Sommario
Sommario………1
Introduzione……….3
CAPITOLO 1………9
Il fenomeno dei conglomerati finanziari………...9
1.1 L’evoluzione dei conglomerati finanziari………..9
1.1.1 La nascita dei conglomerati finanziari in Europa………..17
1.1.2 La nascita dei conglomerati finanziari in Italia………19
1.1.3 I principali rischi dei conglomerati finanziari………21
1.1.4 I limiti della vigilanza per i conglomerati e la soluzione apportata dalla Direttiva 2002/87/CE: la vigilanza supplementare………..24
1.1.5 L’attuale situazione dei conglomerati finanziari in Italia e in Europa, dal 2006 ad oggi………30
1.1.6 La revisione della Direttiva 2002/87/CE sui conglomerati finanziari………45
CAPITOLO 2………..52
Il rapporto Banca-Assicurazione………52
2.1 La nascita e lo sviluppo del rapporto tra settore bancario e settore assicurativo………52
2.1.1 Il contesto normativo alla base dello sviluppo dell’integrazione tra sistema bancario e assicurativo………52
2.1.2 Le caratteristiche strutturali e l’evoluzione di mercato………58
2.2 Le possibili forme di coalizione strategica tra banca e assicurazione………...62
2.2.1 Il perché della coalizione strategica……….62
2.2.2 Le caratteristiche strutturali ed operative nel rapporto tra banca e assicurazione……….66
2.2.3 La struttura del rapporto tra banca ed assicurazione: dalla semplice collaborazione commerciale a vere e proprie forme d’integrazione……….69
2.2.4 Le possibili problematiche nella cooperazione tra banche e compagnie assicurative……….76
2.3 I canali distributivi nella bancassicurazione………78
2.3.2 La problematica della regolamentazione della fase distributiva………..84
2.3.3 Gli aspetti organizzativi della rete di vendita tramite sportello bancario…...86
2.3.4 I canali distributivi in Italia e in Europa……….94
2.3.5 I canali distributivi nel mercato assicurativo italiano………104
2.3.6 I canali distributivi innovativi: telefono e Internet……….115
2.4 Le possibili linee di servizi assicurativi forniti attraverso sportelli bancari……….124
2.4.1 Le polizze index e unit linked………...131
2.4.2 I Piani Pensionistici Individuali (PIP)……….146
2.4.3 I contratti assicurativi di capitalizzazione……….152
2.5 L’importanza del marketing nel rapporto banca-assicurazione………....154
2.5.1 Le caratteristiche del marketing assicurativo………154
CAPITOLO 3……….159
La Bancassicurazione dopo la crisi globale………...159
3.1 Lo scoppio della crisi finanziaria e il passaggio dal modello originate to hold ad un modello originate to distribute………..………...159
3.1.1 I colpevoli della crisi economico-finanziaria attuale………..168
3.1.2 Le misure e le soluzioni anti-crisi………..………..172
3.2 La Bancassicurazione e la crisi globale: il ruolo dei credit derivatives……….175
3.3 Il rischio di credito………..………182
3.3.1 La misurazione del rischio di credito tra Basilea 1 e Basilea 3………..………..193
3.3.2 Forme di mitigazione del rischio di credito: il mercato dei credit derivatives………..…203
3.3.3 Come si possono classificare i credit derivatives?...208
3.3.4 I credit derivatives di prima generazione……….………..211
3.3.5 I credit derivatives di seconda generazione……….……….218
3.4 Il rischio operativo………...223
3.4.1 La definizione di rischio operativo e le affinità con altre tipologie di rischio……….223
3.4.2 La misurazione del rischio operativo………..…………..230
Considerazione conclusive………..………247 Bibliografia………..………268 Sitografia………..………...272
