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MAGO 18/11/2019. Solo per Investitori Professionali

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Academic year: 2022

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(1)

MAGO

Solo per Investitori Professionali

18/11/2019

(2)

ASSET CLASS ( senza look- through dei sottostanti )

Asset Class Portfolio Weig ht

Delta Adj.

Weig ht

MAGO 100,00% 95,69%

Cash 25,09% 23,96%

Cash (spot) 6,51% 6,51%

Money Market 17,77% 17,77%

Cash from derivative positions 0,80% 0,80%

FX options 0,00% -1,13%

Bonds 39,95% 36,99%

Bonds - Direct Investments 41,99% 41,99%

Inflation Linked 6,33% 6,33%

Euro 1,31% 1,31%

US $ 5,02% 5,02%

Govies 26,80% 26,80%

Euro 20,70% 20,70%

JPY 5,12% 5,12%

NOK 0,98% 0,98%

Credit HY -2,04% -2,04%

Euro -2,04% -2,04%

Credit IG 3,01% 3,01%

Euro 6,36% 6,36%

US $ -3,34% -3,34%

EM Debt 7,89% 7,89%

Bonds Derivatives -7,45% -10,41%

Long 6,91% 4,28%

Euro 0,10% -4,67%

US $ 6,82% 8,94%

Short -14,36% -14,69%

Euro -12,02% -12,02%

US $ -2,35% -2,67%

Bonds TR 5,42% 5,42%

Equities 26,55% 26,33%

Equities - Direct Investments 0,71% 0,71%

Equities Derivatives 10,17% 9,94%

Cash 25,1%

Bonds 40,0%

Equities 26,6%

Alternatives 8,4%

Commodities

Total 100%

Asset Classes (%) AUM

5.547.602.361

(3)

MAGO

Solo per Investitori Professionali Pictet Asset Management

ASSET CLASS – EQUITIES (senza look- through dei sottostanti)

3

Equity breakdown

2,9% 3,2%

13,1% 4,7%

2,5%

Europe USA Emerging Thematic / Globals Equities PTR

Equities 26,6%

Europe 2,9%

USA 3,2%

Emerging 4,7%

Thematic / Globals 13,1%

Equities PTR 2,5%

Equity allocation

(4)

BREAKDOWN VALUTARIO E DURATION ( con look - through dei sottostanti )

* C A S H B O N D E Q UIT Y C O M M O D IT IE S T O T A L B M K

EUR 52,1% 21,3% 3,6% 77,1% 72,7%

USD -23,2% 16,3% 14,0% 7,1% 19,4%

JPY -5,1% 5,4% 2,9% 3,2% 2,5%

GBP -0,4% 0,5% 0,2% 0,4% 1,6%

CHF 0,9% 0,0% 1,0% 1,9% 0,9%

AUD 0,8% 0,1% 0,9% 0,7%

OTHERS 0,2% 4,2% 5,1% 9,5% 2,1%

TOTAL 25,2% 47,8% 27,0% 0,0% 100,0% 100,0%

Currency breakdown (delta adjustment) Portfolio Duration

D ura t io n D ura t io n B o nds

1,36 2,51

(5)

MAGO

Solo per Investitori Professionali Pictet Asset Management

CURVA DURATION (con look - through dei sottostanti )

5

-1,20 -1,00 -0,80 -0,60 -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80

0-1Y 1-3Y 3-5Y 5-7Y 7-10Y 10-20Y 20Y+ EURO

US $ GBP JPY

* T O T A L 0 - 1Y 1- 3 Y 3 - 5 Y 5 - 7 Y 7 - 10 Y 10 - 2 0 Y 2 0 Y +

Portfolio 1,47 0,01 0,21 0,55 0,25 -0,76 0,10 0,57 Bonds 1,46 0,01 0,21 0,55 0,25 -0,76 0,10 0,57

EURO 0,26 0,01 0,12 0,19 0,11 -1,07 0,14 0,57

I/L 0,04 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00

Co re

0,00

Semi-Co re

0,00

P eriphery

0,04 0,00 0,04

Others

Nominals 0,22 0,00 0,12 0,15 0,11 -1,07 0,14 0,57

Co re

- 0,55 0,00 0,03 0,00 0,03 - 0,63 0,01 0,01

Semi-Co re

0,26 0,00 0,02 0,01 0,02 0,10 0,01 0,09

P eriphery

0,31 0,00 0,06 0,13 0,05 - 0,54 0,12 0,47

Others

0,20

Others 0,00

US $ 0,85 0,00 0,03 0,36 0,15 0,31 -0,04 0,00

I/L 0,28 0,01 0,05 0,22

Nominals 0,52 0,00 0,02 0,30 0,15 0,10 -0,04 0,00

Others 0,04

GBP 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

I/L 0,00

Nominals 0,02 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

Others

JPY 0,06 0,00 0,06 0,00 0,00 -0,01 0,00 0,00

I/L 0,00

Nominals 0,06 0,00 0,06 -0,01

Others

OTHERS 0,28

Others 0,01

Rate Duration by Currency & Type

(6)

BREAKDOWN SETTORIALE E GEOGRAFICO - EQUITY (con look - through dei sottostanti)

Sector Portfolio

weight

BMK weight

Delta adj.

Weight

Country Portfolio

weight

BMK weight

Delta adj.

weight

Consumer Discretionary 9,0% 10,4% 9,0% North America 48,2% 66,3% 47,5%

Consumer Staples 6,5% 8,4% 6,6% Europe 19,6% 21,3% 20,1%

Energy 1,7% 5,0% 1,7% Emerging 19,1% 0,2% 19,2%

Financials 25,9% 15,7% 26,1% EM Asia 15,0% 0,1% 15,2%

Health Care 7,7% 12,8% 7,8% EM Europe 1,9% 0,0% 1,9%

Industrials 19,0% 11,3% 19,3% EM Latam 1,8% 0,1% 1,8%

Information Technology 13,1% 17,0% 13,2% Japan 11,0% 8,3% 11,0%

Materials 4,1% 4,4% 4,2% Pacific ex Japan 1,9% 3,8% 1,9%

Real Estate 1,9% 3,2% 1,9% Unclassified 0,3% 0,1% 0,3%

Telecommunications Services 5,8% 8,5% 5,9% Total 100,0% 100,0% 100,0%

Utilities 2,6% 3,3% 2,6%

Others 2,6% 0,0% 1,7%

Total 100,0% 100,0% 100,0%

Sector breakdown Country breakdown

(7)

MAGO

Solo per Investitori Professionali Pictet Asset Management

BREAKDOWN SETTORIALE E GEOGRAFICO - EQUITY (con look- through e equity non ribasata )

7

Sector Portfolio

weight

BMK weight

Active weight

Delta adj.

Weight

Delta adj.

Act. Weight

Country Portfolio weight

BMK weight

Active weight

Delta adj.

weight

Delta adj.

Act. weight Consumer Discretionary 2,4% 3,2% -0,7% 2,4% -0,7% North America 13,0% 20,3% -7,3% 12,8% -7,5%

Consumer Staples 1,8% 2,6% -0,8% 1,8% -0,8% Europe 5,3% 6,5% -1,2% 5,4% -1,1%

Energy 0,5% 1,5% -1,1% 0,5% -1,1% Emerging 5,1% 0,1% 5,1% 5,2% 5,1%

Financials 7,0% 4,8% 2,2% 7,0% 2,2% EM Asia 4,0% 0,0% 4,0% 4,1% 4,0%

Health Care 2,1% 3,9% -1,8% 2,1% -1,8% EM Europe 0,5% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5%

Industrials 5,1% 3,5% 1,7% 5,2% 1,7% EM Latam 0,5% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5%

Information Technology 3,5% 5,2% -1,7% 3,5% -1,7% Japan 3,0% 2,5% 0,4% 3,0% 0,4%

Materials 1,1% 1,3% -0,2% 1,1% -0,2% Pacific ex Japan 0,5% 1,2% -0,7% 0,5% -0,7%

Real Estate 0,5% 1,0% -0,5% 0,5% -0,5% Unclassified 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%

Telecommunications Services 1,6% 2,6% -1,0% 1,6% -1,0% Total 27,0% 30,6% -3,6% 26,9% -3,6%

Utilities 0,7% 1,0% -0,3% 0,7% -0,3%

Others 0,7% 0,0% 0,7% 0,5% 0,5%

Total 27,0% 30,6% -3,6% 26,9% -3,6%

Sector breakdown Country breakdown

(8)

Per maggiori informazioni

Il presente documento di marketing è pubblicato da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è destinato a e non deve essere utilizzato da persone fisiche o giuridiche aventi cittadinanza, residenza o domicilio in una località, Stato, paese o giurisdizione in cui la sua distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari in vigore.

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documento. Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni. Prima della sottoscrizione, leggere il prospetto informativo. Il presente documento di marketing non intende sostituire la documentazione completa del o dei fondi descritti, né le informazioni che l’investitore deve ottenere dall’intermediario finanziario al quale si rivolge al momento di sottoscrivere le quote o azioni di tali fondi. Il presente documento è una

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Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio

8

Pictet Asset Management (Europe) S.A., Italian Branch

Via della Moscova 3 20121 Milano

http://www.am.pictet/it/italy

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