Green Loans e Sustainability Linked Loans per la crescita sostenibile delle imprese

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Green Loans and Sustainability-Linked Loans

Green Loans e

Sustainability Linked Loans per la

crescita sostenibile delle imprese

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Green Loans e Sustainability Linked Loans per la crescita sostenibile delle imprese

Nel mercato dei capitali si assiste ad un progressivo riconoscimento della finanza sostenibile, grazie anche all’action plan della European Banking Authority («EBA») che sta incentivando l’utilizzo di strumenti finanziari legati all’ecosostenibilità e che potrebbe portare ad una modifica dei requisiti prudenziali applicabili agli istituti di credito volti a favorire prestiti e investimenti sostenibili attraverso un trattamento più favorevole.

Le imprese avranno in tal senso maggiori opportunità di finanziamento da parte

delle banche, anche in virtù di garanzie statali (ad.es. SACE Green New Deal) e della disponibilità di risorse dedicate all’interno dei fondi comunitari.

I Green Loans e i Sustainability Linked Loans, così come definiti dai principi emessi dal Loan Market Association (LMA) e promossi dall’International Capital Market

Association (ICMA), ricoprono oggi un ruolo centrale nel mercato finanziario, sebbene la regolamentazione in merito e i market principles siano di recente pubblicazione.

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Destinazione

dei proventi Utilizzo al solo fine di finanziare e/o rifinanziare Progetti Green in grado di apportare un chiaro beneficio ambientale Processo di

valutazione Valutazione da parte dei finanziatori sull’eleggibilità dei progetti in linea con gli obiettivi di sostenibilità Tracciabilità

dei flussi I proventi devono essere accreditati su un apposito conto corrente o comunque debitamente tracciati

Reportistica Redazione annuale di un’adeguata reportistica che attesti l’utilizzo «green» dei proventi del finanziamento fino all’integrale utilizzo Cosa sono?

Caratteristiche?

Alcune categorie di Progetti Green:

Green Loans

Finanziamenti destinati alle imprese per finanziare o rifinanziare (in tutto o in parte) nuovi e/o esistenti progetti classificabili come green, anche in linea con la Tassonomia UE (Reg. (UE) 2020/852)

Facilità di accesso al credito grazie alla crescente presenza di plafond dedicati da parte degli istituti di credito

Energie rinnovabili Economia circolare Gestione sostenibile

dell’acqua Efficientamento

energetico Controllo

dell’inquinamento

Quali Vantaggi?

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Strategia di

sostenibilità Il beneficiario deve comunicare come gli obiettivi contenuti nella propria strategia di sostenibilità siano allineati ai target ESG perseguiti con il finanziamento

Obiettivi ESG Gli obiettivi saranno scelti dal beneficiario, concordati con i finanziatori e dovranno essere testati almeno annualmente lungo l’intera durata del finanziamento

Impatto sul

Pricing Per ogni anno in cui l’impegno collegato ad obiettivi ESG sarà rispettato, sarà riconosciuto uno sconto sul finanziamento al fine di premiare i risultati conseguiti

Reportistica La reportistica sulle performances del beneficiario in relazione ai target di sostenibilità definiti nel contratto è da consegnare annualmente e soggetta a revisione esterna (certificazione interna consentita solo se presente internamente il know-how necessario)

Cosa sono?

Caratteristiche?

Quali Vantaggi?

Esempi di indicatori ESG:

Sustainability Linked Loans

Finanziamenti che incentivano il beneficiario, tipicamente attraverso una riduzione del costo, a raggiungere predeterminati obiettivi ESG - Environmental, Social e Governance - (indipendentemente da come i proventi derivanti da tale finanziamento vengano utilizzati)

Riduzione del costo del finanziamento al raggiungimento degli obiettivi ESG definiti nel contratto Utilizzo/produzione di

energie rinnovabili

Sviluppo di

economie circolari Efficientamento

energetico

Riduzione

emissioni Riduzione del

consumo di acqua Miglioramento/

ottenimento ESG rating

Sviluppo del social housing Agricoltura e cibo

sostenibile

Protezione della biodiversità

Incremento nell’utilizzo di materiali sostenibili

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Le vostre esigenze

Ottenere risorse finanziare per supportare la crescita organica / per linee esterne e/o per rifinanziare la struttura finanziaria esistente

Identificare progetti green che rispettino i criteri di eleggibilità dei “Green Loans” e/o gli obiettivi ESG adeguati per l’ottenimento di un finanziamento Sustainability-Linked

Finalizzare il contratto di finanziamento alle migliori condizioni ottenibili sul mercato in termini di costi e di vincoli contrattuali

Soddisfare i requisiti previsti per l’emissione di Green Loans e

Sustainability Linked Loans dotandosi di appositi sistemi di governo, processi e procedure, nonché di una strategia di sostenibilità

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Come possiamo aiutarvi

Definizione della struttura finanziaria ottimale

Negoziazione & Closing

Identificazione di potenziali finanziatori e predisposizione della documentazione

Reporting

Strutturazione del finanziamento Green / Sustainability linked

Assurance Il nostro team, grazie ad una profonda conoscenza del settore, può supportarvi

(i) nella definizione della capacità d’indebitamento della vostra azienda,

(ii) nella quantificazione del fabbisogno finanziario futuro derivante dal vostro piano industriale e di sostenibilità e (iii) nell’individuazione della struttura

finanziaria ottimale selezionando il prodotto finanziario più appropriato.

Vi assisteremo nella fase di negoziazione e nel processo di Q&A con le

controparti finanziatrici e supporteremo i vostri legali e/o altri consulenti nella finalizzazione del contratto di finanziamento e nell’organizzazione del closing.

Abbiamo accesso ad una vasta community di investitori che comprende sia banche sia fondi di private debt da cui selezioneremo le controparti da coinvolgere nel processo di negoziazione ed alle quali invieremo la seguenti documentazione: (i) la descrizione della vostra situazione attuale,

(ii) la descrizione della vostra strategia di sostenibilità e delle previsioni

economico-finanziarie, (iii) la descrizione del progetto green e/o degli obiettivi ESG e (iv) la proposta di finanziamento.

Supporto nella redazione della reportistica prevista dai principi dei Green Loans e dei Sustainability Linked Loans.

I nostri esperti possono aiutarvi ad ottenere un Green Loan garantendovi l’eleggibilità del progetto green che intendete finanziare e supportandovi

nella comunicazione con le controparti finanziatrici. Inoltre, siamo in grado di supportarvi nell’impostazione di un sistema di gestione dei Green Loans al fine di garantirne l’allineamento ai principi emessi dalla LMA.

Il team può aiutarvi ad ottenere un Sustainability Linked Loan facilitandovi sia nell’individuazione dei KPIs che nella negoziazione con le controparti

finanziatrici del meccanismo di calcolo del beneficio correlato al raggiungimento dei KPIs.

Second party opinion: verifica della conformità ai principi dei Green Loans &

Sustainability Linked Loans, quali: valutazione degli obiettivi, della strategia, della politica e/o dei processi relativi alla sostenibilità ambientale e/o sociale.

Third party opinion: attività di assurance sulla reportistica periodica da fornire, elegibilità dei progetti, utilizzo del finanziamento, performance del beneficiario in relazione ai target di sostenibilità perseguiti.

Inoltre, vi supporteremo nella definizione / integrazione della vostra strategia di sostenibilità per assicurarne l’allineamento con gli obiettivi ESG dell’emissione di un Sustainability Linked Loan.

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Con il contributo di Niccolò Morozzi