CONDIZIONI DEFINITIVE della
NOTA INFORMATIVA per il Prestito Obbligazionario
denominato
BANCO DESIO LAZIO 1100/0/055//22010100 -- 1100/0/055//22001122 T
TAASSSSOO FFIISSSSOO CCRREESSCCEENNTTEE ((““SSTTEEPP UUPP””)) 1,60%,, 1,90%
C
Cooddiiccee IISSIINN IITT00000044559985853355
Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte ai sensi della Direttiva 2003/71/CE ed in conformità agli schemi previsti dal Regolamento n. 2004/809/CE e, unitamente al Prospetto di Base, costituiscono il
"Prospetto" relativo al Programma di prestiti obbligazionari denominato “Obbligazioni Banco Desio Lazio a tasso fisso crescente (“step up”)” nell'ambito del quale l'Emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie, allo stesso relativi.
Si invita l'investitore, al fine di ottenere informazioni complete sull'Emittente e sulle Obbligazioni, a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al:
- Prospetto di Base, depositato presso la Consob in data 16 settembre 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 9080264 del 8 settembre 2009;
- Documento di Registrazione incluso mediante riferimento e depositato presso la Consob in data 16 settembre 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 9080264 del 8 settembre 2009.
Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 07/04/2010e contestualmente messe a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale in Roma via Po n. 6/8 e presso le succursali bancarie dell’Emittente, nonché consultabili sul sito internet www.bancodesiolazio.it.
1. FATTORI DI RISCHIO
Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all’acquisto delle obbligazioni. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all’Emittente.
I termini non definiti nella presente sezione dei “Fattori di Rischio” hanno il significato ad essi attribuito in altre sezioni delle presenti Condizioni Definitive, ovvero del Documento di Registrazione.
È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione.
DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO
Le obbligazioni a tasso fisso crescente (“step up”) sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del Valore Nominale. Le Obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato alla data di emissione, che aumenterà durante la vita del Prestito, nella misura che sarà indicata nelle presenti Condizioni Definitive.
ESEMPLIFICAZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO
Le obbligazioni a tasso fisso crescente (“step up”) assicurano un rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell’effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta) pari al 1,754% e al 1,534%. Lo stesso alla data del 06/04/2010 si confronta con un rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell’effetto fiscale di un titolo free risk (BTP 15/4/2012 4,00%) pari al 1,436% e al 0,936%.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE
Al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici relativi all’Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il Documento di Registrazione incluso mediante riferimento nel Prospetto di Base.
Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale dell’Emittente in Roma, via Po n. 6/8 e le succursali bancarie dell’Emittente, nonché consultabile sul sito internet www.bancodesiolazio.it.
FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI
Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione.
Si elencano di seguito i principali rischi relativi ai titoli offerti:
Rischio Emittente
I titoli oggetto del presente Programma sono soggetti in generale al rischio che l’Emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza.
Rischio di assenza di garanzia
Le obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Pertanto gli investitori che abbiano subito una diminuzione anche rilevante del proprio investimento in obbligazioni emesse da Banco Desio Lazio S.p.A. non potranno rivolgersi al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per ottenere indennizzi o rimborsi.
Rischio di prezzo
L’investimento nei titoli oggetto del presente Programma, comporta gli elementi di rischio “mercato” propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso crescente. Le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli, in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Conseguentemente, qualora gli investitori decidessero di vendere i titoli prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli, il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all’importo inizialmente investito, ovvero il rendimento effettivo dell’investimento potrebbe risultare anche significativamente inferiore a quello attribuito al titolo al momento dell’acquisto ipotizzando di mantenere l’investimento fino alla scadenza.
Rischio di deterioramento del merito di credito dell’Emittente
Le obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell’Emittente.
Rischio connesso all’apprezzamento della relazione rischio rendimento
Nella Nota Informativa al paragrafo 4.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare si evidenzia che nella determinazione delle condizioni del prestito, l’emittente puo’ non applicare alcuno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nei titoli risk free.
Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. L’investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all’investimento nelle stesse: a titoli con maggiore rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento.
Deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni/oneri di sottoscrizione/collocamento/altri costi
Qualora fossero previste commissioni di collocamento a favore dei soggetti collocatori, tali commissioni incidono sul valore delle obbligazioni; in particolare in caso di negoziazione immediatamente successiva alla data di regolamento, il valore di mercato sconterà il valore delle stesse commissioni di sottoscrizione o di collocamento applicate all’emissione. L’importo percentuale delle commissioni, se presenti, sarà indicato nelle presenti Condizioni Definitive.
Scostamento del rendimento dell’obbligazione rispetto al rendimento di un titolo risk free
Il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (risk free) di durata residua similare alla data del confronto indicata nelle
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per l’investitore di vendere le obbligazioni, prontamente, prima della scadenza. Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato per le Obbligazioni oggetto del presente Programma. Tuttavia l’Emittente si impegna a garantire la negoziazione dei titoli in un Sistema Multilaterale di Negoziazione (MTF) EuroTLX e con la presenza di Banco di Desio e della Brianza in qualità di Market Maker. Qualora in seguito l’Emittente abbia ad avvalersi di un Sistema di Negoziazione nonché di un Market Maker diversi da quelli indicati nelle Condizioni Definitive, l’eventuale modifica sarà pubblicata sul sito internet www.bancodesiolazio.it.
Rischio correlato alla presenza di conflitti di interesse
Banco Desio Lazio, in qualità di emittente e collocatore delle Obbligazioni che verranno emesse nell’ambito del presente Programma, si trova in conflitto di interesse in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Inoltre, è previsto che l’Emittente operi anche quale responsabile del collocamento di dette Obbligazioni, e tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Un’ulteriore causa di conflitto di interessi è rappresentata dall’attività di negoziazione svolta da Banco di Desio e della Brianza in qualità di Market Maker sul Sistema Multilaterale di Negoziazione (MTF) EuroTLX per le Obbligazioni oggetto del presente Programma.
Poiché l’Emittente si può coprire dal rischio di mercato stipulando contratti di copertura con la propria controllante Banco di Desio e della Brianza S.p.A., la comune appartenenza al medesimo Gruppo bancario potrebbe determinare un’ulteriore situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.
Rischio correlato all’assenza di rating dei titoli
Ai titoli oggetto del presente Programma non è stato attribuito - né sarà attribuito - alcun livello di “rating”. In assenza di tale indicatore non è quindi a disposizione un elemento sintetico di valutazione del rischio.
Rischio connesso alla variazione del regime fiscale
Il rendimento netto delle obbligazioni, indicato nelle presenti Condizioni Definitive, è stato calcolato sulla base del regime fiscale vigente alla data di pubblicazione del presente documento.
Non è possibile prevedere se detto regime fiscale subirà delle modifiche durante la vita delle obbligazioni né è possibile escludere che, in caso di modifiche, il valore netto indicato nelle presenti Condizioni Definitive può discostarsi, anche sensibilmente, da quello che sarà effettivamente applicabile alle obbligazioni in corrispondenza delle date di pagamento delle cedole.
Sono a carico dei portatori delle obbligazioni le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Conseguentemente, qualora a seguito di modifiche del regime fiscale si rendesse necessario effettuare delle trattenute, gli investitori riceverebbero un importo inferiore a quello indicato nelle presenti Condizioni Definitive al momento della sottoscrizione del Prestito. L’Emittente non è in grado di prevedere se saranno apportate modifiche al regime fiscale ed in quale misura le stesse avranno impatto sulle obbligazioni.
2. CONDIZIONI DELL’OFFERTA
Denominazione Obbligazione BANCO DESIO LAZIO 10/05/2010 - 10/05/2012 a tasso fisso crescente (“step up”) 1,60%,, 1,90%
Codice ISIN IT0004598535
Ammontare Totale dell’Emissione L’ammontare Totale dell’emissione è pari a Euro 7.000.000,00, per un totale di n. 7.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00.
Durata del Periodo dell’Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 14/04/2010 al 07/05/2010, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’Emittente e contestualmente trasmesso alla Consob.
Durante il Periodo di Offerta l’Emittente potrà estendere la validità dello stesso, dandone comunicazione alla Consob mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’Emittente e disponibile presso la Sede Legale in Roma, Via Po n. 6/8, e presso le succursali bancarie dell’Emittente.
Lotto Minimo di adesione Le domande si adesione all’offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione.
Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00.
Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 10/05/2010.
Date di Regolamento La Data di Regolamento del Prestito Obbligazionario è pari alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate antecedentemente alla Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento mentre le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate il primo giorno lavorativo successivo alla data di chiusura prevista del periodo di proroga, addebitando un valore pari al Prezzo di Emissione aumentato del relativo rateo di interessi.
Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 10/05/2012.
Tasso di Interesse Il Tasso di Interesse delle Obbligazioni è crescente nel corso della durata del prestito ed è pari a:
1,60% lordo annuo con riferimento alle Cedole pagabili nelle date del 10/11/2010 e 10/05/2011;
1,90% lordo annuo con riferimento alle Cedole pagabili nelle date del 10/11/2011 e 10/05/2012.
Valuta di Riferimento La Valuta di Riferimento è l’Euro.
Convenzione di Calcolo e Calendario La convenzione di calcolo è Actual-Actual; le Cedole ed i ratei di interesse saranno calcolati secondo la suddetta convenzione e facendo riferimento al calendario civile.
Frequenza nel pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale il 10/05 ed il 10/11 di ogni anno.
Prezzo e modalità di rimborso Il rimborso verrà effettuato ad una percentuale pari al 100% del Valore Nominale in un'unica soluzione il giorno 10/05/2012. Le obbligazioni diventano infruttifere il giorno del rimborso.
Rimborso Anticipato Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni.
Rating delle Obbligazioni Non è stato assegnato alcun rating alle Obbligazioni emesse.
Soggetti incaricati al Collocamento Le obbligazioni sono offerte tramite le succursali bancarie di Banco Desio Lazio S.p.A.
Mercato di negoziazione EuroTLX
Market Maker Banco di Desio e della Brianza S.p.A. rende negoziabile l’obbligazione in oggetto su EuroTLX, garantendo la liquidità in via continuativa ed impegnandosi ad esporre proposte in acquisto durante l’orario di negoziazione del mercato.
Responsabile del Collocamento Banco Desio Lazio S.p.A. è il Responsabile del collocamento delle Obbligazioni oggetto della presente Offerta.
Regime Fiscale Gli obbligazionisti dovranno sottostare alle imposte e tasse, presenti e future, che per legge colpiscono o dovessero colpire le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Si invitano gli investitori ad avvalersi di loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell’acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni applicabile alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive a certe categorie di investitori residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad un'impresa commerciale.
Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l'imposta sostitutiva dell'imposta sui redditi nella misura attualmente in vigore del 12,50%, ai sensi delle disposizioni di leggi vigenti.
Redditi diversi: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell’esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessioni a titolo oneroso, ovvero rimborso delle Obbligazioni, sono soggette ad imposta sostitutiva nella misura del 12,50%. Le plusvalenze e le minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall’art. 82 del TUIR e successive modifiche e saranno tassate in conformità alle disposizioni di cui all’art. 5 o dei regimi opzionali di cui agli artt. 6 (risparmio amministrato) o 7 (risparmio gestito) del D.Lgs. 461/97. Sono a carico degli obbligazionisti ogni altra imposta e tassa presente e futura che per legge colpiscono o dovessero colpire le presenti Obbligazioni, i relativi interessi ed ogni altro provento ad esse collegato).
3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI
Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza del titolo BANCO DESIO LAZIO 10/05/2010 - 10/05/2012 TASSO FISSO CRESCENTE (“STEP UP”) 1,60%, 1,90% è pari a 1,754% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 1,534%.
INDICAZIONE DEL RENDIMENTO DI ALTRO STRUMENTO FINANZIARIO A BASSO RISCHIO CON SCADENZA SIMILARE (BTP 15/4/2012 4,00%).
Sulla base di un prezzo di acquisto pari a 105,08% del BTP 15/4/2012 4,00% in data 06/04/2010 ed un prezzo di rimborso pari a 100,00%, il titolo in questione avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo, alla relativa scadenza, pari al 1,436%, 0,936% al netto dell’effetto fiscale.
4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISSIONE
Il Consiglio di Amministrazione del Banco Desio Lazio S.p.A. in data 23/04/2009 ha deliberato il Programma di offerta per l’emissione dei prestiti obbligazionari, nel periodo 1 luglio 2009 - 30 giugno 2010 conferendo mandato all’Amministratore Delegato, al Consigliere Alfio Biondi e al Vice Direttore Generale, in via fra loro disgiunta, per l’autorizzazione alle singole emissioni dei prestiti obbligazionari.
In ottemperanza al mandato ricevuto, il Consigliere Alfio Biondi ha autorizzato la presente emissione obbligazionaria in data 06/04/2010 per un importo di 7.000.000,00.
Banco Desio Lazio S.p.A.
Alfio Biondi
