MAGO
16/11/2020
Asset Class Portfolio Weight
Delta Adj.
Weight
MAGO 100,00% 103,60%
Cash 23,48% 22,86%
Cash (spot) 6,90% 6,90%
Money Market 11,28% 11,28%
Cash from derivative positions 5,27% 5,27%
FX options 0,04% -0,59%
Bonds 42,04% 46,66%
Bonds - Direct Investments 48,53% 48,53%
Inflation Linked 10,25% 10,25%
Euro 1,48% 1,48%
US $ 8,77% 8,77%
Govies 29,92% 29,92%
Euro 22,65% 22,65%
US $ 1,26% 1,26%
JPY 4,18% 4,18%
CNY 1,03% 1,03%
NOK 0,80% 0,80%
Credit HY -1,95% -1,95%
Euro -0,42% -0,42%
US $ -1,53% -1,53%
Credit IG 2,98% 2,98%
Euro 7,86% 7,86%
US $ -4,88% -4,88%
EM Debt 7,34% 7,34%
Bonds Derivatives -10,95% -6,32%
Long 0,03% 3,42%
Euro 0,00% -0,25%
ASSET CLASS ( senza look- through dei sottostanti )
Asset Class Portfolio Weight
Delta Adj.
Weight
MAGO 100,00% 103,60%
Cash 23,48% 22,86%
Cash (spot) 6,90% 6,90%
Money Market 11,28% 11,28%
Cash from derivative positions 5,27% 5,27%
FX options 0,04% -0,59%
Bonds 42,04% 46,66%
Bonds - Direct Investments 48,53% 48,53%
Inflation Linked 10,25% 10,25%
Euro 1,48% 1,48%
US $ 8,77% 8,77%
Govies 29,92% 29,92%
Euro 22,65% 22,65%
US $ 1,26% 1,26%
JPY 4,18% 4,18%
CNY 1,03% 1,03%
NOK 0,80% 0,80%
Credit HY -1,95% -1,95%
Euro -0,42% -0,42%
US $ -1,53% -1,53%
Credit IG 2,98% 2,98%
Euro 7,86% 7,86%
US $ -4,88% -4,88%
EM Debt 7,34% 7,34%
Bonds Derivatives -10,95% -6,32%
Long 0,03% 3,42%
Euro 0,00% -0,25%
Bonds TR 4,45% 4,45%
Equities 30,02% 29,63%
Equities - Direct Investments 2,15% 2,15%
Equities Derivatives 12,33% 12,18%
Long 17,33% 22,16%
Europe 1,34% 6,15%
USA 14,09% 14,12%
Japan 0,31% 0,31%
Pacific Ex-Japan 0,76% 0,76%
Emerging 0,82% 0,82%
Short -5,00% -9,98%
Europe -4,44% -4,40%
USA -0,57% -5,58%
Equities PTR 2,33% 2,33%
Thematic / Globals 12,97% 12,97%
Volatility 0,25% 0,00%
Alternatives 1,83% 1,83%
Commodities 2,54% 2,54%
Cash 23,5%
Bonds 42,0%
Equities 30,1%
Alternatives 1,8%
Commodities 2,5%
Total 100%
Asset Classes (%) AUM
6.588.365.450
ASSET CLASS – EQUITIES (senza look- through dei sottostanti)
Equity breakdown
-2,7%
13,6%
0,3%
2,4%
0,8%
13,0%
0,3%
2,3%
Europe USA Japan Pacific Ex-Japan
Emerging Thematic / Globals Volatility Equities PTR
Equities 30,1%
Europe -2,7%
USA 13,6%
Japan 0,3%
Pacific Ex-Japan 2,4%
Emerging 0,8%
Thematic / Globals 13,0%
Volatility 0,3%
Equities PTR 2,3%
Equity allocation
BREAKDOWN VALUTARIO E DURATION ( con look - through dei sottostanti )
* C A S H B O N D E Q UIT Y C O M M O D IT IE ST O T A L B M K
EUR 55,6% 24,2% 0,2% 80,0% 71,2%
USD -33,4% 17,3% 20,1% 2,5% 6,6% 21,3%
JPY -4,9% 5,7% 2,0% 2,8% 2,5%
GBP -1,2% 0,4% 0,2% -0,6% 1,3%
CHF 0,0% 0,7% 0,7% 1,4% 1,0%
AUD 0,4% 0,2% 0,0% 0,6% 0,7%
OTHERS 0,5% 4,8% 3,9% 9,3% 2,1%
TOTAL 17,2% 53,2% 27,1% 2,5% 100,0% 100,0%
Currency breakdown (delta adjustment) Portfolio Duration
D ura t io n D ura t io n B o nds
2,28 4,25
CURVA DURATION (con look - through dei sottostanti )
-1,00 -0,80 -0,60 -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00
0-1Y 1-3Y 3-5Y 5-7Y 7-10Y 10-20Y 20Y+
EURO US $ GBP JPY
* T O T A L 0 - 1Y 1- 3 Y 3 - 5 Y 5 - 7 Y 7 - 10 Y 10 - 2 0 Y 2 0 Y +
Portfolio 2,40 0,03 0,16 0,37 0,20 -0,04 0,05 1,05 Bonds 2,38 0,03 0,16 0,37 0,20 -0,04 0,05 1,05
EURO 0,64 0,01 0,11 0,11 0,21 -0,81 0,03 0,78
I/L 0,06 0,00 0,01 0,04 0,00 0,01 0,00 0,00
Co re
0,00
Semi-Co re
0,00
P eriphery
0,06 0,01 0,04 0,01 0,00
Others
Nominals 0,58 0,01 0,10 0,07 0,21 -0,82 0,03 0,78
Co re
- 0,37 0,00 0,02 0,00 0,04 - 0,46 0,02 0,01
Semi-Co re
0,21 0,00 0,01 0,01 0,13 - 0,01 0,01 0,05
P eriphery
0,54 0,01 0,06 0,06 0,04 - 0,34 0,71
Others
0,20
Others 0,00
US $ 1,41 0,00 0,05 0,25 -0,01 0,77 0,02 0,27
I/L 0,47 0,00 0,03 0,18 0,25 0,00
Nominals 0,89 0,00 0,02 0,07 -0,01 0,52 0,02 0,26
Others 0,05
GBP 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
I/L 0,00
Nominals 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Others
JPY 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 -0,01 0,00 0,00
I/L 0,00
Nominals 0,00 0,01 -0,01
Others 0,00
OTHERS 0,32
Others 0,02
Rate Duration by Currency & Type
BREAKDOWN SETTORIALE E GEOGRAFICO - EQUITY (con look - through dei sottostanti)
Sector Portfolio
weight
BMK weight
Delta adj.
Weight
Country Portfolio
weight
BMK weight
Delta adj.
weight
Consumer Discretionary 17,0% 11,7% 17,3% North America 70,3% 68,9% 51,8%
Consumer Staples 3,7% 8,0% 3,7% Europe 7,1% 19,5% 25,2%
Energy 0,4% 2,6% 0,4% Emerging 14,3% 0,4% 14,6%
Financials 7,4% 12,5% 7,6% EM Asia 13,4% 0,2% 13,7%
Health Care 16,9% 13,5% 17,3% EM Europe 0,8% 0,0% 0,8%
Industrials 10,8% 10,7% 11,1% EM Latam 0,2% 0,2% 0,2%
Information Technology 23,6% 21,4% 24,0% Japan 7,3% 7,8% 7,5%
Materials 2,6% 4,4% 2,7% Pacific ex Japan 0,8% 3,4% 0,8%
Real Estate 2,4% 2,8% 2,5% Unclassified 0,1% 0,1% 0,2%
Telecommunications Services 9,1% 9,0% 9,2% Total 100,0% 100,0% 100,0%
Utilities 4,1% 3,3% 4,1%
Others 2,0% 0,0% 0,0%
Total 100,0% 100,0% 100,0%
Sector breakdown Country breakdown
BREAKDOWN SETTORIALE E GEOGRAFICO - EQUITY (con look- through e equity non ribasata )
Sector Portfolio
weight
BMK weight
Active weight
Delta adj.
Weight
Delta adj.
Act. Weight
Country Portfolio weight
BMK weight
Active weight
Delta adj.
weight
Delta adj.
Act. weight Consumer Discretionary 4,6% 3,7% 0,9% 4,6% 0,9% North America 19,0% 22,0% -3,0% 13,7% -8,3%
Consumer Staples 1,0% 2,6% -1,6% 1,0% -1,6% Europe 1,9% 6,2% -4,3% 6,7% 0,4%
Energy 0,1% 0,8% -0,7% 0,1% -0,7% Emerging 3,9% 0,1% 3,8% 3,9% 3,8%
Financials 2,0% 4,0% -2,0% 2,0% -2,0% EM Asia 3,6% 0,1% 3,6% 3,6% 3,6%
Health Care 4,6% 4,3% 0,3% 4,6% 0,3% EM Europe 0,2% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2%
Industrials 2,9% 3,4% -0,5% 3,0% -0,5% EM Latam 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0%
Information Technology 6,4% 6,8% -0,5% 6,4% -0,5% Japan 2,0% 2,5% -0,5% 2,0% -0,5%
Materials 0,7% 1,4% -0,7% 0,7% -0,7% Pacific ex Japan 0,2% 1,1% -0,9% 0,2% -0,9%
Real Estate 0,7% 0,9% -0,2% 0,7% -0,2% Unclassified 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Telecommunications Services 2,5% 2,9% -0,4% 2,5% -0,4% Total 27,0% 32,0% -5,0% 26,5% -5,5%
Utilities 1,1% 1,1% 0,0% 1,1% 0,0%
Others 0,5% 0,0% 0,5% 0,0% 0,0%
Total 27,0% 32,0% -5,0% 26,5% -5,5%
Sector breakdown Country breakdown
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