94%
Short -14,36% -14,69%
Euro -12,02% -12,02%
US $ -2,35% -2,67%
Bonds TR 5,42% 5,42%
Equities 26,55% 26,33%
Equities - Direct Investments 0,71% 0,71%
Equities Derivatives 10,17% 9,94%
Cash 25,1%
Bonds 40,0%
Equities 26,6%
Alternatives 8,4%
Commodities
Total 100%
Asset Classes (%) AUM
5.547.602.361
MAGO
Solo per Investitori Professionali Pictet Asset Management
ASSET CLASS – EQUITIES (senza look- through dei sottostanti)
3
Equity breakdown
2,9% 3,2%
13,1% 4,7%
2,5%
Europe USA Emerging Thematic / Globals Equities PTR
Equities 26,6%
Europe 2,9%
USA 3,2%
Emerging 4,7%
Thematic / Globals 13,1%
Equities PTR 2,5%
Equity allocation
BREAKDOWN VALUTARIO E DURATION ( con look - through dei sottostanti )
* C A S H B O N D E Q UIT Y C O M M O D IT IE S T O T A L B M K
EUR 52,1% 21,3% 3,6% 77,1% 72,7%
USD -23,2% 16,3% 14,0% 7,1% 19,4%
JPY -5,1% 5,4% 2,9% 3,2% 2,5%
GBP -0,4% 0,5% 0,2% 0,4% 1,6%
CHF 0,9% 0,0% 1,0% 1,9% 0,9%
AUD 0,8% 0,1% 0,9% 0,7%
OTHERS 0,2% 4,2% 5,1% 9,5% 2,1%
TOTAL 25,2% 47,8% 27,0% 0,0% 100,0% 100,0%
Currency breakdown (delta adjustment) Portfolio Duration
D ura t io n D ura t io n B o nds
1,36 2,51
MAGO
Solo per Investitori Professionali Pictet Asset Management
CURVA DURATION (con look - through dei sottostanti )
5
-1,20 -1,00 -0,80 -0,60 -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80
0-1Y 1-3Y 3-5Y 5-7Y 7-10Y 10-20Y 20Y+ EURO
US $ GBP JPY
* T O T A L 0 - 1Y 1- 3 Y 3 - 5 Y 5 - 7 Y 7 - 10 Y 10 - 2 0 Y 2 0 Y +
Portfolio 1,47 0,01 0,21 0,55 0,25 -0,76 0,10 0,57 Bonds 1,46 0,01 0,21 0,55 0,25 -0,76 0,10 0,57
EURO 0,26 0,01 0,12 0,19 0,11 -1,07 0,14 0,57
I/L 0,04 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00
Co re
0,00
Semi-Co re
0,00
P eriphery
0,04 0,00 0,04
Others
Nominals 0,22 0,00 0,12 0,15 0,11 -1,07 0,14 0,57
Co re
- 0,55 0,00 0,03 0,00 0,03 - 0,63 0,01 0,01
Semi-Co re
0,26 0,00 0,02 0,01 0,02 0,10 0,01 0,09
P eriphery
0,31 0,00 0,06 0,13 0,05 - 0,54 0,12 0,47
Others
0,20
Others 0,00
US $ 0,85 0,00 0,03 0,36 0,15 0,31 -0,04 0,00
I/L 0,28 0,01 0,05 0,22
Nominals 0,52 0,00 0,02 0,30 0,15 0,10 -0,04 0,00
Others 0,04
GBP 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00
I/L 0,00
Nominals 0,02 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00
Others
JPY 0,06 0,00 0,06 0,00 0,00 -0,01 0,00 0,00
I/L 0,00
Nominals 0,06 0,00 0,06 -0,01
Others
OTHERS 0,28
Others 0,01
Rate Duration by Currency & Type
BREAKDOWN SETTORIALE E GEOGRAFICO - EQUITY (con look - through dei sottostanti)
Sector Portfolio
weight
BMK weight
Delta adj.
Weight
Country Portfolio
weight
BMK weight
Delta adj.
weight
Consumer Discretionary 9,0% 10,4% 9,0% North America 48,2% 66,3% 47,5%
Consumer Staples 6,5% 8,4% 6,6% Europe 19,6% 21,3% 20,1%
Energy 1,7% 5,0% 1,7% Emerging 19,1% 0,2% 19,2%
Financials 25,9% 15,7% 26,1% EM Asia 15,0% 0,1% 15,2%
Health Care 7,7% 12,8% 7,8% EM Europe 1,9% 0,0% 1,9%
Industrials 19,0% 11,3% 19,3% EM Latam 1,8% 0,1% 1,8%
Information Technology 13,1% 17,0% 13,2% Japan 11,0% 8,3% 11,0%
Materials 4,1% 4,4% 4,2% Pacific ex Japan 1,9% 3,8% 1,9%
Real Estate 1,9% 3,2% 1,9% Unclassified 0,3% 0,1% 0,3%
Telecommunications Services 5,8% 8,5% 5,9% Total 100,0% 100,0% 100,0%
Utilities 2,6% 3,3% 2,6%
Others 2,6% 0,0% 1,7%
Total 100,0% 100,0% 100,0%
Sector breakdown Country breakdown
MAGO
Solo per Investitori Professionali Pictet Asset Management
BREAKDOWN SETTORIALE E GEOGRAFICO - EQUITY (con look- through e equity non ribasata )
7
Sector Portfolio
weight
BMK weight
Active weight
Delta adj.
Weight
Delta adj.
Act. Weight
Country Portfolio weight
BMK weight
Active weight
Delta adj.
weight
Delta adj.
Act. weight Consumer Discretionary 2,4% 3,2% -0,7% 2,4% -0,7% North America 13,0% 20,3% -7,3% 12,8% -7,5%
Consumer Staples 1,8% 2,6% -0,8% 1,8% -0,8% Europe 5,3% 6,5% -1,2% 5,4% -1,1%
Energy 0,5% 1,5% -1,1% 0,5% -1,1% Emerging 5,1% 0,1% 5,1% 5,2% 5,1%
Financials 7,0% 4,8% 2,2% 7,0% 2,2% EM Asia 4,0% 0,0% 4,0% 4,1% 4,0%
Health Care 2,1% 3,9% -1,8% 2,1% -1,8% EM Europe 0,5% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5%
Industrials 5,1% 3,5% 1,7% 5,2% 1,7% EM Latam 0,5% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5%
Information Technology 3,5% 5,2% -1,7% 3,5% -1,7% Japan 3,0% 2,5% 0,4% 3,0% 0,4%
Materials 1,1% 1,3% -0,2% 1,1% -0,2% Pacific ex Japan 0,5% 1,2% -0,7% 0,5% -0,7%
Real Estate 0,5% 1,0% -0,5% 0,5% -0,5% Unclassified 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
Telecommunications Services 1,6% 2,6% -1,0% 1,6% -1,0% Total 27,0% 30,6% -3,6% 26,9% -3,6%
Utilities 0,7% 1,0% -0,3% 0,7% -0,3%
Others 0,7% 0,0% 0,7% 0,5% 0,5%
Total 27,0% 30,6% -3,6% 26,9% -3,6%
Sector breakdown Country breakdown
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