Amundi Soluzioni Italia - Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

(1)

Il presente documento è ad uso esclusivo del collocatore.

Ne è vietata la diffusione presso il pubblico e la riproduzione anche parziale.

Amundi Soluzioni Italia - Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

Dicembre 2021

(2)

Gestire le infrastrutture all’insegna della sostenibilità

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

A DESTRA

Turbine eoliche, impianto per il trattamento delle acque, di bioenergia e pannelli solari

nei Paesi Bassi, parte dell'industria sostenibile nel paesaggio fluviale piatto olandese.

A SINISTRA

Impianto di Pannelli Solari

in un moderno quartiere

sostenibile di Almere,

Paesi Bassi.

(3)

Soluzioni ad accumulo sull’Azionario Tematico

Progetto Azione

3

ESTENDERE l’orizzonte temporale

ACCRESCERE gradualmente il rischio

BENEFICIARE di un tema vincente

COME? Investendo GRADUALMENTE in un TREND di lungo periodo!

SOLUZIONI A INGRESSO GRADUALE

ASI - Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II). Documento ad uso esclusivo del Collocatore.

(4)

ASI - Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

Azioni per cambiare il colore delle nostre infrastrutture

SRRI 6 Incremento

azionario da 20%

a 80%

Scadenza

⁽¹⁾

2026

Durata

⁽¹⁾

4 ANNI

Infrastrutture Sostenibili

Tema azionario

Portafoglio in titoli gestito dal team Multi-Asset Fund Solutions

⁽²⁾

(1) Durata/Scadenza del percorso di accumulo atteso sull’azionario.

(2) In collaborazione con il desk investimenti di KBI GI, specializzato nella strategia azionaria Global Sustainable Infrastr ucture.

Introdurre nel portafoglio un tema di investimento ad alta convinzione, con solidi driver di lungo periodo.

Beneficiare della crescita di società attive nella produzione di energia pulita, nella gestione di acqua e rifiuti e in un nuovo modello agricolo sostenibile,

che possono trarre profitto da investimenti futuri in infrastrutture.

Sfruttare una struttura di portafoglio ad accumulo graduale dell’azionario, per mediare il rischio di mercato e

controllare la volatilità dell’investimento.

IN COLLOCAMENTO DAL

23 dicembre 2021

(5)

01

Le infrastrutture primarie di nuova generazione

5

(6)

3 grandi driver globali stanno guidando la spesa in infrastrutture (primarie)

Risorse insufficienti

• In 41 paesi nel mondo, circa metà della popolazione locale non ha accesso all’elettricità.

• < 1% dell'acqua terrestre è adatta al consumo quotidiano.

• 50% del raccolto agricolo viene sprecato all’interno della filiera tra produttore e consumatore.

Domanda crescente

Supporto Regolamentare

• Le fonti di energia pulita potrebbero soddisfare buona parte della crescita futura di domanda energetica (+28%

ca.) entro il 2040.

• Si stima un aumento del 50% della domanda di acqua a livello mondiale entro il 2025.

• Si prevede che la domanda di cibo aumenterà di almeno il 70%, entro il 2050.

• I settori economici essenziali (più critici) si trovano di fronte a politiche di supporto e opportunità di investimento.

• Le politiche di “decarbonizzazione” in USA, Europa, Cina e in altri paesi incentivano investimenti sia in infrastrutture che nella gestione delle risorse.

Fonte: www.epa.gov; https://www.eia.gov; https://www.bp.com; www.worldbank.org; www.cnn.com; www.wsj.com; www.fieldnotes.unicefusa.org;

www.scientificamerican.com; www.mercycorps.org.

(7)

7 ASI - Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II). Documento ad uso esclusivo del Collocatore.

.

Green Deal €750mld

Taglio emissioni gas serra >55% - 2030 e Neutralità carbonica - 2050

Piano per alimentare tutte le abitazioni con eolico entro il

2030

$2 trilioni nel piano Climate-Focused Infrastructure

Direttiva quadro sull’Acqua Water Pollution Prevention and Control Law Drinking Water and Wastewater

Infrastructure Act

Obiettivo zero emissioni CO

₂

entro il 2060

(14th 5 Year Plan 2021)

Neutralità carbonica - 2050, 50% di elettricità rinnovabile

entro il 2030

Provvedimenti allineati con diversi obiettivi di sostenibilità dell’ONU

Decarbonizzazione e sanificazione dell’acqua al centro di nuove politiche globali

Politiche di sviluppo e transizione energetica

Fonte: NY Times, Waterworld.com, ec.europa.eu; BBC; climateactiontracker.org.

(8)

La spesa in infrastrutture “essenziali” è necessaria per la sostenibilità del pianeta

Sono previsti stimoli per oltre $38 trilioni, quasi metà della spesa totale, destinati a rinnovare e potenziare le infrastrutture di settori critici per la produttività e il

sostentamento globale, in cui gli investitori internazionali sono ancora poco esposti, come acqua e agricoltura.

Fonte: Brookings Infrastructure Global Report 2015-2030, Agri Investment FAO, 2009.

ENERGIA ACQUA AGRICOLTURA

$22 trilioni

investimenti

$14 trilioni

investimenti

$2,5 trilioni

investimenti

Oltre il 70% degli investimenti richiesti in ambito energetico saranno destinati alla Clean Energy.

Il 17% degli

investimenti totali in infrastrutture saranno destinati all‘Acqua;

bassa esposizione degli investitori a questo mercato.

Sono previsti $2,5 trilioni di investimenti in agricoltura, che rimane un mercato

“sotto-investito”

e inesplorato.

(9)

Dalle infrastrutture tradizionali a quelle Sostenibili

I nuovi investimenti e l’applicazione di soluzioni tecnologiche supportano lo sviluppo di infrastrutture di nuova generazione per la fornitura mondiale di Energia, Acqua e Cibo puliti, sicuri e di alta qualità.

• Energie rinnovabili

• Reti di ricarica per veicoli elettrici

• Stoccaggio batterie

• Reti smart di nuova generazione

• Trattamento delle acque reflue

• Acqua altamente depurata

• Sterilizzazione acqua ad U.V.

• Smart water

• Gestione satellitare delle coltivazioni

• Agricoltura di precisione

• Macchine agricole autonome

ENERGIA ACQUA & RIFIUTI AGRICOLTURA

(10)

Le opportunità sono presenti in diversi settori

Società che detiene e gestisce terreni agricoli di alta qualità negli Stati Uniti.

Operatore leader in energie

rinnovabili: eolico offshore, solare, idroelettrico e idrogeno.

Operatore globale per la fornitura di acqua, elettricità e gas naturale e gestione dei rifiuti nei mercati municipali e industriali.

Esempi di mercati

Fonte: KBIGI, Amundi. Use cases a scopo illustrativo.

ENERGIA

Clean Energy

ACQUA

Water & Waste Management

AGRICOLTURA

Land management

(11)

02

Amundi Soluzioni Italia – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

11

(12)

I punti di forza del Comparto

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

2 INVESTIMENTO GRADUALE

Investimento nell’azionario globale ripartito nel tempo, per mediare il rischio di mercato, mitigare

eventuali fasi ribassiste e controllare la volatilità dell’investimento.

1 TEMA GLOBALE

Sfruttare le opportunità di investimento in azioni di società che operano o sono collegate al settore

delle infrastrutture, in un quadro normativo favorevole e in una fase di transizione energetica

e gestione delle risorse in ottica sostenibile.

3 GESTIONE SPECIALIZZATA

Sfruttare l’esperienza e le competenze di un gestore specializzato nella ricerca e selezione di titoli azionari ¹ nel settore delle infrastrutture

primarie di “nuova generazione”.

(1) Con riferimento alla ricerca interna a KBI GI, sottostante alla strategia azionaria Global Sustainable Infrastructure.

(13)

Strategia di investimento graduale nell’azionario

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

13

STRATEGIA IN FASE DI ACCUMULO

AZIONARIO TEMATICO

Incremento trimestrale dell’azionario dal livello iniziale di 20% al livello finale del 80%, in un periodo atteso di 4 anni.

− Il passo medio incrementale per trimestre, pari al 3,75%, potrebbe

variare da periodo a periodo in base all’andamento del mercato azionario e delle scelte di investimento del gestore.

OBBLIGAZIONARIO DIVERSIFICATO (NON TEMATICO)

Portafoglio diversificato, di titoli societari e governativi, con un profilo di rischio contenuto: rating medio IG, focus su emissioni a breve termine e copertura del rischio cambio (100% Euro Hedged). Componente oggetto di disinvestimento.

OBIETTIVO Rivalutazione del capitale nel medio-lungo periodo, con un’esposizione graduale ai mercati azionari globali.

STRATEGIA POST ACCUMULO

PORTAFOGLIO BILANCIATO AZIONARIO (ca. 80%) esposto alle aziende attive in infrastrutture e servizi energetici, nella gestione di acqua e dei rifiuti, oltre che nei trasporti in ambito agricolo e nello sviluppo di una filiera

agroalimentare più sostenibile, grazie anche all’impiego di nuove tecnologie.

(14)

0%

20%

40%

60%

80%

100%

T0 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 T13 T14 T15 T16

Azionario

Infrastrutture Sostenibili

Obbligazionario Diversificato

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

Non è un Piano di Accumulo (PAC) tradizionale: l’incremento della componente azionaria è gestito all’interno del portafoglio (non dipende dai conferimenti dei clienti).

Il percorso di incremento della componente azionaria può variare rispetto al trend medio in base alle condizioni di mercato e alla view del gestore.

* Valore indicativo per trimestre che potrebbero variare in presenza di specifiche condizioni del mercato. L’incremento azionario può essere effettuato in qualsiasi momento all’interno del trimestre, a discrezione del gestore. La durata del percorso di accumulo potrebbe anche variare.

La componente azionaria segue un incremento medio del 3,75% ^* per trimestre, fino all’obiettivo del 80% al termine dei 4 anni.

Il percorso di accumulo sull’azionario globale

OBIETTIVO

80%

AZIONARIO

(15)

Selezione specializzata dei titoli azionari

Selezioniamo aziende che contribuiscono positivamente alle sfide globali

1 Identificazione di società con business sostenibili nel lungo periodo:

• oltre il 50% del fatturato deriva da Energia, Acqua e/o Agricoltura.

• leader globale con oltre il 10% del fatturato che deriva da Energia, Acqua e/o Agricoltura.

Universo globale: ~ 600 azioni

Sfruttando il motore e l’analisi di investimento di KBI GI

2 Identificazione delle società attive nel mercato delle infrastrutture:

detentori o gestori di beni immobilizzati e beneficiari di investimenti infrastrutturali.

Universo di investimento: ~ 170 azioni in infrastrutture

RICERCA

SELEZIONE

Fonte: KBI GI, Amundi. Rappresentazione a scopo illustrativo.

Azionario ripartito in 3 dimensioni

di investimento

(16)

L’azionario è ripartito in 3 dimensioni di investimento

− Focus su società che vantano interessanti driver di investimento e importanti per il mercato delle infrastrutture: supporto normativo, barriere all’ingresso, flussi di

cassa prevedibili e stabili, contratti a lungo termine, solidità patrimoniale.

UTILITY

Fornitori di servizi di pubblica utilità

ASSET OWNER

Detentori di asset immobilizzati

• Società che operano all’interno di un quadro normativo regolamentato.

• Flussi di cassa stabili.

• Potenziale rischio di

deterioramento della normativa di riferimento.

• Dividend Yield atteso ~ 4% - 6%

in media

• Società che operano in base a contratti di lungo termine.

• Flussi di cassa stabili.

• Potenziale rischio controparte.

• Dividend Yield atteso ~ 4% - 6% in media

BENEFICIARY

Beneficiari di nuovi investimenti in infrastrutture

• Società che operano nell’indotto e i cui profitti sono supportati da un significativo aumento degli investimenti in infrastrutture.

• Business sostenibili e caratterizzati dall’apporto di soluzioni tecnologiche innovative e dirompenti per il mercato.

• Dividend Yield atteso ~ 1% - 3% in media

Fonte: KBI GI, Amundi. Rappresentazione a scopo illustrativo.

(17)

Stock Story #1: IBERDROLA

17

Dimensione di investimento: Utility

Tema: Energia Pulita

Settore: Servizi di Energia Pulita

• Puertollano Green Hydrogen Plant è il più

grande impianto di idrogeno verde in Europa.

• L'alleanza con Fertiberia punta a produrre 830 MW di idrogeno verde con un investimento di 1,8 miliardi di euro entro il 2027.

Operatore leader di energie rinnovabili, eolico offshore, solare e idrogeno e in infrastrutture di rete a livello globale (Europa, USA e LATAM).

• Un dei principali beneficiari della spesa legata alla transizione energetica: piano aziendale di investimenti da 150 miliardi di euro entro il 2023, per triplicare i propri asset nell’energia rinnovabile e raddoppiare quelli di rete.

• Dividend Yield ~ 4,0%.

• Un business sostenibile attraverso settori ben diversificati: energia rinnovabile, reti smart, stoccaggio di energia su larga scala e trasformazione digitale.

Fonte: KBI GI, Amundi. Esempio di azienda mostrato a scopo illustrativo ed esemplificativo. LATAM: America Latina.

(18)

Stock Story #2: VEOLIA

Dimensione di investimento: Utility

Tema: Acqua

Settore: Gestione di Acqua e rifiuti

Operatore globale nel settore dell'acqua e dei rifiuti che serve sia i mercati municipali che quelli industriali, con importanti attività in Francia.

• Uno dei più grandi servizi idrici al mondo, con oltre 400 progetti di riutilizzo

dell'acqua a livello globale.

• Crescita della quota di mercato del 25%

all'anno in Stati Uniti ed Europa.

• L'acquisizione di Suez dovrebbe risultare particolarmente significativa per una

crescita futura.

Fonte: KBI GI, Amundi. Esempio di azienda mostrato a scopo illustrativo ed esemplificativo.

La strategia del Gruppo si basa su driver di crescita solidi e di lungo periodo, come il rafforzamento degli standard sanitari e ambientali, la crescita demografica,

l'urbanizzazione e la

scarsità di risorse.

(19)

Stock Story #3: GLADSTONE LAND

19

Dimensione di investimento: Asset Owner

Fonte: KBI GI, Amundi. Esempio di azienda mostrato a scopo illustrativo ed esemplificativo.

Tema: Agricoltura

Settore: Gestione di Terreni agricoli

Società che detiene e gestisce terreni agricoli di alta qualità negli Stati Uniti.

• Operatore specializzato nell'acquisto di terreni agricoli di alta qualità e proprietà correlate e nella locazione degli stessi a coltivatori di qualità.

• Dividend Yield > 1,5% e flussi di cassa stabili nel lungo periodo.

• Detiene oltre 100 fattorie affittate a più di 70 agricoltori, che coltivano 45 prodotti diversi.

• Tasso di occupazione del 100%.

Un importante driver di lungo periodo è rappresentato da un deficit strutturale in infrastrutture critiche nel settore

agroalimentare, in particolare sui trasporti e

stoccaggio degli alimenti e sui terreni agricoli.

(20)

Allocazione indicativa del portafoglio al lancio

# Titoli 50 circa

Esposizione valutaria Cambio aperto

Esposizione valutaria

USD 29,3%

Euro 29,2%

GBP 21,6%

CAD 9,1%

HKD 5,2%

JPY 2,5%

Altre 3,1%

Allocazione Geografica ¹

29%

16%

9%

8%

7%

6%

5%

4% 3% 3% Stati Uniti

Regno Unito Canada Germania Emergenti Spagna Cina Altri Irlanda Francia Italia Austria

Componente azionaria

(1) Con riferimento alla sede societaria degli emittenti in portafoglio.

Fonte: KBI, Amundi, dati a giugno 2021 riferiti al portafoglio modello, che sono soggetti a revisione in fase di costruzione del portafoglio reale.

Allocazione settoriale

48%

31%

21%

Utility

Asset Owner Beneficiary

1%

2%

4%

5%

6%

7%

10%

15%

20%

0% 10% 20%

Land Management Digital infrastructure Water & Waste Management Waste to Energy EM Water Utility Agri Transportation Engineering & Consulting Renewable capex Yield co Regulated Water Utility Diversified Infrastructure assets Electrical grid Clean Energy Utility

(21)

Il processo di investimento: componente obbligazionaria

Investimento in diversi settori del mercato obbligazionario IG in Euro, inclusi i titoli High Yield e Subordinati, controllando i rischi di credito e di liquidità.

Approccio di gestione flessibile (unconstrained)

Allocazione tra governativo, credito IG e HY in funzione dello scenario macro e di valutazioni relative tra le diverse asset class.

− Profilo rischio-rendimento attraente ed elevata liquidità.

Asset allocation flessibile

Analisi del credito e selezione

La diversificazione settoriale deriva

dalla selezione del credito e dall’analisi bottom-up per emissione ed emittente.

− Attenzione al rischio di credito: rating medio IG.

Strategie Hedging

Gestione flessibile dei rischi.

− Riduzione del rischio di downside legato al movimento dei tassi e degli spread; copertura dinamica del rischio di cambio (totale/parziale).

21

La componente obbligazionaria non è caratterizzata da un tema di investimento nelle diverse fasi di gestione del prodotto.

(22)

Rating Medio A

Duration 1,5 anni

Valuta 100% Euro Hedged

Fonte: Amundi Asset Management, dati a settembre 2021 soggetti a revisione in fase di costruzione del portafoglio.

In particolari fasi di mercato il portafoglio obbligazionario potrebbe essere temporaneamente investito in titoli più liquidi e a breve termine, inclusi titoli governativi a breve e strumenti monetari.

Investment Grade 93%

High Yield 4%

Cash 3%

Allocazione Settoriale

0,4%

1,7%

1,9%

2,3%

2,5%

2,6%

3,5%

4,4%

5,2%

8,5%

16,0%

50,9%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

Tecnologico Materie prime Consumi (ciclici) Energetico Industriale Telecomunicazioni Immobiliare Consumi (non ciclici) Servizi Quasi-Govt Finanziario Governativo

18%

16%

12%

11%

6%

4%

3%

2%

2% 2%

1%

6%

Italia Francia Spagna Germania Belgio Irlanda Stati Uniti Portogallo Austria Slovenia Svezia Finlandia Svizzera Regno Unito Danimarca Olanda Lussemburgo Altri

Allocazione geografica ¹

(1) Con riferimento alla sede societaria degli emittenti in portafoglio.

Allocazione indicativa del portafoglio al lancio

Componente obbligazionaria

(23)

A chi è rivolto il Comparto?

Ricerca valore nell’investimento azionario, in un’ottica

di lungo periodo.

Intende beneficiare del potenziale di crescita

del mercato delle Infrastrutture a livello globale.

Vuole sfruttare una strategia ad accumulo

per controllare la volatilità dell’investimento.

Intende diversificare il portafoglio introducendo un investimento legato a trend di sostenibilità.

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

(24)

03

Appendice

(25)

Scheda tecnica

(1) Questo indicatore classifica il comparto in base alla volatilità dei rendimenti passati su una scala da 1 a 7, dove 1 è il rischio minore e 7 è il rischio maggiore. Il valore indicato potrebbe non costituire un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Comparto. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe cambiare nel tempo.

Periodo di sottoscrizione Dal 23 dicembre 2021 al 27 gennaio 2022 e dal 31 gennaio al 29 marzo 2022

Gamma Amundi Soluzioni Italia

ISIN LU2407593735 - E EUR ad Accumulazione

LU2407593651 - U EUR ad Accumulazione

Data di lancio 31 gennaio 2022

Valuta e valore primo NAV Euro 5 Valorizzazione del NAV Giornaliera

Regime dei proventi Accumulazione (reinvestimento)

Versamento minimo Euro 5.000

Modalità di sottoscrizione PIC

Conversioni / Switch Non consentiti Piano di accumulo (PAC) Non è previsto

Rimborso Consentito, con frequenza giornaliera Parametro di riferimento Non previsto

Profilo rischio-rendimento (SRRI)

¹

6 Classificazione SFDR Art. 8

Categoria Assogestioni Bilanciato Azionario

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

(26)

Aspetti commissionali

CLASSI DI QUOTE

Descrizione classe ISIN

COMMISSIONI

Sottoscrizione Gestione Performance Sottoscrizione differite (applicate in caso di rimborso)

CLASSE E

Accumulazione^Euro

LU2407593735 Max

1,75%

1,20%

(Dal lancio al 31 gennaio 2026)

1,40%

(Dal 1 febbraio 2026)

N.A. N.A.

CLASSE U

Accumulazione^Euro

LU2407593651 N.A.

1,50%

(Dal lancio al 31 gennaio 2026)

1,80%

(Dal 1 febbraio 2026)

N.A.

− 3% nel 1° anno dal lancio

− 2% nel 2°anno dal lancio

− 1% nel 3° anno dal lancio

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

(27)

Le fasi di vita del Comparto

NO so tt o scri z ion i il 2 8 /0 1 /2 0 2 2

Lancio del Comparto 31/01/2022

Chiusura Sottoscrizioni

29/03/2022

Fine accumulo 31/01/2026

Fase di progressivo incremento della componente azionaria

Fase di Sottoscrizione Fase di Gestione

Avvio sottoscrizioni

23/12/2021

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili (II)

(28)

Stock Story #4: QUANTA SERVICE

Dimensione di investimento: Beneficiary

Tema: Energia Pulita

Settore: Ingegneria e Consulenza

Azienda leader negli Stati Uniti per servizi di appalto specializzati nei settori utility, delle condutture, dell'energia e delle comunicazioni.

• Potenziale beneficiario per il piano di

spesa in infrastrutture nel Nord America, che offre soluzioni infrastrutturali

principalmente nei settori dell'energia

elettrica e O&G in USA, Canada e Australia.

• Nel corso del 2020 gli investimenti in infrastrutture per la trasmissione elettrica negli Stati Uniti sono aumentati da $10 a

$20 miliardi.

Fonte: KBIGI, Amundi. Esempio di azienda mostrato a scopo illustrativo ed esemplificativo. O&G: Oil & Gas.

Accesso a interessanti opportunità di investimento pluriennali nelle reti di

trasmissione elettrica e gas.

(29)

KBI GI: specialista nell’azionario globale

29

Un gestore che abbraccia i principali temi di sostenibilità

Fonte: KBIGI, Amundi. Grafico a scopo illustrativo. I rendimenti passati non sono garanzia di risultati futuri. AuM: Asset under Management.

KBI Global Investors

• società di gestione basata a Dublino e fondata nel 1980

• AuM €13,2 miliardi (giugno 2021)

• partnership con Amundi dal 2016

Global Sustainable Infrastructure Global Energy

Solutions

Global Resource Solutions Global Water

Esperienza su strategie azionarie legate a temi di sostenibilità

49%

60 70 80 90 100 110 120 130 140 150

KBI GSI Indice

Fonte: KBI GI, Amundi. Dati mensili aggiornati ad agosto 2021.

KBI GSI: strategia Global Sustainable Infrastructure, classe istituzionale (euro).

Indice: S&P Global Infrastructure (euro).

Strategia Global Sustainable Infrastructure performance 2019 - 2021

Pandemia Covid-19

(30)

Andare oltre le infrastrutture tradizionali!

INFRASTRUTTURE

TRADIZIONALI

SOSTENIBILI

Business ad alta intensità di asset reali, con flussi di cassa stabili e basati su contratti di lunga durata.

Asset reali normalmente legati all’andamento dell’inflazione.

Correlazione ai principali indici settoriali sulle infrastrutture globali.

Focus su asset strategici nel lungo periodo e poco

partecipati.

Accesso ai principali beneficiari di nuovi investimenti futuri

in infrastrutture (Capex).

Ampio set di opportunità in azioni di società quotate, con valutazioni interessanti.

Esposizione a mercati con un maggior potenziale di

crescita e più resilienti.

Minore esposizione al ciclo economico o all’andamento delle materie prime.

Partecipazione in società con

solide credenziali ESG.

(31)

Oggi il 100% dei fondi aperti

¹

prevede un’analisi di impatto ambientale, sociale e di governance delle aziende in cui investiamo

SFDR: tutto quello che c’è da sapere

ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili

Fonte : Amundi, febbraio 2021. 1. Fondi aperti a gestione attiva di Amundi, quando è applicabile una metodologia di assegnazione di rating ESG

La SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) è una normativa UE che entra in vigore a partire dal 10 marzo 2021.

Gli operatori dei mercati finanziari devono fornire informazioni sulla sostenibilità e sull’utilizzo dei criteri ESG nei loro prodotti finanziari.

Mira ad aumentare la trasparenza negli investimenti responsabili perché gli investitori possano prendere decisioni di investimento più informate.

I prodotti sono mappati in tre categorie ("articolo 9", "articolo 8" e "articolo 6") sulla base dei criteri ESG applicati al processo di investimento.

COS’È

I REQUISITI

PERCHÉ È IMPORTANTE

COME FUNZIONA

I VANTAGGI PER GLI INVESTITORI

PERCHÈ AMUNDI?

 Decisioni di investimento più consapevoli grazie ad una migliore divulgazione delle informazioni

 Maggiore trasparenza per facilitare il confronto dei prodotti

 Esplicitazione delle modalità con cui vengono eventualmente integrati i rischi ESG nelle decisioni di investimento

 Chiara identificazione dei prodotti che non hanno caratteristiche di sostenibilità

 Evitare il greenwashing

31

(32)

Questo Comparto è Articolo 8

Per maggiori dettagli si rimanda al prospetto del fondo.

Panoramica delle

categorie secondo la SFDR

Obiettivo di investimento sostenibile Promuove

caratteristiche ESG Criteri ESG

di base Nessun criterio

ESG MIN

Nessun criterio ESG applicato

MAX ESG al centro

del prodotto

I criteri ESG sono integrati nel nostro processo d'investimento

Guardiamo alle aziende che seguono i principi ambientali, sociali e di governance (ESG) per contribuire alla costruzione di un futuro migliore.

Punteggio ESG superiore all’ universo d’investimento

Miriamo a raggiungere un punteggio ESG più elevato rispetto all’universo d’investimento.

Consideriamo sempre i rischi di sostenibilità

Dichiariamo apertamente se e come consideriamo questi rischi nelle decisioni di investimento

Analisi dei fattori ESG

Ci avvaloriamo di un sistema proprietario di analisi per assegnare un punteggio ESG agli emittenti e valutiamo come questi gestiscono o anticipano i rischi e le opportunità legate alla sostenibilità.



ASI – Progetto Azione Infrastrutture Sostenibili

(Rischi di sostenibilità non integrati nel prodotto)

(Integrazione dei rischi di sostenibilità)

Fondi attivi di Amundi Articolo

6 Articolo

8 Articolo

9

(33)

⎯ DISCLAIMER

Il presente documento, ad uso esclusivo del Collocatore, ha carattere puramente informativo e i dati, le opinioni e le informazioni in esso contenuti, sono prodotti da Amundi SGR S.p.A., che si riserva il diritto di modificarli ed aggiornarli in qualsiasi momento e a propria discrezione.

Il documento e ogni sua parte, pertanto, se non diversamente consentito e/o in mancanza di una espressa autorizzazione scritta di Amundi SGR S.p.A., non potrà essere copiato, modificato, trasmesso, distribuito a terzi, diffuso con qualunque mezzo e più in generale qualunque atto di disposizione o utilizzo di informazioni ivi contenute sono vietati, salvo espressa indicazione contraria.

Ne è vietata la diffusione presso il pubblico e la riproduzione anche parziale. Il presente documento non è un prospetto o do cumento d’offerta e nessuna delle informazioni ivi contenute costituisce una consulenza, una raccomandazione o una sollecitazione all'investimento, né l’offerta per la prestazione di un servizio di investimento. Azionista unico di Amundi SGR S.p.A è Amundi Asset Management (SA).