AGGREGAZIONI D’IMPRESA

Come già descritto in precedenza in data 10 luglio si è perfezionato da parte di Towertel S.p.A. l’acquisto del 100% del capitale sociale di Tecnorad Italia S.p.A., società che gestisce 134 postazioni di trasmissione ospitanti in preva-lenza operatori di telecomunicazioni mobili, per un prezzo determinato in circa euro 14,8 milioni, sulla base di una redditività operativa netta ricorrente stima-ta in circa euro 1,9 milioni ed inclusivo di una quostima-ta previsionale di earn out pari a euro 535 mila.

In data 24 luglio le assemblee di Towertel S.p.A. e di Tecnorad Italia S.p.A.

hanno deliberato la fusione per incorporazione di quest’ultima nella propria controllante diretta, fusione poi perfezionata con atto notarile del 30 novem-bre.

La seguente tabella riassume il corrispettivo pagato, il fair value delle attività acquisite e delle passività acquisite alla data di acquisizione:

Come evidenziato nella tabella soprariportata L’allocazione del prezzo di ac-quisto sulle attività nette acquisite (Purchase Price Allocation) non è ancora stata completata alla data di autorizzazione alla pubblicazione del presente bi-lancio consolidato. L’allocazione è stata provvisoriamente imputata ad avvia-mento per complessivi euro 14.247 mila.

In data 24 luglio Towertel S.p.A. ha acquisito il 100% del capitale sociale di DAS Immobiliare S.r.l., società che gestisce 11 postazioni di trasmissione ospitanti in prevalenza operatori di telecomunicazioni mobili; il prezzo è stato determi-nato in circa euro 3,6 milioni, sulla base di una redditività operativa netta ri-corrente stimata in circa euro 340 mila ed inclusivo di una quota previsionale di earn out pari a euro 234 mila.

In data 8 settembre gli organi di amministrazione di Towertel S.p.A. e di DAS Immobiliare S.r.l. hanno deliberato la fusione per incorporazione di quest’ultima nella propria controllante diretta, fusione poi perfezionata con at-to notarile del 30 novembre.

Attività nette acquisite

Valori di carico dell'impresa acquisita alla data di acquisizione (allocazione provvisoria) Altre attività immateriali - Attività materiali 3.037 Attività/passività fiscali differite Altre Attività/(passività) (2.687) Attività/(passività) finanziarie 160 Totale attività nette acquisite (a) 510 Quota competenza azionisti terzi (b) -

Totale attività nette acquisite acquisite pro-quota (a-b) 510

Totale costo di acquisizione 14.758 Avviamento 14.247

Check 0

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisiti 153 Prezzo di acquisizione 14.758 Quota parte di prezzo non corrisposta al 31/12/2015 2.889 Flussi di cassa netti assorbiti dall'acquisizione 11.716

La seguente tabella riassume il corrispettivo pagato, il fair value delle attività acquisite e delle passività acquisite alla data di acquisizione.

Come evidenziato nella tabella soprariportata l’allocazione del prezzo di ac-quisto sulle attività nette acquisite (Purchase Price Allocation) non è ancora stata completata alla data di autorizzazione alla pubblicazione del presente bi-lancio consolidato. L’allocazione è stata provvisoriamente imputata ad avvia-mento per complessivi euro 3.163 mila.

Tra il 27 ed il 28 ottobre Towertel S.p.A. ha acquisito il 100% del capitale so-ciale di 13 società, che gestiscono complessivamente 171 postazioni di tra-smissione ospitanti in prevalenza operatori di telecomunicazioni mobili, ed al-cuni terreni siti nella regione Liguria, per un prezzo determinato in complessivi euro 40,8 milioni inclusivo di una quota previsionale di earn out pari a euro 1.590 mila, sulla base di una redditività operativa netta ricorrente stimata in circa euro 3,8 milioni.

In data 20 novembre 2015 le società sono state fuse per incorporazione in To-wertel S.p.A.

Totale attività nette acquisite (a) 404

Quota competenza azionisti terzi (b)

-Totale attività nette acquisite acquisite pro-quota (a-b) 404

Totale costo di acquisizione 3.567

Avviamento 3.163

Check -

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisiti 15

Prezzo di acquisizione 3.567

Quota parte di prezzo non corrisposta al 31/12/2015 1.765

Flussi di cassa netti assorbiti dall'acquisizione 1.787

La seguente tabella riassume il corrispettivo pagato, il fair value delle attività acquisite e delle passività acquisite alla data di acquisizione.

DEFINIZIONE DELL’ALLOCAZIONE DEFINITIVA DEL PREZZO DI ACQUISIZIONE DI HIGHTEL S.P.A., ORA NEWTELTOWERS S.P.A.

In data 31 ottobre 2014 Towertel S.p.A. ha completato l’acquisizione della to-talità del capitale sociale di Hightel S.p.A., ora denominata NewtelTowers S.p.A., società che gestisce complessivamente 216 siti ubicati prevalentemente nel Sud Italia che ospitano operatori di telecomunicazioni mobili, di cui 135 di proprietà degli operatori stessi. Il prezzo definitivo dell’acquisizione è stato pari a euro 15.450 mila; ad incremento del prezzo complessivo è stata definita una quota previsionale di earn out pari a euro 4.037 mila e la retrocessione di crediti, ivi inclusi titoli e obbligazioni, quando incassati, ammonta a euro 1.769 mila. Si segnala che nel corso dell’esercizio 2015 si è altresì perfezionata la fu-sione per incorporazione della controllata al 100% Torre di Nora S.r.l. in Newtel Towers S.p.A.

Attività nette acquisite

Valori di carico del gruppo di impreses acquisite alla data di acquisizione (allocazione provvisoria) Altre attività immateriali

-Attività materiali 2.381

Attività/passività fiscali differite

-Altre Attività/(passività) (648)

Attività/(passività) finanziarie 2.234

Totale attività nette acquisite (a) 3.967

Quota competenza azionisti terzi (b)

-Totale attività nette acquisite acquisite pro-quota (a-b) 3.967

Totale costo di acquisizione 40.759

Avviamento 36.792

Check 1

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisiti 2.234

Prezzo di acquisizione 40.759

Quota parte di prezzo non corrisposta al 31/12/2015 7.441

Flussi di cassa netti assorbiti dall'acquisizione 31.084

L’allocazione del prezzo di acquisto sulle attività nette acquisite (Purchase Price Allocation), evidenziata in tabella, è stata completata alla data di autoriz-zazione alla pubblicazione del presente bilancio consolidato.

Il corrispettivo dell’acquisizione, come detto, era soggetto ad aggiustamenti di prezzo e comprendeva un earn-out pari a euro 4.037 mila la cui corresponsio-ne è stata ritenuta probabile alla data di acquisiziocorresponsio-ne. Le condizioni tali per cui l’acquirente avrebbe dovuto corrispondere tale earn-out sono invece venute parzialmente meno, pertanto si è provveduto a stornare una quota parte (euro 2.531 mila) del debito finanziario in quanto non dovuto.

Come previsto dal pargrafo 49 dell’IFRS 3 si è provveduto a ridefinire gli im-porti comparativi al 31 dicembre 2014, al fine di riflettere gli effetti del pro-cesso di allocazione del prezzo alla data di acquisizione. La tabella sottoripor-tata evidenzia le modifiche apportate ai dati al 31 dicembre 2014

Attività nette acquisite

Valori di carico dell'impresa acquisita alla data di acquisizione (allocazione provvisoria)

Adeguamento in sede allocazione definitiva

Valori di carico dell'impresa acquisita

Altre attività immateriali 116 19.834 19.950

Attività materiali 3.592 3.592

Attività/passività fiscali differite - (5.609) (5.609)

Altre Attività/(passività) (3.230) (3.230)

Attività/(passività) finanziarie 185 185

Totale attività nette acquisite (a) 663 14.225 14.888

Quota competenza azionisti terzi (b) -

-Totale attività nette acquisite acquisite pro-quota (a-b) 663 14.225 14.888

Totale costo di acquisizione 21.256 21.256

Avviamento 20.593 6.368

L’effetto sul patrimonio netto è riconducibile all’aggiustamento dell’utile dell’esercizio precedente dovuto all’ammortamento di quanto allocato a porta-foglio contratti (euro 165 mila) al netto del relativo effetto fiscale (euro 54 mi-la).

31/12/2014 PPA 31/12/2014

RESTATED

ATTIVITA'

Attività non correnti

Immobili, impianti e macchinari 196.885 196.885

Avviamento 476.221 (14.225) 461.996

Altre immobilizzazioni immateriali 96.648 19.669 116.317

Partecipazioni in società collegate/a controllo congiunto 28 28

Altre attività finanziarie 604 604

Attività per imposte anticipate 6.334 6.334

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 776.720 5.444 782.164

TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 165.396 165.396

0

TOTALE ATTIVITA' 942.116 5.444 947.560

TOTALE PATRIMONIO NETTO 592.995 (111) 592.884

Passività non correnti

Trattamento di fine rapporto 12.745 12.745

Passività fiscali differite 42.910 5.555 48.465

Debiti e passività finanziarie 226.193 226.193

Fondi rischi e oneri 3.342 3.342

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 285.190 5.555 290.745

TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 63.931 63.931

TOTALE PASSIVITA' 349.121 5.555 354.676

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 942.116 5.444 947.560