Finanziamenti
e consapevolezza finanziaria nelle imprese femminili
Forlì, 15.02.2022
Agenda
1. Forme giuridiche e
situazioni contabili
2. Consapevolezza
finanziaria
1. Forme giuridiche e situazioni contabili
Adottare gli strumenti più adatti
Forme giuridiche e situazioni contabili
Forme di impresa
• IMPRESA INDIVIDUALE (no soci, responsabilità illimitata, agevolazioni…)
• SOCIETÀ DI PERSONE (art. 2447 c.c., soci professionalizzati, atto costitutivo…)
• SOCIETÀ DI CAPITALI (responsabilità «limitata»)
Prospetti contabili
• Depositati presso il registro delle imprese
• S TATO PATRIMONIALE : art. 2424 c.c., a sezioni contrapposte, capitale di rischio e capitale di debito
• C ONTO ECONOMICO : art. 2425 c.c., forma scalare, 4 aree: Valore della produzione, Costi della produzione, Proventi ed oneri finanziari, Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie
• Nota integrativa: art. 2427 e 2427-bis (D.139/15)
• Rendiconto finanziario: art. 2435-ter (D n. 139/15)
• Indicatori: Ricavi, Ebitda, Utile netto, PN, Cassa...
• A uso interno
• libertà di predisposizione inserendo i conti nell’ordine preferito (!)
… Quali report ci sono in azienda? Affidabili? Tempestivi? Aggiornati?
E’ un dovere?
«…i conti annuali devono dare un quadro fedele della situazione patrimoniale , di quella finanziaria nonché del risultato economico della società»
IV Dir. n. 78/660/CEE del 25/07/1978
Art. 2086 c.c. – Gestione dell’impresa
• L'imprenditore è il capo dell'impresa e da lui dipendono gerarchicamente i suoi collaboratori.
• L 'imprenditore , che operi in forma societaria o collettiva, ha il dovere di istituire un assetto organizzativo, amministrativo e contabile adeguato alla natura e alle dimensioni dell'impresa, anche in funzione della rilevazione tempestiva della crisi dell'impresa e della perdita della continuità aziendale, nonché di
attivarsi senza indugio per l'adozione e l'attuazione di uno degli strumenti
previsti dall'ordinamento per il superamento della crisi e il recupero della continuità
aziendale.
2. Consapevolezza finanziaria
Un percorso
Un percorso di analisi dell’equilibrio finanziario
1
Portafoglio ordini
Proiezione annuale
2
Fatturato
Vs anni precedenti
3
Budget economico
3+9 6+6 9+3 …
4
Budget tesoreria Mensile
5
Posizione finanziaria netta Mensile
6
Capitale circolante netto
Mensile
«…»
1. Portafoglio ordini
2. Fatturato
3. Budget economico 4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN) 6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC) 8. Prospetto di sintesi
1. Portafoglio ordini
Esempio portafoglio ordini Vs portafoglio offerte
Settore 2022
2023 2024/202x Ipotesi
B Totale I Trim II Trim II Sem
Settore 1 100 120 110 330 700 1.360
Settore 2 80 90 70 250 300 -20 770
Settore 3 90 50 60 210 80 490
Totale 270 260 240 790 1080 -20 2.620
…Analisi VS preventivo, consuntivo, analisi scostamenti
1. Portafoglio ordini
2. Fatturato
3. Budget economico 4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN) 6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC) 8. Prospetto di sintesi
2. Fatturato
Esempio prospetto fatturato
Prodotto Area Venditore Ricavi Volumi Gennaio Febbraio … Totale
Settore 1 73.311 1.115 96 91 74.613
Nord 30.771 468 42 42 31.323
A1 8.679 132 12 12 8.835
A3 7.627 116 10 10 14.725
Centro 26.432 402 31 31 26.896
A4 8.022 122 10 10 8.164
A6 13.413 204 15 15 13.647
Sud 16.109 245 23 18 16.395
A7 4.274 65 5 5 4.349
A8 2.170 33 3 3 2.209
Settore 2…
…Analisi VS preventivo, consuntivo, scostamenti
1. Portafoglio ordini 2. Fatturato
3. Budget economico
4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN) 6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC) 8. Prospetto di sintesi
3. Budget economico
Esempio Budget economico
1 VENDITE ITALIA 2 VENDITE ESTERO
3 FATTURATO (1+2) -
4 ALTRI RICAVI
5 + / - VARIAZIONE RIMANENZE SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI -
6 valore della produzione (3+4+5) -
7 ACQUISTI
8 + / - VARIAZIONE RIMANENZE MATERIE PRIME
9 CONSUMI (7+8) -
10 COSTI E SERVIZI VARIABILI DI PRODUZIONE 11 COSTI E SERVIZI VARIABILI DI VENDITA
12 MARGINE DI CONTRIBUZIONE (6+9+10+11) -
13 PERSONALE ADDETTO ALLA PRODUZIONE (COSTO NETTO DI TFR) 14 ALTRE SPESE INDUSTRIALI (ESEMPIO: MANUTENZIONE IMPIANTI) 15 PERSONALE AMM.VO E COMM.LE (COSTO AZIENDA NETTO DI TFR) 16 SERVIZI E CONSULENZE
17 ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE
18 PUBBLICITÀ E PARTECIPAZIONE A FIERE E ALTRI COSTI COMMERCIALI 19 GODIMENTO BENI DI TERZI
20 SPESE GENERALI
21 TOTALI SPESE GENERALI (∑ Da 13 a 20) -
22 EBITDA (12+21) -
23 AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI 24 ACCANTONAMENTI A FONDI 25 ACCANTONAMENTO TFR
26 TOTALE ACCANTONAMENTI (∑ Da 23 a 25) -
27 EBIT (22+26) -
28 ONERI FINANZIARI 29 PROVENTI FINANZIARI
30 TOTALE GESTIONE FINANZIARIA (28+29) -
31 SVALUTAZIONI, MINUSVALENZE, ONERI STRAORDINARI, ECC.
32 RIVALUTAZIONI, PLUSVALENZE, PROVENTI STRAORDINARI, ECC.
33 TOTALE GESTIONE EXTRA-CARATTERISTICA (31+32) -
34 RAI (27+30+33) -
35 IMPOSTE E TASSE
36 RISULTATO NETTO (34+35) -
1. Portafoglio ordini 2. Fatturato
3. Budget economico
4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN) 6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC) 8. Prospetto di sintesi
4. Budget di tesoreria
Esempio Budget tesoreria
Voce Gen Feb
A CASSA+ BANCHE INIZIALI €…
B Entrate per riscossioni da clienti €…
C Cassa+Banca+ Crediti riscossi(A+B) €…
D Pagamenti a fornitori materiali produzione €…
E Pagamenti a prestatori di servizi €…
F Uscite per stipendi €…
G Prestazioni di terzi (leasing-affitti) €…
H imposte e contributi previdenziali €…
I Totale uscite (D+E+F+G+H) €…
J Flussi operativi (C-I) €…
K Imposte pagate €…
L Flusso operativo netto (J-K) €…
M Entrate da disinvestimenti €…
N Uscite per investimenti €…
O Saldo gestione investimenti (M-N) €…
…Analisi VS preventivo, consuntivo, scostamenti
1. Portafoglio ordini 2. Fatturato
3. Budget economico 4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN)
6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC) 8. Prospetto di sintesi
5. Posizione finanziaria netta (IFN)
5. PFN
tutto ciò che
genera interesse...
…Analisi VS preventivo, consuntivo, scostamenti
A) Disponibilità liquide e prontamente liquidabili ( inferiori a 3 mesi ) B) Attività Finanziarie a breve ( inferiore a 12 mesi )
• Crediti a breve termine
• Titoli a breve
• Crediti tributari
• Crediti vs. altri
• Rimanenze con rotazione veloce
• Ratei e risconti attivi ( finanziari ) a breve
C) Attività finanziarie a medio lungo termine ( superiori a 12 mesi )
• Crediti a m/l termine
• Titoli a m/l termine
• Crediti a m/l termine vs. controllate/collegate
• Crediti verso altri
• Rimanenze con rotazione lenta
• Ratei e risconti attivi ( finanziari ) pluriennali TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE ( A + B + C ) D) Passività finanziarie a breve
• Scoperti di c/c
• Debiti a breve
• Altri debiti a breve
• Debiti tributari (Ires, Irap, Irpef, Iva, Imu…)
• Debiti previdenziali
• Debiti vs. altri finanziatori a breve (SOCI AUTOFINANZIAMENTO)
• Debiti finanziari vs. controllate/collegate a breve
• Ratei e risconti passivi a breve ( finanziari ) E) Passività finanziarie a medio - lungo termine
• Debiti vs. banche
• Debiti vs fornitori
• Debiti finanziari vs. altri
• Debiti finanziari vs. controllate e collegate
• Debiti vs. altri finanziatori
• Debiti vs. leasing
• Ratei e risconti passivi pluriennali ( finanziari ) TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE ( D + E )
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI BREVE PERIODO:
Posizione finanziaria netta I livello = ( A - D )
Posizione finanziaria netta II livello = ( A + B ) - ( D ) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI LUNGO PERIODO:
Posizione finanziaria netta I livello = C - E
Posizione finanziaria netta II livello = (B + C) - ( D + E ) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA COMPLESSIVA = ( A + B + C ) - ( D + E )
1. Portafoglio ordini 2. Fatturato
3. Budget economico 4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN)
6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC) 8. Prospetto di sintesi
6. Capitale circolante netto (CCN)
Capitale circolante netto
Segno m-1 M Var %Var
Crediti verso clienti - Quota ancora da fatturare -
Utilizzo fondo rischi -
Totale 1
Magazzino mat prime -
Magazzino semilavorati -
Magazzino prodotti finali - Totale 2
Debiti verso fornitori + Fatture non ancora ricevute + Totale 3
IVA a credito -
IVA a debito +
Totale 4
A un aumento di crediti e magazzino, si riduce la liquidità (indicati con segno meno…) A un aumento delle passività, aumenta la liquidità.
…Analisi VS
preventivo,
consuntivo,
scostamenti
1. Portafoglio ordini 2. Fatturato
3. Budget economico 4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN) 6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC)
8. Prospetto di sintesi
7. Indici della crisi (CCN)
Indici della crisi (Cndcec)
Indice Rapporto
Sostenibilità oneri finanziari
Interessi, oneri finanziari
(C.17) / ricavi netti (A.1) Adeguatezza
patrimoniale PN / debiti totali
Ritorno liquido dell'attivo
cash flow (utile più costi non monetari meno ricavi
non monetari)
/
Totale attivo stato patrimoniale.
Indice di liquidità
attivo a breve termine (C) e ratei risconti attivi (D) /
passivo (D) breve più ratei risconti passivi (E)
indebitamento Trib. Prev.
Debiti tri. prev.li, ass.li
(D.12 D.13) entro oltre es / Totale attivo Altri indicatori
Analisi liquidità CCN / vendite < 30%
Leverage Debiti (B+ML) / PN Rapporto 3 a 1
R.O.I. EBIT / totale attivo 7% - 14%
R.O.E. Risultato d’esercizio / PN 2% critici – 6%
R.O.S. EBIT / (A) 2%-6%
Marginalità EBITDA / FATTURATO > 6%
Gestione Fin. E) saldo gest. finanz. / A) Ricavi < 5%
1. Portafoglio ordini 2. Fatturato
3. Budget economico 4. Budget tesoreria
5. Posizione Finanziaria Netta (IFN) 6. Capitale circolante netto
7. Indici della crisi (CNDCEC)
8. Prospetto di sintesi
8. Prospetto di sintesi
Esempio
cruscotto di sintesi
Voce Gen Feb Mar …
Valore della produzione … … … …
Variaz. VdP % … … … …
Costo del lavoro … … … …
CL / VdP … … … …
Proventi straordinari … … … …
Oneri straordinari … … … …
Oneri finanziari … … … …
OF / debiti finanziari … … … …
IFN … … … …
IFN a breve … … … …
IFN a ML … … … …
CCN … … … …
CCN / VdP … … … …
Ebitda … … … …
Un documento utile
• linee guida alla redazione
del business plan (cndcec)
Finanziamenti
e consapevolezza finanziaria nelle imprese femminili
Grazie
Strumenti a disposizione per scelte più consapevoli Luca Dal Prato
Commercialista
