Analisi settimanale del mercato europeo
Temi chiave:
• USA/CINA: Distensione trade war;
• GER: IFO quinto calo consecutivo;
• ITA: Probabile nuovo governo “friendly“ all’Europa.
30 Agosto 2019
Weekly Report: Europa
Commento
Il mercato europeo è in uptrend. Il nostro modello, in data 29.08.2019 ha generato il se- gnale di UPTREND sugli indici di riferimento per i mercati azionari del vecchio continente.
L’indice Eurostoxx50 ha segnato una variazione settimanale pari a +2,77%, l’indice Stoxx 600 pari a +2,19%. A fare da driver in questa settimana sono state le dichiarazioni distensive tra le controparti coinvolte nella guerra commerciale e le aspettative per un intervento da parte della Bce nel prossimo meeting del 12 settembre. A tal proposito è interessante il dato relativo alla massa monetaria M3 rilevato nel mese di luglio. Accelerano nell’Euro- zona la massa monetaria aggregata ed i prestiti ai privati, con una crescita pari a +5,2%, dal precedente +4,5% di giugno, sopra le attese degli analisti che prevedevano un +4,7%.
A diverse velocità invece il dato di crescita del Pil per le due maggiori economie dell’Eu- rozona. Confermato il rallentamento dell’economia tedesca, mentre batte le stime il Pil francese in crescita dello 0,3%. Dal punto di vista tecnico, l’apprezzamento settimanale dell’Eurostoxx50 ha consentito all’indice di riportarsi a ridosso della MA a 50 giorni, con- fermandosi sopra la MA a 200 giorni, valido supporto di lungo periodo. Il movimento di apprezzamento dai minimi di agosto è pari a 5,79%, segnato in 11 sedute. Identico dal punto di vista tecnico il movimento di apprezzamento per l’indice paneuropeo Stoxx 600, anch’esso approccia la MA a 50 giorni e si posiziona sopra la MA a 200, con una performance dai minimi di agosto pari a +5,10%. L’indice francese Cac40 e quello tede- sco Dax30 realizzano una performance settimanale identica, pari a circa il 2,90%, con un progresso dai minimi di agosto per entrambe pari a +5,98%. Si rileva però, a conferma del diverso attuale stato di forma dei due Paesi, che mentre l’indice di tedesco rimane anco- ra lontano dalla MA a 50 giorni, l’indice francese ha chiuso le contrattazioni sopra la MA a 50 giorni, violandola nella seduta odierna. Su tutti i mercati europei è in azione il segnale di UPTREND generato dal nostro modello, fatta eccezione per il mercato svizzero, portoghe- se, spagnolo ed inglese, questi ultimi due per evidenti difficoltà di natura politica interna.
Nonostante ciò, la situazione generale si conferma ancora condizionata dall’incertezza, con i temi legati alle questioni politiche ed alla guerra commerciale a fare da sfondo. Sug-
geriamo di allocare rischio in maniera graduale e selettiva, attingendo anche alle idee di investimento presenti nelle nostre liste e prediligendo stock con un ottimo quadro tecnico e fondamentale.
Top List:
Questa settimana si segnalano due nuovi ingressi nella Top List Europa, le idee di investi- mento diventano 50. Entrano nella lista Idorsia (SW:IDIA), una biotech quotata sul merca- to svizzero e Inditex (MC:ITX), colosso spagnolo del tessile e dell’abbigliamento. Tra it titoli presenti nella lista, si sono distinti quelli che maggiormente hanno beneficiato del clima disteso di questa settimana sulla guerra commerciale tra Usa e Cina, in particolare, alcuni i titoli del comparto tecnologico, Soitec (PA:SOI) e Cancom (DE:COK) segnano rispettiva- mente un progresso settimanale pari a +5,21% e +6,62%. Brillano anche i titoli legati ai me- talli nobili, che beneficiano dell’apprezzamento dei metalli preziosi, beni rifugio in questo contesto di elevata incertezza. Denaro anche sui titoli legati al comparto dei beni di lusso, in particolare quelli francesi, con Pernod Ricard (PA:RI) e L’Oréal SA (PA:OR) che chiudono la settimana rispettivamente con un progresso settimanale del +6,93% e +5,29%.
Eventi in programma:
• lunedì 2 settembre: Indice direttori acquisti sett. manifatt. ITA, SPA, GER; Indice PMI mani- fattu. EU, FRA;
• martedì 3 settembre: Disoccupazione SPA; IPP EU;
• mercoledì 3 settembre: Indice direttori acquisti sett. servizi SPA, ITA, GER, EU; PMI Compo- site ITA, FRA, GER, EU; Vendite al dettaglio EU;
• giovedì 5 settembre: Ordinativi alle fabbriche GER; Asta bonos 10Y SPA; IPC HOL;
• venerdì 6 settembre: Produzione industriale GER; Bilancia commerciale FRA; Vendite al dettaglio ITA; Variazioni livello occupazione EU; PIL EU.
Weekly Report: Europa
DJ Eurostoxx 600: daily
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DJ Eurostoxx 600: weekly
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DJ Eurostoxx 50: daily
Weekly Report: Europa
DJ Eurostoxx 50: weekly
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Settori
Settimana positiva con guadagni generalizzati sugli indici setto- riali europei che chiudono quasi tutti in territorio positivo. Tra i mi- gliori segnaliamo Stoxx 600 Basic Resources PR (+5,48%) e Stoxx 600 Automobiles & Parts RP (+3,92%). Unico indice che chiude in territorio negativo è Stoxx 600 Insurance PR (-0,24%).
Situazione diversa per le performance a 4 settimane dove sol- tanto 3 indici settoriali chiudono in positivo: Stoxx 600 Food &
Beverage PR (+2,66%), Stoxx 600 Health Care PR (+1,67%) e Stoxx 600 Utilities (+1,58%). Male Stoxx 600 Basic Resources PR (-10,27%), Stoxx 600 Banks (-9,47%) e Stoxx 600 Automobiles &
Parts RP (-8,26).
Bene nel lungo periodo ancora i settori difensivi: Stoxx 600 Food
& Beverage PR (+22,42%) e Stoxx 600 Utilities (+14,87%). Tra i peg- giori nel lungo periodo segnaliamo Stoxx 600 Banks (-23,14%) e Stoxx 600 Automobiles & Parts RP (-17,2%).
Rimangono sotto le medie a 50 e 200 giorni Stoxx 600 Oil & Gas, Stoxx 600 Automobiles & Parts, Stoxx 600 Banks, Stoxx 600 Basic Resources e Stoxx 600 Insurance. Stoxx 600 Telecom perfora al rialzo la MA a 50 giorni ma rimane sotto la MA a 200. Nuovi mas- simi storici per Stoxx 600 Food & Beverage e Stoxx 600 Health Care PR.
Settore %1W %4W %52W Trend
Stoxx 600 Oil & Gas (SXEP) 2,42 -7,02 -14,07 DOWN
Stoxx 600 Retail (SXRG) 1,92 -0,99 5,17 UP
Stoxx 600 Technology (SX8P) 1,55 -5,86 -3,06 UP
Stoxx 600 Automobiles & Parts RP (SXAP) 3,92 -8,26 -17,2 DOWN
Stoxx 600 Banks (SX7P) 1,39 -9,47 -23,14 DOWN
Stoxx 600 Basic Resources PR (SXPP) 5,48 -10,27 -10,24 DOWN
Stoxx 600 Chemicals PR (SX4P) 3,33 -2,92 -3,74 UP
Stoxx 600 Construction Materials PR (SXOP) 2,97 -1,91 1,73 UP
Stoxx 600 Financial Services PR (SXFP) 1,77 -1,54 3,63 UP
Stoxx 600 Food & Beverage PR (SX3P) 2,5 2,66 22,42 UP
Stoxx 600 Health Care PR (SXDP) 0,97 1,67 9,41 UP
Stoxx 600 Industrial Goods Srvcs PR (SXNP) 2,54 -3,31 -4,65 UP
Stoxx 600 Insurance PR (SXIP) -0,24 -7,44 -1,07 DOWN
Stoxx 600 Media PR (SXMP) 1,54 -1,48 0,3 UP
Stoxx 600 Personal & Household Goods (SXQR) 1,65 -2,81 3,38 UP
Stoxx 600 Telecom (SXKP) 3,4 -1,24 -1,62 DOWN
Stoxx 600 Utilities (SX6P) 2,51 1,58 14,87 UP
Weekly Report: Europa
* dati estratti da Investing (chiusure venerdì)
Tiker Nome Settore Cap. Bln Week in cRSI cRSI breve A/D index U/D vol.
DE:PUM PUMA SE Consumer Products 7,23 33 97 93 A 1,26
SW:GOLI Gold Fields Limited Basic Materials 4,08 12 97 96 A 2,06
MC:GSJ Grupo Empresarial San José Industrials 0,37 21 96 86 C 0,79
DE:AFX Carl Zeiss Meditec AG Chemicals/Pharmaceuticals 7,08 33 94 95 B 1,17
DE:COK Cancom SE Technology 1,64 9 92 95 A 1,63
MC:IBE Iberdrola Utilities 49,97 18 92 83 B 1,23
SW:IDIA Idorsia Ltd Healthcare 2,78 0 91 98 B 1,62
MC:GRF Grifols Healthcare 18,37 8 90 96 B 1,43
DE:SAX Stroer Aktie Consumer Cyclical 3,03 20 89 83 B 1,47
PA:COFA Coface Financial Services 1,44 7 88 91 A 1,82
DE:RWE RWE Aktiengesellschaft Utilities 15,77 3 87 91 B 1,28
MC:EDR eDreams ODIGEO Consumer Cyclical 0,46 7 87 98 B 0,85
PA:SOI Soitec Technology 2,09 32 87 81 C 1,46
DE:ZAL Zalando SE Consumer Cyclical 10,22 6 86 95 B 1,22
PA:TEP Teleperformance SE Industrials 8,31 20 86 87 B 1,02
DE:MTX MTU Aero Engines AG Aerospace Industry 9,71 23 85 88 B 0,61
DE:MOR MorphoSys AG Healthcare 3,30 3 84 96 B 1,54
PA:WLN Worldline SA Industrials 9,50 30 84 71 C 1,49
PA:ABIO Albioma Industrials 0,61 23 83 71 B 0,99
Top List
Idee di investimento: numero 50
Nome: nome dell’azione - Settore: settore di appartenenza - Capitalizzazione: capitalizzazione di mercato - Week in: settimane di ingresso nella lista - cRSI: indicatore di forza del titolo in relazione al mercato di appartenenza su una scala da 1 a 100 - A/D index:
Weekly Report: Europa
Top List
Idee di investimento
Nome: nome dell’azione - Settore: settore di appartenenza - Capitalizzazione: capitalizzazione di mercato - Week in: settimane di ingresso nella lista - cRSI: indicatore di forza del titolo in relazione al mercato di appartenenza su una scala da 1 a 100 - A/D index:
indicatore della capacità del titolo di attrarre grossi investitori - U/D volume: indicatore che mette in relazione l’andamento dei volumi con quello dei prezzi, un valore superiore ad 1 indica un incremento dei volumi accompagnato da un aumento dei prezzi
Weekly Report: Europa
Tiker Nome Settore Cap. Bln Week in cRSI cRSI breve A/D index U/D vol.
PA:EL EssilorLuxottica Healthcare 56,33 1 83 93 B 1,57
SW:CMBN Cembra Money Bank AG Financial Services 2,67 25 82 86 B 1,22
DE:IGY innogy SE Utilities 23,21 3 80 81 B 1,51
PA:MC LVMH SE Consumer Products 146,42 31 80 63 C 0,75
LSE:SN Smith & Nephew plc Healthcare 16,29 3 79 88 B 1,27
PA:RCO Rémy Cointreau SA Consumer Defensive 6,31 7 79 81 B 1,20
PA:RI Pernod Ricard Consumer Products 37,56 32 79 75 B 0,77
LSE:HOC Hochschild Mining plc Basic Materials 1,10 5 78 93 B 1,16
MC:APPS Applus Services Utilities 1,71 8 78 78 B 1,35
PA:OR L'Oréal SA Consumer Defensive 111,20 31 78 66 B 0,97
MC:ITX Inditex Consumer Cyclical 84,57 0 78 84 B 1,12
LSE:AZN AstraZeneca Healthcare 70,18 32 76 90 B 1,28
LSE:CPG Compass Group PLC Consumer Cyclical 33,04 3 76 87 B 1,09
LSE:HIK Hikma Pharmaceuticals PLC Healthcare 4,99 1 76 92 B 1,00
PA:SEV Suez Utilities 8,15 3 76 83 B 1,21
MC:AENA Aena Industrials 24,95 12 75 50 C 0,52
PA:AIR Airbus SE Industrials 73,51 23 75 63 C 1,21
SW:PEAN Peach Property Group AG Real Estate 0,18 9 75 81 A 3,25
LSE:BDEV Barratt Developments PLC Consumer Cyclical 6,56 5 74 86 B 1,30
Top List
Idee di investimento
Nome: nome dell’azione - Settore: settore di appartenenza - Capitalizzazione: capitalizzazione di mercato - Week in: settimane di ingresso nella lista - cRSI: indicatore di forza del titolo in relazione al mercato di appartenenza su una scala da 1 a 100 - A/D index:
Weekly Report: Europa
Tiker Nome Settore Cap. Bln Week in cRSI cRSI breve A/D index U/D vol.
LSE:MGGT Meggitt PLC Industrials 4,78 1 74 91 B 1,80
LSE:JE Just Eat plc Industrials 5,36 1 73 93 A 1,47
DE:HHFA Hamburger Hafen Industrials 1,61 9 72 48 C 1,29
LSE:DGE Diageo plc Consumer Defensive 81,53 1 72 71 C 0,68
LSE:III 3i Ord Financial Services 10,88 7 68 66 B 1,44
PA:STM STMicroelectronics N,V Technology 14,86 5 67 85 B 1,28
LSE:BRBY Burberry Group Consumer Cyclical 9,36 6 66 89 B 0,84
DE:SAP Sap Technology 137,20 18 65 38 C 0,73
LSE:ASHM Ashmore Group PLC Financial Services 3,06 19 64 31 C 0,56
DE:AIXA Aixtron Technology 1,14 1 58 83 A 1,15
DE:ALV Allianz SE Financial - Insurance 91,64 8 58 42 C 0,88
PA:DSY Dassault Systèmes SE Technology 32,38 29 53 29 D 0,71
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