Tassazione e benessere: Zodrow e Mieszkowski

La pubblicazione che segue, redatta da Zodrow and Mieszkowski (1986), ha come oggetto la competizione fiscale tra stati per fattori mobili. Lo studio si con- centra sull’analisi del benessere della popolazione a seguito della variazione di aliquote fiscali tra i due stati, tra i quali esiste un flusso di scambio. Il modello adotta le seguenti ipotesi:

 gli abitanti dei due paesi forniscono una unità di lavoro al mercato del lavoro locale e unità di capitale al mercato mondiale;

68

 entrambi i paesi producono un solo bene, attraverso l’utilizzo di capitale e lavoro tramite la funzione di produzione ;

 funzione di produzione ha una derivata prima positiva e una derivata secon- da negativa, la funzione è crescente ma con rendimenti decrescenti.

 = ,dove indica la quota di popolazione dei due paesi;

 Il bene può essere consumato come bene privato o come bene pubblico , in questo caso il bene deve essere fornito dallo stato, per questo viene imposto una tassa pari all’aliquota sul capitale . Quindi la base imponibi- le per la determinazione del gettito è il capitale presente all’interno dei confi- ni nazionali, determinando di fatto una tassazione alla fonte;

 La funzione di utilità degli abitanti è determinata sia dal bene pubblico che da quello privato Con proprietà tali che , >0;

, <0.

Esiste un trade-off tra consumo pubblico e quello privato, sia in termini di pro- duzione che in quelli di preferenza da parte dei cittadini. Per tale motivo il sag- gio marginale di trasformazione deve essere uguale al saggio marginale di so- stituzione, ai fini della massimizzazione del benessere dei cittadini. Risolvendo la seguente funzione per l’aliquota imposta dallo stato sui capitali si trova la funzione che ottimizza in funzione della data da parte dell’altro stato. Poi- ché nel mercato dei capitali vi è un interdipendenza tra le scelte dei due decisori non è possibile formulare una politica indipendente da quella del competitor. L’interdipendenza è determinata dal mercato dei capitali, che non è vincolato al territorio di appartenenza, ma è libero di muoversi in funzione della redditività dell’investimento. Poiché viene ipotizzata la perfetta competizione del mercato dei capitali accade che il rendimento lordo uguaglia la produttività marginale del capitale:

Il livello di tassazione di equilibrio viene determinato attraverso un gioco non cooperativo, i due soggetti determinano la funzione di risposta ottimale data la tassazione scelta dall’altro stato; date queste due funzioni l’aliquota di equilibrio

69

sarà quella per la quale le due funzioni si incrociano. Una volta trovato il livello ottimale di tassazione, nessuno dei due avrà incentivo a muoversi dall’equilibrio di Nash raggiunto.

Figura 7: equilibrio nel modello Zodrow e Mieszkowski

coordinazione migliora il benessere complessivo funzione di risposta I Ʈ i Equilibrio di Nash funzione di risposta J Ʈ j Zodrow e Mieszkowski (1986)

In questo punto, tuttavia, l’utilità derivante dalla combinazione di bene pubblico e privato è inferiore a quella che si sarebbe raggiunta attraverso una fissazione dei tassi in maniera cooperativa. È per tale motivo che una fissazione in manie- ra coordinata delle aliquote determinerebbe un aumento del benessere colletti- vo. Il principio è il medesimo del dilemma del prigioniero, secondo il quale il perseguimento del benessere individuale non comporta necessariamente la massimizzazione del benessere collettivo.

Il vincolo di bilancio dei cittadini (8) è dato dalla somma del reddito da lavoro e da capitale, il primo determinato dalla differenza tra prodotto nazionale e remu-

70

nerazione dei fornitori di capitale; il secondo dato dal rapporto tra remunerazio- ne netta e ammontare totale del capitale

Consumo pubblico:

Un aumento di tassazione in un paese implica un aumento del consumo nell’altro paese, questo deriva dal fatto che vi è una mobilità del capitale tra pa- esi che comporta un aumento dell’utilità per i cittadini, questo spinge a tagliare le aliquote per incrementare i flussi provenienti dall’estero. Derivando la funzio- ne (8) per la tassazione imposta dall’altro paese, si ottiene una relazione negativa.

Ad un aumento della tassazione in , corrisponderà un aumento dei salari nel paese , questo a causa della mobilità del capitale che si muoverà nel paese a minor tassazione. Lo spostamento di quest’ultimo provoca un incremento del capitale presente nel paese diventando maggiormente produttivo, facendo si che il consumo aumenti. Il secondo termine dice che il rendimento netto del ca- pitale diminuisce, ma dato che gli stati hanno un’influenza trascurabile sui tassi di interesse, è uguale a zero. Quindi all’aumentare della tassazione in , il paesi beneficia di un aumento del consumo privato.

Nel caso del bene pubblico accade che:

Nel paese aumenta il gettito a causa dell’aumento della base imponibile deri- vante dal flusso di capitali provenienti dall’estero. Questo implica che vi è un’esternalità positiva, quindi i due governi fissano delle aliquote troppo basse

71

facendo si che il consumo di bene pubblico sia minore di quanto sarebbe stato diversamente, attraverso una decisione condivisa delle aliquote i due paesi sa- rebbe giunti ad un benessere collettivo superiore. L’esternalità impedisce di raggiungere un first-best ponendo il tutto in una condizione di second-best, nel- la quale la curva d’indifferenza sociale raggiunta non è la migliore possibile, questo è dovuto al fatto che i soggetti nelle proprie decisioni massimizzano il proprio benessere individuale trascurando i benefici collettivi.

Come hanno evidenziato i due testi proposti da Kanbur e Keen e da Zodrow e Mieszkowski vi può essere un incentivo da parte degli stati a differire dalla me- desima aliquota. Questo viene effettuato ai fini di attrarre base imponibile, pro- veniente dagli stati confinanti, e aumentare il proprio gettito. A questo proposito sono stati fatti degli studi che in diversa maniera cercano di fotografare il feno- meno della competizione fiscale.

In merito alla tassazione delle imprese Devereux et al. nel 2008 hanno identifi- cato un’associazione negativa tra l’andamento delle aliquote fiscale e misure della mobilità del capitale, lo studio è giunto alle medesime conclusioni anche per l’aliquota media. Questo indica che, all’aumentare delle possibilità di com- petere, e quindi di sottrarre potenziale gettito agli altri stati si assiste al perpe- trarsi del taglio delle aliquote per attrarre questa base.

Genschel nel 2011 indirettamente conferma quanto detto da Devereux nel 2008, nello studio si evidenzia come nel 2006, all’interno dell’Unione Europea, vi si una competizione fiscale molto più intensa rispetto a quella presente nel resto del mondo dieci anni prima, segno che all’aumentare dell’integrazione del sistema vi siano maggiori possibilità di attuare comportamenti competitivi. Lo studio aggiunge, confermando la teoria proposta da Kanbur e Keen, come i pa- esi più piccoli abbiamo mediamente delle aliquote legali inferiori rispetto a quel- le dei paesi più grandi. La riduzione delle aliquote all’aumentare dell’apertura del paese e aliquote più basse per i paesi più piccoli viene confermata anche dallo studio del 2005 di Winner.

72