FONDO DI DOTaZIONE
RaPPORTO
aNNUaLE
2 018/2019
Se non specificato diversamente, le cifre in questo rapporto sono al 30 giugno 2019, e non sono state revisionate.
INDICE
La Fondazione Rotary 2
Fondo di dotazione – Panoramica 3
Politica degli investimenti 4
Impiego dei fondi 6
Costruire il Fondo di dotazione: 2025 entro il 2025 8
Per saperne di più 11
Governance degli investimenti 12
La FONDaZIONE ROTaRY
La missione della Fondazione Rotary consiste nell’aiutare i Rotariani a
promuovere la comprensione, la buona volontà e la pace nel mondo attraverso il miglioramento della salute, il sostegno all’istruzione e l’alleviamento della povertà. La nascita della Fondazione, oltre un secolo fa, ha rappresentato un’iniziativa coraggiosa per assicurare un futuro migliore.
Ancora oggi la Fondazione Rotary trasforma le donazioni in progetti che cambiano la vita delle persone a livello locale e internazionale. Nata come organizzazione benefica del Rotary, la Fondazione è sostenuta da una rete globale di Rotariani che investono tempo e competenze per assicurare progetti sostenibili e di grande impatto, capaci di far fronte ai problemi più pressanti delle comunità assistite. Rigidi controlli finanziari, un rating eccezionale da parte delle organizzazioni di monitoraggio e un modello unico di
finanziamento consentono al Rotary di usare al meglio le donazioni ricevute.
FONDO DI
DOTaZIONE – PaNORaMICa
Il Fondo di dotazione è stato creato dalla Fondazione Rotary nel 1982 per assicurare alle future generazioni di Rotariani la possibilità di attuare progetti sostenibili anno dopo anno.
Mentre le donazioni al Fondo annuale vengono spese per interventi immediati, le donazioni al Fondo di dotazione vengono investite per assicurare il futuro di questi stessi programmi.
I contributi al fondo, investiti e amministrati da
professionisti del settore, generano un flusso regolare di entrate con cui sostenere i progetti locali e internazionali dei Rotariani in perpetuità. Quest’anno 17,6 milioni di utili generati sono stati spesi a sostegno dell’opera della Fondazione: borse della pace del Rotary, sovvenzioni globali per progetti umanitari e sovvenzioni distrettuali usate dai club per far fronte ai bisogni delle loro comunità.
La crescita del Fondo permette di ampliare l’opera benefica dei Rotariani nel mondo.
FONDI DI DOTaZIONE NOMINaTIVI
Con una donazione pari a 25.000 USD o superiore al Fondo di dotazione è possibile istituire un fondo permanente a nome del donatore o di una persona cara al donatore. Questi fondi, sebbene investiti in comune, sono contabilizzati separatamente. Al donatore vengono inviati un certificato personalizzato al momento della donazione e rendiconti finanziari annuali.
Al 30 giugno 2019, il Fondo di dotazione contava 1.821 fondi nominativi in rappresentanza di 47 Paesi e aree geografiche nel mondo, per un valore nominale di 256,1 milioni USD.
Nel 2018/2019, sono stati istituiti 165 nuovi fondi di dotazione per un totale di 11,5 milioni USD in donazioni.
Per ulteriori informazioni sui Fondi nominativi, visita il sito rotary.org/it/legacy.
NUOVI FONDI DI DOTaZIONE
NOMINaTIVI ISTITUITI NEL 2018/2019, PER PaESE/aREa GEOGRaFICa
Paese Nuovi fondi
Stati Uniti 58
India 34
Corea 25
Taiwan 17
Giappone 9
Canada 8
Australia 2
Finlandia 2
Italia 2
Svizzera 2
Bangladesh 1
Macao 1
Malesia 1
Nepal 1
Paesi Bassi 1
Singapore 1
NUOVI FONDI DI DOTaZIONE
NOMINaTIVI ISTITUITI NEL 2018/2019, SECONDO DESIGNaZIONE
Designazione Nuovi Fondis
SHARE 108
Aree d’intervento 21
Fondo mondiale 20
Centri della pace del
Rotary 13
Sovvenzioni globali 2
Polio 1
Entrate fisse e equivalenti in contanti 15%
Fondi Hedge 10%
Immobili 10%
Capitale azionario 53%
Capitale privato di partecipazione 12%
POLITICa DEGLI INVESTIMENTI
ObIETTIVI
Il capitale del Fondo di dotazione viene investito per assicurare il finanzia
mento dei programmi attuali e garantirne la continuità nel futuro. Il Rotary cerca di generare un rendimento medio annuo degli investimenti nel tempo almeno pari al tasso di inflazione più il tasso medio di distribuzione.
La seguente strategia di diversificazione degli investimenti è stata scelta per conseguire questi obiettivi.
COMPOSIZIONE CORRENTE DEL PORTFOLIO*
* L’assegnazione effettiva del patrimonio potrebbe deviare dall’assegnazione target nell’ambito delle fasce stabilite nella politica degli investimenti.
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2019 2014
2009 2004
2000
Endowment Fund Annualized Rate of Return
4,2%
GESTIONE
Amministratori della Fondazione Rotary – Responsabili dell’impostazione generale della politica degli investimenti, degli obiettivi e delle specifiche strategie di investimento.
Commissione Investimenti – Responsabile di consigliare agli
Amministratori le necessarie modifiche alla Politica degli investimenti (IPS); di controllare l’implementazione della politica degli investimenti; e di esaminare e monitorare la performance degli investimenti.
Ufficio Investimenti – Guidato da un direttore investimenti (CIO) si occupa dell’amministrazione ordinaria del Fondo di dotazione in conformità con le strategie d’investimento delineate nella dichiarazione e linee guida della politica degli investimenti, della ripartizione degli investimenti tra diverse strategie di investimento e diversi gestori, nonché della valutazione della performance.
Gestori esterni degli investimenti – Professionisti esterni incaricati dalla Fondazione della gestione del Fondo.
PERFORMaNCE DEGLI INVESTIMENTI
Gli utili generati dal Fondo di dotazione nell’anno rotariano 2018/2019 sono stati del 4,7 percento. Qui sotto sono riportati gli utili sul capitale investito, al netto delle commissioni, generati dal 1999 a oggi. Il rendimento annuo medio nel periodo in esame è stato del 4,2 percento.
UTILI SUL CaPITaLE INVESTITO
Fondo di dotazione Tasso di rendimento su base annua
* 4,1% per assegnazioni ai programmi, 0,4% per operazioni programmi, 0,3% per sviluppo fondi, e 0,2% per spese amministrative generali
† 3,2% per assegnazioni ai programmi, 0,3% per operazioni programmi, 0,3% per sviluppo fondi, e 0,2% per spese amministrative generali
‡ 1,8% per assegnazioni ai programmi, 0,2% per operazioni programmi
IMPIEGO DEI FONDI
POLITICa DI SPESa
Gli Amministratori della Fondazione Rotary fissano i tassi di spesa per il Fondo di dotazione ogni anno. L’ammontare spendibile per ogni fondo nominativo è determinato confrontando il valore di mercato al 31 dicembre con il capitale contribuito (valore della donazione). Ciò consente l’impiego di un maggiore ammontare di fondi a sostegno dei suoi programmi. Quando il valore di un fondo nominativo raggiunge o supera il 90% del valore cumulativo delle donazioni, gli utili spendibili vengono destinati ai programmi designati dal donatore. Se è inferiore al 90%, il disborso sarà differito per consentire l’incremento del valore. Questa politica assicura alla Fondazione Rotary di ottimizzare il sostegno ai suoi programmi attuali e contemporaneamente di far crescere il Fondo a sostegno dei programmi futuri.
LIVELLI DI SPESa USaTI NEL 2018/2019
Livello Valore di mercato del Fondo al 31 dic. 2017 Tasso di spesa (%)
1 Superiore oltre il 10% del valore della donazione 5,0%*
2 Almeno uguale ma non superiore al 10% del valore della donazione 4,0%†
3 Fino al 10% inferiore al valore della donazione 2,0%‡
4 Oltre il 10% inferiore al valore della donazione 0
$1
$2
$3
$4
$5
$6
$7
$8
$9
$10
$11
$12
$13
$14
$15
$16
$17
$0 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19
$11,9
$13,3
$15,6
$17,6
$13,5
UTILI SPENDIbILI
Ogni anno gli Amministratori della Fondazione decidono l’ammontare degli utili del Fondo di dotazione che possono essere destinati ai programmi e alle spese.
Nell’anno rotariano 2018/2019 gli utili spendibili ammontavano a 17,6 milioni USD di cui 15,9 milioni destinati ai programmi (14,5 in sovvenzioni e 1,4 milioni per spese operative), 1,0 milioni utilizzati per lo sviluppo dei fondi e 0,7 milioni per spese di ordinaria amministrazione.
Gli utili spendibili sono trasferiti in un conto di transizione per essere utilizzati nell’anno corrente o in anni successivi; in questo modo sono protetti dalla volatilità dei mercati finanziari.
UTILI SPENDIbILI (IN MILIONI DI USD)
* Nelle attività nette sono incluse le rendite vitalizie, ovvero donazioni irrevocabili che forniscono al beneficiario un flusso di pagamenti a vita o per un determinato numero di anni. Il donatore riceve una ricevuta fiscale per una parte del valore nominale della donazione.
† Un impegno consiste tipicamente in un provvedimento della volontà di una persona o altro piano di successione che designa il Fondo di dotazione della Fondazione Rotary come beneficiario. Gli impegni non sono attività correnti della Fondazione e non sono inclusi nei bilanci certificati.
COSTRUIRE
IL FONDO DI DOTaZIONE:
2025 ENTRO IL 2025
ObIETTIVO 1,025 MILIaRDI DI USD + 1 MILIaRDO = 2,025 MILIaRDI
Totale combinato = 1,316 miliardi
IMPEGNI
828,9
MILIONI USD
ATTIVITÀ NETTE
487,5
MILIONI USD
I Rotariani si sono posti l’obiettivo di accrescere il patrimonio raggiungendo 1 miliardo di dollari in attività nette* (fondi investiti) e 1,025 miliardi in impegni di donazioni† per un totale di 2,025 miliardi per il Fondo di dotazione entro il 2025. Al 30 giugno 2019, il patrimonio netto del Fondo di dotazione ammontava a 487,5 milioni e gli impegni di donazioni a 828,9 milioni, per un totale combinato di circa 1,3 miliardi di dollari.
$0
$100
$200
$300
$400
$500
$600
$700
$800
$900
$1.000
$1.100
12/13 11/12
10/11 09/10
08/09 13/14 14/15 15/16
$1.200
$1.300
16/17 17/18 18/19
CRESCITa
VaLORE DI MERCaTO DEL FONDO E IMPEGNI DI DONaZIONE*
CRESCITa DEL FONDO – QUaDRO QUINQUENNaLE*
2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2018/2019 Patrimonio iniziale netto
Attività nette del Fondo 330,4 338,2 337,6 395,4 439,0
Rendite vitalizie al netto 14,5 15,1 14,6 13,4 15,1
Saldo restante impegni di donazioni 5,3 5,9 5,5 6,8 10,0
Polizze assicurative 2,6 2,4 2,4 2,4 2,4
Totale 352,8 361,5 360,1 418,0 466,5
Variazioni nell’attivo netto
Donazioni e impegni 20,0 16,7 28,4 28,5 26,3
Utili da investimento 0,5 (4,4) 43,2 35,0 21,3
Totale spesa (12,0) (13,3) (13,5) (15,6) (17,6)
Altro 0,2 (0,4) (0,2) 0,6 (9,0)
Totale 8,7 (1,4) 57,9 48,5 21,0
Patrimonio netto a chiusura esercizio
Attività nette del Fondo 338,2 337,6 395,4 439,0 459,4
Rendite vitalizie al netto 15,1 14,6 13,4 15,1 15,6
Saldo restante impegni di donazioni 5,9 5,5 6,8 10,0 10,1
Polizze assicurative 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4
Totale 361,5 360,1 418,0 466,5 487,5
Impegni di donazioni 661,6 690,6 754,9 804,9 828,9
Totale $1.023,1 $1.050,7 $1.172,9 $1.271,4 $1.316,4
Attività nette Impegni
$1.316,4
$828,9
$487,5
* In milioni USD
0
$20.000
$30.000
$10.000
$40.000
2019
2013 2016
2007 2010
2001 2004
1998 1995
ESEMPIO DI FONDO NOMINaTIVO
Un Fondo di dotazione nominativo di 25.000 USD istituito nel 1994 ha generato a partire da quella data utili spendibili di oltre 38.000 USD. Inoltre, l’equo valore di mercato del fondo è cresciuto fino a oltre 37.000 USD.
Vedi come un contributo al Fondo cresce nel tempo e continua a generare fondi.
Nel grafico sono illustrate le performance passate, non indicative dei risultati futuri.
Spesa accumulata:
38.405,39 USD
Utili spendibili Donazione iniziale: 25.000 USD
Valore di mercato:
36.959,06 USD
Valore di mercato
Visita il sito rotary.org/it/legacy per scoprire come contribuire con il tuo lascito a salvare vite ed arricchire le comunità per i prossimi 100 anni e oltre.
PER SaPERNE DI PIÙ
Ulteriori informazioni sul Fondo di dotazione sono disponibili sul sito Rotary.org/it. Per informazioni più specifiche sulle modalità di donazione, comprese le rendite vitalizie e i fondi di dotazione nominativi, ci si può
rivolgere al presidente di commissione Raccolta fondi del proprio distretto, al consulente Fondi di dotazione/Grandi donazioni o al Coordinatore regionale Fondazione Rotary.
Domande e chiarimenti possono essere diretti al responsabile delle Grandi donazioni:
Brasile fr.brasil@rotary.org
Europa/Africa eao@rotary.org
Giappone rijapan@rotary.org
Corea rikorea@rotary.org
Nord America philanthropy@rotary.org
Asia meridionale risao@rotary.org
Sud Pacifico e Filippine risppo@rotary.org
PRIORITÀ DEL FONDO DI DOTaZIONE
Acqua, servizi igienici e igiene
Alfabetizzazione e educazione di base Centri della pace del Rotary
Costruzione della pace e prevenzione dei conflitti Fondo mondiale
Prevenzione e cura delle malattie Salute materna e infantile
SHARE
Sviluppo economico comunitario
Nel grafico sono illustrate le performance passate, non indicative dei risultati futuri.
GOVERNaNCE
DEGLI INVESTIMENTI
CONSIGLIO DI aMMINISTRaZIONE DELLa FONDaZIONE ROTaRY 2018/2019*
COMMISSIONE DEGLI INVESTIMENTI DELLa FONDaZIONE ROTaRY
2018/2019
CHaIR
Brenda Cressey, USA CHaIR-ELETTO
Gary C.K. Huang, Taiwan VICE CHaIR
Michael F. Webb, Inghilterra aMMINISTRaTORI
Ron D. Burton, USA
Mário César Martins de Camargo, Brasile John F. Germ, USA
Mary Beth Growney Selene, USA Per Høyen, Danimarca
Seiji Kita, Japan Julia D. Phelps, USA K.R. Ravindran, Sri Lanka Kenneth M. Schuppert Jr., USA Gulam A. Vahanvaty, India Sangkoo Yun, Corea SEGRETaRIO GENEREaLE John Hewko, Ucraina
CHaIR
Michael F. Webb, Inghilterra VICE CHaIR
Douglas W. Phillips, USA MEMbRI
David W. Bahlmann, USA Ravi B. Bhooplapur, USA Debra L. DeMuth, USA John F. Germ, USA Gregg Giboney, USA Per Høyen, Danimarca Robert A. Kelly, USA
* Al 30 giugno 2019
One Rotary Center 1560 Sherman Avenue
rotary international® fondazione rotary
IN COPERTINa
PACE Universal è una scuola per bambine a Piyali Junction, alle porte di Kolkata, India. La scuola è finanziata, in parte, dai Rotary club e dalla Fondazione Rotary per educare le bambine e proteggerle dalla schiavitù, dal traffico umano e dai matrimoni di bambini.
© ROTARY INTERNATIONAL/FOTO DI ANINDITO MUKHERJEE
