I 23 punti del vantaggio etico competitivo
A cura del Comitato Etico
(Marina Galati, Ercole Ongaro, Claudio Ferrari, Giovanni Acquati, Tiziana Bonora, Pasquale Iorio)
Forth…10 punti su benessere organizzativo…
• Domanda che sento ripetere da 9 anni..in che cosa siamo diversi ?
• Etica ? Rapporto tra intenzione e azione. Solo
nell’azione l’intenzione ha un senso……i 23 punti sono verifica dell’azione ad oggi
• Questa è una fotografia ad oggi. E’ una cosa
impegnativa…a distanza di anni si vedranno le rughe ?
Mettiamoci in prospettiva storica: un po’ di ottimismo nonostante notizie di
questi giorni
• Prima il pessimismo….Twit di ieri «Affidare a oligopolio big banks un tasso come Libor come affidare ai corsari la regolazione del traffico
dei mari»
• Poi ottimismo…Raistoria Rispetto a 100 fa la nostra vita oggi è da semidei
Per continuare il cammino della storia…
• Per alimentare la speranza e stimolare il progresso verso il bene comune non basta indicare l’orizzonte e ragionare di utopie non incarnate. Bisogna anche tracciare i sentieri che ci avvicinano ad esso e abitare i luoghi dove il nuovo si costruisce.
I 23 punti misurano la linea tratteggiata…..
velleitario
«inefficiente»
Progresso verso bene comune
Banca Etica
Altre
banche Vincolo sostenibilità
O la distanza sul segmento….
Banche troppo grandi per fallire..97%
deriv speculativi
Banche commerciali
Banche di credito cooperativo Casse Rurali mutualità
Banca Etica 22 punti vantaggio competitivo
Contributo minimo Al bene comune
Contributo massimo al bene comune
La concorrenza bancaria sul segmento etico
• 1) Banca Etica è un'istituzione pioniera nel campo della finanza etica che fa leva sul risparmio responsabile e sul “voto col portafoglio” per generare processi di contaminazione nell'intero sistema.
• (se il 40%....mercato siamo noi, leva,
autointeresse lungimirante, contagioso, apps, CAM,Prato,Olbia…) (non siamo sul monte..)
Voto col portafoglio ma anche voto col mouse…..La classifica Scopri il Marchio
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• 2) L’impresa tradizionale prima fa operazioni finanziarie senza preoccuparsi dei loro effetti sociali poi prova a sanare i danni tramite la
filantropia. La finanza etica sostiene attività da subito orientate a creare valore economico in modo socialmente ed ambientalmente
sostenibile.
• (da Bill Gates a….Lottomatica..) creare già valore in modo soc e amb sostenibile
• 3) Banca Etica orienta i suoi finanziamenti verso settori ad alto valore sociale ed
ambientale e applica il concetto di mutualità allargata o reciprocità indiretta.
BE è l’enfant prodige della famiglia della finanza cooperativa che ha una storia e una tradizione…da mutualità circolare a mutualità allargata
10 punti di differenza a livello mondiale tra coop e non coop…..
(Becchetti-Ciciretti- Di Paolantonio)
• Draghi oggi: «BCE dà liquidità in + solo se va a imprese o famiglia»
0 10 20 30 40 50 60 70
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Net Loan/Total Asset mean
Dcoop=0 Dcoop=1
63 paesi 163,155 osservazioni
Confronto tra banche sostenibili e banche sistemiche (dati 2002-2011)
Banche sistemiche Banche sostenibili (GABV)
Prestiti/totale attivo
40,7% 72,4%
Depositi/totale attivo
42% 72.5%
Capitale
sociale/totale attivo
5,3% 7,5%
Tier 1 10% 12,2%
Crescita prestiti 7,8% 19,7%
0 0,005 0,01 0,015 0,02 0,025 0,03 0,035 0,04 0,045 0,05
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Derivatives / Total Asset %
Dcoop=0 Dcoop=1
Chi aveva un conto su una banca cooperativa ha cambiato meno banca dal 2006 ad oggi….
Switch (1)
Switch (2)
Switch (3)
Switch (4)
Switch (5)
Switch (6)
Multiple Relationships +*** +*** +*** +*** +***
Banche quotate + *** + *** + *** + *** + *** + ***
Banche quotate con buona perfor ̶- *** ̶- *** ̶- *** ̶- *** ̶- *** ̶- ***
Banche Cooperative ̶*** ̶*** ̶*** ̶̶** *** ̶***
Numero di funzioni utilizzati ̶- ***
Servizio ̶-
Credito +
Trading ̶- ***
Numero di servizi ̶- ***
Numeri di credito +
Numeri di trading ̶- *
Dummies individual services NO NO YES NO NO NO
Household controls (H) YES YES YES YES YES YES
Bank Size (Bj) YES YES YES YES YES YES
Regional and Time dummies YES YES YES YES YES YES
Observations 3,262 3,262 3,262 3,262 3,262 3,262
• 4) Banca Etica applica formule di governance partecipata mettendo in pratica strumenti di democrazia economica (Organizzazione
Territoriale dei Soci, organismi elettivi).
• Contro il consequenzialismo..non conta solo il risultato ma ciò che accade nel percorso e
come e quanto ci si coinvolge
5) Banca Etica si dota di organi di controllo autonomi ed elettivi (Comitato Etico, Coordinamento soci).
6) Banca Etica applica principi di partecipazione nelle scelte gestionali attraverso forme di collaborazione attiva tra soci ed operativi tramite uno strumento di programmazione denominato “comunità di azione”.
(l’esempio e proposta del FOS, moltiplicatore garanzia, partecipazione, domanda prossimità)….
• 7) Banca Etica non effettua attività speculative di qualsiasi genere
• 8) Banca Etica è trasparente sull'impiego del denaro dei risparmiatori tramite la
pubblicazione dei prestiti alle persone giuridiche.
• 9) Banca Etica è impegnata nella difesa e promozione della legalità.
• 10) Banca Etica si impegna per il Sud d’Italia, dove impiega più di quanto raccoglie.
• 11) Banca Etica non è orientata al puro profitto e coinvolge nel progetto tutti i
portatori di interesse. È in controtendenza
rispetto alle banche tradizionali nel praticare una politica di concessione di crediti nei
periodi di congiuntura economica negativa (dati ultimi tre anni. Quest’anno ?)
• 12) Banca Etica ha il controllo di una società di gestione del risparmio, Etica sgr, che
applica il “voto col portafoglio” in Borsa, scegliendo per i suoi fondi comuni solo
aziende che rispondano ai criteri più elevati di responsabilità socio-ambientale d'impresa.
La convergenza della CSR nel settore ambientale (Becchetti-Ciciretti-Conzo 2013)
• Voto col portafoglio di 15% fondi, norma sociale globale, benchmarking, standard emergenti (FSC)…
Becchetti-Ciciretti-Herzel-Dalo (2013)
• We investigate the performance of Socially Responsible investment funds (SRFs) and
Conventional investment funds (CFs) from 1992 to 2012 by considering more than 40,000 funds in
different (geographical and size) market segments.
• Using recursive Jensen’s alphas we identify several switch points in the lead/lag relationship between the two investment styles over time in all segments.
• A relevant finding of our analysis is that, while there is not a clear cut permanent leadership of one investment style over the other, SRFs play an
“insurance role” outperforming CFs during the global financial crisis.
• Finally, we do not find evidence of a missed
diversification constraint in the SR segment since global SRFs do not outperform SRFs investing in more limited geographical segments.
Performance Fondi etici fondi tradizionali (alfa recursivo modello 5 fattori)
• 13) Banca Etica raccoglie dalla clientela, tramite Etica Sgr, fondi di garanzia per il microcredito assistenziale e imprenditoriale.
• 14) Banca Etica effettua attività di azionariato critico e di azionariato attivo nei confronti delle imprese quotate in Borsa.
• 15) Banca Etica riconosce il premio etico
attribuitole dai soci grazie a tassi di interesse più contenuti, garantendo loro l'uso responsabile
del denaro e condizioni medie bancarie più basse.
• 16) Banca Etica svolge il 100% della sua attività per fini sociali e non speculativi e ha costruito presidi sia statutari che amministrativi per
garantire il rispetto di questo principio.
• 17) Banca Etica gestisce eticamente e
correttamente il proprio portafoglio titoli, che pubblica nel bilancio sociale.
• 18) Banca Etica non ha sedi nei paradisi fiscali.
• 19) Banca Etica è una realtà unica nel dotarsi di un'area socio-culturale e di una Fondazione
Culturale che diffondono idee e prassi della finanza etica e creano capitale sociale ed umano.
• 20) Banca Etica mantiene un differenziale salariale molto più contenuto rispetto al resto del sistema.
• (referendum Svizzero, referendum Fiba)
• 21) Banca Etica applica un contratto per i promotori finanziari, che qui sono chiamati banchieri
ambulanti, in virtù del loro ruolo anche culturale.
• 22) Banca Etica è indipendente e autonoma e, avendo forma cooperativa, il meccanismo “una testa un voto”
garantisce la coerenza dell'assetto proprietario rispetto alla mission dichiarata.
• 23) Banca Etica è un’esperienza riconosciuta ed apprezzata a livello internazionale, si
impegna attivamente per la diffusione e fa parte di reti ed attività volte alla promozione della finanza etica a livello internazionale. Sta allargando le sue attività in Spagna a
seguito di un percorso cooperativo partecipato.
L’impegno di advocacy
• Campagna 005 e suoi quattro obiettivi
(TTF, separazione b.comm/b.affari,lotta paradisi fiscali)
• Slot mobs
• Altre campagne…
Dove siamo nella partita generale ?
Impresa massimizzatrice
di profitto
Azionisti Lavoratori
Consumatori
Comunità Locali
Ottimo Sociale per Lavoratori, Azionisti, Consumatori e Comunità Locali
Concorrenza (mano invisibile)
Istituzioni benevolenti, perfettamente informate e
indipendenti (mano pubblica)
Reputazione
Il modello riduzionista
Easterlin paradox Divario PIl/felicità, crescita senza creazione posti di lavoro
Concorrenza imperfetta
Istituzioni non benevolenti, non
perfettamente informate e catturate
Reputazione
Il modello riduzionista: perché non funziona?
Impresa massimizzatrice
di profitto
Lavoratori
Consumatori
Comunità Locali
Azionisti
Impresa multi-Stakeholder (cooperativa, etica, soc.
resp.)
Azionisti Lavoratori
Consumatori
Comunità Locali
Bene Comune
Concorrenza produce risultati sociali con voto p.
Consumatori e imprese SR producono capitale sociale
e migliori regole e istituzioni
Reputazione agevolata da responsabilità sociale
Come dovrebbe funzionare: la rivoluzione copernicana dell’Economia civile
Consumattori
Cittadini socialmente responsabili che votano col portafoglio per autointeresse lungimirante
