Le variabili analizzate

Per ognuno dei documenti raccolti nella prima fase si è effettuata una content analysis manuale con lo scopo di comprendere le modalità attraverso cui vengono rilasciate informazioni sulla propensione al rischio e in quali termini se ne parla. Per il perseguimento di questo obiettivo si son ricercate nei documenti oggetto di analisi, tramite una funzione “filtro” le seguenti espressioni:

a) “Risk appetite”

b) “RAF” (vedi Abbreviazioni) c) “RAS” (vedi Abbreviazioni)

Per i documenti in lingua italiana (che rappresentano una minoranza) si è inoltre cercato:

d) “Propensione al rischio” e) “Appetito al rischio”

Si sono individuate nel testo diverse espressioni e parole in quanto si ritiene che per motivi stilistici l’azienda potrebbe usare diversi sinonimi ed abbreviazioni (Stemler, 2001).

Una volta identificate nei report le espressioni sopra riportate si sono analizzate le frasi che le contengono e in particolare si sono testate molteplici variabili (sia attributi linguistici che contenuti).

108 Per il campione europeo si sono identificate dai documenti 1.357 pagine in cui si parla di “risk appetite” e si sono trovate ed analizzate 3.192 frasi. (Per il campione complessivo 2.573 pagine e 5.627 frasi).

La tabella 13 riporta le variabili testate per la creazione del database, la loro descrizione ed eventuali esempi estrapolati dai report analizzati.

Tabella 13. Variabili della content analysis

Variabile Descrizione Esempi

BANK Nome della banca IR del “sample”. -

REPORT Tipo di documento analizzato (tra le

categorie/

”etichette” riportate nel sotto paragrafo 5.3.1.).

-

ANNO Anno a cui si riferisce il report

esaminato. -

tot_RA Numero di frasi in cui compare

l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento.

-

COMPLETENESS

RA_mention Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui viene citato il RA.

Our loan book is fully aligned to our strategic choices and focus areas:

- Loan book safeguarded against concentrations through Risk Appetite to sectors, single clients and countries

- Concentration

developments monitored and reported monthly

(ABN AMRO IR 2015)

RA_description Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui viene descritto il RA sia come concetto (definizione) sia come processo.

The Risk Appetite Framework thus represents the overall framework in which the risks assumed by the Group are managed, with the establishment of general principles of risk appetite and the resulting structuring of the management of:

- The overall risk profile; and

- The Group’s main specific risks.

109

RA_evaluation Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui viene valutato il RA sia

qualitativamente che

quantitativamente.

The aggregation of the assessed risk levels is expressed in an expected loss figure on non-financial risk, which is compared to the tolerance levels as captured in the NFR Risk Appetite Statements (RAS) based on a percentage of the MTP-income.

(ING bank IR 2017)

PERSPECTIVE

RA_past Numero di frasi con il tempo verbale

al passato in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento.

The size of our risk profile is restricted to the planned level of our risk appetite through the use of risk constraints, such as limits, guidelines, tolerances and targets.

(CREDIT SUISSE Annual Report 2017)

RA_present Numero di frasi con il tempo verbale al presente in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento.

The strategic risk assessment outcomes form the starting point and foundation for determining the risk appetite, the assessment of the capital and liquidity requirements in relation to the risk appetite and recovery plan in case of deviation.

(TRIODOS Bank IR 2016)

RA_future Numero di frasi con il tempo verbale al futuro in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento.

This will focus on implementing this risk type within the Group’s Enterprise Risk Management Framework supported by formal delegations of authority, additional policies and methodologies, data and model governance, a broader suite of Risk Appetite metrics, limits, and ongoing reporting and monitoring of exposures again these.

(STANDARD CHARTERED Annual Report 2017)

TONE

RA_positive Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui si parla del RA in termini positivi.

This annual risk assessment serves as input when defining the global risk appetite which – in line with its business model and risk ambition – is currently formulated as follows: ING has the ambition to be and remain a strong bank, resilient to possible adverse events on a standalone basis and able to address such developments based on its own strengths and resources.

(ING bank IR 2017)

RA_negative Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui si parla del RA in termini negativi.

Regulatory changes that took effect in 2014 also affected us and our regulatory capital (BIS ratio) declined from 27.7% to 21.3% - still within our risk appetite. (FMO

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RA_neutral Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui si parla del RA in termini neutrali.

This scenario plays a major role in defining the Bank’s risk appetite and it reflects the nature of CEB’s activities, concentrations and funding dynamics. (CREDIT EUROPE Bank Pillar 3 2015)

STRATEGY Numero di frasi in cui compare

l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento associato ai concetti di strategia e pianificazione strategica. (Beasley et al.,2015: Board Engagement Variables)

HSBC’s risk appetite defines our desired forward-looking risk profile, and informs the strategic and financial planning process.

(HSBC Annual Report and Accounts 2017)

MANAGEMENT Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento associato a concetti di coinvolgimento e responsabilità manageriali (e.g. RO presence, Risk Management Committee).

Our Treasury Risk Control function applies a holistic risk framework, which sets the appetite for treasury- related risk-taking activities across the Group. (UBS IR 2017)

CORPORATE

GOVERNANCE Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento associato ai concetti di responsabilità della Corporate Governance (e.g. Board Risk Oversight).

Risk Appetite monitoring is performed quarterly and the results are reported to the Board of Directors. (UNIPOL IR 2016)

RISK CULTURE Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui viene citata la Risk Culture.

Embedding the Risk Appetite in the Group processes is considered by the bank of paramount importance for a consistent risk culture implementation. (UNICREDIT Pillar 3 2017)

MATERIALITY Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui viene citata la Materiality.

The articulated set of limits under the risk management framework explains the risk appetite of the Bank for all material and relevant risk categories and the risk capital position. (DFCC Bank Annual

Report 2017)

FRAMEWORK Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento in cui si fa riferimento a framework o linee guida che la società adotta (e.g. RAF – Risk Appetite Framework).

The Group RAF defines the level of risk the Group is willing to accept in conducting business and thus provides the overall framework for embedding risk management into business processes. (GENERALI IR

2017)

RAS Numero di frasi in cui compare l’espressione “risk appetite” (o simili) all’interno del documento associate alla pubblicazione del Risk Appetite Statement (RAS).

Risk appetite is documented in a Group risk appetite statement which is reviewed by the Board Risk Committee and approved annually by the Board.

(LLOYDS Banking Group Pillar 3 2017)

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RA_pages Numero di pagine in cui compare l’espressione “risk appetite” (o

simili) all’interno del documento. -

tot_pages Numero di pagine totali del

documento analizzato (variabile di controllo).

-

RA_relevance Rapporto tra il numero di pagine in cui “risk appetite” è citato e numero totale di pagine del documento; proxy della rilevanza che il RA ha nel documento.

-

COUNTRY Variabile di controllo. -

CONTINENT Variabile di controllo

. -

Fonte: estratti dei documenti oggetto di analisi

Il database riportante i risultati della content analysis per il campione di banche europee è riportato in appendice B.

Per verificare le ipotesi che si son poste, una volta creato il database riportante i risultati della content analysis, si sono effettuate delle analisi di tipo quantitativo e qualitativo.